LGT Navigator 07. November 2016 Anleger gehen vor Mega-Event in Deckung Noch knapp 48 Stunden dann sollten wir wissen, wer der 45. Präsident der Vereinigten Staaten von Amerika sein wird. Die Betonung muss angesichts des finalen Verlaufs des Wahlkampfes auf «sollte» gelegt werden, denn ein knapper und eventuell auch umstrittener Ausgang der Wahl könnte für die Finanzmärkte ein Problem darstellen und für Turbulenzen sorgen. Angesichts des unvorhersehbaren Wahlergebnisses dürften Anleger im Vorfeld verstärkt in Deckung gehen. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht bekräftigte die Annahme, dass die US-Notenbank (Fed) noch vor Ende dieses Jahres die Zinsen nochmals erhöhen wird. So wurden im Oktober mit +161‘000 zwar leicht weniger Jobs als erwartet geschaffen, jedoch wurde der Zuwachs im Vormonat kräftig von +156‘000 auf +191‘000 revidiert. Zudem sank die Arbeitslosenrate wieder auf 4.9% und die Stundenlöhne stiegen auf Jahresbasis so stark wie seit Mitte 2009 nicht mehr. Aktien Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'660.12 -0.41 Dow Jones 17'888.28 -0.24 2'085.18 -0.17 Nasdaq 100 4'660.46 -0.40 Nikkei 225 17'177.21 1.61 SMI 7'593.20 -0.62 SLI 1'182.55 -0.53 Euro Stoxx 50 2'954.53 -0.64 328.80 -0.83 10'259.13 -0.65 6'693.26 -1.43 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 880.12 -0.54 MSCI EM Asia 432.84 -0.25 MSCI EM Eastern Europe 127.07 1.00 2'462.83 -0.06 61'598.39 -0.25 1'124.86 -1.35 8'508.15 0.88 S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – HSBC stärkt Kapitalkraft HSBC steigerte das bereinigte Ergebnis vor Steuern um +7% auf USD 5.6 Mrd. und übertraf damit die Erwartungen. Eine regulatorische Änderung bei der Anrechenbarkeit der Beteiligung an Chinas Bank of Communication führte zu einer, gegenüber dem Vorquartal, um 1.8 Prozentunkten höheren CET-1 Kapitalquote von 13.9%. Zurich Insurance plant das Kostensenkungsziel um USD 200 Mio. auf USD 1.2 Mrd. zu erhöhen und das absolute Dividendenziel durch gewinnabhängige Dividenden zu ersetzen. Roche gab den Start einer klinischen Phase III-Studie mit seinem Immuntherapeutikum «Tecentriq» zur Hautkrebsbehandlung bekannt. Actelion meldet positive klinische Daten aus einer Phase II-Studie mit «Macitentan» bei einer Form von Lungenbluthochdruck. Deutsche Telekom übernimmt die niederländische Festnetzinfrastruktur von Vodafone, um das Mobilfunkangebot um diese fehlende Komponente zu erweitern. EM und Alternative Analgen Anleihen – US-Renditen steigen nach FBI-Absolution für Clinton Die Preise von US Staatsanleihen verzeichneten den grössten Rückschlag seit einer Woche nachdem das FBI festgestellt hatte, dass die demokratische Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton in der E-Mail Affäre keine Straftat begangen hatte, was ihre Chancen auf einen Wahlsieg erhöhen sollte. Zweijährige Renditen stiegen aufgrund der Erwartung, dass unter einer Präsidentin Clinton eine US-Leitzinsanhebung wahrscheinlicher wäre. Ihr Rivale Donald Trump hatte sich noch jüngst für eine Auflösung, respektive Neuverhandlung bestehender Freihandelsabkommen ausgesprochen. Dies könnte das globale Wirtschaftswachstum beeinträchtigen und eine Leitzinsanhebung erschweren. 2-jährige Renditen waren letzte Woche noch um 10 Basispunkte gefallen, da Investoren Sicherheit suchten, als sich die Umfragewerte von Trump verbesserten. In den letzten Handelsstunden stiegen sie hingegen um 5 Bp. auf 0.83%. Anleihen Indizes MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 22'786.73 0.64 HFRX Global HF Index 1'172.80 -0.31 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'775.09 -0.95 262.32 0.60 Aktuell Vortag (%) 1.82 2.51 0.14 -14.56 -0.36 -6.89 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 1.13 -5.91 Japan 10Y (JPY) -0.05 17.74 Fed Funds Rate 0.25 0 0 0 ECB Main Refinancing Rate 3 month LIBOR (CHF) -0.75 0 Global IG Corporate Spread 1.32 0.76 Global HY Corporate Spread 4.86 1.00 EM Hard Currency Gov. Spread 2.95 0.86 1/3 Unternehmenskalender Datum 07.11. 08.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 09.11. 2016 09.11. 2016 09.11. 2016 10.11. 2016 10.11. 2016 10.11. 2016 10.11. 2016 2016 Land US CH DE DE GB DE DE DE US DE IT Währungen Gesellschaft MARRIOTT INTERNATIONAL -CL A ADECCO GROUP AG-REG DEUTSCHE POST AG-REG HENKEL AG & CO KGAA VORZUG BURBERRY GROUP PLC E.ON SE MUENCHENER RUECKVER AG-REG CONTINENTAL AG WALT DISNEY CO/THE DEUTSCHE TELEKOM AG-REG ENEL SPA Periode Q3 Q3 Q3 Q3 S1 Q3 Q3 Q3 Q4 Q3 Q3 Kons. Quart. EPS 0.88 1.30 0.42 1.40 -0.09 4.45 3.94 1.16 0.23 0.07 Wirtschaftsdatenkalender Datum 07.11. 07.11. 2016 07.11. 2016 07.11. 2016 07.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 08.11. 2016 2016 MEZ 08:00 09:00 09:15 10:30 11:00 08:00 08:00 08:00 10:30 - Land DE ES CH EU EU DE DE DE GB CN CN Kennzahl Factory Orders (y/y) Industrial Production (y/y) EU harm. Consumer Prices (y/y) Sentix investor Sentiment Retail Sales (y/y) Industrial Production (y/y) Exports (m/m) Imports (m/m) Industrial Production (y/y) China Imports & Exports Trade Exports (y/y) Periode Sep Sep Oct Nov Sep Sep Sep Sep Sep Oct Oct Kons. Vorher 3.4 2.1 6.9 -0.3 8.7 8.5 1.2 0.6 2.2 1.9 -0.7 3.4 -0.3 1.9 0.8 0.7 50.8 42.0 -5.6 -10.0 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1067 1.0821 0.9777 1.2151 1.2428 104.43 7.7563 1.3894 6.7742 9.0522 9.9399 -0.6642 -0.3124 -0.9512 -0.2304 -0.7110 -1.2544 -0.0052 -0.4390 -0.2613 0.4231 0.2173 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 44.67 46.15 1'289.07 18.19 992.60 625.02 93.63 349.10 2'156.70 83.91 841.77 1.36 1.25 -1.23 -1.28 -0.61 -0.39 -0.51 -0.91 -0.47 0.73 0.11 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert Anlageideen im Schweizer Technologiesektor Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor. Anlageidee 25.10.2016 Europäischer Energiesektor Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen. Anlageidee 24.10.2016 Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar. Anlageidee 29.09.2016 LGT Aktien Top Picks Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen vor und halten an vier bewährten Aktien fest. Anlageidee 28.09.2016 Aktienpositionierung vor den USWahlen Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und beleuchten die Hintergründe. Anlageidee 14.09.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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