LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
14. November 2016
Solide Konjunkturdaten aus Asien
In Asien eröffneten die Aktienmärkte vor dem Hintergrund positiver Wirtschaftsdaten freundlich. Japans Wirtschaftswachstum betrug im Q3 im
Quartalsvergleich +0.5% (Konsens +0.2). Zudem erhöhte sich in China die
Industrieproduktion im Oktober um 6.1%. In der vergangenen Woche setzten Anleger nach dem unerwarteten Wahlausgang in den USA darauf, dass
Donald Trump und die Republikaner mit einer unternehmensfreundlichen
Steuerpolitik sowie mit einem Konjunkturpaket die Wirtschaft ankurbeln
werden. Der Dow-Jones-Index verzeichnete daraufhin nach einer Serie von
vier Gewinntagen in Folge das stärkste Wochenplus seit Dezember 2011.
Inzwischen hat sich die Stimmung der US-Verbraucher kurz vor den Wahlen
gemäss einer ersten Auswertung der Universität Michigan aufgehellt. In
dieser Woche stehen weitere Daten zur Stimmungslage in den USA nach
dem überraschenden Wahlsieg Trumps an.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'696.99
-0.25
Dow Jones
18'847.66
0.21
2'164.45
-0.14
Nasdaq 100
4'751.95
0.10
Nikkei 225
17'672.62
1.71
SMI
7'880.29
-0.61
SLI
1'234.11
-0.53
Euro Stoxx 50
3'030.02
-0.54
337.50
-0.41
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
10'667.95
0.36
6'730.43
-1.43
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
849.10
-3.03
MSCI EM Asia
422.82
-2.63
MSCI EM Eastern Europe
127.58
-2.19
2'205.99
-4.98
59'183.51
-3.30
1'187.66
-2.28
8'296.30
-2.69
22'229.48
-1.34
FTSE 100
Aktien – Novartis hält sich Option bei Alcon offen
Novartis VR-Präsident Jörg Reinhardt sagte in einem Zeitungsinterview,
dass man sich für die Augenheilkunde Alcon alle Optionen offenhalten
würde. Zusätzlich zirkulieren Gerüchte, dass Novartis am Kauf des USGenerika-Herstellers Amneal interessiert sei. Novartis legte auch neue positive Langzeitdaten für sein Schuppenflechte-Medikament «Cosentyx» vor.
Ausserdem teilte der Konzern mit, dass die FDA das Krebsmedikament
PKC412 in einem beschleunigten Zulassungsverfahren prüfen wird. Sonova hat mit seinem H1-Resultat die Erwartungen erfüllt, den Ausblick bestätigt und erwartet dank neuer Produkte eine Wachstumsbeschleunigung im
H2. Siemens steht kurz vor dem Erwerb der Software-Firma Mentor Graphics für bis zu USD 4.6 Mrd. in bar. Die Aktie von Shell gaben am Freitag
um 3.5% nach, nachdem der Ölkonzern bekanntgab, über fünf Jahre USD
10 Mrd. in die Entwicklung eines Grossprojekts in Brasilien zu investieren.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Anleihenmärkte fürchten nicht nur Inflation
Zum Thema «Amerika wieder grossartig zu machen» sendet der Anleihenmarkt eine ziemlich einfache und klare Nachricht an den designierten USPräsidenten Trump: Vorsichtig bleiben, sonst wird es teuer. In den Tagen
nach dem überraschenden Sieg, der mit einer Mischung aus Populismus
und Versprechen zu Steuersenkungen wie auch erhöhten Infrastrukturausgaben errungen wurde, stiegen die US-Finanzierungskosten massiv – wie
von kaum jemandem erwartet – an. Die Renditen von 10-jährigen USStaatspapieren stiegen auf rund 2.2% an. Ohne Details veröffentlicht zu
haben, stehen Steuersenkungen für natürliche Personen an, ebenso eine
Reduktion der Unternehmenssteuern von 35% auf 15% sowie Infrastrukturausgaben von USD 1 Bio. Für rücksichtsloses Anheben der Staatsausgaben werden Investoren wohl entsprechend höhere Kompensation verlangen.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'186.08
0.37
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'847.18
-0.01
260.23
0.49
Aktuell
Vortag
(%)
2.22
3.28
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.31
12.41
-0.17
12.63
1.36
1.64
Japan 10Y (JPY)
-0.01
n/a
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.27
0
Global HY Corporate Spread
4.70
0.29
EM Hard Currency Gov. Spread
2.97
0.37
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
15.11.
15.11.
2016
15.11.
2016
16.11.
2016
17.11.
2016
17.11.
2016
22.11.
2016
22.11.
2016
23.11.
2016
01.12.
2016
13.12.
2016
2016
Land
US
DE
GB
US
NL
US
GB
IE
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
HOME DEPOT INC
MERCK KGAA
VODAFONE GROUP PLC
CISCO SYSTEMS INC
KONINKLIJKE AHOLD NV
WAL-MART STORES INC
COMPASS GROUP PLC
MEDTRONIC PLC
DEERE & CO
KROGER CO
ORACLE CORP
Periode
Q3
Q3
S1
Q1
Q3
Q3
Y
Q2
Q4
Q3
Q2
Kons. Quart. EPS
1.58
1.56
0.59
0.25
0.96
1.11
0.41
0.41
0.61
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
14.11.
14.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
2016
MEZ
10:00
11:00
08:00
08:45
09:00
10:00
10:30
10:30
11:00
11:00
11:00
Land
IT
EU
DE
FR
ES
IT
GB
GB
EU
DE
EU
Kennzahl
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
GDP (q/q)
EU Harmonised Consumer Prices
EU-harm.
Consumer Prices (y/y)
(y/y)
GDP (q/q)
Core Consumer Prices (y/y)
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
GDP (q/q)
ZEW Current Situation
ZEW Expectation
Periode
Oct F
Sep
3Q P
Oct F
Oct F
3Q P
Oct
Oct
3Q P
Nov
Nov
Kons. Vorher
-0.1
-0.1
0.9
1.8
0.3
0.4
0.5
0.5
0.5
0.5
0.2
0.0
1.4
1.5
1.1
1
0.3
0.3
61.5
59.5
12.3
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0790
1.0703
0.9919
1.2436
1.2539
107.56
7.7579
1.4153
6.8313
9.1101
9.8551
-0.5988
0.1869
-0.3932
0.0724
-0.4525
-0.8460
0.0064
-0.1908
-0.2825
0.0626
0.1745
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.34
44.78
1'219.46
17.21
943.26
677.79
102.10
351.20
2'134.72
82.61
834.14
-0.16
6.70
-0.67
-0.89
-0.20
0.21
1.84
-1.41
-1.75
0.28
-0.51
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienselektion nach Trumps
Wahlsieg
In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt
sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie
konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den
Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner im Pharmasektor.
Anlageidee
09.11.2016
Anlageideen im Schweizer Technologiesektor
Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in
dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischer Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen.
Anlageidee
24.10.2016
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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