LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
13. September 2016
Gegenbewegung bei US Aktien
Aktien in den USA, welche am Freitag 2.5% verloren hatten, setzten gestern, nach den grössten Verlusten in zwei Monaten, zu einer Gegenbewegung an. In Asien und Europa begannen die Aktienmärkte gestern zunächst mit starken Verlusten, was eine Reaktion auf die starken Verluste im
US-Markt von letzter Woche zu sein schien. Renditen bei US Treasuries
lösten sich von ihren Zweimonats-Höchstständen, nachdem Fed Governor
Brainard sich vorsichtig geäussert hatte, die Zinsen bald zu erhöhen. Rohöl
erholte sich etwas von den Verlusten vom vergangenen Freitag und stieg
über die Marke von USD 46 pro Fass. Gründe für die Erholung bei den USAktien könnte eine moderatere Einschätzung der Lage in Bezug auf die
Zentralbanken sein. Am Freitag trieb eine Überreaktion auf die Befürchtung
versiegender Zentralbankgelder die Preise nach unten. Der USD zeigte gestern keine klare Richtung und oszillierte um den Vortageswert.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'715.76
0.46
Dow Jones
18'325.07
1.32
2'159.04
1.47
Nasdaq 100
4'764.65
1.78
Nikkei 225
16'734.94
0.37
S&P 500
SMI
8'206.20
-0.7
SLI
1'246.86
-0.95
Euro Stoxx 50
3'012.88
-1.32
342.23
-0.95
10'431.77
-1.34
6'700.90
-1.12
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
889.41
-2.19
MSCI EM Asia
439.08
-2.78
MSCI EM Eastern Europe
128.93
-0.71
2'377.57
-0.23
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Starbucks expandiert sein Tee-Geschäft
Die U.S. Steuerbehörden müssen sich damit auseinandersetzen, ob die von
der EU erhobenen Nachsteuern in Milliardenhöhe bei Apple in den USA als
ausländische Steuergutschrift anerkannt werden müssen. Die EZB setzt ihr
Kaufprogramm von Firmenanleihen fort und erwarb letzte Woche Anleihen
der grossen deutschen Automobilhersteller, was deren Refinanzierungskosten senken dürfte. Nachdem Lonza im August die Übernahme des USNahrungsergänzungsmittelproduzenten InterHealth Nutraceuticals bekanntgegeben hat, ist die Transaktion nun abgeschlossen. Zukünftig wird
InterHealth Nutraceuticals in die Lonza-Einheit Consumer Care Business
eingegliedert. Starbucks plant sein Geschäft mit Tee in den nächsten fünf
Jahren bis zu einem Volumen von USD 3bn weiter auszubauen, nachdem
das Unternehmen begonnen hat, neue Tee-Getränke in der Asien-PazifikRegion zu verkaufen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Die chinesische Wirtschaft legt kräftig zu
Nach den schwachen Zahlen vom Juli zeigt sich die chinesische Wirtschaft
wieder erstarkt, denn Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze und Investitionstätigkeit lagen deutlich über den Erwartungen. Im Jahresvergleich
stieg die Industrieproduktion um 6.3% (Median bei 6.2% in der Bloomberg-Umfrage unter Volkswirten), Einzelhandelsumsätze stiegen von noch
10.2% im Juli auf 10.6% und die Investitionstätigkeit legte in den ersten 8
Monaten des Jahres um 8.1% zu. Bei den Preisanstiegen im Immobiliensektor jedoch mehren sich Zweifel an der Nachhaltigkeit der Zugewinne. Jedenfalls reihen sich die guten Zahlen der weltweit zweitgrössten Volkswirtschaft zu ebenso über den Erwartungen liegenden Handels- und den
offiziellen Industrieproduktionsdaten ein, welche den höchsten Wert in den
letzten beiden Jahren erreicht hatten. Die Währung hält derzeit 6.68 zum
USD und ist dem Jahrestief recht nahe.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
58'586.11
1.01
1'155.44
-0.74
8'715.60
-1.7
23'486.40
0.84
HFRX Global HF Index
1'184.32
-0.47
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'806.06
-0.1
286.47
1.15
Aktuell
Vortag
(%)
1.65
-0.52
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.04
n/a
-0.38
11.48
0.87
0.82
-0.01
- n/a
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.34
1.52
Global HY Corporate Spread
4.78
3.06
EM Hard Currency Gov. Spread
3.02
1.9
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
15.09.
26.09.
2016
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
13.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
2016
Land
US
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ORACLE CORP
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
ALPHABET INC-CL A
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
Periode
Q1
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.58
0.56
-0.01
0.11
8.62
1.17
1.38
0.34
3.23
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
13.09.
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
13.09.
2016
2016
MEZ
04:00
04:00
08:00
08:00
08:00
08:00
09:00
09:00
09:00
10:00
10:00
Land
CN
CN
DE
DE
DE
DE
ES
ES
ES
IT
IT
Kennzahl
China Retail Sales Cumulative
Retail Sales (y/y)
Consumer Prices (m/m)
Consumer Prices (y/y)
EU harmonized Consumer Prices
EU
harmonized Consumer Prices
(m/m)
EU
(y/y)harm. Consumer Prices (m/m)
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (m/m)
Industrial Production (y/y)
Periode
Aug
Aug
Aug F
Aug F
Aug F
Aug F
Aug F
Aug F
Aug F
Jul
Jul
Kons. Vorher
10.31
10.3
10.21
10.6
0.02
0
0.4
0.4
-0.1
-0.1
0.3
0.3
-0.01
0
-0.3
-0.3
-0.07
-0.1
0.15
-0.4
-1
-1
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1231
1.0918
0.9721
1.296
1.3332
101.89
7.7576
1.359
6.6795
9.2429
9.5355
-0.0356
0.0192
-0.0206
0.0231
-0.0375
-0.0393
0.0064
-0.2134
0.0105
0.1147
-0.0787
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
45.91
48.01
1'329.15
19.16
1'059.29
667.46
90.59
356.81
84.08
819.49
-0.82
-0.64
0.1
0.24
0.33
0.51
-1.86
0.58
0
-0.49
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir diskutieren unsere Einschätzung des Ergebnisses auf das
zweite Halbjahr und den Einfluss auf die Dividendenentwicklung.
08.08.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
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Schweiz
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Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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