LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
16. September 2016
Gemischte Daten und drehende Märkte
Der Aktienmarkt vollführte gestern eine Trendwende: Europäische, amerikanische und asiatische Aktien stiegen daher heute Morgen an. Der Business-Outlook-Index der Philadelpia Fed konnte die Erwartungen mit 12.8
Punkten für den Monat September übertreffen, Analysten hatten nur mit
1.0 gerechnet. Auf den ersten Blick ist dies zwar ermutigend, es gibt jedoch
auch kritische Bereiche. So verfehlten sowohl die Industrieproduktion als
auch die Einzelhandelsumsätze in den USA die Erwartungen für den Monat
August und fielen mit -0.4% respektive -0.1%. Anleihepreise waren vor
dem Hintergrund der Unsicherheit über die weitere Unterstützung durch
Zentralbanken unter Druck, was die Renditen steigen liess. Der USD war
praktisch unverändert. Rohöl gab anfänglich Gewinne wieder ab und tendierte um die Marke von USD 44 pro Fass für die WTI Qualität.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'704.84
0.73
Dow Jones
18'212.48
0.99
2'147.26
1.01
Nasdaq 100
4'819.90
1.56
Nikkei 225
16'513.15
0.66
SMI
8'184.84
0.27
SLI
1'242.94
0.36
Euro Stoxx 50
2'973.77
0.3
340.34
0.57
10'431.20
0.51
6'730.30
0.85
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
888.98
0.43
MSCI EM Asia
440.06
0.36
MSCI EM Eastern Europe
128.04
0.19
2'330.94
1.25
57'909.49
1.49
1'134.51
-0.8
8'842.70
1.15
23'335.59
0.63
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – teure Rechtsklage für die Deutsche Bank
Der immer noch offene Hypothekenvergleich in den USA könnte die Deutsche Bank deutlich teurer zu stehen kommen als bisher angenommen. So
stehen den aktuell vom Justizdepartement geforderten USD 14 Mrd. lediglich USD 5.5 Mrd. an Rückstellungen gegenüber. Die Britische Regierung
hat das mit USD 24 Mrd. budgetierte Projekt „Hinkley Point“ der französischen EDF für den Bau zweier Nuklearreaktoren abgesegnet. Spekulationen, die französische Regierung könnte deshalb einen Anteil von bis zu 5%
an Engie verkaufen, um eine Kapitalerhöhung in EDF zu finanzieren, belasteten gestern Engie’s Aktienkurs. Das Wall Street Journal berichtet, dass
unbestätigten Quellen zufolge Unilever am Kauf von Jessica Alba’s Honest
Co. interessiert sei. Novartis und sein Partner Amgen haben positive klinische Phase-II Daten für ihr Migräne-Medikament AMG 334 (Erenumab)
vorgelegt.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Bank of England: Geldpolitik und der Brexit
Die Bank of England (BoE) teilte auf ihrer Pressekonferenz am gestrigen
Mittwoch mit, dass sie sowohl den Leitzins als auch den Umfang ihres QEProgrammes unverändert bei 0.25% bzw. 435 Mrd. britische Pfund (GBP)
belässt. Obwohl dies erwartet worden war, sahen die Marktteilnehmer bei
den begleitenden Kommentaren doch recht genau hin, um die Zentralbank-Einschätzung der Brexit-Folgen auf die britische Ökonomie zu erfahren. Nach den Aussagen des Monetary Policy Comittees waren die Daten
seit der Wahl zum Brexit im Allgemeinen zwar stärker als erwartet, dies
lasse jedoch keine Rückschlüsse auf die langfristige Aussichten der Volkswirtschaft zu. Vor diesem Hintergrund deutete der BoE-Vorsitzende Carney
an, dass es möglicherweise noch in diesem Jahr eine weitere Zinssenkung
geben könnte. Die fehlende Klarheit über die Brexit-Folgen und die Aussicht auf weitere Zinssenkungen kosteten das GBP etwa 0.3% gegenüber
dem US Dollar.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'181.08
0
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'815.15
1.11
281.14
0.43
Aktuell
Vortag
(%)
1.69
-0.2
0.03
52.38
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.35
4.1
0.89
1.95
-0.03
13.16
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.34
0
Global HY Corporate Spread
4.89
0.56
EM Hard Currency Gov. Spread
3.08
0.08
1/3
Unternehmenskalender
Datum
26.09.
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
AMGEN INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
Periode
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.56
-0.01
0.11
1.17
1.38
0.34
3.23
2.8
3.75
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
16.09.
16.09.
2016
16.09.
2016
16.09.
2016
16.09.
2016
16.09.
2016
16.09.
2016
19.09.
2016
20.09.
2016
20.09.
2016
20.09.
2016
2016
MEZ
14:30
14:30
14:30
14:30
16:00
22:00
22:00
16:00
08:00
08:00
08:00
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
DE
DE
CH
Kennzahl
Consumer Prices (m/m)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (m/m)
Uni Michigan Consumer ConTreasury
fidence Total Net TIC Flows
Net Long-term TIC Flows
NAHB Housing Market Index
Producer Prices (m/m)
Producer Prices (y/y)
Exports (m/m)
Periode
Aug
Aug
Aug
Aug
Sep P
Jul
Jul
Sep
Aug
Aug
Aug
Kons. Vorher
0.11
0
2.24
2.2
0.98
0.8
0.18
0.1
90.8
89.8
- '202.7
-3.61
60.25
60
6
-0.02
0.2
-1.27
-2
5.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1239
1.0926
0.9721
1.2866
1.3235
102.08
7.7587
1.3625
6.6747
9.2577
9.5372
-0.0445
0.0046
-0.0309
0
-0.0302
0.0196
-0.0013
0.0661
0.0719
-0.0205
0.0052
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.52
46.2
1'314.68
18.96
1'030.65
653.9
90.13
349.49
82.94
812.34
-0.89
-0.84
-0.01
-0.14
-0.14
-0.4
0.41
0.87
-0.18
0.07
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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