Helaba Volkswirtschaft/Research EQUITY DAILY AUTOR Christian Schmidt Technischer Analyst Tel.: 0 69/91 32-18 91 [email protected] REDAKTION Ralf Umlauf SALES Aktien- und Anlageprodukte Frankfurt 0 69/91 32-31 49 Düsseldorf 0 211/30174 92 84 Eurex Futures Options Desk 0 69/91 32-18 33 12. Januar 2017 DAX klettert auf 17-Monatshoch – Dow nimmt 20.000er-Marke wieder ins Visier Börsen in Asien überwiegend schwächer Index Close % chg % chg 5D SMA55 SMA100 DAX 11.646,17 0,54% 0,53% 10.984,49 10.790,69 10.420,62 77,07 6,16 11.692,27 8.699,29 MDAX 22.364,10 0,72% 0,48% 21.302,93 21.359,16 20.914,59 70,14 7,40 22.541,91 17.434,33 TECDAX 1.847,35 0,33% 0,61% 1.751,97 1.759,69 1.706,14 73,20 8,48 1.859,74 1.463,50 EuroSTOXX 50 3.307,94 0,05% -0,29% 3.140,66 3.086,49 3.026,28 70,89 4,73 3.334,44 2.672,73 FTMIB 19.486,88 0,32% -0,71% 17.837,39 17.320,98 17.269,47 66,61 12,90 19.995,29 15.017,42 IBEX 9.408,60 -0,46% -0,57% 9.046,00 8.936,23 8.779,37 58,99 7,33 9.552,10 7.579,80 CAC40 4.888,71 0,01% -0,22% 4.662,38 4.572,27 4.470,96 69,43 4,54 4.929,60 3.892,46 FTSE 7.290,49 0,21% 1,40% 6.934,00 6.912,57 6.648,51 81,64 2,59 7.328,51 5.499,51 19.954,28 0,50% 0,06% 19.182,80 18.777,93 18.379,86 64,81 6,29 19.999,63 15.450,56 Dow Jones SMA200 RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW S&P 500 2.275,32 0,28% 0,20% 2.206,38 2.184,44 2.144,19 62,42 7,97 2.282,10 1.810,10 TOPIX 1.535,01 -0,99% -1,25% 1.463,42 1.403,23 1.359,55 64,47 14,76 1.558,75 1.192,80 Shanghai Comp. 3.130,32 -0,21% -1,11% 3.168,39 3.121,10 3.037,65 46,89 9,09 3.301,21 2.638,30 22.816,29 -0,52% 1,60% 22.516,73 22.909,43 21.953,60 66,26 7,31 24.364,00 18.278,80 2.080,22 0,24% 1,87% 2.010,21 70,81 10,00 2.079,70 1.817,97 Hang Seng KOSPI 2.024,18 2.008,16 In vielen europäischen Staaten hat sich die Industrieproduktion zuletzt zum Teil deutlich erholt. Vor diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass es auch in der gesamten Eurozone zu einem Produktionsanstieg gekommen ist. Die Konsensschätzung eines Vormonatsplus von 0,5 % könnte übertroffen werden und Hoffnungen aufkommen lassen, dass die bislang nur schleppende Entwicklung des Verarbeitenden Gewerbes der Vergangenheit angehört. Darauf weisen die Einkaufsmanagerindizes (Industrie-PMIs) schon länger hin. Sie liegen für die Eurozone mit 54,9 Punkten auf dem höchsten Niveau seit knapp sieben Jahren. Eine besser als erwartete Industrieentwicklung hätte auch positiven Einfluss auf das BIP-Wachstum. Heute stehen in Deutschland die Zahlen für das Gesamtjahr 2016 auf dem Programm. Der Marktkonsens von 1,8 % scheint realistisch. Für dieses Jahr erwarten wir ein Plus von 1,5 %, wobei die Chancen für eine bessere Entwicklung zuletzt gestiegen sind. In den USA stehen die Importpreise im Mittelpunkt des Interesses. Der Ölpreis ist gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahresmonat deutlich gestiegen. Vor diesem Hintergrund dürften sowohl die Jahresrate als auch die Monatsveränderungsrate deutlich höher ausfallen als im Monat zuvor. …mehr im "Fixed Income Daily". Aktienmarkt: Im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Pressekonferenz des zukünftigen USPräsident Trump präsentierte sich der DAX mit einem leicht positiven Unterton. Dieser setzte sich im weiteren Verlauf fort. Eine kurze Phase mit erhöhter Vola während der Rede von Trump wurde schnell kompensiert. Die Blicke der Marktteilnehmer werden nun weiter auf Seite 2 kurzfristig mittelfristig Höchste Punktzahl Tiefste Punktzahl Wert Punkte Wert Punkte 1 VOW 6,05 FRE -0,97 2 BAS 6,04 HEI -0,99 3 CON 6,04 BEI 4 TKA 6,04 5 EON 6,01 TA-Scoring-Modell Höchste Punktzahl Tiefste Punktzahl Wert Punkte Wert Punkte 1 VOW 12,05 LHA 0,02 2 TKA 12,04 BEI 0,00 -1,00 3 DBK 11,11 VNA -0,02 FME -2,97 4 BMW 11,05 RWE -1,06 LHA -2,98 5 BAS 11,04 FME -3,97 H Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen. Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main, Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. HELABA FLOOR RESE ARCH · 12. JANUAR 2017 · © HELABA 1 EQUITY DAILY nach vorn, auf die allmählich beginnende US-Quartalsberichtssaison gerichtet. Der DAX wird heute zu Handelsstart etwas Luft holen und moderat schwächer in den Handel starten. Charttechnik: Mit den Kursgewinnen im Vorfeld der oben genannten Pressekonferenz näherte sich der DAX seinem Jahreshoch an, im zweiten Anlauf wurde dieses überwunden und bei 11.692 Zählern ein 17-Monatshoch markiert. Grundsätzlich wird ein neues Mehrjahreshoch als prozyklisches Signal gewertet. Dass das gestern zu beobachtende Volumen oberhalb des 10Tagesdurchschnitts und über dem Vortageswert lag, ist ebenfalls zu begrüßen, wenngleich anzumerken ist, dass die zuletzt etablierte Handelsrange für vergleichsweise niedrigere Referenzdaten sorgte. Die bei verschiedenen Oszillatoren erkennbaren, negativen Divergenzen, werden hingegen als Warnsignal für einen nicht mehr idealtypisch verlaufenden Impuls (neue Hochs des Indexes sollten von neuen Hochs der Oszillatoren begleitet werden) verstanden. Solange lediglich 13 Prozent der DAX-Titel einen negativen Mittelfristtrend aufweisen, sind die Gefahren für einen deutlicheren Rücksetzer, zumindest auf kurzfristig technischer Basis, als gering einzuschätzen. Auf der Oberseite finden sich die nächsten Kursziele bei 11.780, 11.959 und 12.051 Zählern, während die Zone von 11.420 bis 11.525 Punkten auf der Unterseite als tragfähiger Supportbereich anzusehen ist. Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“. Pivot-Punkte/ Marktdaten DAX Tec DAX SMI CAC 40 S&P 500 EuroStoxx50 Dow Jones Datum 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 2.ob. Pivot 11788,42 1870,38 8490,71 4947,21 2284,98 3345,20 20060,55 1.ob. Pivot 11717,30 1858,87 8458,93 4917,96 2280,15 3326,57 20007,41 PIVOT 11621,14 1848,22 8442,08 4887,23 2270,49 3305,89 19920,29 DAX-Future EuroStoxx-Fut. 12. Jan 17 12. Jan 17 11789,00 3339,33 11713,00 3318,67 11616,50 3297,33 11540,50 3276,67 11444,00 3255,33 Bund-Future Bobl-Future Schatz-Future T-Bond-Fut. Gilt-Future 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 12. Jan 17 164,44 133,67 112,30 154,10 125,06 05.01.17 11.570,50 11584,94 22282,17 1839,03 3316,47 19899,29 2269,00 19403,06 15,79 68.970 163,96 133,54 112,28 153,46 124,80 06.01.17 11.591,50 11570,50 22255,27 1838,89 3321,17 19963,80 2276,98 19401,72 15,13 58.188 163,50 133,41 112,25 152,89 124,55 09.01.17 11565,00 11563,99 22193,92 1846,95 3308,97 19887,38 2268,90 19145,14 15,14 65.463 163,02 133,28 112,23 152,24 124,29 10.01.17 11.585,00 11583,30 22203,31 1841,23 3306,21 19855,53 2268,90 19114,37 15,05 61.731 162,56 133,15 112,20 151,67 124,04 11.01.17 11.637,00 11646,17 22364,10 1847,35 3307,94 19954,28 2275,32 19594,16 15,36 108.386 DAX-Future DAX M-Dax Tec DAX EuroStoxx50 Dow Jones 30 S&P 500 Nikkei V-DAX Volum en DAX-Future 1.unt. Pivot 2.unt. Pivot 11550,02 11453,86 1836,71 1826,06 8410,30 8393,45 4857,98 4827,25 2265,66 2256,00 3287,26 3266,58 19867,15 19780,03 Quellen: Reuters/Bloomberg H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 2 . J A N U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A 2 EQUITY DAILY Pressemeldungen VW Die lange erwartete Einigung mit der US-Justiz im Dieselskandal kostet rund vier Milliarden Euro. VW bekannte sich der Vereinbarung zufolge schuldig, mit Abgasangaben Behörden und Kunden betrogen, Umweltrecht verletzt und die Justiz behindert zu haben. Doch verantwortlich gemacht dafür werden Manager unterhalb des Konzernvorstands. Das Justizministerium klagte fünf weitere hochrangige Führungskräfte neben dem bereits inhaftierten früheren VW-Umweltmanager in den USA wegen Betruges an. Die fünf sollen sich in Deutschland aufhalten. Es handelt sich um einen ehemaligen VW-Entwicklungschef, zwei leitende Motorenentwickler und zwei Qualitätsmanager. (Reuters) Bayer Die Chefs von Bayer und Monsanto haben einem Medienbericht zufolge mit Trump über ihre Fusionspläne gesprochen. Der TV-Sender Fox Business Network berichtete unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, bei dem Treffen in New York hätten die Manager damit geworben, dass das 66 Milliarden Dollar schwere Vorhaben Arbeitsplätze in den USA schaffen werde. (Reuters) Deutsche Börse Die IHK Frankfurt hat Bedenken gegen den geplanten Zusammenschluss der Deutschen Börse und der London Stock Exchange. Stein des Anstoßes ist ihrer Ansicht nach der vereinbarte Sitz der Fusionsholding in London sowie die Tatsache, dass englisches Recht Grundlage für die Fusion und das aus dem Zusammenschluss hervorgehende Unternehmen sein soll. "Wir glauben, dass die vorschnelle Entscheidung für London unbedingt revidiert werden muss", sagte IHKPräsident Mathias Müller in einem Interview. (Börsen-Zeitung S. 2) Solarworld Am heutigen Donnerstag diskutiert der Aufsichtsrat über die Zukunft von Solarworld. Der angeschlagene Photovoltaikkonzern muss zumindest sein Geschäftsmodell anpassen. Im Gespräch ist eine Konzentration auf spezialisierte Produkte, aber auch der Abbau von Arbeitsplätzen. (Handelsblatt S. 14) EU-Finanzen Europa braucht mehr Geld - aber woher soll es kommen? Italiens Ex-Premier Monti hat im Auftrag der EU untersucht, wie sich die Union künftig finanzieren soll. Der EU-Haushalt solle nicht mehr mit Beiträgen aus den Budgets der Mitgliedstaaten, sondern direkt mit Steuern finanziert werden, heißt es in einem Bericht, den Monti im Auftrag von EU-Regierungschefs und EUKommission erarbeitet hat. Dafür infrage kämen eine CO2-Abgabe, eine Stromsteuer, eine EUKörperschaftsteuer oder die Finanztransaktionssteuer, heißt es in dem 100 Seiten starken Papier. (Handelsblatt S. 1) Trump Der künftige US-Präsident hat sich vehement gegen Berichte über angebliche kompromittierende Dossiers über ihn zur Wehr gesetzt und den eigenen Geheimdiensten Nazi-Methoden vorgeworfen. "Es ist schändlich, schändlich, dass die Geheimdienste es zugelassen haben, dass unwahre und gefälschte Informationen nach draußen gelangen", sagte er bei einer Pressekonferenz in New York. Unternehmen, die Arbeitsplätze ins Ausland verlagern, drohte er mit einer hohen Strafsteuer. Mit dem Bau einer Mauer zu Mexiko wolle er nicht warten, bis Verhandlungen mit dem Nachbarland darüber abgeschlossen seien. Trump kündigte an, sein gesamtes Firmenimperium unter die Kontrolle seiner Söhne zu stellen, um Interessenkonflikte als Präsident zu vermeiden. (Reuters) Wichtige Wirtschaftsdaten Zeit Land Vorperiode Einfluss 10:00 IT Periode Indikator / Ereignis Nov Industrieproduktion Konsens +0,2 % VM 0,0 % gering 10:00 DE 2016 Bruttoinlandsprodukt, saison-/kalenderber. +1,8 % VJ +1,5 % gering 11:00 EZ Nov Industrieproduktion +0,5 % VM -0,1 % gering 13:30 EZ 14:30 US +0,7 % VM -0,3 % mittel +1,8 % VJ -0,1 % 255 Tsd. 235 Tsd. mittel k. A. 45,5 gering EZB: Protokoll der Ratssitzung Dez Importpreise 14:30 US KW 1 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe 14:30 US KW 1 Bloomberg-Verbrauchhervertrauen 14:30 US Fed-Reden: Harker, Evans, Lockhart (18:30), Bullard (19:15), Kaplan (19:45) H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 2 . J A N U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A 3
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