LGT Navigator 28. Oktober 2016

LGT Navigator
28. Oktober 2016
Zurückhaltung angesichts von Bilanzreigen
Aktienanleger blieben angesichts einer Flut von Unternehmensnachrichten
und gemischten US-Konjunkturdaten zurückhaltend. Für negative Überraschungen sorgten gestern beispielsweise ABB oder Nokia. Obwohl durchaus auch positive Firmennachrichten zu vermelden waren, zeigten sich die
Anleger weiterhin vorsichtig. In den USA sank unterdessen der Auftragseingang bei dauerhaften Gütern im September um -0.1% zum Vormonat.
Die Bestellungen für zivile Investitionsgüter ohne Flugzeuge, die als Messgrösse für die Unternehmensinvestitionen gelten, fielen um -1.2%. Die
britische Wirtschaft zeigte sich trotz Brexit-Votum im Q3 mit einer Wachstumsrate von +0.5% relativ solide, jedoch schwächer als noch im Q2 mit
+0.7%. In Japan enttäuschten die neusten Daten zur Inflation und den
Verbraucherausgaben. So fielen die Konsumentenpreise im September den
siebten Monat in Folge.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'694.66
-0.31
Dow Jones
18'169.68
-0.16
2'133.04
-0.30
Nasdaq 100
4'836.45
-0.50
Nikkei 225
17'444.46
0.62
SMI
7'924.39
0.40
SLI
1'230.44
0.04
Euro Stoxx 50
3'085.17
0.14
341.71
-0.01
10'717.08
0.07
6'986.57
0.41
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
905.31
-0.58
MSCI EM Asia
442.69
-0.61
MSCI EM Eastern Europe
130.71
0.02
2'598.45
-0.54
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – UBS überrascht leicht positiv dank Kostenreduktion
Die UBS überrascht im Q3 leicht positiv mit einem Vorsteuergewinn von
CHF 877 Mio., bzw. CHF 1.3 Mrd. bereinigt um Sonderfaktoren. Das Ergebnis liegt aufgrund nicht wiederkehrender Steuergutschriften deutlich
unter dem Vorjahreswert. Die CET-1 Kapitalquote blieb mit 14.0% leicht
unter den Erwartungen. BNP Paribas überbot mit dem Q3-Ergebnis die
Markterwartungen klar. Der Umsatz stieg um +2.4% auf EUR 10.6 Mrd.,
während der Nettogewinn von einem besseren Handelsergebnis profitierte.
Anheuser-Busch InBev hat die Gewinnerwartungen im Q3 aufgrund eines schwachen Brasilien-Geschäfts um rund 20% verfehlt und den Umsatzausblick gesenkt. Alphabet (Google) hat im Q3 den Konsens übertroffen und ein Aktienrückkaufprogramm über USD 7 Mrd. angekündigt.
Bristol-Myers Squibb übertraf ebenfalls die Prognosen, getrieben durch
die neuen Krebsmedikamente und den Blutverdünner Eliquis.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Nordische Zentralbanken im Fokus
Anleger in schwedischen und norwegischen Kronen sowie Anleihen hielten
gestern den Atem an, als beide Zentralbanken ihre Zinsentscheidung bekanntgaben. Um 9.30 MEZ äusserte sich der Vorsitzende Ingves der schwedischen Riksbank und eine Stunde später trat Norges Bank-Chef Olsen vor
die Medien. Beide Notenbanken beliessen ihre Zinssätze wie zuvor erwartet
bei -0.5% bzw. +0.5%, äusserten sich aber zum Ausblick der Geldpolitik.
Die Riksbank deutete an, dass man das Anleihenkaufprogramm ausbauen
und die Zinsen bis mindestens 2018 tief (und ggf. auch noch tiefer) belassen könnte. Von der Norges Bank gab es weniger Impulse, da sich der Ausblick zuletzt kaum verändert habe: Arbeitslosigkeit und Wachstum entwikkeln sich positiv, der niedrige Ölpreis schadete der Wirtschaft zuletzt
weniger, aber es drohe eine Blase am heimischen Immobilienmarkt. Während die NOK ihre unmittelbaren Gewinne bald wieder abgab, verlor die
SEK 0.7% gegenüber dem EUR.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
64'249.50
0.66
1'193.67
-0.60
8'637.20
0.25
22'968.36
-0.71
HFRX Global HF Index
1'186.99
-0.19
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'845.80
-0.14
267.23
-2.35
Aktuell
Vortag
(%)
1.86
0.21
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.17
n/a
-0.37
14.55
1.25
8.77
Japan 10Y (JPY)
-0.03
44.23
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.27
-0.78
Global HY Corporate Spread
4.49
0.36
EM Hard Currency Gov. Spread
2.84
0.10
1/3
Unternehmenskalender
Datum
28.10.
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
31.10.
2016
01.11.
2016
01.11.
2016
2016
Land
US
IT
FR
CH
DE
DK
FR
US
US
GB
US
Währungen
Gesellschaft
CHEVRON CORP
ENI SPA
TOTAL SA
GEBERIT AG-REG
LINDE AG
NOVO NORDISK A/S-B
SANOFI
EXXON MOBIL CORP
NEXTERA ENERGY INC
BP PLC
GILEAD SCIENCES INC
Periode
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.37
0.09
0.79
2.40
1.58
3.65
1.23
0.58
1.67
0.04
2.84
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
28.10.
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
28.10.
2016
2016
MEZ
07:30
08:45
09:00
09:00
09:00
11:00
11:00
14:00
14:30
14:30
16:00
Land
FR
FR
ES
ES
CH
EU
EU
DE
US
US
US
Kennzahl
GDP (q/q)
EU Harmonised Consumer Prices
EU-harm.
Consumer Prices (y/y)
(y/y)
GDP (q/q)
KOF Leading Indicator
Consumer Confidence index
Economic Sentiment index
EU harmonized Consumer Prices
GDP
(y/y) (q/q, annualized)
Personal Consumption (q/q)
Uni Michigan Consumer Confidence
Periode
3Q A
Oct P
Oct P
3Q P
Oct
Oct F
Oct
Oct P
3Q A
3Q A
Oct F
Kons. Vorher
0.3
0.2
0.6
0.5
0.2
0
0.7
0.8
101.6 101.3
-7.0
-8.0
104.8 104.9
0.6
0.5
2.6
1.4
1.6
1.8
88.4
87.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0902
1.0833
0.9936
1.2084
1.2162
105.33
7.7544
1.3945
6.7795
9.0175
9.8960
0.0459
-0.0425
0
0.0083
-0.0164
-0.038
0.0103
0.0143
0.0590
-0.1042
-0.0121
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
49.71
50.49
1'268.71
17.66
970.08
615.87
92.12
373.74
2'246.56
86.22
854.41
-2.01
3.96
0.02
0.18
0.60
0.42
0.35
0.88
0.76
0
0.61
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Alternative Anlageideen im
Schweizer Technologiesektor
In der Folge des Q3-Resultats des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir
in dieser Publikation alternative Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischen Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsAnlageidee
Nachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Die Auswirkungen sind auch bei
europäischen Energieunternehmen spürbar.
24.10.2016
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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