LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
21. November 2016
Freundlicher Start trotz schwacher Japan-Daten
In Japan fielen die Exporte im Oktober stärker als erwartet um -10.3%
(Konsens -8.5%) gegenüber dem Vorjahr. Analysten hatten nach einem
Rückgang um -6.9% im Vormonat mit einem moderateren Rückgang gerechnet. Die Importe setzten ihren Einbruch mit -16.5% fort. In Asien eröffneten die Aktienbörsen dennoch freundlich. In Europa kommt langsam
Nervosität in Bezug auf das bald anstehende Referendum in Italien auf. Am
4. Dezember werden die italienischen Stimmbürger über ein Verfassungsreferendum abstimmen, das gleichzeitig auch ein Vertrauensvotum für den
amtierenden Ministerpräsidenten Matteo Renzi sein dürfte. Letzte Umfragewerte deuten auf eine Niederlage hin, was den Rücktritt Renzis zur Folge
hätte. Unterdessen versicherte EZB-Präsident Mario Draghi, dass die Notenbank an ihrer ultra-lockeren Geldpolitik festhalten werde, um die Konjunktur zu stützen und ihr Inflationsziel zu erreichen.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'697.35
-0.56
Dow Jones
18'867.93
-0.19
2'181.90
-0.24
Nasdaq 100
4'808.04
-0.38
Nikkei 225
18'106.02
0.77
SMI
7'904.55
-0.75
SLI
1'248.31
-0.48
Euro Stoxx 50
3'020.83
-0.69
339.39
-0.36
10'664.56
-0.20
6'775.77
-0.28
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
844.53
-0.31
MSCI EM Asia
417.05
-0.26
MSCI EM Eastern Europe
127.64
-0.95
2'266.85
-0.25
59'961.76
0.32
1'246.44
0.32
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Novartis kauft im Hämatologie-Geschäft zu
Novartis hat die Übernahme des privaten Biopharmazieunternehmens
Selexys Pharmaceuticals Corporation bekanntgegeben. Novartis hatte sich
bereits 2012 die exklusiven Übernahmerechte für das US-Unternehmen
gesichert. Das Transaktionsvolumen könnte in Abhängigkeit vom Erfolg der
Produktentwicklung bis zu USD 665 Mio. betragen. Mit der Akquisition
erweitert Novartis seine Hämatologie-Franchise. Engie steht Medienberichten zufolge in fortgeschrittenen Gesprächen mit Neptune Oil & Gas über
den Verkauf seines Öl- und Gasgeschäfts. Lloyds Banking bietet Presseberichten zufolge das britische Kreditkartengeschäft der Bank of America
an. Total erwartet, dass der künftige US-Präsident Donald Trump seine
Haltung gegenüber dem Iran bekundet, bevor das Unternehmen USD 4.8
Mrd. in die Entwicklung eines neuen iranischen Gasfelds investieren wird.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Herabstufung Südafrikas erscheint unausweichlich
Sollte die Bonitätseinstufung Südafrikas nicht innerhalb der nächsten beiden Wochen in den Ramsch-Status gesenkt werden, wäre das Unausweichliche lediglich verzögert. Das zeigt eine Umfrage unter 12 Volkswirten, von
denen die Mehrheit eine Herabstufung für 2016 erwartet. Die Wahrscheinlichkeit, dass Südafrika auch 2017 noch im Investment Grade bliebe, liegt
der Umfrage zufolge bei nur 20%. Die am besten entwickelte afrikanische
Volkswirtschaft sieht sich jedenfalls einer Herabstufung der Bonität für
Schulden in Fremdwährungen gegenüber, da das schwächste Wirtschaftswachstum seit der Rezession 2009 erwartet wird. Dies könnte zu einer geringeren Reduktion des Budgetdefizits wie auch einem niedrigeren Abbau
des Gesamt-Schuldenstands führen.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'959.65
-1.42
22'334.24
-0.04
HFRX Global HF Index
1'187.73
0.14
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'934.19
1.24
261.68
0.28
Aktuell
Vortag
(%)
2.33
-1.14
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.27
-2.51
-0.11
13.71
United Kingdom 10Y (GBP)
1.46
3.19
Japan 10Y (JPY)
0.03
n/a
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
Swiss Government 10Y (CHF)
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.30
0.78
Global HY Corporate Spread
4.70
-0.05
EM Hard Currency Gov. Spread
3.06
0.77
1/3
Unternehmenskalender
Datum
22.11.
22.11.
2016
23.11.
2016
01.12.
2016
13.12.
2016
20.12.
2016
05.01.
2016
09.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
17.01.
2017
2017
Land
GB
IE
US
US
US
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
COMPASS GROUP PLC
MEDTRONIC PLC
DEERE & CO
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA CORP
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
INTL BUSINESS MACHINES CORP
Periode
Y
Q2
Q4
Q3
Q2
Q2
Q1
Q4
Q4
Q4
Q4
Kons. Quart. EPS
1.11
0.40
0.41
0.61
0.43
0.01
0.02
0.38
1.40
4.91
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
21.11.
22.11.
2016
22.11.
2016
22.11.
2016
22.11.
2016
22.11.
2016
23.11.
2016
23.11.
2016
23.11.
2016
23.11.
2016
23.11.
2016
2016
MEZ
14:30
08:00
08:00
16:00
16:00
16:00
09:00
09:30
10:00
14:30
14:30
Land
US
CH
CH
US
US
EU
FR
DE
EU
US
US
Kennzahl
Chicago Fed National Activity
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Consumer Confidence index
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Durable Goods New Orders (m/m)
Initial Jobless Claims (thousands)
Periode
Oct
Oct
Oct
Oct
Oct
Nov A
Nov P
Nov P
Nov P
Oct P
19. Nov
Kons. Vorher
0.1
-0.1
4.3
-3.3
-0.7
3.2
5.4
5.5
-7.9
-8.0
51.9
51.6
55.0
55.1
53.3
53.3
1.8
-0.3
235
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0609
1.0709
1.0094
1.2454
1.2338
111.05
7.7565
1.4280
6.8975
9.0929
9.8038
0.1983
-0.0476
0.0693
0.0642
-0.0324
-0.1261
0.0026
-0.1190
-0.1595
0.0594
0.2744
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
46.22
47.45
1'213.70
16.72
930.70
730.00
99.44
359.71
2'167.68
83.98
842.29
1.16
1.26
0.48
0.90
0.95
0.65
-0.35
0.49
0.29
1.15
0.32
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
LGT Schwellenländer Überblick
In dieser Publikation geben wir einen Überblick auf die von unserem Research-Team abgedeckten Schwellenländer-Anleihenmärkte. Dabei stellen
wir fest, dass Hartwährungs-Kreditrisiken sich gut seit Jahresbeginn gut
behauptet haben und der Renditesprung bei US-Anleihen stützt den USDollar, derweil diverse Schwellenländerwährungen abgewertet haben.
Anlageidee
18.11.2016
«Make Pharma Great Again?»
Die demographische Entwicklung - der wichtigste fundamentale Treiber im Anlageidee
Pharmasektor - ist intakt. Wir stellen die Schlüsselparameter qualitativer
Analyse - Produkte, Patente, Pipeline und Preise – in den Fokus und bieten
entsprechende Anlagelösungen.
16.11.2016
Aktienselektion nach Trumps
Wahlsieg
In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt
sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie
konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den
Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner im Pharmasektor.
Anlageidee
09.11.2016
Anlageideen im Schweizer Technologiesektor
Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in
dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischer Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen.
Anlageidee
24.10.2016
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Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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