equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


25. Mai 2016
Griechenland: Einigung auf Auszahlung von Hilfsgeldern.
Aktienmärkte in Asien tendieren freundlich.
Index
% chg
% chg 5D
DAX
Close
10.057,31 2,18%
1,69%
9.948,38
9.788,10 10.128,34
53,50
18,72 11.802,37
MDAX
20.526,26 1,25%
2,30%
20.140,65
19.666,29 19.975,30
59,90
12,47 21.679,52 17.434,33
TECDAX
1.673,82 -0,04%
0,81%
1.633,13
1.636,85 1.702,28
59,87
10,94
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.010,12 2,63%
2,45%
3.009,50
2.983,16 3.139,64
53,58
19,42
3.714,26
2.672,73
17.903,97 3,34%
2,31%
18.116,34
18.159,07 20.065,82
50,06
27,40 24.157,39 15.773,00
IBEX
8.918,10 2,34%
2,52%
8.831,20
8.697,58 9.379,56
55,45
17,61 11.612,60
7.746,30
CAC40
4.431,52 2,46%
3,12%
4.405,36
4.346,82 4.527,03
56,27
17,23
5.217,80
3.892,46
FTSE
6.219,26 1,35%
0,83%
6.197,37
6.074,98 6.160,27
53,63
16,14
7.069,93
5.499,51
17.706,05 1,22%
1,00%
17.650,70
17.088,00 17.118,77
51,69
13,29 18.190,35 15.370,33
S&P 500
2.076,06 1,37%
1,41%
2.056,53
1.996,55 2.010,88
55,32
12,76
2.132,82
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.861,06 2,00%
3,08%
4.812,42
4.700,84 4.814,16
57,76
16,96
5.231,94
4.209,76
16.761,98 1,60%
0,70%
16.682,07
16.816,87 17.939,22
47,12
11,73 20.952,71 14.865,77
2.821,40 -0,01%
0,49%
2.935,75
2.944,08 3.193,84
38,06
10,48
20.330,88 2,52%
2,54%
20.506,74
20.140,31 21.245,07
39,72
14,21 28.214,66 18.278,80
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
5.178,19
8.699,29
2.638,30
Heute steht der ifo-Geschäftsklimaindex auf dem Programm. Die Marktrelevanz der wohl bekanntesten Stimmungsumfrage in Deutschland hat etwas abgenommen, da andere Indikatoren inzwischen früher veröffentlicht werden. Zu nennen sind dabei Umfragen unter Finanzmarktteilnehmern
(ZEW, sentix) und Unternehmen (vorläufige PMIs). Diese fielen im Berichtsmonat uneinheitlich
aus. Die vorläufigen PMIs sind gestiegen und auch der ZEW-Saldo der Lageeinschätzungen konnte zulegen, demgegenüber ist der Saldo der Konjunkturerwartungen überraschend gesunken. Der
ifo-Index sollte in der Summe stabil bleiben, sodass die Konsensschätzung von 106,8 nach 106,6
realistisch erscheint. Angesichts des hohen Niveaus und gemeinsam mit den anderen Stimmungsindikatoren dürfte das moderate Wachstumsszenario für die deutsche Wirtschaft bestätigt werden.
Die konjunkturelle Dynamik scheint im zweiten Quartal aber schwächer auszufallen als in den
ersten drei Monaten des Jahres, als die Wirtschaft um 0,7 % VQ zulegen konnte.
.…mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Nach einem relativ schwachen Handelsstart und dem damit verbundenen Rutsch
auf die markante Unterstützung bei 9.760 Punkten, ging es im weiteren Verlauf für den DAX sukzessive nach oben. Insofern hat die etablierte Handelsrange (9.737/10.106) weiterhin Bestand.
Eine nachhaltige Bewegung ist folglich erst mit einem nachhaltigen Ausbruch aus der definierten
Range zu erwarten. Spannend ist, welche Events für das erforderliche Momentum sorgen werden,
denn grundsätzlich hat sich an den Rahmenbedingenzuletzt kaum etwas verändert. weiter auf Seite
2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
VOW
6,05
HNK
1,03
2
ADS
6,05
LHA
0,96
3
HEI
6,03
RWE
4
BAS
6,03
5
MRC
6,03
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
IFX
12,02
BAY
-4,00
2
ADS
11,05
CON
-5,01
-0,95
3
FRE
11,02
BMW
-5,01
DPW
-0,95
4
HNK
10,03
DAI
-5,03
BAY
-3,00
5
SIE
10,02
BEI
-6,00
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESEARCH · 25. MAI 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Charttechnik: Wie oben erwähnt, spielt sich der DAX-Handel innerhalb einer Tradingrange ab. Ein
besonderer Stellenwert kommt dem Bereich von 9.935/9.945 Zählern zu, da sich dort die mediane
Linie des Price-Range-Channels sowie die
55-Tage-Linie befinden. Weitere wichtige
Widerstände lassen sich, in Form sogenannter Gann-Linien, bei 9.980 und 10.025
Punkten definieren. Das Retracement im
Bereich von 10.065 Zählern und die Strukturmarke bei 10.129 Zählern haben sich
ebenfalls als massive Hürden erwiesen. Um
einen tieferen Einblick in den Unterbau des
Marktes zu erhalten, betrachten wir von Zeit
zu Zeit die Struktur der DAX-Komponenten.
Aktuell zeigt sich, dass jeweils 56 Prozent
der Titel unterhalb der 200-Tage- als auch
unter der 55-Tage-Linie notieren. Damit zeigt sich auch hier keine klare Tendenz, wenngleich ein
leicht negativer Überhang besteht. Die gestrige deutliche Kurserholung ist aber dagegen positiv zu
werten und die Perspektiven hellen sich jenseits von 10.129 nochmals deutlich auf.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
2.ob. Pivot
10273,44
1684,96
8239,51
4531,09
2058,61
3080,89
17875,34
1.ob. Pivot
10165,37
1679,39
8182,38
4481,31
2053,33
3045,50
17790,70
PIVOT
9969,59
1672,39
8080,94
4390,86
2050,29
2981,87
17657,94
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
25. Mai 16
25. Mai 16
10343,17
3080,33
10207,33
3039,67
9987,17
2970,33
9851,33
2929,67
9631,17
2860,33
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
25. Mai 16
163,92
131,38
111,83
165,67
121,43
18.05.16
9.942,50
9943,23
20117,39
1663,50
2956,43
17526,62
2047,63
4338,23
22,31
103.648
163,72
131,32
111,82
164,86
121,10
19.05.16
9.794,50
9942,50
19984,85
1647,15
2919,22
17435,40
2040,04
4315,58
23,67
121.018
163,56
131,29
111,82
164,14
120,88
20.05.16
9909,50
9916,02
20268,50
1667,68
2962,16
17500,94
2052,32
4362,90
22,00
88.071
163,36
131,23
111,81
163,33
120,55
23.05.16
9.858,00
9842,29
20272,15
1674,51
2932,93
17492,93
2048,04
4355,10
22,75
101.765
163,20
131,20
111,81
162,60
120,33
24.05.16
10.071,50
10057,31
20526,26
1673,82
3010,12
17706,05
2076,06
4444,30
21,04
122.770
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9861,52
9665,74
1666,82
1659,82
8023,81
7922,37
4341,08
4250,63
2045,01
2041,97
2946,48
2882,85
17573,30
17440,54
Quellen: Reuters/Bloomberg
HELABA VOLKSWIRTSCHAFT/RESEARCH · 25. MAI 2016 · © HELABA
2
EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Periode Indikator / Ereignis
Jun
GfK-Verbrauchervertrauen
10:00
DE
Mai
12:30
EZ
13:00
US
KW 20
15:00
US
Mrz
15:00
US
Konsens
Vorperiode
Einfluss
9,7
9,7
gering
ifo-Geschäftsklimaindex
106,8
106,6
hoch
ifo-Geschäftserwartungen
100,8
100,4
ifo-Geschäftslage
113,3
113,2
EZB-Reden: Constancio, Praet
MBA-Hypothekenmarktindex
FHFA-Hauspreisindex
k. A.
-1,6 %
gering
+0,5 % VM
+0,4 %
gering
Fed-Reden: Harker, Kashkari (17:40), Kaplan
(20:00)

HELABA VOLKSWIRTSCHAFT/RESEARCH · 25. MAI 2016 · © HELABA
3

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