LGT Navigator 07.11.2016

LGT Navigator
07. November 2016
Anleger gehen vor Mega-Event in Deckung
Noch knapp 48 Stunden dann sollten wir wissen, wer der 45. Präsident der
Vereinigten Staaten von Amerika sein wird. Die Betonung muss angesichts
des finalen Verlaufs des Wahlkampfes auf «sollte» gelegt werden, denn ein
knapper und eventuell auch umstrittener Ausgang der Wahl könnte für die
Finanzmärkte ein Problem darstellen und für Turbulenzen sorgen. Angesichts des unvorhersehbaren Wahlergebnisses dürften Anleger im Vorfeld
verstärkt in Deckung gehen. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht bekräftigte die Annahme, dass die US-Notenbank (Fed) noch vor Ende dieses Jahres
die Zinsen nochmals erhöhen wird. So wurden im Oktober mit +161‘000
zwar leicht weniger Jobs als erwartet geschaffen, jedoch wurde der Zuwachs im Vormonat kräftig von +156‘000 auf +191‘000 revidiert. Zudem
sank die Arbeitslosenrate wieder auf 4.9% und die Stundenlöhne stiegen
auf Jahresbasis so stark wie seit Mitte 2009 nicht mehr.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'660.12
-0.41
Dow Jones
17'888.28
-0.24
2'085.18
-0.17
Nasdaq 100
4'660.46
-0.40
Nikkei 225
17'177.21
1.61
SMI
7'593.20
-0.62
SLI
1'182.55
-0.53
Euro Stoxx 50
2'954.53
-0.64
328.80
-0.83
10'259.13
-0.65
6'693.26
-1.43
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
880.12
-0.54
MSCI EM Asia
432.84
-0.25
MSCI EM Eastern Europe
127.07
1.00
2'462.83
-0.06
61'598.39
-0.25
1'124.86
-1.35
8'508.15
0.88
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – HSBC stärkt Kapitalkraft
HSBC steigerte das bereinigte Ergebnis vor Steuern um +7% auf USD 5.6
Mrd. und übertraf damit die Erwartungen. Eine regulatorische Änderung
bei der Anrechenbarkeit der Beteiligung an Chinas Bank of Communication
führte zu einer, gegenüber dem Vorquartal, um 1.8 Prozentunkten höheren CET-1 Kapitalquote von 13.9%. Zurich Insurance plant das Kostensenkungsziel um USD 200 Mio. auf USD 1.2 Mrd. zu erhöhen und das absolute Dividendenziel durch gewinnabhängige Dividenden zu ersetzen.
Roche gab den Start einer klinischen Phase III-Studie mit seinem Immuntherapeutikum «Tecentriq» zur Hautkrebsbehandlung bekannt. Actelion
meldet positive klinische Daten aus einer Phase II-Studie mit «Macitentan»
bei einer Form von Lungenbluthochdruck. Deutsche Telekom übernimmt
die niederländische Festnetzinfrastruktur von Vodafone, um das Mobilfunkangebot um diese fehlende Komponente zu erweitern.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – US-Renditen steigen nach FBI-Absolution für Clinton
Die Preise von US Staatsanleihen verzeichneten den grössten Rückschlag
seit einer Woche nachdem das FBI festgestellt hatte, dass die demokratische Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton in der E-Mail Affäre keine
Straftat begangen hatte, was ihre Chancen auf einen Wahlsieg erhöhen
sollte. Zweijährige Renditen stiegen aufgrund der Erwartung, dass unter
einer Präsidentin Clinton eine US-Leitzinsanhebung wahrscheinlicher wäre.
Ihr Rivale Donald Trump hatte sich noch jüngst für eine Auflösung, respektive Neuverhandlung bestehender Freihandelsabkommen ausgesprochen.
Dies könnte das globale Wirtschaftswachstum beeinträchtigen und eine
Leitzinsanhebung erschweren. 2-jährige Renditen waren letzte Woche noch
um 10 Basispunkte gefallen, da Investoren Sicherheit suchten, als sich die
Umfragewerte von Trump verbesserten. In den letzten Handelsstunden
stiegen sie hingegen um 5 Bp. auf 0.83%.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
22'786.73
0.64
HFRX Global HF Index
1'172.80
-0.31
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'775.09
-0.95
262.32
0.60
Aktuell
Vortag
(%)
1.82
2.51
0.14
-14.56
-0.36
-6.89
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
1.13
-5.91
Japan 10Y (JPY)
-0.05
17.74
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.32
0.76
Global HY Corporate Spread
4.86
1.00
EM Hard Currency Gov. Spread
2.95
0.86
1/3
Unternehmenskalender
Datum
07.11.
08.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
09.11.
2016
09.11.
2016
09.11.
2016
10.11.
2016
10.11.
2016
10.11.
2016
10.11.
2016
2016
Land
US
CH
DE
DE
GB
DE
DE
DE
US
DE
IT
Währungen
Gesellschaft
MARRIOTT INTERNATIONAL -CL A
ADECCO GROUP AG-REG
DEUTSCHE POST AG-REG
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
BURBERRY GROUP PLC
E.ON SE
MUENCHENER RUECKVER AG-REG
CONTINENTAL AG
WALT DISNEY CO/THE
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
ENEL SPA
Periode
Q3
Q3
Q3
Q3
S1
Q3
Q3
Q3
Q4
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.88
1.30
0.42
1.40
-0.09
4.45
3.94
1.16
0.23
0.07
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
07.11.
07.11.
2016
07.11.
2016
07.11.
2016
07.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
08.11.
2016
2016
MEZ
08:00
09:00
09:15
10:30
11:00
08:00
08:00
08:00
10:30
-
Land
DE
ES
CH
EU
EU
DE
DE
DE
GB
CN
CN
Kennzahl
Factory Orders (y/y)
Industrial Production (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Sentix investor Sentiment
Retail Sales (y/y)
Industrial Production (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Industrial Production (y/y)
China Imports & Exports Trade
Exports (y/y)
Periode
Sep
Sep
Oct
Nov
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Oct
Oct
Kons. Vorher
3.4
2.1
6.9
-0.3
8.7
8.5
1.2
0.6
2.2
1.9
-0.7
3.4
-0.3
1.9
0.8
0.7
50.8
42.0
-5.6
-10.0
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1067
1.0821
0.9777
1.2151
1.2428
104.43
7.7563
1.3894
6.7742
9.0522
9.9399
-0.6642
-0.3124
-0.9512
-0.2304
-0.7110
-1.2544
-0.0052
-0.4390
-0.2613
0.4231
0.2173
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.67
46.15
1'289.07
18.19
992.60
625.02
93.63
349.10
2'156.70
83.91
841.77
1.36
1.25
-1.23
-1.28
-0.61
-0.39
-0.51
-0.91
-0.47
0.73
0.11
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Anlageideen im Schweizer Technologiesektor
Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in
dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischer Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen.
Anlageidee
24.10.2016
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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