equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-18 91
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


12. Januar 2017
DAX klettert auf 17-Monatshoch – Dow nimmt 20.000er-Marke wieder ins Visier
Börsen in Asien überwiegend schwächer
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
11.646,17
0,54%
0,53%
10.984,49
10.790,69 10.420,62
77,07
6,16
11.692,27
8.699,29
MDAX
22.364,10
0,72%
0,48%
21.302,93
21.359,16 20.914,59
70,14
7,40
22.541,91
17.434,33
TECDAX
1.847,35
0,33%
0,61%
1.751,97
1.759,69
1.706,14
73,20
8,48
1.859,74
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.307,94
0,05%
-0,29%
3.140,66
3.086,49
3.026,28
70,89
4,73
3.334,44
2.672,73
FTMIB
19.486,88
0,32%
-0,71%
17.837,39
17.320,98 17.269,47
66,61
12,90
19.995,29
15.017,42
IBEX
9.408,60
-0,46%
-0,57%
9.046,00
8.936,23
8.779,37
58,99
7,33
9.552,10
7.579,80
CAC40
4.888,71
0,01%
-0,22%
4.662,38
4.572,27
4.470,96
69,43
4,54
4.929,60
3.892,46
FTSE
7.290,49
0,21%
1,40%
6.934,00
6.912,57
6.648,51
81,64
2,59
7.328,51
5.499,51
19.954,28
0,50%
0,06%
19.182,80
18.777,93 18.379,86
64,81
6,29
19.999,63
15.450,56
Dow Jones
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
S&P 500
2.275,32
0,28%
0,20%
2.206,38
2.184,44
2.144,19
62,42
7,97
2.282,10
1.810,10
TOPIX
1.535,01
-0,99%
-1,25%
1.463,42
1.403,23
1.359,55
64,47
14,76
1.558,75
1.192,80
Shanghai Comp.
3.130,32
-0,21%
-1,11%
3.168,39
3.121,10
3.037,65
46,89
9,09
3.301,21
2.638,30
22.816,29
-0,52%
1,60%
22.516,73
22.909,43 21.953,60
66,26
7,31
24.364,00
18.278,80
2.080,22
0,24%
1,87%
2.010,21
70,81
10,00
2.079,70
1.817,97
Hang Seng
KOSPI
2.024,18
2.008,16
In vielen europäischen Staaten hat sich die Industrieproduktion zuletzt zum Teil deutlich erholt. Vor
diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass es auch in der gesamten Eurozone zu einem
Produktionsanstieg gekommen ist. Die Konsensschätzung eines Vormonatsplus von 0,5 % könnte
übertroffen werden und Hoffnungen aufkommen lassen, dass die bislang nur schleppende Entwicklung des Verarbeitenden Gewerbes der Vergangenheit angehört. Darauf weisen die Einkaufsmanagerindizes (Industrie-PMIs) schon länger hin. Sie liegen für die Eurozone mit 54,9
Punkten auf dem höchsten Niveau seit knapp sieben Jahren. Eine besser als erwartete Industrieentwicklung hätte auch positiven Einfluss auf das BIP-Wachstum. Heute stehen in Deutschland die
Zahlen für das Gesamtjahr 2016 auf dem Programm. Der Marktkonsens von 1,8 % scheint realistisch. Für dieses Jahr erwarten wir ein Plus von 1,5 %, wobei die Chancen für eine bessere Entwicklung zuletzt gestiegen sind. In den USA stehen die Importpreise im Mittelpunkt des Interesses.
Der Ölpreis ist gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahresmonat deutlich gestiegen. Vor diesem
Hintergrund dürften sowohl die Jahresrate als auch die Monatsveränderungsrate deutlich höher
ausfallen als im Monat zuvor. …mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Pressekonferenz des zukünftigen USPräsident Trump präsentierte sich der DAX mit einem leicht positiven Unterton. Dieser setzte sich
im weiteren Verlauf fort. Eine kurze Phase mit erhöhter Vola während der Rede von Trump wurde
schnell kompensiert. Die Blicke der Marktteilnehmer werden nun
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
VOW
6,05
FRE
-0,97
2
BAS
6,04
HEI
-0,99
3
CON
6,04
BEI
4
TKA
6,04
5
EON
6,01
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
VOW
12,05
LHA
0,02
2
TKA
12,04
BEI
0,00
-1,00
3
DBK
11,11
VNA
-0,02
FME
-2,97
4
BMW
11,05
RWE
-1,06
LHA
-2,98
5
BAS
11,04
FME
-3,97
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESE ARCH · 12. JANUAR 2017 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
nach vorn, auf die allmählich beginnende US-Quartalsberichtssaison gerichtet. Der DAX wird heute zu Handelsstart etwas Luft holen und moderat schwächer in den Handel starten.
Charttechnik: Mit den Kursgewinnen im Vorfeld der oben genannten Pressekonferenz näherte
sich der DAX seinem Jahreshoch an, im zweiten Anlauf wurde dieses überwunden und bei 11.692
Zählern ein 17-Monatshoch markiert. Grundsätzlich wird ein neues Mehrjahreshoch als prozyklisches Signal gewertet. Dass das gestern zu beobachtende Volumen oberhalb des 10Tagesdurchschnitts und über dem Vortageswert lag, ist ebenfalls zu begrüßen,
wenngleich anzumerken ist, dass die zuletzt
etablierte Handelsrange für vergleichsweise
niedrigere Referenzdaten sorgte. Die bei
verschiedenen Oszillatoren erkennbaren,
negativen Divergenzen, werden hingegen
als Warnsignal für einen nicht mehr idealtypisch verlaufenden Impuls (neue Hochs des
Indexes sollten von neuen Hochs der Oszillatoren begleitet werden) verstanden. Solange lediglich 13 Prozent der DAX-Titel
einen negativen Mittelfristtrend aufweisen,
sind die Gefahren für einen deutlicheren Rücksetzer, zumindest auf kurzfristig technischer Basis,
als gering einzuschätzen. Auf der Oberseite finden sich die nächsten Kursziele bei 11.780, 11.959
und 12.051 Zählern, während die Zone von 11.420 bis 11.525 Punkten auf der Unterseite als tragfähiger Supportbereich anzusehen ist.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
2.ob. Pivot
11788,42
1870,38
8490,71
4947,21
2284,98
3345,20
20060,55
1.ob. Pivot
11717,30
1858,87
8458,93
4917,96
2280,15
3326,57
20007,41
PIVOT
11621,14
1848,22
8442,08
4887,23
2270,49
3305,89
19920,29
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
12. Jan 17
12. Jan 17
11789,00
3339,33
11713,00
3318,67
11616,50
3297,33
11540,50
3276,67
11444,00
3255,33
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
12. Jan 17
164,44
133,67
112,30
154,10
125,06
05.01.17
11.570,50
11584,94
22282,17
1839,03
3316,47
19899,29
2269,00
19403,06
15,79
68.970
163,96
133,54
112,28
153,46
124,80
06.01.17
11.591,50
11570,50
22255,27
1838,89
3321,17
19963,80
2276,98
19401,72
15,13
58.188
163,50
133,41
112,25
152,89
124,55
09.01.17
11565,00
11563,99
22193,92
1846,95
3308,97
19887,38
2268,90
19145,14
15,14
65.463
163,02
133,28
112,23
152,24
124,29
10.01.17
11.585,00
11583,30
22203,31
1841,23
3306,21
19855,53
2268,90
19114,37
15,05
61.731
162,56
133,15
112,20
151,67
124,04
11.01.17
11.637,00
11646,17
22364,10
1847,35
3307,94
19954,28
2275,32
19594,16
15,36
108.386
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
11550,02
11453,86
1836,71
1826,06
8410,30
8393,45
4857,98
4827,25
2265,66
2256,00
3287,26
3266,58
19867,15
19780,03
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 2 . J A N U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
VW
Die lange erwartete Einigung mit der US-Justiz im Dieselskandal kostet rund vier Milliarden Euro.
VW bekannte sich der Vereinbarung zufolge schuldig, mit Abgasangaben Behörden und Kunden
betrogen, Umweltrecht verletzt und die Justiz behindert zu haben. Doch verantwortlich gemacht
dafür werden Manager unterhalb des Konzernvorstands. Das Justizministerium klagte fünf weitere hochrangige Führungskräfte neben dem bereits inhaftierten früheren VW-Umweltmanager in
den USA wegen Betruges an. Die fünf sollen sich in Deutschland aufhalten. Es handelt sich um
einen ehemaligen VW-Entwicklungschef, zwei leitende Motorenentwickler und zwei Qualitätsmanager. (Reuters)
Bayer
Die Chefs von Bayer und Monsanto haben einem Medienbericht zufolge mit Trump über ihre
Fusionspläne gesprochen. Der TV-Sender Fox Business Network berichtete unter Berufung auf
mit der Angelegenheit vertraute Personen, bei dem Treffen in New York hätten die Manager
damit geworben, dass das 66 Milliarden Dollar schwere Vorhaben Arbeitsplätze in den USA
schaffen werde. (Reuters)
Deutsche Börse
Die IHK Frankfurt hat Bedenken gegen den geplanten Zusammenschluss der Deutschen Börse
und der London Stock Exchange. Stein des Anstoßes ist ihrer Ansicht nach der vereinbarte Sitz
der Fusionsholding in London sowie die Tatsache, dass englisches Recht Grundlage für die
Fusion und das aus dem Zusammenschluss hervorgehende Unternehmen sein soll. "Wir glauben,
dass die vorschnelle Entscheidung für London unbedingt revidiert werden muss", sagte IHKPräsident Mathias Müller in einem Interview. (Börsen-Zeitung S. 2)
Solarworld
Am heutigen Donnerstag diskutiert der Aufsichtsrat über die Zukunft von Solarworld. Der angeschlagene Photovoltaikkonzern muss zumindest sein Geschäftsmodell anpassen. Im Gespräch
ist eine Konzentration auf spezialisierte Produkte, aber auch der Abbau von Arbeitsplätzen.
(Handelsblatt S. 14)
EU-Finanzen
Europa braucht mehr Geld - aber woher soll es kommen? Italiens Ex-Premier Monti hat im Auftrag der EU untersucht, wie sich die Union künftig finanzieren soll. Der EU-Haushalt solle nicht
mehr mit Beiträgen aus den Budgets der Mitgliedstaaten, sondern direkt mit Steuern finanziert
werden, heißt es in einem Bericht, den Monti im Auftrag von EU-Regierungschefs und EUKommission erarbeitet hat. Dafür infrage kämen eine CO2-Abgabe, eine Stromsteuer, eine EUKörperschaftsteuer oder die Finanztransaktionssteuer, heißt es in dem 100 Seiten starken Papier.
(Handelsblatt S. 1)
Trump
Der künftige US-Präsident hat sich vehement gegen Berichte über angebliche kompromittierende
Dossiers über ihn zur Wehr gesetzt und den eigenen Geheimdiensten Nazi-Methoden vorgeworfen. "Es ist schändlich, schändlich, dass die Geheimdienste es zugelassen haben, dass unwahre
und gefälschte Informationen nach draußen gelangen", sagte er bei einer Pressekonferenz in
New York. Unternehmen, die Arbeitsplätze ins Ausland verlagern, drohte er mit einer hohen
Strafsteuer. Mit dem Bau einer Mauer zu Mexiko wolle er nicht warten, bis Verhandlungen mit
dem Nachbarland darüber abgeschlossen seien. Trump kündigte an, sein gesamtes Firmenimperium unter die Kontrolle seiner Söhne zu stellen, um Interessenkonflikte als Präsident zu vermeiden. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
Vorperiode
Einfluss
10:00
IT
Periode Indikator / Ereignis
Nov
Industrieproduktion
Konsens
+0,2 % VM
0,0 %
gering
10:00
DE
2016
Bruttoinlandsprodukt, saison-/kalenderber.
+1,8 % VJ
+1,5 %
gering
11:00
EZ
Nov
Industrieproduktion
+0,5 % VM
-0,1 %
gering
13:30
EZ
14:30
US
+0,7 % VM
-0,3 %
mittel
+1,8 % VJ
-0,1 %
255 Tsd.
235 Tsd.
mittel
k. A.
45,5
gering
EZB: Protokoll der Ratssitzung
Dez
Importpreise
14:30
US
KW 1
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
14:30
US
KW 1
Bloomberg-Verbrauchhervertrauen
14:30
US
Fed-Reden: Harker, Evans, Lockhart (18:30),
Bullard (19:15), Kaplan (19:45)

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 2 . J A N U A R 2 0 1 7 · © H E L A B A
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