LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
08. August 2016
US-Arbeitsmarktdaten machen Anlegern Mut
In Asien eröffneten die Aktienmärkte die neue Woche mit soliden Gewinnen, teilweise getragen von einem schwächeren Yen, respektive stärkeren
US-Dollar nach einem stärker als antizipierten Beschäftigungswachstum in
den USA. Dabei vermochten auch schwache Aussenhandelszahlen aus China die Stimmung nicht zu trüben. Chinas Exporte sind im Juli kräftiger als
vermutet um -4.4% zum Vorjahr gesunken und die Importe brachen gar
um -12.5% ein. In den USA betrug das Jobwachstum im letzten Monat
+255‘000 und überbot damit den Analystenkonsens von +180‘000 deutlich. Zudem wurde das Stellenplus vom Juni leicht nach oben revidiert. Die
in einer separaten Studie ermittelte Arbeitslosenrate verharrte im Juli wie
erwartet bei 4.9% auf dem tiefsten Niveau seit Ende 2007. Dennoch werden die Chancen auf eine baldige weitere Leitzinsanhebung an der nächsten Fed-Sitzung am 21. September als eher gering eingeschätzt.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'716.65
0.52
Dow Jones
18'543.53
1.04
2'182.87
0.86
Nasdaq 100
4'791.21
1.00
Nikkei 225
16'637.70
2.36
SMI
8'194.34
1.40
SLI
1'215.91
1.50
Euro Stoxx 50
2'973.71
1.41
341.38
1.05
10'367.21
1.36
6'793.47
0.79
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
885.52
1.08
MSCI EM Asia
433.00
1.41
MSCI EM Eastern Europe
126.13
0.98
2'421.67
0.82
57'661.14
0.12
1'103.39
1.97
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Bristol-Myers Squibb unter Druck
Die Aktien von Bristol-Myers Squibb schlossen am Freitag -16% tiefer,
nachdem das Medikament «Opdivo», dass in einer Studie als Erstlinientherapie für Lungenkrebs getestet wurde, den primären Endpunkt nicht erreichte, was die Grundlage für zusätzliches Verkaufspotential gewesen
wäre. Im Q2 erzielte «Opdivo» ein starkes Wachstum und einen Umsatz
von USD 840 Mio. Die Markterwartungen gingen von einem massiven
Wachstumspotential bis zu einem Jahresumsatz von USD 7.7 Mrd. im 2018
aus, falls das Medikament als Erstlinientherapie zugelassen wird. Andererseits legten die Aktien von Merck, dem wichtigsten Konkurrenten, um
+10% zu. Vinci erwirbt für EUR 1.5 Mrd den südamerikanischen Mautstrassenbetreiber LAMSAC. Novo Nordisk brach am Freitag um -10% ein,
nachdem das Unternehmen die Umsatzschätzungen verfehlte und das operative Ertragsziel aufgrund von zunehmendem Wettbewerb gesenkt hat.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Treasuries geben nach Arbeitsmarktzahlen nach
US-Staatsanleihen kamen am Freitag unter Druck angesichts gestiegener
Zinserwartungen nach einem besser als erwarteten US-Arbeitsmarktbericht.
Die Renditen zweijähriger Anleihen, welche am stärksten auf Strategieänderungen der US-Notenbank (Fed) reagieren, stiegen erstmals seit vier Tagen wieder an. Zuvor hatte das US-Arbeitsministerium berichtet, dass in
den USA im Juli 255‘000 neue Stellen geschaffen wurden. Daraufhin haben
Zinshändler ihre Erwartungen erhöht, dass es doch noch in diesem Jahr zu
einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed kommen könnte. Zuvor waren
die unklaren Folgen des Brexits die Chancen auf eine erneute Leitzinsanhebung gesunken.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'709.95
0.31
22'422.07
1.25
HFRX Global HF Index
1'180.63
0.06
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'804.92
1.12
297.55
0.05
Aktuell
Vortag
(%)
1.59
-0.11
German Bund 10Y (EUR)
-0.07
29.47
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.53
2.21
0.67
4.51
-0.05
n/a
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.38
-1.43
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
09.08.
09.08.
2016
09.08.
2016
10.08.
2016
10.08.
2016
11.08.
2016
11.08.
2016
11.08.
2016
11.08.
2016
11.08.
2016
16.08.
2016
2016
Land
US
CH
DE
CH
DE
DE
DE
DE
CH
CH
AU
Währungen
Gesellschaft
WALT DISNEY CO/THE
GALENICA AG-REG
MUENCHENER RUECKVER AG-REG
ADECCO GROUP AG-REG
E.ON SE
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
STROEER SE & CO KGAA
SWISS LIFE HOLDING AG-REG
ZURICH INSURANCE GROUP AG
BHP BILLITON PLC
Periode
Q3
S1
Q2
S1
Q2
Q2
Q2
Q2
S1
S1
Y
Kons. Quart. EPS
1.61
2.99
1.91
0.06
0.19
1.32
0.70
5.06
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
08.08.
08.08.
2016
08.08.
2016
08.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
09.08.
2016
2016
MEZ
08:00
08:30
09:15
10:30
03:30
03:30
08:00
08:00
10:30
14:30
14:30
Land
DE
FR
CH
EU
CN
CN
DE
DE
GB
US
US
Kennzahl
Industrial Production (y/y)
BdF Business Sentiment
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Sentix investor Sentiment
Producer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Industrial Production (y/y)
Unit Labor Costs
Non-farm Productivity (q/q)
Periode
Jun
Jul
Jul
Aug
Jul
Jul
Jun
Jun
Jun
2Q P
2Q P
Kons. Vorher
0.6
0.5
97.0
97.0
-0.7
-0.6
2.7
1.7
-2.0
-2.6
1.8
1.9
1
-1.9
0.7
0.1
1.5
1.4
1.8
4.5
0.5
-0.6
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1095
1.0871
0.9798
1.2817
1.3081
102.09
7.7554
1.3472
6.6597
9.4386
9.5030
0.0812
0.0147
0.0919
0
0.0612
-0.2645
-0.0039
-0.0223
0.0090
-0.0201
-0.0221
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
41.98
44.43
1'336.28
19.70
1'146.77
696.35
91.63
342.03
83.95
844.58
0.43
0.36
0.02
-0.04
0.08
0.02
-0.28
0.40
0.12
1.15
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Kering profitiert von erfolgreichem Gucci-Turnaround
Kering präsentierte ein erfreuliches Halbjahresresultat, wobei Gucci dank
eines erfolgreichen Turnarounds massiv über den Erwartungen lag.
Market News
29.07.2016
Ahold Delhaize Bewertungslücke
geschlossen
Ahold Delhaize hat die Fusion erfolgreich abgeschlossen und seine Präsenz
in den USA weiter ausgebaut. Nach signifikanter Outperformance stufen
wir die Aktie herunter.
Market News
26.07.2016
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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