LGT Navigator 18.04.2016

LGT Navigator
18. April 2016
Öl bricht nach gescheiterten Gesprächen ein
In Europa und an der Wall Street schlossen die Aktienindizes am Freitag
angesichts wenig überzeugender US-Konjunkturdaten mit moderaten Verlusten. In Asien verzeichnen die Börsen zu Wochenbeginn heftige Verluste
aufgrund eines neuerlichen Einbruchs der Ölpreise. Nachdem sich die grössten Ölproduzenten nicht auf eine Limitierung der Förderung einigen konnten, brachen die Ölpreise so stark ein wie seit zwei Monaten nicht mehr.
Zudem senkte die US-Industrie ihre Produktion im März wegen der schwächelnden Weltkonjunktur und der Stärke des Dollars stärker als erwartet
um -0.6% (Konsens -0.1%). Zumindest signalisierte der Empire State der
New Yorker Notenbank (Fed) eine Aufhellung der Stimmung im regionalen
Industriesektor. Enttäuschend fielen dagegen die vorläufigen Umfrageergebnisse der Uni Michigan zur Verbraucherstimmung aus. Das Konsumentenvertrauensbarometer fiel auf den tiefsten Stand seit sieben Monaten.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'670.47
-0.09
Dow Jones
17'897.46
-0.16
2'080.73
-0.10
Nasdaq 100
4'543.16
-0.25
Nikkei 225
16'293.04
-3.29
SMI
8'014.60
-0.08
SLI
1'230.90
-0.18
Euro Stoxx 50
3'054.34
-0.21
342.79
-0.35
10'051.57
-0.42
6'343.75
-0.34
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
846.70
0.15
MSCI EM Asia
414.57
0.26
MSCI EM Eastern Europe
127.43
-0.88
2'222.31
0.14
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Hohe Erwartungen an Doha enttäuscht
Die hohen Erwartungen an die Verhandlungen in Doha betreffend eines
kollektiven Einfrierens der Ölproduktion durch OPEC- und nicht-OPEC Mitglieder wurden enttäuscht. Saudi Arabien bestand darauf, alle OPECMitglieder müssten mitmachen (auch Iran), was klar aufzeigt, dass Saudi
Arabien keine Marktanteilsverluste in Kauf nehmen wird. Öl-Futures fielen
daraufhin um fast -7%, was auf den Energieaktien lasten dürfte. Citigroup
wies für das Q1 einen um -27% geringeren Nettogewinn von USD 3.5
Mrd. und einen um -11% gesunkenen Umsatz auf USD 17.6 Mrd. aus, lag
damit aber über dem Konsens. Niedriger als erwartet Betriebskosten vermochten rückläufige Trading Umsätze und gestiegene Kreditkosten teilweise auszugleichen. Volkswagen lieferte im März -2.7% weniger Autos der
Marke Volkswagen als im Vorjahr aus. Vor allem in Südamerika (-27.6%),
den USA (-10.4) und Deutschland (-8.2%) waren die Zahlen rückläufig.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Investoren trennen sich von US-Staatsanleihen-ETFs
Manager kurzfristiger Geldanlagen verkaufen Exchange Traded Funds
(ETFs) auf US-Staatsanleihen da sich die jüngste Stimmungsverbesserung an
den Aktien- und Rohstoffmärkten negativ auf die Nachfrage nach sichereren US-Staatsanleihen ausgewirkt hat. Die Verkäufe von ETFs auf USStaatsanleihen summierten sich während des laufenden Monats (per Freitag) auf USD 2.9 Mrd. Im gesamten Monat März waren es laut Bloomberg
USD 4.8 Mrd. Netto-Zukäufe von US-Aktienfonds, welche an der Börse
kotiert sind, stiegen auf USD 8.5 Mrd. im laufenden Monat, nach USD 16.7
Mrd. im März. Diese Reallokation wurde zum Teil unterstützt durch die
neusten positiver ausgefallenen Wirtschaftszahlen aus China, welche zeigten, dass die Exporte und der Industrieoutput gestiegen sind.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
53'227.74
1.56
1'050.90
-1.04
7'887.60
0.47
21'033.86
-1.33
HFRX Global HF Index
1'154.63
0.43
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'724.32
-0.37
274.95
0.70
Aktuell
Vortag
(%)
1.73
-1.50
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.12
-7.87
-0.36
-6.55
1.41
-2.48
-0.11
2.61
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.54
0
Global HY Corporate Spread
5.88
0.40
EM Hard Currency Gov. Spread
3.64
0.79
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
18.04.
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
CH
CH
NL
US
US
DE
Währungen
Gesellschaft
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
TEMENOS GROUP AG-REG
ABB LTD-REG
ASML HOLDING NV
AMERICAN EXPRESS CO
COCA-COLA CO/THE
SAP SE
Periode
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
13.54
15.02
2.39
6.53
4.47
2.02
1.09
3.30
5.35
1.95
4.02
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
18.04.
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
2016
MEZ
16:00
11:00
11:00
11:00
14:30
14:30
08:00
10:30
10:30
16:00
16:00
Land
US
DE
EU
DE
US
US
DE
GB
GB
US
US
Kennzahl
NAHB Housing Market Index
ZEW Current Situation
ZEW Expectation
ZEW Expectation
Building Permits (m/m)
Housing Starts (y/y)
Producer Prices (y/y)
Unemployment ILO Rate
Unemployment Claimant Count
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Periode
Apr
Apr
Apr
Apr
Mar
Mar
Mar
Feb
Mar
Mar
Mar
Kons. Vorher
59.0
58.0
50.7
50.7
10.6
8.2
4.3
1.8
-2.2
-0.9
5.2
-2.9
-3.0
5.1
5.1
-10.9
-18.0
3.5
-7.1
5.3
5.1
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1287
1.0913
0.9669
1.3691
1.4160
107.94
7.7554
1.3580
6.4789
9.3876
9.1893
0.0266
0.0962
0.1034
0.3360
-0.2957
0.7597
0.0064
-0.0368
-0.0525
-0.8106
-0.1817
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
38.64
41.38
1'236.49
16.18
984.35
566.08
88.35
336.25
2'078.46
79.64
832.66
-4.26
-3.99
0.20
-0.33
0.05
-0.43
0.31
-1.01
-0.70
-0.93
0.24
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl focussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
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Schweiz
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Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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