LGT Navigator 16.11.2016

LGT Navigator
16. November 2016
Solide US-Daten beeindrucken Märkte nicht
Neuste Konjunkturdaten aus den USA fielen besser aus als erwartet. Die
Detailhandelsumsätze nahmen im letzten Monat um 0.8% zum Vormonat
zu, Analysten hatten im Schnitt mit +0.6% gerechnet. Der Empire-StateIndex der New Yorker Fed kletterte mit +1.5 Punkten im November wieder
knapp in den positiven Bereich, nach -6.8 im Vormonat. Die positiven Daten haben die Märkte jedoch nicht beeindruckt. Die Wirtschaft in der Eurozone ist im Q3 wie bereits im Vorquartal um 0.3% gewachsen. Damit blieb
der Währungsraum auf einem konstant moderaten Wachstumspfad. Das
deutsche BIP expandierte mit +0.2% nur noch halb so stark wie im Vorquartal und geringer als antizipiert. Einerseits haben sich die Exporte
schwächer als vermutet entwickelt und andererseits sorgten die Konsumausgaben und der Bausektor für Schwung. Gleichzeitig zeigten sich Börsenprofis in der ZEW-Umfrage trotz der Trump-Wahl optimistischer.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'701.82
0.56
Dow Jones
18'923.06
0.29
2'180.39
0.75
Nasdaq 100
4'764.47
1.33
Nikkei 225
17'862.21
1.10
SMI
7'909.20
0.16
SLI
1'246.13
0.13
Euro Stoxx 50
3'049.72
0.33
339.16
0.27
10'735.14
0.39
6'792.74
0.59
Aktuell
Vortag
(%)
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – LafargeHolcim sieht Indien als Kernmarkt
LafargeHolcim erhöht seine bestehenden Beteiligungen in den beiden
indischen Firmen ACC und Ambuja Cement. Der Konzern betrachtet Indien
als einen Kernmarkt mit Potenzial für weitere operative Verbesserungen.
Als Konsequenz steigt die Nettoverschuldung um insgesamt CHF 325 Mio.
Vodafone erzielte im H1 ein solides organisches Umsatzwachstum, was
dank Verbesserungen in Deutschland und Italien über den Erwartungen
lag. Der Ausblick für das H2 fiel jedoch infolge eines verschärften Wettbewerbsdrucks in Indien verhalten aus, was Wertberichtigungen in Indien von
EUR 5 Mrd. nach sich zieht. Home Depot hat mit seinem Q3-Ergebnis die
Erwartungen sowohl bei Umsatz als auch beim Gewinn je Aktie leicht übertroffen und die EPS-Gesamtjahresziele moderat angehoben. Land Securities berichtete trotz erhöhter Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem
Brexit-Referendum ein stärker als erwartetes H1-Ergebnis.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Monte dei Paschi offeriert Tausch von Anleihen
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA offeriert den Haltern von subordinierten Anleihen Aktien im Umfang von EUR 4.3 Mrd., ein wichtiger Schritt für
den Plan der Bank Mittel aufzutreiben, um den angeschlagenen italienischen Finanzintermediär zu retten. Die älteste Bank der Welt tauscht Aktien
gegen 100% des Nominalwerts der Bonds. Monte dei Paschis Anleihen im
Umfang von EUR 369 Mio., welche im April 2020 fällig sein werden und
auch im Plan inbegriffen sind, stiegen gestern zu Beginn auf 81 Cents bevor sie wieder auf 73 Cents fielen. CEO Marco Morelli ist unter dem Druck,
eine neue Finanzierungsquelle zu finden für eine Bank, welche zweimal
Staatshilfe beantragen musste und seit 2014 mittlerweile EUR 8 Mrd. an
Aktienkapital vernichtet hat.
Anleihen Indizes
MSCI Emerging Markets
841.49
0.30
MSCI EM Asia
416.19
-0.11
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
127.63
1.38
2'255.48
1.09
59'657.46
0.80
1'211.56
1.96
8'164.30
0.69
22'469.25
0.65
HFRX Global HF Index
1'184.76
-0.02
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'880.42
0.65
263.33
-0.57
Aktuell
Vortag
(%)
2.23
0.32
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.31
-3.45
-0.12
-12.38
United Kingdom 10Y (GBP)
1.38
-2.06
Japan 10Y (JPY)
0.04
n/a
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
Swiss Government 10Y (CHF)
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.27
-0.78
Global HY Corporate Spread
4.74
-2.39
EM Hard Currency Gov. Spread
3.08
-3.39
1/3
Unternehmenskalender
Datum
16.11.
17.11.
2016
17.11.
2016
22.11.
2016
22.11.
2016
23.11.
2016
01.12.
2016
13.12.
2016
20.12.
2016
05.01.
2016
09.01.
2017
2017
Land
US
NL
US
GB
IE
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
CISCO SYSTEMS INC
KONINKLIJKE AHOLD NV
WAL-MART STORES INC
COMPASS GROUP PLC
MEDTRONIC PLC
DEERE & CO
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA CORP
Periode
Q1
Q3
Q3
Y
Q2
Q4
Q3
Q2
Q2
Q1
Q4
Kons. Quart. EPS
0.59
0.26
0.96
1.11
0.40
0.41
0.61
0.43
0.01
0.02
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
16.11.
16.11.
2016
16.11.
2016
16.11.
2016
16.11.
2016
16.11.
2016
16.11.
2016
16.11.
2016
17.11.
2016
17.11.
2016
17.11.
2016
2016
MEZ
10:30
14:30
14:30
15:15
15:15
16:00
22:00
22:00
08:00
10:30
11:00
Land
GB
US
US
US
US
US
US
US
GB
EU
Kennzahl
Unemployment ILO Rate
Producer Prices (y/y)
Core Producer Prices (y/y)
Capacity Utilization
Industrial Production (m/m)
NAHB Housing Market Index
Treasury Total Net TIC Flows
Net Long-term TIC Flows
EU 27 Car Registrations
Retail Sales (y/y)
Core Consumer Prices (y/y)
Periode
Sep
Oct
Oct
Oct
Oct
Nov
Sep
Sep
Oct
Oct
Oct F
Kons. Vorher
4.9
4.9
1.2
0.7
1.5
1.2
75.5
75.4
0.2
0.1
62.8
63.0
73.8
48.3
7.2
5.3
4.1
0.8
0.8
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0750
1.0742
0.9992
1.2470
1.2481
109.10
7.7569
1.4156
6.8693
9.0370
9.8467
0.2611
-0.0047
0.2602
0.0722
0.1927
0.0917
0.0103
-0.1554
-0.1499
0.0564
0.0650
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
46.08
47.29
1'229.69
17.14
938.19
708.26
101.03
359.36
2'166.90
83.47
833.05
0.59
0.72
0.08
0.38
-0.14
0.04
-0.70
2.74
1.89
0.23
0.73
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienselektion nach Trumps
Wahlsieg
In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt
sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie
konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den
Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner im Pharmasektor.
Anlageidee
09.11.2016
Anlageideen im Schweizer Technologiesektor
Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in
dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischer Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen.
Anlageidee
24.10.2016
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
2/3
Risikohinweis (Disclaimer)
Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen,
welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und
Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen dürfen daher nicht so
verstanden werden, dass sich die Verhältnisse seit der Publikation nicht geändert haben oder dass die Informationen seit ihrer Publikation immer noch aktuell sind. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund
dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass
der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen Devisenschwankungen. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art
aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die
einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Personen, in deren Besitz diese Publikation
gelangt, müssen sich daher über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Den mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen ist es, im Rahmen
interner Richtlinien, freigestellt, den in diesem Bericht erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.
Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
3/3

Download Report