Werthaltig . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Der Henderson Euroland FondsNote 1. Wir fragten Manager Nick Sheridan, wie sein Quality-Value-Ansatz funktioniert Geben oder nehmen? 10 „Schwieriger Balanceakt der Geberländer“, sagt Frank Engels von Union Investment Ausgewogen . . . . . . . . . . . . . . . 16 Nicht überall wo Absolute Return drauf steht, sind auch Gewinne drin. MainFirst schafft die Quadratur des Kreises 13 2 7. 0 3 . 2 0 1 5 Trendwende geschafft Inhalt ETF-Sektion Hitliste der ETFs Währungen & Indizes Die wichtigsten Kennzahlen der vergangenen Woche Impressum 7-9 Interview der Woche „Schwieriger Balanceakt der Geberländer“, sagt Frank Engels von Union Investment Fondsneuheiten Deutsche Invest I Multi Asset Income Fonds im Rückblick CPR Silver Age Musterdepots Alternative Investments MainFirst Absolute Return Multi Asset Hitlisten – Fonds in Zahlen Pflichtblatt für Ihr Geld. Analysen | Kommentare | Tipps Top & Flop: Rentenfonds Fonds Ergebnis Woche lfd. Jahr dbx MSCI Turkey Index ETF 1D 10,9 Stabilitas Pac. Gold+Metals P 8,4 ComStage PSI 20 Leverage ETF 6,7 HELLAS Opportunities P 6,7 Market Vectors Gold Miners ETF 6,4 1,0 41,3 55,1 -2,2 19,4 Amundi ETF Lev. MSCI USA Daily $ -9,7 Amundi ETF Lev. MSCI USA -9,6 BB Biotech B EUR -9,1 DWS Biotech -8,7 BB Biotech B CHF -8,6 23,6 22,5 25,0 22,2 25,0 Wenn Sie alle Fonds im Überblick sehen wollen, klicken Sie HIER Morgen im Handel! Fonds Ergebnis Woche lfd. Jahr Silk African Bond R € 14,1 GAM Local EM Rates & FX € acc 3,5 J. Bär Local EM Bond B 3,5 JB EM Infl. Linked Bond € B 3,5 dbx EM Liquid Eurobond ETF 2,9 23,3 -0,6 -2,7 -4,3 3,4 ➲ ➲ ➲ ➲➲ Die Gewinner der €uro-FundAwards Top & Flop: Aktienfonds ➲ ➲ ➲ ➲➲ Fondsmeisterschaft Nordproject 10 11 12 13 14 15 16 17 D sichts der realen Negativverzinsung von Sparbuch und Festgeld scheinen die Anlagelösungen der Fondsanbieter eine der wenigen Möglichkeiten zu sein, das sauer Ersparte zu vermehren. Und das Angebot ist vielfältig. €uro fondsxpress stellt Ihnen Woche für Woche, die aus unserer Sicht interessantesten Angebote vor und bietet Ihnen damit einen Wegweiser durch den schier undurchsichtigen Angebotsdschungel. In dieser Woche porträtieren wir mit dem Henderson Euroland Fund, den unter Rendite-/Risikogesichtspunkten besten Euroland Fonds der vergangenen Jahre. Zudem werfen wir einen Blick in die Zukunft der Roboter und Androiden. Mit dem Robo-Stox Global Robotics and Automation ETF präsentieren wir den ersten Fonds, der sich auf dieses höchst spannende Thema fokussiert. Ein erholsames Wochenende wünscht Ihnen Jörn Kränicke, Chefredakteur Nomura Euro Convertible SEB Asset Selection Opp. C € Man Convertibles America F&C Macro Global Bond $ A acc Schro. Strat. Bd. A acc -5,5 15,0 14,5 10,3 10,3 -7,3 -5,1 -4,5 -4,4 -4,3 Wenn Sie alle Fonds im Überblick sehen wollen, klicken Sie HIER ETFs Das Angebot an günstigen Indexfonds ist riesig und wächst weiter. Was Anleger beachten müssen, wie das ETF-Depot perfekt wird Immer samstags neu! Im Handel für 3,90 € Mehr Infos? ANZEIGE klicken! ETF der Woche ROBO-STOX Global Robotics and Automation ie Fondsbranche kann wieder frohlocken. Denn selbst bei den Sorgenkindern wie Deka und Pioneer Investments scheint die Trendwende geschafft zu sein. Der Sparkassentochter gelang es besonders im Privatkundengeschäft wieder ihre Fonds und Zertifikate an die Kunden zu bringen. Dort erzielten sie einen Nettoabsatz von 5,2 Milliarden Euro. Damit wurde 2014 eine Trendumkehr erreicht – erstmals seit fünf Jahren war der Absatz deutlich im positiven Bereich. Und bei Pioneer sieht es zumindest im laufenden Jahr gut aus. War 2014 noch negativ – so sieht es 2015 gut aus. Bislang betrug der Nettoabsatz der „Pioniere“ in den ersten zweieinhalb Monaten des Jahres 830 Millionen Euro. Die Börsenhausse scheint also allmählich auch bei den Anlegern anzukommen und dort wieder das Interesse an der Geldanlage zu wecken. Ange- Quelle: Julian Mezger Fondsporträt der Woche Henderson Euroland Fund ➲ ➲ ➲ ➲➲ 2 3 5 6 In dieser Woche stellen wir mit dem Henderson Euroland einen der besten Europa ex UK Fonds vor und erläutern, wie das „skeptische Duo“der Société-Générale die Märkte sieht ➲ ➲ ➲ ➲➲ Thema der Woche Das skeptische Duo der Société-Générale Themen der Woche €uro fondsxpress 13/2015 Das skeptische Duo Offene Immofonds Aktuelle Börsenkurse … … und der Sicherheitsabschlag zum inneren Wert AXA Immoselect 7,95 € CS Euroreal 25,40 € DEGI Europa 7,13 € DEGI International 7,05 € db ImmoFlex 22,51 € KanAm grundinvest 27,40 € KanAm US-Grundinvest Fonds 3,96 € Morgan St. P2 Value 2,86 € SEB immoInvest 25,90 € UBS 3 Kontinente 5,90 € TMW Immobilien Weltfonds 7,35 € -27,6% -20,4% -25,6% -20,1% -53,9% -21,7% -19,3% -19,0% -19,7% -15,8% -30,1% Stand: 27.03.2015 Die €uro-FONDSNOTE ist die Fondsbewertung des Finanzen Verlags, die in Kooperation mit dem Münchner Analysehaus FondsConsult jeden Monat neu berechnet wird. Sie berücksichtigt das Abschneiden der Fonds in den vergangenen vier Jahren, das Risiko, das der Fondsmanager eingegangen ist, sowie dessen Aussichten, die Leistungen in der Zukunft zu wiederholen. Die Noten reichen von 1 (ausgezeichnet) bis 5 (ungenügend). Mehr Infos: www.fondsnote.de Albert Edwards warnt vor einer Rezession, Andrew Lapthorne vor zu hohen Aktienkursen. Wir sagen, was beide Société-Générale-Skeptiker derzeit kaufen E ine optimistische Grundhaltung geLapthornes Investmentansatz verdeutlichen zwei Produktbeispiele. Zunächst den hört bei Banken und FondsgesellschafLyxor ETF SG Global Quality Income für „geten zum guten Ton. Es sei denn, Albert duldige Value-Anleger“ (siehe Tabelle). Den Edwards und Andrew Lapthorne von Société Générale äußern sich. Beide zugrunde liegenden Index besind für die Börsen nämlich stückt Lapthorne mit bilanz- und ertragsstarken Unternehmen, die skeptisch (Lapthorne) bis sehr zugleich hohe Dividendenrendiskeptisch (Edwards). Makroten bieten. Der Vorteil dieser Strastratege Edwards ist bei Socitegie: Die Dividenden, die die Unété Générale in London der ternehmen ankündigten, würden Querdenker, Lapthorne leitet dort die quantitativen Anlagesie auch zahlen, so Lapthorne. Aus strategien. „Alle Aktien und methodischen Gründen verzichtet Anleihen sind teuer, das weiß Albert Edwards blickt wie er hier übrigens auf Banken und jeder“, sagte Lapthorne dieser gewohnt skeptisch auf Versicherungen, was vorsichtigen Tage in München. „Ich kann Börse und Konjunktur Anlegern behagen mag. Für „mumich nicht erinnern, dass es jemals so tige Value-Anleger“ mit bewusstem Risischwer war, vernünftig bewertete Anlagen koappetit sei dagegen der Lyxor ETF SG Glozu finden.“ Besonders US-Unternehmen bal Value Beta (ISIN: LU 108 177 136 9) geeigsieht er kritisch. Wer Anleihen begebe, um net. Hier bestückt Lapthorne den Index mit eigene Aktien zurückzukaufen, erhöhe nicht besonders günstigen Titeln. Aktuell etwa mit den Shareholder-Value, sondern lediglich die 43 Prozent japanischen Aktien und 32 Prozent Finanzwerten. Verschuldung, ätzt er. Ohnehin sollten sich Rechnet Lapthorne eher mit stagnierenBesitzer von US-Aktien künftig auf niedrigeden Aktienkursen, erwartet Albert Edwards re Erträge einstellen. „44 Prozent der US-Aktien sind so teuer, dass sie in den nächsten sogar sinkende Notierungen. Edwards drei Jahren nominal weniger als zwei Proglaubt, dass die Margen der US-Konzerne falzent Rendite pro Jahr erzielen dürften“, erlen werden und über niedrigere Investitionen in eine Rezession münden werden. „Daklärt er. „Je höher die Bewertung, desto niedmit rechnet derzeit zwar niemand“, sagt er. riger die künftigen Erträge“, laute hier die „Aber sollte es so kommen, sind US-Aktien simple Gleichung. anfällig für starke Rückschläge.“ Ohnehin Lapthorne bewertet aber nicht alle Märkte negativ. Bei japanischen Aktien gerät er glaubt er, dass die Renditen zehnjähriger USfast ins Schwärmen. „Für Anleger ist Japan Staatsanleihen in den nächsten zwölf Monamomentan die perfekte Welt“, sagt er. Die jaten auf das heutige Niveau von Bundesanleipanische Notenbank kaufe Staatsanleihen, hen fallen werden. Die Schwellenländer wiederum litten unum den Yen zu schwächen. Und das helfe den ter den tiefen Rohstoffpreisen und dem starExporteuren, ihre Margen zu steigern. Zuken US-Dollar, der ihren Schuldendienst erdem müsse der staatliche Pensionsfonds, schwere. Leiden die Schwellenländer, würmehr Aktien kaufen. „Außerdem haben Jaden aber auch Deutschlands Exporteure leipans Unternehmen ihre Schulden gesenkt den, die wiederum vom schwächeren Yen in und werden besser gemanagt als viele Anledie Zange genommen würden. Kurzum: In ger glauben“, so Lapthorne. Am Ende zähle der Rezession werde Deutschland in der Eufür ihn aber die Bewertung. „Wir mögen jarozone die schwächste Wirtschaft sein, so panische Aktien, weil sie preiswert sind“, seine Prognose. An seiner Asset Allokation sagt er. Auch europäische Firmen hält er für muss „Perma-Bär“ Edwards also nichts änrelativ attraktiv. Gemessen am zyklisch-addern. Seit Ende 1996 meidet er Aktien und justierten Shiller-KGV seien sie preiswert hält lang laufende Staatsanleihen. und könnten ihre Margen ebenfalls erhöhen. Quelle: Societe Generale Offene Immofonds sind laut Scope Ratings wieder begehrt. Es flossen 2014 mehr als 2,8 Milliarden Euro netto zu. Allerdings stünden sie vor einer Herausforderung: Sie müssten die hohe Liquidität investieren, ohne die Fondsrendite zu belasten. Bis zum Inkrafttreten der neuen Mindesthalte- und Kündigungsfristen im Juli 2013 verzeichneten die offenen Immobilienfonds hohe Zuflüsse. Nach dem Stichtag hielten sich die Anleger jedoch zunächst zurück. Im Vergleich zum Jahr 2013 verzeichneten mit dem hausInvest (+49%) und dem UniImmo: Global (+142%) nur zwei Fonds eine Steigerung ihrer Nettomittelzuflüsse. Von den gesamten NettoMittelzuflüssen im Jahr 2014 entfallen bereits 1,9 Mrd. Euro – und somit mehr als zwei Drittel – auf nur drei Fonds: den UniImmo: Europa (751 Mio.), den UniImmo: Deutschland (698 Mio.) und den Deka-ImmobilienEuropa (482 Mio.). Diese Fonds weisen auch die höchsten Liquiditätsquoten auf: Die beiden Fonds der Union Investment weisen laut Scope mit 31,5% (UniImmo: Europa) und 28,8% (UniImmo: Deutschland) die höchsten Quoten auf. Gefolgt vom grundbesitz europa (21,8%) der Deutschen Bank und dem Deka-ImmobilienEuropa (18,1%). 2 Chart: Klare Outperformance SG Global Quality Income Index MSCI World 290 280 270 260 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 Apr. 02Mär. 03Feb. 04Jan. 05Dez. 05Nov. 06Okt. 07Sep. 08Aug. 09Jul. 10 Jun. 11Mai. 12Apr. 13Mär. 14Feb. 15 Seit April 2002 liegt der SG Global Quality Income Index klar vor dem MSCI World Index. Lyxor ETF Global Quality Income Anlagekategorie Aktien weltweit Fondsgesellschaft Index-Advisor Lyxor Andrew Lapthorne, Société Générale ISIN Ertragsverwendung Auflegung LU 083 243 651 2 ausschüttend 25. September 2012 Fondsvermögen 375,4 Mio. Euro Index-Methode Swap-basiert Laufende Kosten (laut KIID) Internet 0,45 % http://www.lyxoretf.de Tipp der Woche €uro fondsxpress 13/2015 Marktausblick Henderson Euroland Fund Taktische Einschätzungen Einschätzung + + + + + + Einschätzung 0 + 0 Veränderung/Monat Veränderung/Monat 4 2 Quelle: Invesco Asset Management „Japanische Aktien haben im aktuellen Umfeld, aus unserer Sicht, eine neutrale Bewertung. Die Kursanstiege aus dem Vorjahr konnten durch gestiegene Unternehmensgewinne sowie Alexandar Cherzekov, höhere DividendenSenior Portfolio Manager zahlungen nur teilInvesco Quantitative Strategies, Frankfurt weise kompensiert werden. Dadurch ist der Aktienmarkt nun seit längerer Zeit nicht „billig“, aber auch nicht ,,teuer“. Die fundamentale Bewertung beeinflusst die Märkte in der Regel nur langfristig. Deshalb berücksichtigen wir in unseren taktischen Modellen auch immer zusätzliche, kurzfristige Indikatoren. Der Trend für den japanischen Markt ist positiv. Das aus taktischer Modellsicht betrachtete wirtschaftliche Umfeld wird wesentlich über Frühindikatoren zur Konjunkturentwicklung analysiert und ist insgesamt positiv für japanische Aktien. Der weiterhin schwache Yen sollte den japanischen Export auch stützen. Die Entwicklung in den USA ist auch positiv, was ein starker Rückenwind für die globale Wirtschaft ist. Die Risikoaversion an den Aktienmärkten, gemessen anhand von Volatilitätsveränderungen, ist aktuell positiv, das ist auch ein positives Zeichen. In der Summe der Indikatoren ergibt sich so aktuell eine moderate Übergewichtung von japanischen Aktien. Im langfristigen Vergleich halten wir das erreichte Renditeniveau von US Staatsanleihen für fair. Da allerdings Bewertungen in der Regel nur langfristig einen starken Einfluss haben, berücksichtigen wir in unseren taktischen Modellen auch immer zusätzliche, kurzfristige Indikatoren: Trends sind aufgrund der aktuellen Renditerückgänge weiterhin positiv. Die Zinsdifferenz zwischen lang laufenden Anleihen und kurzfristiger Anlage am Geldmarkt ist im langfristigen Vergleich attraktiv. Der Risikoaversionsindikator hat eine positive Ausprägung, die Wachstumsaussichten sind auch weiterhin positiv. In der Summe der Indikatoren ergibt sich eine moderate Übergewichtung für US Staatsanleihen. Im globalen Vergleich bedeutet dies eine leichte Übergewichtung.“ Seit März 2015 trägt der Henderson Euroland Fund FondsNote 1. Wir fragten Fondsmanager Nick Sheridan, wie sein Quality-Value-Ansatz funktioniert sophie. Sheridan ist jedoch kein Fondsmanager Deep-Value-Investor, der nur auf Nick Sheridan arbeitet bereits die Bewertung schaut. „Langfrisseit dem Jahr 1989 als Fondstig zahlt sich dieser Ansatz aus, manager und kam nach Stadoch müssen Anleger dabei oft tionen bei Wise Speke, Gross viele Jahre auf Erfolge warten“, Funds, Tilny und New Star im erklärt er. Zudem sei die Gefahr April 2009 zu Henderson Glogroß, in Value-Fallen zu tappen bal Investors. Dort managt der oder zu früh die Geduld zu verBrite seit November 2011 den lieren. Sheridan kauft daher Henderson Euroland Fund. Im Nick Sheridan managt lieber Quality-Value-Aktien. Das europäischen Aktienteam von seit November 2011 den Henderson nimmt Sheridan die Henderson Euroland Fund heißt: Er mag Unternehmen, die profitabel sind, eine Dividende Rolle als Quality-Value-Investor zahlen und gering verschuldet sind, die Anleein, während Tim Stevenson in Qualityger jedoch vorübergehend abstrafen — etwa, Growth-Aktien investiert und John Bennett weil plötzlich negative Gerüchte aufkomeinen flexiblen Blend-Stil verfolgt. Sheridan men. „Anleger mögen diese Unsicherheit stammt aus Liverpool und studierte an der nicht und verkaufen“, sagt Sheridan. „Das ist dortigen Universität Politikwissenschaften unsere Chance, günstig in Qualitätsaktien und erwarb das Securities-Industry-Diplom. einzusteigen.“ Investment Case Portfolio Seit Anfang 2015 sind Aktien aus der Sheridan hält zwischen 40 und 50 EinzelEurozone um rund 20 Prozent gestiegen. werte, die er mit bis zu fünf Prozent gewich„Derartige Kursgewinne in so kurzer Zeit tet. Im Regelfall — und auch momentan — sind nicht gesund“, räumt Sheridan ein. sind seine Titel profitabler und günstiger „Dennoch ist die Eurozone weiterhin sehr bewertet als im MSCI-EMU-Index. Zu seinen günstig bewertet“, sodass sie für langfristig Favoriten zählt momentan etwa die Luxusorientierte Anleger sehr attraktiv sei. Denn marke Christian Dior, da die 41-prozentige der schwache Euro helfe den UnternehBeteiligung an LVMH vom Markt zu gering men, ihre bis dato vergleichsweise mageren bewertet werde. Auch Renault gefällt ihm, Umsätze und Margen zu steigern. „Wenn weil der Markt das Aufholpotenzial des die Anleger dies registrieren, werden sie Autokonzerns unterschätze. höhere Kurs-Gewinn-Verhältnisse akzeptieren.“ US-Aktien würden zwar schon lange Rendite-Risiko-Profil steigende Umsätze und hohe Margen aufSeit März 2015 bewertet €uro fondsxpress weisen. „Dafür müssen Anleger jedoch sehr hohe Bewertungen in Kauf nehmen“, sagt den Henderson Euroland Fund mit FondsNoder Henderson-Fondsmanager. Zudem würte 1. Kein anderer Fonds in der Kategorie Euden US-Aktien massiv bestraft werden, falls ropa ex UK wies in den vergangenen vier Jahsie die hohen Erwartungen nicht erfüllen ren ein besseres Rendite-Risiko-Profil auf. könnten. Fazit Anlagestrategie Nick Sheridan sucht seit über 25 Jahren Value-Investing funktioniert, ist Sheridan hochwertige Aktien, die aus seiner Sicht zu überzeugt. Denn der Gewinn liege im EinUnrecht abgestraft werden. Mit diesem Ankauf. „Ich zahle nicht gern zu viel, sondern satz reüssiert er seit November 2011 auch liebe Schnäppchen“, lautet daher seine Philobeim Henderson Euroland Fund. rf Quelle: Henderson Aktienmarkt Eurozone Großbritannien USA Japan Europa Welt Rentenmarkt Eurozone USA Japan 03 Chart: Outperformance Henderson Euroland Fund MSCI EMU Fonds: Henderson Euroland Fund MSCI EMU Value 220 200 180 160 140 120 100 80 60 Nov. 09 Aug. 10 Mai. 11 Feb. 12 Nov. 12 Aug. 13 Mai. 14 Feb. 15 Guter Start für Nick Sheridan: Seit November 2011 managt der Brite den Henderson Euroland Fund. Seither hat er den MSCI-EMU-Index und den MSCI-EMU-Value-Index deutlich hinter sich gelassen. Anlagekategorie Aktien Euroland Fondsgesellschaft Henderson Fondsmanager Nick Sheridan ISIN (thesaurierend) LU 001 188 984 6 Auflegung 2. Juli 1984 Fondsvolumen 927,5 Mio. Euro 1 FondsNote Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 % Laufende Kosten (laut KIID) 1,85 % Erfolgshonorar 10 % der Wertentwicklung Börsenhandel ja Internet http://www.henderson.com Werbemitteilung DJE – Dividende & Substanz Dividenden als Performance-Antrieb Eine stabile Dividende liefert einen zusätzlichen Performancebestandteil und wirkt als Puffer in schwierigen Marktphasen. Es kommt allerdings darauf an, solche Aktien zielsicher zu identifizieren. Dazu sind ein tiefgründiges Research und ein erfahrener Fondsmanager erforderlich. Dr. Jan Ehrhardt und sein Team verwalten mit dem DJE – Dividende & Substanz P (ISIN: LU0159550150) seit über 12 Jahren einen mehrfach ausgezeichneten Fonds, der langfristig die Chancen von werthaltigen Unternehmen nutzt. Für professionelle Anleger, die ihre Anlagen auch langfristig in Schweizer Franken diversifizieren wollen, bietet die DJE eine spezielle Franken-Anteilklasse: DJE – Dividende & Substanz I (H-CHF) (ISIN: LU0383655254). Seit über 40 Jahren zeigt der familiengeführte und bankenunabhängige Vermögensverwalter DJE, der Anlageberater der DJE Fonds, wie man sich in guten und schlechten Zeiten behaupten kann. Das Erfolgsgeheimnis ist eine Analysemethode, die mit Hilfe fundamentaler, monetärer und markttechnischer Indikatoren die Anlagequote dem Risiko des Marktumfeldes anpasst. Somit sollen wertstarke und weniger riskante Anlagen identifiziert werden. Sichern Sie sich die Ertragschancen dieses substanzorientierten Dividendenfonds. Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlungen dar. Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken. *Der Wert der Anlagen kann durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. Weitere Informationen zu Chancen, Risiken und der Mindestanlage finden Sie auf der Webseite www.dje.de. Der Verkaufsprospekt und weitere Informationen sind kostenlos bei der DJE Kapital AG erhältlich. Sie haben Fragen? Unser Team steht Ihnen gerne unter 089/790453-0 oder [email protected] zur Verfügung. Weitere Informationen finden Sie auch unter www.dje.de. Profitieren Sie von der Frankenstärke* ETF-Sektion €uro fondsxpress 13/2015 5 Roboterhotel startet in Japan Die Automatisierung durch Roboter und Androiden schreitet voran. Gerade in Japan ersetzen sie bereits viele Arbeiten, die sonst Menschen erledigen. Der große Boom der Branche steht noch bevor. Mit dem Robo-Stox ETF sind Sie dabei I n der Industrie haben in vielen Bereichen schon längst Roboter den Menschen abgelöst. Aber nun erobert die künstliche Intelligenz immer mehr Lebensbereiche. Apple-Mitgründer Steve Wozniak ist sogar überzeugt davon, dass Computer einmal das Ruder von den Menschen übernehmen werden. Wann und ob dies tatsächlich passiert, steht zwar noch in den Sternen. Doch es lohnt sich schon einmal einen Blick nach Japan zu werfen. Dort ist man seit jeher roboterverrückt und ist am weitesten fortgeschritten in der Entwicklung und vor allem im Einsatz von Robotern im alltäglichen Bereich. In Nagasaki würde etwa vor Kurzem ein Hotel eröffnet, dass von Androiden geführt wird. Drei von ihnen stehen an der Rezeption und übernehmen das Einchecken in allen möglichen Sprachen. Einige ihrer Kollegen arbeiten als Kofferträger oder reinigen die Flure. Rund 90 Prozent aller Arbeiten werden von Androiden ausgeführt. In dem 72-Zimmer Hotel sind daher nur noch zehn echte Menschen notwendig. Daher verwundert es kaum, dass sich nach Schätzungen der Boston Consulting Group der Markt für Roboter in den kommenden zehn Jahren um deutlich mehr als 100 Prozent steigern sollte. Auch im Haushalt ziehen sie immer stärker ein. Ob Roboterrasenmäher oder -staubsauger – die klugen Helfer verzücken immer mehr Menschen. Und in Japan haben Roboter aufgrund der Überalterung in Pflegeeinrichtungen Einzug gehalten. Im Pflegebereich sind in Japan bereits viele Roboter im Einsatz. So hat etwa Toyota einen Pflegeroboter entwickelt, der hilft, Patienten in Krankenhäusern oder Pflegeeinrichtungen aus dem Bett zu hieven oder zur Toilette zu bringen. Panasonic hat ein Bett ersonnen, bei dem sich ein Teil in eine Art Rollstuhl verwandelt. In Japan ist die Roboterforschung sogar schon so weit, dass die künstliche Intelligenz zum Unibesuch reicht. Ein Roboter namens Torobokun hat bei einer Probeprüfung so gut abgeschnitten, dass er mit 80-prozentiger Wahrscheinlichkeit die Aufnahmeprüfung an den japanischen Universitäten schaffen würde. Und 2020 sollen in Japan parallel zu den Olympischen Sommerspielen auch welche für Roboter stattfinden. Man sieht: Roboter sind ein Boombereich, den Anleger bislang nur am Rande beobachtet haben. Aber nun hat ETF Securities die Lücke erkannt und einen Robo-ETF auf den Markt gebracht. Der ROBO-STOX Global Robotics and Automation GO UCITS ETF ist der erste ETF auf die Robotik- und Automatisierungsindustrie. Der neue Indexfonds bietet Anlegern ein weltweites Portfolio an Unternehmen aus der Robotik- und Automatisierungsindustrie. Der ROBO-STOX Index besteht derzeit aus 79 Unternehmen. Dies sind vor allem Small- und Mid Caps (81 %). Die Zusammensetzung des In- ETF-Anbieter im Überblick Gesellschaft Servicenummer Internetadresse www. Amundi ComStage db x-trackers EasyETF Deka ETF ETF Securities HSBC iShares Lyxor RBS PowerShares Source SPDR ETF UBS ETF 069/74 22 10 069/136-43333 069 / 91 03 05 49 0800 / 367 847 089 / 32 72 93 33 0044/ 20-74 48 43 30 0211 / 211 910 47 84 089 / 427 29 58 58 069 / 717 44 44 069 / 26 900 900 069 / 29 80 71 88 0044 / 20 33 70 11 00 069/667745 016 069/1368 8989 amundietf.com comstage.de dbxtrackers.com easyetf.com dekaetf.de etfsecurities.com etf.hsbc.com/etf/de ishares.de lyxoretf.de markets.rbs.de invescopowershares.com source.info spdrseurope.com ubs.com/etf dex wird jedes Quartal überprüft und angepasst. ☞ Die zunehmende Automatisierung wird einer der Megatrends der kommenden Jahre und Jahrzehnte sein. Der Robo-Stox-ETF ist einen gute und bislang die einzige Möglichkeit daran teilzuhaben. Jedoch braucht man auch hier Geduld, da die Titel volatil sind. jk Fondsdaten: ROBO-STOX Gl.Robotics and Automation Anlagefokus Aktien Robotic Fondsanbieter ETF Securities ISIN IE 00B MW3 QX5 4 WKN A12 DB1 Auflegung 27. Oktober 2014 Verwaltetes Vermögen 15,5 Mio. US-Dollar Methode Swap (besichert) Ertragsverwendung thesaurierend Laufende Kosten p. a. 0,95 % Börsenhandel München Internet www.etfsecurities.com; www.solactive.com; www.robostox.com Telefon 0044 / 20 7448 4330 Robo-Stox: US-Titel dominieren Sonstige 5,0% Europe 22,0% Nordamerika 40,0% Asien 33,0% Roboter-ETF: Solide Jahr Rendite in % 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 30,6 71,9 96,9 211,5 Robo-Stox-Index: Top-Performance Robo-Stox Global Robotics and Automation MSCI World 330 320 310 300 290 280 270 260 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Mär. 10 Mär. 11 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 Mär. 15 ETF-Sektion €uro fondsxpress 13/2015 6 ETFxpress ETFs sind das Boomsegment im Fondsbereich. Die börsengehandelten Indexfonds – im Fachjargon Exchange Traded Funds genannt – bilden einen bestimmten Aktien-, Renten- oder Rohstoffindex 1:1 ab. Ihr Vorteil: Sie verbinden die Sicherheit eines Fonds mit einem Höchstmaß an Flexibilität. Die aktuell besten ETFs finden Sie in den Hitlisten unten. TOP TEN In den Hitlisten finden Sie die in den jeweiligen Zeitspannen die bestplatzierten ETFs verschiedener Anlageklassen. Aktien-ETFs: Wochensieger Fonds Ergebnis seit Vorwoche 1 Jahr dbx MSCI Turkey Index ETF 1D 10,9 ComStage PSI 20 Leverage ETF 6,7 Market Vectors Gold Miners ETF 6,4 dbx S&P Japan 500 Shariah ETF 5,4 Amundi ETF Short MSCI USA Daily 5,1 iShares N. America RealEst. ETF 4,5 Lyxor ETF FTSE ATHEX Large Cap 4,5 Amundi ETF East Europe ex Russia 4,0 Amundi ETF MSCI Spain 4,0 Amundi MSCI East Eur. ex Russia $ 3,9 43,4 -41,7 -0,7 38,8 -31,5 48,3 -39,0 0,1 13,6 -1,7 Sonstige ETFs: Wochensieger Fonds JB (CH) Physical Gold € A ETF dbx DBLCI-OY Balanced ETF dbx EM Liquid Eurobond ETF dbx Booster DJ-UBSCI € ETF dbx Commodity LightEnergy ETF AMUNDI ETF S&P GSCI Metals EasyETF GSCI CappComm 35/20 €-h RBS RICI (SM)-M Index Fund ETF dbx Currency Returns ETF dbx Gl. Inflation €-Hgd ETF Ergebnis seit Vorwoche 1 Jahr 4,2 3,1 2,9 2,8 2,8 2,1 2,1 2,0 1,3 1,2 -9,3 -25,1 8,5 -23,4 -27,0 7,0 -26,4 7,9 2,3 8,8 Aktien Welt: Wochensieger Fonds Ergebnis seit Vorwoche 1 Jahr dbx Eq Value Factor ETF dbx Eq Low Beta Factor ETF dbx Eq Momentum Factor ETF dbx Eq Quality Factor ETF Amundi ETF Lev. MSCI Eur. dbx MSCI AC World (DR) ETF Lyxor ETF SG Glob. Quality Income ETF-Portfolio Global SPDR Gl. Div. Aristocrats ETF dbx Stoxx Global Div. 100 ETF 1,4 1,3 1,2 1,2 -0,1 -0,3 -1,0 -1,6 -1,9 -2,0 19,6 19,0 17,9 16,1 35,3 14,7 11,3 13,4 15,1 9,9 E TFs sind Fonds. Das bedeutet, dass das Geld der Anleger vor einer eventuellen Illiquidität der Fondsgesellschaft oder der Depotbank geschützt sind. Das heißt nicht, dass sie keine Wertschwankungen aufweisen würden. Im Gegenteil: ETFs hängen 1:1 an der Entwicklung des zugrundeliegenden Index – wenn der steigt, steigen sie, und wenn er fällt, fallen sie ebenfalls. Andererseits können Anleger mit ETFs sehr flexibel agieren. Das liegt daran, dass sie sehr kostengünstig sind und andererseits, dass sie an der Börse gehandelt werden. Bei sehr liquiden ETFs wissen Anleger im Nu, zu welchem Kurs sie gekauft haben. Und wenn die Märkte drehen, können sie im Handumdrehen auch wieder verkaufen. « Wichtig zu wissen ETFs bilden den zugrunde liegenden Index 1:1 ab. Dafür gibt es verschiedene Methoden. Bei der vollen Replikation hält der ETF dieselben Titel mit derselben Gewichtung wie der Index. Bei der Teil-Replikation sind nur die größten und wichtigsten Titel enthalten. Kleinere Titel werden weggelassen und durch größere so ersetzt, dass der ETF dennoch dem Index folgt. Bei optimierten ETFs werden etwa ETFBestandteile verliehen, um Zusatzerträge zu generieren. Oder es werden Aktien zeitweise durch Zertifikate ersetzt, um etwa die Dividenden steuerfrei zu kassieren. Bei Swap-ETFs schließlich wird der Index mit Derivaten synthetisch nachgebaut. Das funktioniert sehr kostengünstig und indextreu. Allerdings entsteht hierbei ein zusätzliches Risiko von maximal zehn Prozent durch den Swap-Kontrahenten – das Finanzhaus, das die Swaps anbietet. Kommt es in Zahlungsschwierigkeiten, kann es die Verpflichtungen aus den Swaps womöglich nicht mehr erfüllen, woraus dem ETF und somit dem Anleger ein finanzieller Schaden entstehen kann. « ACHTUNG Hitlisten zeigen immer nur eine Momentaufnahme. Aus ihnen lassen sich keine Anlageempfehlungen herleiten. Aktien-ETFs: Die Besten seit 1.1.2015 Fonds Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 ComStage PSI 20 Leverage ETF 55,1 -18,1 Lyxor ETF Daily LevDAX 44,8 46,0 ETFS DAXÆ Daily 2x Long GO ETF (DE)44,6 43,9 dbx LevDAX Daily ETF 44,4 46,3 dbx CSI300 Consumer Disc. ETF 44,1 88,0 Market Vectors Solar Energy ETF 39,6 47,4 ComStage CAC 40 Leverage ETF 38,9 40,3 Amundi ETF Lev. CAC 40 37,3 39,5 ComStage EURO ST 50 Lev. ETF 37,1 43,6 Amundi ETF Lev.EuSt.50 Daily 36,4 42,5 Sonstige ETFs: Die Besten seit 1.1.2015 Fonds Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 ComStage ETF € Sov. Div. 25+ 17,3 dbx € Sov. Eurozone 25+ ETF 17,3 Amundi ETF US Treasury 7-10 13,8 dbx € Sov. Eurozone 15+ ETF 13,6 Lyxor ETF EuroMTS 15+Y Inv. Grade 13,6 ComStage ETF € Sov. Div. 15+ 13,5 Market Vectors High Y. Municipal ETF13,4 iShares € Gov. Bond 15-30 ETF 13,2 iShares $ EM Corp. Bond ETF 13,1 iShares $ HY Corp Bd ETF 13,1 61,0 60,3 39,9 49,9 50,4 49,8 40,3 48,1 32,1 30,3 Aktien welt: Top Ten seit 1.1.15 Fonds Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 Amundi ETF Lev. MSCI Eur. 35,3 Amundi ETF Lev. MSCI USA Daily $ 23,6 Amundi ETF Lev. MSCI USA 22,5 dbx Eq Value Factor ETF 19,6 dbx Eq Low Beta Factor ETF 19,0 dbx Eq Momentum Factor ETF 17,9 iShares MSCI Size Factor ETF 16,7 PowerShares Gl. Buyback ETF 16,3 dbx Eq Quality Factor ETF 16,1 iShares MSCI World Mini Vola ETF 15,4 51,0 97,7 97,0 45,2 Währungen und Indizes €uro fondsxpress 13/2015 7 Anlagemärkte weltweit Die aktuelle Marktstatistik von €uro fondsxpress Die besten Aktienmärkte seit 1.1.2015 Ukraine: Soros will bald investieren Ukaine 1400 1300 1200 1100 1000 900 A M J J A S O N D J F M Markt Index Stand 26.03.15 Stand Vorw. Ergebnis in € seit Vorw. 01.01.15 Argentinien China Ungarn Biotech-Werte Russland E.M. Osteuropa Portugal Japan: Asien •Nebenwerte Merval Index 10530,17 11148,529 -7,0 % Shanghai A Index 3859,1342 3754,3232 1,2 % Budapest SE 20191,1 18915,74 7,7 % Nasdaq Biotechnology Index 3567,89 3818,75 -7,9 % Micex Index 1581,84 1607,97 2,9 % MSCI Eastern Europe 134,575 127,779 3,8 % PSI 20 5949,13 5871,55 1,3 % Nikkei 225 19471,12 19476,56 0,0 % FT - ACT Pacific Basin $ 200,71 195,83 1,1 % MDAX 20533,939 20786,381 -1,2 % 32,4 % 29,2 % 28,1 % 24,8 % 24,6 % 24,5 % 24,0 % 23,1 % 21,3 % 21,3 % Aktienmärkte: Aktuelle Indexstände im Überblick Markt Index Deutschland: •Nebenwerte •Dt. Wachstumswerte •Nebenwerte Belgien Bulgarien Dänemark Finnland Frankreich Griechenland Großbritannien Irland Italien Niederlande Norwegen Österreich Polen Portugal Rumänien Russland Schweden Schweiz Serbien Skandinavien Slowenien Spanien Tschechische Rep. Türkei Ungarn E.M. Osteuropa Euroland Euroland-Blue Chips Europ. Nebenwerte Europa USA: •breiter Markt •Nebenwerte •Techn.-Nebenw. Welt-Index Ägypten Argentinien Asien DAX MDAX Tec All Share SDAX BEL 20 Sofix Kopenhagen BI Helsinki General Index CAC 40 Athen General Index FTSE 100 Irish SE Index MIBTEL Amsterdamer EOE Index Oslo Benchmark Index ATX WIG Index PSI 20 BG 40 Micex Index OMX General Index SMI BELEX 15 FT - ACT Nordic $ SBI Madrid SE Index PX 50 Index Istanbul National 100 Budapest SE MSCI Eastern Europe Dow Jones Euro Stoxx Dow Jones Euro Stoxx 50 FT - ACT Europe Small Cap £ Dow Jones Stoxx 50 Dow Jones Industrial Standard & Poor‘s 500 Russell 2000 Index Nasdaq Composite MSCI-World $ Case 30 Merval Index FT - ACT Pacific Basin $ Stand 26.03.15 11843,68 20533,939 1871,4 8308,05 3703,13 508,69 900,62 9078,35 5006,35 764,88 6990,97 5999,96 22900,27 486,37 611,36 2481,63 53649,9 5949,13 158,92 1581,84 524,33 9082,51 665,64 1199,19 789,44 1162,03 1031,74 81482,4 20191,1 134,575 374,86 3669,79 465,49 3421,87 17718,54 2056,15 1231,99 4863,362 1756,477 9198,46 10530,17 200,71 Stand Vorw. 11899,4 20786,381 1928,91 8350,35 3734,35 500,08 913,13 9198,63 5037,18 723,66 6945,2 6076,7 22805,17 496,01 614,01 2510,19 54148,48 5871,55 158,92 1607,97 532,7 9328,48 654,48 1157,2 806,67 1124,56 1042,55 81922,02 18915,74 127,779 375,96 3670,73 458,33 3467,13 18076,19 2089,27 1254,86 4992,379 1754,104 9484,08 11148,529 195,83 Veränderung seit Vorwoche lokal auf Eurobasis Veränderung seit 01.01.2015 lokal auf Eurobasis -0,5 % -1,2 % -3,0 % -0,5 % -0,8 % 1,7 % -1,4 % -1,3 % -0,6 % 5,7 % 0,7 % -1,3 % 0,4 % -1,9 % -0,4 % -1,1 % -0,9 % 1,3 % 0,0 % -1,6 % -1,6 % -2,6 % 1,7 % 3,6 % -2,1 % 3,3 % -1,0 % -0,5 % 6,7 % 5,3 % -0,3 % 0,0 % 1,6 % -1,3 % -2,0 % -1,6 % -1,8 % -2,6 % 0,1 % -3,0 % -5,5 % 2,5 % 20,8 % 21,3 % 15,0 % 15,6 % 12,7 % -3,7 % 21,0 % 17,0 % 17,2 % -7,4 % 6,5 % 14,8 % 20,5 % 14,6 % 6,1 % 14,9 % 4,3 % 24,0 % 0,0 % 10,4 % 14,1 % 0,5 % 0,9 % 8,2 % 0,7 % 11,5 % 9,0 % -4,9 % 22,2 % 12,0 % 17,3 % 16,6 % 10,0 % 13,9 % -1,5 % -1,2 % 2,3 % 2,7 % 2,7 % 2,1 % 22,7 % 9,1 % -0,5 % -1,2 % -3,0 % -0,5 % -0,8 % 1,7 % -1,6 % -1,3 % -0,6 % 5,7 % 0,2 % -1,3 % 0,4 % -1,9 % -0,3 % -1,1 % 1,3 % 1,3 % 0,2 % 2,9 % -2,0 % -1,9 % 1,1 % 2,2 % -2,1 % 3,3 % -1,3 % -2,6 % 7,7 % 3,8 % -0,3 % 0,0 % 1,1 % -1,3 % -3,4 % -3,0 % -3,2 % -3,9 % -1,3 % -4,4 % -7,0 % 1,1 % 20,8 % 21,3 % 15,0 % 15,6 % 12,7 % -3,7 % 20,6 % 17,0 % 17,2 % -7,4 % 13,9 % 14,8 % 20,5 % 14,6 % 10,8 % 14,9 % -1,3 % 24,0 % 1,4 % 24,6 % 15,9 % 15,4 % 1,6 % 20,3 % 0,7 % 11,5 % 9,6 % -5,1 % 28,1 % 24,5 % 17,3 % 16,6 % 17,6 % 13,9 % 9,5 % 9,9 % 13,7 % 14,1 % 14,2 % 6,4 % 32,4 % 21,3 % Veränderung seit 01.01.2014 24,0 % 23,9 % 32,5 % 22,4 % 26,7 % 3,5 % 46,2 % 23,7 % 16,5 % -34,2 % 18,0 % 32,2 % 20,7 % 21,1 % 7,7 % -2,5 % -16,1 % -9,3 % 0,8 % -31,4 % 21,7 % 29,8 % 13,4 % 26,9 % 20,4 % 14,8 % 3,9 % 25,8 % 7,5 % -14,9 % 19,3 % 18,0 % 21,7 % 17,2 % 36,0 % 41,5 % 34,1 % 47,5 % 33,9 % 56,4 % 82,8 % 31,6 % Währungen und Indizes €uro fondsxpress 13/2015 8 Aktienmärkte: Aktuelle Indexstände im Überblick Markt Index Stand 26.03.15 Asien ohne Japan Australien Brasilien Chile China China E.M. Asien E.M. Lateinamerika Hongkong Indien Indonesien Israel Japan: •Nebenwerte Kanada Malaysia Mexiko Nigeria Saudi Arabien Singapur Südafrika Südkorea Taiwan Thailand Vietnam Emerging Markets Biotech-Werte Goldminenaktien Hedgefonds Internet-Werte Telekom-Werte Welt Nebenwerte FT - ACT Pacific ex Japan $ All Ordinaries Bovespa Index IPSA Indice Shanghai A Index Shanghai B Index MSCI-Asien $ Free MSCI-Latin America $ Free Hang Seng BSE Sensitive Jakarta SE Index Tel Aviv-100 Index Nikkei 225 Tokyo 2nd Section Index TSE 300 KLSE Composite IPC General Nigeria Index Tadawul Straits Times Index Johannesburg Overall Index KOSPI Taiwan Weighted Thailand SET Ho Chi STC MSCI-EM $ Free Nasdaq Biotechnology Index FTSE Gold Mines $ HFRX Hedge Fund Index (Eur) Dow Jones Internet Composite MSCI World Telekom MSCI World Small Caps in $ 478,13 5849,731 50579,85 3872,02 3859,1342 308,4977 478,865 2494,327 24497,08 27457,58 5368,8 1594,18 19471,12 4689,12 14869,8 1818,42 43229,16 30073,1 8868,12 3431,59 51603,93 2022,56 9619,12 1496,41 556,16 976,153 3567,89 1187,1 1143,47 288,9 128,962 1261,43 Stand Vorw. 463,81 5912,465 50953,53 3863,2 3754,3232 304,6908 473,694 2417,242 24468,89 28469,67 5453,854 1601,2 19476,56 4703,52 14873,93 1809,13 44118,17 29243,91 9133,87 3386,16 52741,02 2037,89 9736,73 1532,13 573,74 956,734 3818,75 1124,32 1147,11 293,27 127,625 1264,4 Veränderung seit Vorwoche lokal auf Eurobasis Veränderung seit 01.01.2015 lokal auf Eurobasis 3,1 % -1,1 % -0,7 % 0,2 % 2,8 % 1,2 % 1,1 % 3,2 % 0,1 % -3,6 % -1,6 % -0,4 % 0,0 % -0,3 % 0,0 % 0,5 % -2,0 % 2,8 % -2,9 % 1,3 % -2,2 % -0,8 % -1,2 % -2,3 % -3,1 % 2,0 % -6,6 % 5,6 % -0,3 % -1,5 % 1,0 % -0,2 % 4,2 % 8,6 % 1,1 % 0,5 % 16,3 % 7,5 % 4,7 % -8,6 % 3,8 % -0,2 % 2,7 % 9,0 % 9,8 % 7,1 % 1,6 % 3,2 % 0,5 % -13,2 % 6,4 % 2,0 % 3,7 % 5,6 % 3,8 % -0,1 % 3,5 % 2,1 % 12,3 % 6,0 % 1,7 % 5,2 % 3,5 % 3,3 % 1,6 % -0,9 % 1,9 % 1,1 % 1,2 % -0,2 % -0,3 % 1,7 % -1,2 % -4,9 % -2,3 % 0,3 % 0,0 % -0,3 % 0,2 % 0,3 % -3,2 % 1,4 % -4,2 % 1,3 % -1,6 % -0,3 % -1,6 % -3,2 % -4,6 % 0,6 % -7,9 % 4,1 % -0,3 % -2,9 % -0,4 % -1,6 % 15,8 % 15,6 % -6,1 % 8,7 % 29,2 % 19,5 % 16,4 % 1,7 % 15,4 % 12,4 % 9,7 % 19,5 % 23,1 % 20,0 % 5,3 % 9,5 % 9,0 % -11,1 % 18,5 % 9,9 % 11,8 % 17,3 % 17,4 % 12,4 % 14,2 % 13,5 % 24,8 % 17,8 % 1,7 % 17,0 % 15,1 % 14,9 % Veränderung seit 01.01.2014 26,3 % 21,5 % -7,2 % 11,8 % 114,9 % 54,1 % 35,9 % -1,3 % 33,2 % 63,3 % 48,2 % 32,2 % 34,6 % 49,3 % 18,0 % 10,0 % 10,7 % -26,4 % 30,6 % 26,9 % 24,5 % 21,0 % 35,7 % 47,6 % 36,9 % 23,3 % 90,7 % 13,8 % 0,8 % 39,1 % 29,7 % 31,2 % Brasilianische Anleihen: Bleiben interessant Die besten Renten- und Rohstoffmärkte seit 1.1.2015 Brasilianische Staatsanleihen Markt Index Silberpreis Schweiz Edelmetalle Öl Goldpreis USA DIM Sum Bonds Welt-Renten Industriemetalle Rohöl-Index Unze in Europa $ 17,1 16,205 4,0 % FTSE Gov. Schweiz 170,944 170,89 0,8 % DJ UBS Precious Metals 342,1331 329,1439 2,5 % Brent 59,19 54,43 7,2 % Feinunze in Europa $ 1200,425 1173,25 0,9 % TR US Gov.-Bondindex $ 523,23 524,245 -1,6 % MV Renminbi Index 1093,26 1093,26 -1,4 % DB Global Inv. Grade Gov. Bd. 231,88 234,94 -1,3 % DJ UBS Industrial Metals 241,8523 234,4946 1,7 % IPE Crude Oil Index 5546 5348 2,2 % 150,0 147,5 145,0 142,5 140,0 137,5 135,0 A M J J A S O N D J F Stand 26.03.15 Stand Vorw. Ergebnis in € seit Vorw. 01.01.15 20,1 % 17,2 % 15,2 % 14,8 % 12,6 % 12,2 % 11,5 % 9,2 % 7,8 % 7,5 % M Renten- und Rohstoffmärkte: Aktuelle Indexstände im Überblick Markt Index Deutschland • Zinsen • Zinsen • Zinsen • Zinsen Deutschland USA • Zinsen • Zinsen • Zinsen USA Schweiz 3-Monatsgeld 5jährige Bundesanleihe 10jährige Bundesanleihe 30jährige Bundesanleihe Umlaufrendite REX (Performance Index) 3-Monatsgeld 5jährige Treasuries 10jährige Treasuries 30jährige Treasuries TR US Gov.-Bondindex $ FTSE Gov. Schweiz Stand 26.03.15 -0,32% -0,09% 0,23% 0,64% 0,17% 474,7751 0,03% 1,46% 2,00% 2,59% 523,23 170,944 Stand Vorw. -0,30% -0,11% 0,19% 0,61% 0,14% 475,4973 0,01% 1,45% 1,96% 2,53% 524,245 170,89 Veränderung seit Vorwoche lokal auf Eurobasis -0,02 0,02 0,03 0,03 0,03 -0,2 % 0,02 0,01 0,03 0,06 -0,2 % 0,0 % -1,6 % 0,8 % Veränderung seit 01.01.2015 lokal auf Eurobasis 0,97 -9,50 -0,59 -0,53 -0,65 0,6% -0,30 -0,13 -0,09 -0,07 1,0% 2,1% – – – – – – – – – – 12,2 % 17,2 % Veränderung seit 01.01.2014 -0,38 -1,05 -1,75 -2,13 -1,44 7,8 % -0,04 -0,29 -1,04 -1,39 35,9 % 24,7 % Währungen und Indizes €uro fondsxpress 13/2015 9 Renten- und Rohstoffmärkte: Aktuelle Indexstände im Überblick Markt Index Stand 26.03.15 Europa Welt-Renten Euro Corp.Bond Euro Inflation Linked Renten Polen Ost Europa-Renten DIM Sum Bonds Frachtraten Goldpreis Silberpreis Öl Rohöl-Index Rohstoffpreise Rohstoffpreise Soft Commodity Vieh Edelmetalle Industriemetalle iBOXX Sov. Eurozone Overall DB Global Inv. Grade Gov. Bd. IBOXX Euro Corp Euro MTS Infl. Linked mBank Polish Corp Bd. FTSE Euro Emerg. Mkt. MV Renminbi Index Baltic Dry Index Feinunze in Europa $ Unze in Europa $ Brent IPE Crude Oil Index CRB-INDEX DJ-UBS Commodity Index TR Euro DJ UBS Agriculture DJ UBS Livestock DJ UBS Precious Metals DJ UBS Industrial Metals 230,4475 231,88 215,2942 232,94 114,61 365,453 1093,26 598 1200,425 17,1 59,19 5546 219,4887 256,6795 117,0898 68,6808 342,1331 241,8523 Devisenmärkte: Aktuelle Wechselkurse Land Australien Brasilien Großbritannien Dänemark 1 Euro 1 Euro 1 Euro 1 Euro Hongkong Kanada Mexiko Norwegen Schweden Schweiz Singapur Südafrika Türkei USA Vietnam Polen Ungarn Russland Südkorea Thailand Tschechien Japan Währung Stand 26.03.15 1 Austral-Dollar 0,720 1 brasilianischer Real 0,290 1 britisches Pfund 1,373 1 dänische Krone 0,134 1 Euro/Franken 1,047 1 Euro/Pfund 0,728 1 Euro/US-Dollar 1,084 1 Euro/Yen 129,400 1 Hongkong-Dollar 0,119 1 kanadischer Dollar 0,738 1 mexikanischer Peso 0,061 1 norwegische Krone 0,115 1 schwedische Krone 0,107 1 Schweizer Franken 0,955 1 Singapur-Dollar 0,673 1 südafrik. Rand 0,077 1 türkische Lire 0,353 1 US-Dollar 0,922 1Euro/Dong 23349,325 1 Zloty 0,244 100 Forint 0,333 100 russische Rubel 1,602 100 südkorean. Won 0,083 100 thail. Baht 2,832 100 tschech. Kronen 3,630 100 Yen 0,773 Veränd. Vorw. 0,2 % 2,7 % -0,4 % -0,2 % -0,7 % 0,4 % 1,4 % 0,0 % -1,3 % 0,2 % -1,1 % 0,1 % -0,5 % 0,8 % 0,0 % 0,6 % -2,1 % -1,4 % 1,6 % 0,9 % 1,0 % 3,5 % 0,5 % -0,9 % -0,2 % 0,0 % Stand Vorw. 230,9933 234,94 215,5836 234 114,55 364,243 1093,26 571 1173,25 16,205 54,43 5348 210,991 255,8705 116,0263 67,9652 329,1439 234,4946 Veränderung seit Vorwoche lokal auf Eurobasis Veränderung seit 01.01.2015 lokal auf Eurobasis -0,2 % -1,3 % -0,1 % -0,5 % 0,1 % 0,3 % 0,0 % 4,7 % 2,3 % 5,5 % 8,7 % 3,7 % 4,0 % 0,3 % 0,9 % 1,1 % 3,9 % 3,1 % 4,0% 9,2% 1,2% 6,2% 0,6% 3,0% 0,1% -24,1% 1,3% 8,0% 3,2% -3,3% -4,6% 7,4% -7,5% -10,2% 3,6% -3,0% -0,2 % -1,3 % -0,1 % -0,5 % 0,9 % 0,3 % -1,4 % 3,3 % 0,9 % 4,0 % 7,2 % 2,2 % 2,6 % 0,3 % -0,5 % -0,4 % 2,5 % 1,7 % Veränderung seit 01.01.2014 4,0 % 9,2 % 1,2 % 6,2 % 4,9 % 3,0 % 11,5 % -15,6 % 12,6 % 20,1 % 14,8 % 7,5 % 6,1 % 7,4 % 2,9 % -0,2 % 15,2 % 7,8 % 17,5 % 24,6 % 9,6 % 14,6 % 7,2 % 11,4 % 26,6 % -66,3 % 24,6 % 8,4 % -32,3 % -37,1 % -0,8 % 1,4 % 6,4 % 26,9 % 22,4 % 14,4 % Schweizer Franken: Stabilisierung Ergebnis in € seit 01.01.15 01.01.14 6,5 % -7,2 % 6,9 % -0,3 % -12,9 % -6,5 % -10,0 % -10,8 % 11,2 % 3,7 % 8,5 % 4,4 % 1,5 % 14,8 % 7,8 % 7,8 % -0,1 % 11,2 % -9,4 % 5,2 % 6,0 % 17,3 % 11,1 % 12,5 % 0,6 % 12,1 % 11,2 % -6,0 % 13,8 % -0,1 % -14,9 % -12,2 % -21,1 % -10,6 % 26,7 % 7,8 % 9,4 % -3,3 % -4,8 % 17,6 % 17,1 % 11,6 % 4,8 % 26,7 % -19,5 % 1,6 % -1,0 % -27,4 % 20,3 % 28,1 % -0,3 % 11,8 % Schweizer Franken 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 A M J J A S O N D J F M Währungsgewinne seit 1.1.2015 Land Währung Russland Schweiz Thailand Japan Hongkong USA Südkorea Mexiko Südafrika Singapur 100 russische Rubel 1 Schweizer Franken 100 thail. Baht 100 Yen 1 Hongkong-Dollar 1 US-Dollar 100 südkorean. Won 1 mexikanischer Peso 1 südafrik. Rand 1 Singapur-Dollar Stand 26.03.15 1,602 0,955 2,832 0,773 0,119 0,922 0,083 0,061 0,077 0,673 Veränd. Ergebnis in € seit Vorw. 01.01.15 01.01.14 3,5 % 0,8 % -0,9 % 0,0 % -1,3 % -1,4 % 0,5 % -1,1 % 0,6 % 0,0 % 17,3 % -27,4 % 14,8 % 17,6 % 12,5 % 28,1 % 12,1 % 11,8 % 11,2 % 26,7 % 11,2 % 26,7 % 11,1 % 20,3 % 8,5 % 9,4 % 7,8 % 11,6 % 7,8 % 17,1 % Quelle für alle Daten: Reuters Impressum Redaktionsanschrift: €uro fondsxpress Bayerstr. 71 – 73, 80335 München, Telefon: 089/272 64-0, Fax: -333 Chefredakteur: Jörn Kränicke ([email protected]) (verantwortlich, Anschrift siehe Verlag) Redaktion: Ralf Ferken ([email protected]), Peter Gewalt ([email protected]), Andreas Hohenadl (ahl), Christoph Platt (cp), Astrid Zehbe (zea) Schlussredaktion: Mario Servidio (Ltg.), Bianca Krämer E-Mail: [email protected] Internet: www.fondsxpress.de Verlag: Finanzen Verlag GmbH , Bayerstr. 71 – 73, 80335 München Geschäftsführung: Dr. Frank-B. Werner Sitz und Registergericht: München, HRB 186096 USt.-Ident.-Nr. DE 29/032/14690 Anzeigenverkaufsleitung: Belinda Lohse (Telefon: 089/272 64 124) Abonnenten-Service: Postfach 100331, 20002 Hamburg, Telefon: 040/46860-5190, Fax: 040/3472 9517 E-Mail: [email protected] Erscheinungsweise: wöchentlich, freitags Erscheinungsort: München Bankverbindung: Deutsche Bank Kto.-Nr. 036 46 61 BLZ 100 700 00 IBAN: DE77 1007 0000 0036 4661 00 BIC: DEUTDEBBXXX Hinweis: Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen kann für die Richtigkeit des Inhalts nicht gehaftet werden. Die Angaben dienen der Unterrichtung, sind aber keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Interview €uro fondsxpress 13/2015 10 „Schwieriger Balanceakt der Geberländer“ Zu harte Sparauflagen begünstigen radikale Parteien. Doch je eher der Konjunkturaufschwung in den Ländern einsetzt, desto schneller normalisiert sich das politische Klima, sagt Frank Engels von Union Investment Wäre die Totalinsolvenz eines Staats gleichbedeutend mit dem Ausscheiden aus der Eurozone? Das europäische Vertragswerk sieht dies nicht vor, einen Automatismus gibt es nicht. Die Insolvenz eines Staats wird daher höchstwahrscheinlich innerhalb der Eurozone abgewickelt werden. Zuvor müssten aber Kapitalverkehrskontrollen eingeführt werden. Nur wenn ein Staat freiwillig zu seiner alten Währung zurückkehrt oder eine neue einführt, wäre die Mitgliedschaft in der Eurozone beendet. Quelle: Union Investment €uro fondsxpress: Herr Engels, kann die Eurozone die Insolvenz eines Mitgliedslands aushalten? Frank Engels: Die Eurozone ist heute im Vergleich zum Jahr 2012, als es den Schuldenschnitt für Griechenland gab, wesentlich besser aufgestellt. Seitdem wurden Mechanismen geschaffen, die die negativen Konsequenzen eines Zahlungsausfalls für die Eurozone begrenzen können – wie etwa das EZB-Ankaufsprogramm, die europäische Bankenunion oder der Rettungsschirm (ESM). Allerdings hatten wir es 2012 nur mit einer Teilinsolvenz zu tun. Ein Totalausfall aber wäre ein Präzedenzfall, und es lässt sich nicht sagen, ob die Sicherungsmechanismen dann ausreichen, um eine schwerere Krise zu vermeiden. Im Profil Frank Engels ist Mitglied der Ge schäftsführung der Union Investment leitet als Managing Director Renten fondsmanagement von Union Invest ment mit rund 50 Mrd. Euro Fonds vermögen. Zuvor arbeite der promo vierte Volkswirt unter anderem für Thames River Capital und Swiss In surance. Auch bei der Europäischen Zentralbank und beim Internationa len Währungsfonds in Washington war Engels tätig, wo er sich mit Fra gen zur Stabilität des internationalen Finanzsystems befasste. Wäre dann auch der Euro gescheitert? Der Euro wurde mit dem Ziel eingeführt, den Zusammenhalt der EU-Staaten zu fördern und die Integration zu vertiefen. Verlässt ein Land die Eurozone, wäre die Gemeinschaftswährung politisch gescheitert oder zumindest schwer angeschlagen. Ob die Kapitalmärkte den Euro dann auch ökonomisch als gescheitert betrachten, lässt sich nicht mit Bestimmtheit sagen. Zu vermuten aber ist, dass der Euro zunächst gegenüber anderen Währungen deutlich abwerten würde, was wiederum zu vermehrter Kapitalflucht führen dürfte. Die bislang eingeführten Rettungsmechanismen könnten dies kaum verhindern, die Märkte dürften wohl deutlich unter Druck geraten. In Südeuropa gewinnen EU-kritische Parteien an Zulauf. Sind die Geberländer durch ihr Beharren auf Reformen und Sparen dafür verantwortlich? Nur zu einem Teil. Die wesentlichen Ursachen für das Erstarken radikaler Parteien sind eine sehr schlechte Wirtschaftslage und die hohe Arbeitslosigkeit. Diese aber haben die Geberländer nicht zu verantworten. Sie sind das Ergebnis der Politik in den jeweiligen Ländern. Gleichwohl bürden die von den Geberländern geforderten Reformmaßnahmen der Bevölkerung zusätzliche Lasten auf. Die Dauer der Anpassungsmaßnahmen lässt sich jedoch wesentlich verkürzen, sofern die Sparmaßnahmen mit Strukturreformen einhergehen. Für die Umsetzung sind die Regierungen verantwortlich. Irland etwa hat Renten und Staats gehälter drastisch gekürzt sowie zugleich Strukturreformen eingeleitet. Man konnte so die Krise relativ schnell hinter sich lassen. Griechenland hat dagegen nur gespart und Reformen halbherzig oder gar nicht in Angriff genommen. Sollten die Geberländer trotz des Erstarkens populistischer Parteien an ihrem bisherigen Standpunkt „Hilfe nur gegen Auflagen“ festhalten? Das ist ein schwieriger Balanceakt. Die Fortschritte sind nicht zu übersehen. Spaniens Wirtschaft etwa wuchs im vierten Quartal um 0,7 Prozent, das ist die höchste Zuwachsrate seit sieben Jahren. Und auch Ir- land und Portugal machen gute Fortschritte. Erste Anzeichen von Erfolgen in Italien und in Frankreich sprechen ebenfalls klar für eine Fortsetzung der bisherigen Politik der Geberländer. Mehr Flexibilität kann im Einzelfall durchaus angebracht sein. Zu sehr von ursprünglichen Vereinbarungen darf man aber auch nicht abweichen. Man würde den radikalen Parteien wie etwa Podemos in Spanien in die Hände spielen, die dann ebenfalls eine Verlangsamung des Reformtempos verlangen könnten. Wir glauben, je schneller ein Land das Konjunkturtal hinter sich lässt, desto eher wird sich das politische Klima wieder normalisieren. Bis 2016 soll Griechenland einen Primärüberschuss von 4,5 Prozent erzielen. Ist die Forderung angesichts einer Arbeitslosenrate von 25 Prozent sinnvoll? Die Geberländer sind Griechenland bereits 2015 entgegengekommen und haben das Haushaltsziel von zunächst drei auf 1,5 Prozent gesenkt. Der Primär überschuss von 4,5 Prozent für 2016 beruht auf der Annahme, dass Griechenland, wie per Gesetz beschlossen, die Staatseinnahmen durch vermehrte Steuereinnahmen erhöhen will. Dies kann gelingen, ohne dass Griechenland sich kaputt sparen muss. Droht die Eurozone ihre marktwirtschaftliche Ausrichtung zu verlieren? Die bisherigen Reformen sind sehr marktwirtschaftlich ausgerichtet. Ein zu starkes Eingehen auf Forderungen radikaler Parteien, aber auch ein Übermaß staatlicher Eingriffe beziehungsweise ein allzu starkes Engagement der EZB kann den marktwirtschaftlichen Charakter der Eurozone durchaus verändern. In Frankreich macht sich der Front National für den Austritt des Landes aus Eurozone und EU stark. Welche wirtschaftlichen Folgen hätte dies? Frankreichs Unternehmen würden den erleichterten Zugang zum einheitlichen europäischen Markt verlieren und dadurch weiter an Wettbewerbsfähigkeit einbüßen. Der Franc würde zunächst wohl deutlich abwerten, Importgüter würden sich entsprechend verteuern. Ein solcher Schritt würde das Verhältnis zu Deutschland auf der politischen Ebene schwer belasten. Den Austritt eines großen Landes und Gründungmitglieds würde auch die Eurozone kaum überstehen. Es käme sicherlich auch zu globalen Verwerfungen. Kurz: Das wäre der größte anzunehmende Unfall. Wir glauben aber nicht, dass es dazu kommt. Zwar kann es die Präsidentschaftskandidatin des Front National bei den Wahlen im Jahr 2017 in die Stichwahl schaffen. Dann aber würde es zum Schulterschluss der bürgerlichen Parteien kommen. Warum sind lang laufende Staatsanleihen ihrer Meinung nach aus der Eurozone so gefragt? Die Erträge auslaufender Bonds müssen reinvestiert werden. Doch kein Vermögensverwalter steckt sein Geld in negativ verzinste Papiere. Auch die Notenbanken, die das Anleihekaufprogramm der EZB umsetzen, können dies nur bis zur aktuell festgelegten Grenze von -0,2 Prozent tun. Also fließen die Mittel in die höher verzinsten Langläufer. Die Kursgewinne auf Wertpapiere mit langen Restlaufzeiten sind derzeit enorm, doch sobald die Zinsen wieder anziehen, drohen ebenso kräftige Verluste. Interview: Jörg Billina Fondsneuheiten €uro fondsxpress 13/2015 11 Vierprozenter von Deutsche AWM Herkömmliche Rentenanlageklassen bieten keine attraktiven Renditen mehr. Daher rücken Lösungen wie der Deutsche Invest I Multi Asset Income in den Vordergrund. Sie bieten reale Renditen – bei immer noch überschaubaren Risiken D ie Niedrigzinsphase bringt immer mehr Anleger zur Verzweiflung. Festgeld oder Bundesanleihen sind zu Verlustbringern geworden. Denn ihre Renditen liegen deutlich unter der Inflationsrate. Als adäquates Mittel dagegen, etablieren sich immer mehr Multi-Asset-Income-Fonds. Sie sind im Grunde eine Weiterentwicklung des klassischen Mischfonds. Doch sind sie Heiko Mayer ist Co-Head etwas cleverer konzipiert. Denn Manager wie Asset Allocation MethodoHeiko Mayer legen etwa beim Deutsche Inlogy Multi Asset bei der vest I Multi Asset Income ihren Fokus auf PaDeutsche AWM piere mit möglichst hohen Ausschüttungen. Mayer findet diese im Anleihebereich jedoch kaum noch bei klassischen Staatsanleihen aus Industrieländern, sondern er begibt sich auf die Suche nach dem Zins derzeit vor allem bei Anleihen aus Schwellenländern. Zudem investiert er neben dividendenstarken Aktien auch in Immobilienaktien und Zertifikate. Bei diesem Anlagemix locken immer noch sehr attraktive Ausschüttungen. So beträgt die laufende Rendite des Anleiheanteils per Ende Februar immerhin 5,6 Prozent. Beim Aktienanteil (maximal 65 Prozent des Fondsvermögens) liegt die Dividendenrendite derzeit bei 3,3 Prozent. Die angestrebte Ausschüttung für das Kalenderjahr 2015 liegt bei 4 Euro pro Anteil. Solch hohe Ausschüttungen sind jedoch nicht ganz ohne Risiken zu haben. Darüber müssen sich Anleger im Klaren sein. Denn wer höhere Renditen als auf dem Sparbuch erzielen will, geht auch gleichzeitig höhere Risiken ein. Das weiß auch Fondsmanager Mayer. Daher hat er ein Risikosystem eingebaut. Es warnt ihn auf Basis verschiedener Indikatoren wie Konsumentenvertrauen oder Prämien für Kreditausfallversicherungen, wenn die Gefahr deutlich sinkender Kurse besteht. „Übliche Marktschwankungen werden aber akzeptiert, da diese sonst dem mittelfristigen laufenden Ertragspotenzial der Investitionen entgegenstehen könnten“, sagt Mayer. + Multi-Asset-Income-Fonds sind für viele Anleger ein ideales Einstiegsinvestment. Verspricht es doch auskömmliche Renditen, ohne extreme Risiken einzugehen. jk Daten: Deutsche Invest I Multi Asset Income LD ISIN Auflagedatum Ausgabeaufschlag Jahresgebühr Performance-Fee Infos LU 105 432 097 0 14. Juni 2014 bis zu 2,00 % 1,43 % nein www.dws.de Neue Fonds am Markt Fondsneuheiten/ Anlageschwerpunkt powered by www.ipc.lu ISIN Preis 26.03.15 Gewinn Fondsstart/ Ausgabeaufschlag Jahresgebühr seit Start €uro-Note AC Opp. Aremus Fund LU0957845349 112,20 Strategiefonds 5,00 1,6 + 15% AIRC Europe Fonds DE000A1W2BN4 115,30 Mischfonds flexibel 4,00 1,5 + 15% Arabesque Systematic LU1164757400 108,25 Aktien/Nachhaltigkeit 3,00 1,61+10% Assenagon Credit SubDebt & CoCoLU0990656059 50,42 Unternehmensanleihen 4,00 1,64 +20% Australia Value Smart Select DE000A1143H9 53,47 Aktien/Australien 4,00 1,25 + 20% Austrian Ec. Golden Opport. Fund LI0226274319 99,23 Mischfonds flexibel 5,00 2,05 +15% AvH Emerging Markets Fonds DE000A1145G6 101,74 Emerging Markets 2,00 2,1 + 20% Aviva Target Return LU1074209328 10,86 Absolute Return 5,00 1,6 Bantleon Opportunities World LU0999646184 109,30 Mischfonds 3,50 1,95 Bantleon Yield Plus LU0973995813 111,58 Renten/flexibel 2,50 0,8 Deka-BasisStrategie Renten TF LU1084635462 101,87 Renten/Euro 0,00 0,6 easyfolio 30 DE000EASY306 113,04 Mischfonds defensiv 1,00 0,52 easyfolio 50 DE000EASY504 116,96 Mischfonds ausgewogen 1,00 0,52 easyfolio 70 DE000EASY702 119,42 Mischfonds dynamisch 1,00 1 First Eagle Amundi Income BuilderLU1095740236 97,05 Multi Asset Income 5,00 1,8 + 15% FvS Global Emerging Markets LU1012015118 118,83 Aktien Emerging Markets 5,00 1,53 12,2% 15,3% 8,3% 0,8% 6,9% -0,8% 1,7% 8,6% 9,3% 11,6% 1,9% 13,0% 17,0% 19,4% -2,9% 18,8% 31.03.14 20.03.14 21.01.15 14.01.14 23.07.14 20.02.14 16.01.15 01.07.14 12.02.14 15.01.14 31.07.14 01.04.14 01.04.14 01.04.14 03.09.14 31.03.14 - * Die €uro-NewcomerNote bewertet speziell die Aussichten von Neuemissionen, die ansonsten noch keine €uro-FondNote erhalten würden. Die Noten reichen von 2n bis 4n. Pflichtblatt für Ihr Geld. Analysen | Kommentare | Tipps Fondschart: Deutsche Invest I Multi Asset Income LD Deutsche Invest I Multi Asset Income LD REXP M o rg e n 112 110 im Handel! 108 106 104 102 100 98 Jun. 14 Sep. 14 Dez. 14 Mär. 15 Am Kursverlauf des Deutsche Invest I Multi Asset Income LD sieht man, dass man eine gewisse Risikotoleranz mitbringen muss. Denn die zugrundeliegenden Anlagen schwanken trotz breiter Diversifikation des Fonds. Unterm Strich ist die Performance des Fonds jedoch in Ordnung. Zudem lockt eine Ausschüttung von fast vier Prozent. Einfach investieren mit Indexfonds Das Angebot an günstigen Indexfonds ist riesig und wächst weiter. Was Anleger beachten müssen, wie das ETF-Depot perfekt wird Immer samstags neu! Im Handel für 3,90 € Eine Publikation des Fondsneuheiten €uro fondsxpress 13/2015 12 Fondsneuheiten im Test Die wichtigsten Neuemissionen und Empfehlungen der letzten Zeit im Rückblick +++ Fonds im Rückblick +++ Neue Fonds am Markt G Quelle: Amundi alt bis vor Kurzem noch die junge Generation als kaufkräftigste Zielgruppe, die die Industrie erreichen muss, wandelt sich dies nun unaufhörlich. Denn in den kommenden 20 Jahren steigt die Zahl der Senioren dramatisch an. Auf diesen demografischen Trend haben sich natürlich auch schon die Fondsgesellschaften eingestellt. Vor gut einem Jahr hat Amundi den bereits 2009 aufgelegten europäischen Aktienfonds Vafa Ahmadi erwartet, dass CPR Silver Age nach Deutschland gebracht. die alternde Gesellschaft in Gemanagt wird der Fonds von CPR AM, eieinigen Branchen für blendenner Tochtergesellschaft von Amundi. Im Fode Geschäfte sorgen wird kus des CPR Silver Age von Manager Vafa Ahmadi stehen Aktien aus Branchen, die von einer alternden Gesellschaft profitieren. Dazu zählen beispielsweise Pharma, Medizintechnik, persönliche Unterstützung und Betreuung, Asset Management, Lebensversicherungen, Broker, Freizeit, Lifestyle, Hobby sowie Kunst und Kunsthandwerk, Pflegeprodukte und -dienste oder auch Sicherheit, Gesundheitsvorsorge und Immobilien. Ahmadi legt sein Hauptaugenmerk auf die Generation der Babyboomer, die aktuell in ihre dritte Lebensphase eintritt und dem Thema weiteren Schub verleiht. Im Einzelnen unterscheidet der Fondsmanager zwischen über 65- und über 80-jährigen Menschen, die häufig über eine hohe Kaufkraft verfügen und meist bei guter Gesundheit sind. Zweites Thema sind die über 80-Jährigen, bei denen Betreuung, Pflege und medizinische Themen stärker in den Vordergrund rücken. Das Portfolio ist auf aktuell auf 69 Aktien konzentriert und weist auf Branchenebene große Abweichungen gegenüber dem MSCI Europe auf. Ebenfalls auffällig ist der hohe Anteil von Small und Mid Caps (65 %). + Im Vergleich zum MSCI Europe läuft der Fonds gut. Jedoch profitierte der Silver Age natürlich von seiner Fokussierung auf Konsum und Pharmatitel. Wer jedoch eher eine konservative Anlage sucht, dürfte damit gut fahren. jk Fondsneuheiten/ Anlageschwerpunkt powered by www.ipc.lu ISIN Preis 26.03.15 Gewinn Fondsstart/ Ausgabeaufschlag Jahresgebühr seit Start €uro-Note G&W Balanced Return DE000A1W2BP9 110,09 Mischfonds /defensiv 3,00 1,8 Global Value Smart Select DE000A1JSW55 53,76 Aktien/Welt 4,00 1,25 + 20% Henderson Emg. Mkt Corp LU1120395543 101,56 Renten EMD 5,00 1,56 + 10% JAR Sustainable Income UI LU1112873689 102,39 Renten/HY 3,00 1,7 + 20% Loys Europa System LU1129454747 30,88 Aktien Europa 5,00 2,09 + 10% Mars 10 UI DE000A1WZ090 101,44 Mischfonds/flex 5,00 1,4 + 10% MFS Diversified Income LU1123737725 10,09 Mischfonds 6,00 1,65 Multi-Axxion Concept B LU1011986939 35,13 Mischfonds flexibel Welt 3,00 1,75 +15% MYRA Emg. Mkt. Allocation Fund HLU1015898627 109,13 Aktien Emerging Markets 5,00 1,15 PAM-Wertinvest DE000A1WZ355 106,74 Mischfonds ausgewogen 3,00 1,4 + 10% Quint:Essence Strategy Select LU1074555829 111,32 Dachfonds/ausgewogen 5,00 2,07+ 12,5% Saphir A LU1023326793 120,45 Mischfonds flexibel Welt 4,00 1,25 + 20% Skalis Evolution Defensive DE000A12BPG3 103,50 Multi Asset 3,00 1,5 + 20% UniKonzept: Portfolio A LU1073949668 46,44 Multi Asset 4,00 1,2 Value-Holdings MittestandsfundDE000A1WZ0R1 102,77 Aktien Europa 5,00 2,15 + 10 % Vietnam Emerging Market Fund LU1042536281 1098,69 Aktien/Vietnam 3,00 2,14 +18% 10,1% 7,5% 1,6% 2,4% 23,5% 1,4% 0,9% 17,1% 9,1% 6,7% 11,3% 7,5% 3,5% 7,3% 2,8% 9,9% 25.07.14 23.07.14 05.11.14 17.12.14 01.12.14 23.02.15 31.10.14 26.02.14 16.01.14 03.03.14 18.08.14 03.03.14 30.12.14 01.07.14 06.10.14 19.06.14 - * Die €uro-NewcomerNote bewertet speziell die Aussichten von Neuemissionen, die ansonsten noch keine €uro-FondNote erhalten würden. Die Noten reichen von 2n bis 4n. Fonds: CPR Silver Age ISIN Auflagedatum Ausgabeaufschlag Jahresgebühr Performance-Fee Infos FR 001 083 616 3 22. Dezember 2009 5,0 % 1,5 % 15 % > MSCI Europe www.amundi.com/de Alles für Ihr Kapital. Hintergründe | Strategien | Tests | Empfehlungen Chart: Guter Lauf CPR Silver Age MSCI Europe 210 200 Jetzt 190 180 170 3 Monate testen 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Mär. 10 Mär. 11 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 Versand) Mär. 15 Seit gut drei Jahren hat sich der CPR Silver Age deutlich vom MSCI Europe abgesetzt. Das Thema scheint also an Bedeutung zu gewinnen. Offenbar macht Ahmadi einen guten Job. Ein interessanter Fonds, der natürlich auch davon profitiert, kaum in Banken investiert zu sein. Sparen Sie über 30 Prozent gegenüber dem Einzelkauf, wenn Sie jetzt für nur 4,30 Euro pro Ausgabe dreimal €uro lesen! Einen Hebel für die Freizeit, das Edelstahl-Multitool, schenken wir Ihnen dazu. (inkl. MwSt. und + Multitool als Geschenk Jetzt bestellen: www.euro-magazin.de Eine Publikation des Musterdepot €uro fondsxpress 13/2015 13 Musterdepots von €uro-fondsxpress Die Musterdepots – offensiv, ausgewogen, defensiv – werden seit dem 1.3.2004 mit großem Erfolg geführt Das offensive Musterdepot Konzipiert für risikofreudige Anleger, die Renditechancen weltweit nutzen möchten der Privatkonsum als auch die Sachinvestitionen sich abgeschwächt hätten. Gleichwohl sieht das Wachstum in Asiens viertgrößter Volkswirtschaft nicht schlecht aus. Für 2015 werden immerhin rund 3,5 Prozent Zuwachs prognostiziert. Und auch der Baring Korea, der Dauerläufer im offensiven Depot, schlägt sich bislang gut. Mehr als 20 Prozent hat Manager Hyung Jin Lee 2015 schon geschafft. Quelle: Baring Nicht nur in Europa und Japan sind die Notenbanken expansiv unterwegs. So ist auch südkoreanische Zentralbank auf dem besten Weg der EZB zu folgen. Die Bank of Korea senkte vor Kurzem den Leitzins von 2,0 auf das Rekordtief von 1,75 Prozent. Durch die erste Zinssenkung seit Oktober 2014 soll die Wirtschaft stärker angekurbelt werden. Als Grund nannten die Notenbanker, dass die Exporte zurückgingen und Das ausgewogene Musterdepot Konzipiert für Chancen suchende Anleger, die ein überschaubares Risiko eingehen wollen auf Schwellenländeranleihen. Doch haben sich bislang nur einige Verzerrungen zurückgebildet. Viele Anleihen werden noch immer mit Risikoprämien gehandelt, die fundamental nicht gerechtfertigt sind“, erklärt MainFirst Manager Thomas Rutz. Die Frankfurter Manager sind nach wie vor der Ansicht, dass solche Fehlbewertungen erst nach und nach korrigiert werden, anstatt zu einer sofortigen breit angelegten Markterholung anzusetzen. jk Quelle: MainFirst Beim MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Balanced Fonds täuscht die zweistellige Performance etwas über die durchwachsene Lage bei den Schwellenländeranleihen hinweg. Denn wir haben die Dollartranche im Depot und die Performance kommt überwiegend von der Währungsseite. Aber langsam rücken die Fundamentaldaten mehr in den Vordergrund. „Wir beobachten eine Normalisierung der allgemeinen Risikobereitschaft im Hinblick Das defensive Musterdepot Für vorsichtige Anleger, die bei geringem Risiko eine überdurchschnittliche Rendite suchen 15 000 Punkte steigen könnte. Als Auslöser für den kräftigen Anstieg sieht der Experte die konjunkturelle Erholung, die gerade erst richtig in Gang komme. Als Gründe für den Aufschwung in der Eurozone nennt er etwa den gesunkenen Ölpreis und den schwachen Euro. Ebenfalls positiv sieht er die Reformfortschritte in Spanien oder Portugal. Schauen wir mal, ob der Experte abermals Recht behält. jk Quelle: Bantleon Nach einem schwachen Jahr 2014 läuft der Bantleon Opportunities von Chefanleger Harald Preißler inzwischen wieder ordentlich. Knapp zehn Prozent hat er 2015 schon zugelegt. Und bei diesen Zehn Prozent wird es wohl kaum bleiben, wenn Preißler mit seinen Prognosen Recht behält. Er konstatiert dem DAX im Jahresverlauf noch viel Potenzial. Preißler kann sich sogar vorstellen, dass der DAX in Richtung Das offensive Depot: Für Renditejäger Fonds ISIN Wert 26.03.15 Wertzuwachs seit Vorw. 01.01.15 Baring Korea GB0000840719 11406,25 0,3% 20,4% ESPA Stock Biotec AT0000746755 11681,92 -7,5% 23,3% Henderson Pan Eur. Al. Fd. LU0264597617 9675,55 -0,8% 2,1% SISF Gl.Small Cap Energy LU0507598497 9614,46 2,1% 1,5% Jupiter India Select LU0365089902 10852,19 -5,7% 14,5% PIA Austria Stock AT0000674908 10935,37 0,8% 15,4% Antecedo CIS Strat.Invest DE000A0YJL93 8998,28 -3,2% -5,0% BB African Opportunities LU0433847240 10201,69 -2,6% 7,7% db X-trackers CSI 300 LU0779800910 12313,18 1,3% 30,0% Fidelity Italy A LU0048584766 11802,86 0,9% 24,6% SEB Asset Sel. Opport. LU0425994844 10893,94 -5,1% 15,0% Aberdeen Japanese Eq. LU0476876759 10751,72 -0,5% 13,5% Summe (Start: 50 000 € / 1.3.2004) 129127,42 -1,8% 13,6% Benchmark: MSCI Welt 1612,29 -1,6% 14,1% Kaufdatum 01.03.04 01.12.08 03.09.09 10.01.11 01.01.12 01.01.12 01.01.13 01.01.13 01.01.13 01.01.13 01.01.15 01.01.15 Das ausgewogene Depot: Für Chancensucher Fonds ISIN Wert 26.03.15 Wertzuwachs seit Vorw. 01.01.15 Threadneedle Europ. HY GB00B42R2118 7452,51 0,0% 2,4% M&G Global Basics GB0030932676 8165,16 -2,6% 12,2% Alger Am. Asset Growth LU0070176184 8494,46 -3,2% 16,8% Acatis Gané Value Event UI DE000A0X7541 7666,49 -0,8% 5,4% Templeton Frontier Mkt LU0390137031 7726,80 -3,7% 6,2% FvS Multiple Opportunities LU0323578657 7967,54 -1,2% 9,5% Lilux Convert LU0069514817 7597,12 -0,7% 4,4% Aberdeen EM Sm.Comp. LU0278937759 7769,83 -1,0% 6,8% MainFirst EM Co. Bd Bal. $ LU0816909013 8251,82 0,4% 13,4% Invesco Pan Eur. Struc. Eq. LU0119750205 8298,50 -2,5% 14,1% Amundi Abs. Vola World LU0319687124 7852,80 -1,2% 7,9% BL-Equities Dividend LU0309191657 8123,69 -0,8% 11,7% Summe (Start: 50 000 € / 1.3.2004) 95366,71 -1,5% 9,2% BM: MSCI Welt (70%) / DB Gl. Gov. Bd. (30%) 1198,17 -1,6% 13,4% Kaufdatum 01.03.04 31.01.05 01.01.08 10.01.11 10.01.11 01.01.12 01.01.12 01.01.13 01.01.13 25.04.13 01.01.14 01.01.15 Das defensive Depot: Für Risikoscheue Fonds ISIN Wert 26.03.15 Carmignac Investissement FR0010148981 6864,64 M&G Glb. Convertibles GB00B1Z68502 6646,98 PF - Emerg. Loc. Curr. Debt LU0255798109 6535,51 Bantleon Opportunities L LU0337414303 6581,09 First State Gl. EM Leaders GB00B2PDTP51 6670,31 Frankfurter Aktienf. f. Stift. DE000A0M8HD2 6555,80 Gl Evolution Frontier Mkt. LU0501220429 6154,40 Invesco Bal. Risc Alloc. LU0432616737 6222,42 Nordea Stable Return LU0227384020 6200,37 ACMBern. Sel. Abs. Alpha LU0736558973 6743,58 Templeton Gl.Total Return LU0260870661 6628,74 DWS Conc. Kaldemorgen LU0599946893 6266,93 Summe (Start: 50 000 € / 1.3.2004) 78070,77 BM: MSCI Welt (30%) / DB Gl. Gov. Bd. (70%) 646,00 Wertzuwachs seit Vorw. 01.01.15 -3,0% -3,2% 2,2% -0,3% -2,8% -1,5% -0,5% 0,3% -1,1% -2,3% -2,7% -0,2% -1,3% -1,5% 14,0% 10,4% 8,5% 9,3% 10,8% 8,9% 2,2% 3,3% 3,0% 12,0% 10,1% 4,1% 8,0% 12,6% Kaufdatum 01.01.08 01.01.08 06.04.10 01.01.12 01.01.12 01.01.13 01.01.13 03.05.13 01.01.14 01.01.14 01.01.15 01.01.15 Fondsmeisterschaft €uro fondsxpress 13/2015 14 Fondsmeisterschaft Die besten Teams kämpfen im €uro-fondsxpress-Wettbewerb um den Jahressieg. Diese Woche: Nordproject Z um Super-Bullen wird Holger Bufe in Anbetracht eines DAXStands von fast 12 000 Punkten nicht. „Mir ist angesichts der doch sehr sportlichen Bewertungen der Märkte nicht so ganz wohl. Die Aktienmärkte kommen ebenfalls in Regionen, in denen die Luft dünn wird. Die Jahresziele sind quasi erreicht, und die Cashquoten Teamchef: der großen Marktteilnehmer scheinen Holger Bufe stark runtergefahren zu sein. Was kann Team: jetzt noch kommen, woher soll die FolNordproject geliquidität kommen“, fragt sich Bufe. Strategie: Daher ist der Hamburger auch mit seiTeamchef Bufe hat das ner derzeitigen MannschaftsaufstelPortfolio ausgewogen über verschiedene Märkte und lung durchaus zufrieden. Sie ist eher Anlagekategorien gestreut defensiv, mit relativ vielen Mischfonds. Kontakt: Das ist zwar in normalen Jahren keine www.nordproject.de Siegerstrategie. Doch kann man damit ordentlich Geld verdienen, ohne schlaflose Nächte befürchten zu müssen. Dass einfache Strategien sehr erfolgreich sein können, beweist Jahr für Jahr der Kapital Plus von Allianz Global Investors (AGI). Während viele Fondsgesellschaften versuchen, mit komplexen Modellen ertragreiche Fonds auf den Markt zu bringen, setzt AGI auf eine ganz simple 70/30-Mischung. „Wir wollen Anlegern eine verlässliche Rendite bieten, ohne ihnen ein hohes Risiko zuzumuten“, sagt Manager Stefan Kloss über seine Ziele beim Kapital Plus. Der Fonds arbeite mit einer stabilen Mischung aus rund 70 Prozent Staatsanleihen und 30 Prozent Aktien, die jeweils aus Europa stammen. Diese Asset Allocation ist laut Kloss sehr effizient, da Aktien und Staatsanleihen meist wenig miteinander korrelieren. „Aus diesem Grund kommen wir ganz ohne eine taktische Asset Allocation aus“, sagt Kloss. Dass er recht hat, zeigt auch das Ergebnis im laufenden Jahr. Er hat in den ersten drei Monaten des Jahres 2015 schon wieder um über acht Prozent zugelegt. Da kann kaum ein anderer defensiver Mischfonds mithalten. Selbst Erfolgsfonds wie der Ethna Aktiv, sehen gegen den Kapital Plus alt aus. jk« 1. Fondsliga: Aktueller Stand Rang Vermögensverwalter akt. Vorw. (01.01–26.03.15) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 3 5 2 7 4 6 9 11 10 12 Jetzt am Kiosk! Infos und Probeabo unter: www.ARTINVESTOR.de Rang Vermögensverwalter akt. Vorw. (01.01–26.03.15) 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 GECAM AG 19,6 Advanced Dyn. A. M. 14,5 Performance AG 12,5 ICM Schäfer AG 12,3 Dr. Jens Ehrhardt 12,3 Fonds Laden 11,7 Top Vermögen 11,5 ACATIS Investment 11,1 Nordproject 10,6 Sand und Schott 10,4 FIVV AG 10,3 13 8 14 15 17 18 16 20 19 22 21 23 Wertzuwachs Bayerische Vermögen 9,7 ERGIN Finanzberatung 9,1 Avesco 9,1 HHVM 8,6 Hoeng WM 8,6 Bank für Vermögen 8,5 Greiff Capital 8,4 CASIUSfinanz 7,5 Oberbanscheidt&Cie. 7,3 SJB FondsSkyline 5,6 Fonds Sel. Worpsw. 5,1 LARANSA PWM -1,0 Abstiegszone Die Fondsmeisterschaft läuft jeweils über ein Kalenderjahr. 23 Fonds Vermögensverwalter kämpfen um den Titel. Den aktuellen Spielstand sowie die Platzierung in der Vorwoche sehen Sie oben. Tagesaktuelle Ergebnisse sowie Infos zu den Teams und zu den eingesetzten Fonds finden Sie unter www.aalto.de Mannschaftsaufstellung: Nordproject +6,9 +6,9 BGF Japan Small & Mid Cap Opp Aktien Japan +16,1 Franklin U.S. Opportunities Fund Euro-hedged Aktien USA +18,6 AXA Rosenberg Pacific ex-Japan Small Cap Nebenwerte Asien +22,6 Threadneedle Pan European Smaller Companies Europa Nebenwerte Sie können den ARTINVESTOR auch an die Wand hängen. Besser ist es, Sie lesen ihn! Fundiert, faktenreich und unterhaltsam – alles, was den Kunstmarkt bewegt und hinter den Kulissen passiert Wertzuwachs +21,8 DWS Deutschland Aktien Deutschland Large- und Mid Caps +4,0 +3,0 Nordea Stable Return Absolute Return +0,6 M&G Optimal Income Mischfonds defensiv MainFirst Top European Ideas Aktien Europa Ethna-Aktiv E Mischfonds defensiv +8,5 DWS Concept Arts Conservative Mischfonds defensiv +7,4 Kapital Plus Mischfonds Die Aufstellung verdeutlicht die Ausrichtung des Fondsdepots hinsichtlich Offensive und Defensive. Jedes Team besteht aus elf Fonds, von denen mindestens drei Fonds eine verminderte Risikostruktur aufweisen müssen, anders als sie bei Aktienfonds im Allgemeinen üblich ist. Drei Fonds können während der Spielzeit gewechselt werden, am Jahresende besteht zusätzlich die Möglichkeit, das Team neu zu ordnen. Rückennummer und Pfeil geben an, wie sich der Fonds seit Jahresbeginn beziehungsweise seit Einwechslung ins Team entwickelt hat. Fonds-Steckbriefe €uro fondsxpress 13/2015 15 €uro-FundAwards 2015 Auf dieser Seite präsentieren wir die Fonds-Steckbriefe der Gewinner der €uro-FundAwards 2015 über 1, 3, 5 und 10 Jahre Jahre. Alle Gewinner im Überblick finden Sie unter www.eurofundawards.de (bitte klicken). €uro-FundAwards 2015 €uro-FundAwards 2015 Ampega Reserve Rentenfonds BILKU 1 EPOS Fonds TL Anlageschwerpunkt: Rentenfonds Kurzläufer Euro Anlageschwerpunkt: Absolute Return Aktien FundAward für 3, 5 und 10 Jahre Gesellschaft Ampega Investment Fondsmanager Christophe Frisch WKN / ISIN 848 114 / DE000848 1144 Auflegungsdatum 02. Januar 1995 Fondsvermögen 234,2 Mio. Euro Ausgabeaufschlag / Laufende Kosten 1,0 % / 0,45 % Börsenhandel ja Managementstil Kurzläufer €uro-FondsNote 2 FundAward für 5 Jahre Gesellschaft BayernInvest (Lux) Fondsmanager: ELAN Capital-Partners GmbH, Bad Homburg WKN / ISIN A0NDR7 /LU0348700047 Auflegungsdatum 01. April 2008 Fondsvermögen 43,4 Mio. Euro Ausgabeaufschlag / Laufende Kosten 4,0 % / 1,92 % Börsenhandel ja Managementstil Absolute Return €uro-FondsNote – Ampega Investment GmbH Charles-de-Gaulle-Platz 1 50679 Köln Telefon: 0221/790 799 - 799 www.ampega.de Fonds-Chart: 10-Jahresperformance BayernInvest Luxembourg S.A. 6B, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Tel.: 00352 /28 26 24 0 www.bayerninvest.lu Fonds-Chart: 5-Jahresperformance BILKU 1 EPOS Fonds TL Ampega Reserve Rentenfonds 130 140 135 125 130 120 125 115 120 110 115 110 105 105 100 100 95 95 Mär. 05 Mär. 06 Mär. 07 Mär. 08 Mär. 09 Mär. 10 Mär. 11 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 Mär. 15 Mär. 10 Mär. 11 €uro-FundAwards 2015 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 €uro-FundAwards 2015 Carmignac Patrimoine A € acc DJE Gold & Ressourcen PA € Anlageschwerpunkt: Mischfonds Aktien und Anleihen Anlageschwerpunkt: Aktienfonds Goldminen FundAward für 10 Jahre Gesellschaft Carmignac Gestion (F) Fondsmanager Edouard Carmignac and Rose Ouahba WKN / ISIN A0DPW0/FR0010135103 Auflegungsdatum 07. November 1989 Fondsvermögen 23,5 Mrd. Euro Ausgabeaufschlag / Laufende Kosten 4,00 % / 1,78 % Börsenhandel ja Managementstil flexibel €uro-FondsNote 3 FundAward für 3 und 5 Jahre Gesellschaft DJE Investment S.A. Fondsmanager Stefan Breintner WKN / ISIN 164323/ LU0159550077 Auflegungsdatum 27. Januar 2003 Fondsvermögen 56,9 Mio. Euro Ausgabeaufschlag / Laufende Kosten 5,00% /2,18 % Börsenhandel ja Managementstil Stockpicking €uro-FondsNote 1 Carmignac Deutschland Junghofstraße 24, 60311 Frankfurt am Main Tel: 069 /71042 36 11 www.carmignac.de Fonds-Chart: 10-Jahresperformance DJE Kapital AG Pullacher Straße 24 82049 Pullach bei München Tel: 089 /790453-0 www.dje.de Fonds-Chart: 5-Jahresperformance Carmignac Patrimoine A € acc DJE Gold & Ressourcen PA € 235 230 225 220 215 210 205 200 195 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 Mär. 05 Mär. 15 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 Mär. 06 Mär. 07 Mär. 08 Mär. 09 Mär. 10 Mär. 11 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 Mär. 15 Mär. 10 Mär. 11 Mär. 12 Mär. 13 Mär. 14 Mär. 15 Alternatives Investment €uro fondsxpress 13/2015 16 MainFirst startet mit Multi Asset Fonds durch Stetige Renditen zu erzielen bei gleichzeitiger Verlustbegrenzung, das ist der Traum vieler Anleger. MainFirst will beim Absolute Return Multi Asset pro Jahr mindestens fünf Prozent verdienen. Gleichzeitig ist der Verlust auf maximal fünf Prozent begrenzt N icht überall, wo Absolute Return drauf steht, ist auch Absolute Return drin. Nach wie vor ist hier die Anzahl der gut laufenden Fonds überschaubar. Ein Fonds, der sich zuletzt überzeugend entwickelt hat, ist der MainFirst Absolute Return Multi Asset. Der von Adrian Daniel gemanagte Fonds hat sich von seinen Startschwierigkeiten im Mai/Juni 2013 sehr gut erholt und läuft inzwischen auf Zielpfad. Auf 12-Monatssicht will er im Schnitt fünf Prozent Rendite einfahren. Der maximale Verlust pro Kalenderjahr ist ebenfalls auf fünf Prozent begrenzt. Daniel setzt im Gegensatz zu vielen anderen Absolute-Return-Fonds nicht auf eine Top-Down-Strategie, die mithilfe von ETFs oder Fonds umgesetzt werden. Er sucht lieber nach wichtigen strukturellen Trends. Aktuell sieht er Chancen im gesunkenen Ölpreis. „Angesichts der günstigen Ölpreise sehen wir Investmentgelegenheiten bei Transportunternehmen jeglicher Art, wie etwa in der Logistikbranche, bei Fluggesellschaften und Betreibern von Kreuzfahrten (Carnival), wo der Ölverbrauch den wesentlichen Kostenblock darstellt. Zwar sind Unternehmen häufig gegen Ölpreisschwankungen abgesichert, jedoch nicht vollständig. Die Mehrzahl der Analysten hat die niedrigeren Rohölkosten noch nicht in ihren Gewinnschätzungen berücksichtigt weshalb Kurszielanhebungen von Analysten und ein verbesserter Geschäftsausblick von Seiten der Unternehmen zu erwarten sind“, erklärt Daniel. Letztendlich strickt Daniel ein Portfolio aus aktuell 32 Aktien (43 %) und 20 Anleihen (50 %). Die Aktienquote ist auf maximal 50 Prozent begrenzt. Die Fremdwährungsquote hat Daniel in der Richtung der maximal zulässigen 30 Prozent erhöht, da er auf eine Fortsetzung der Euro-Abwertung setzt. ☞ Ein durchaus empfehlenswerter Fonds, der jedoch leider erst gut 16 Millionen Euro eingesammelt hat. jk Daten: MainFirst Absolute Return Multi Asset ISIN / WKN (thesaurierend) Auflegung Volumen Laufende Kosten (laut KIID) Erfolgsgebühr Infos LU 086 471 400 0/A1K CCD 29. April 2013 16,3 Mio. Euro 2,42 % 15 % > 5 % (High-Water-Mark) www.mainfirst.com Pflichtblatt für Ihr Geld. Analysen | Kommentare | Tipps Nehmen Sie sich am Wochenende die Zeit, fundierte Finanz-Entscheidungen zu treffen. €uro am Sonntag macht es Ihnen leicht: 12 Mal €uro am Sonntag lesen und über 25 Prozent gegenüber dem Einzelkauf sparen (inkl. MwSt. und Versand) Jetzt bestellen: www.eurams.de MainFirst Absolute Return Multi Asset: Aufwärts geht’s MainFirst Absolute Return Mul1 Asset 120 115 110 105 100 95 90 Apr. 13 Jun. 13 Aug. 13 Okt. 13 Dez. 13 Feb. 14 Apr. 14 Jun. 14 Aug. 14 Okt. 14 Dez. 14 Feb. 15 Nach schlechtem Start läuft der MainFirst Absolute Return Multi Asset Fonds inzwischen sehr solide. Die angepeilten fünf Prozent pro Jahr schafft er inzwischen locker. Gleichzeitig halten sich die Schwankungen in engen Bahnen. Zudem hat Manager Daniel den Maximalverlust auf fünf Prozent begrenzt. Absolute Return Renten: Aktuelle Kurse Fondsname ISIN Henderson Cr.Alpha A $h acc GB00B603K666 PIMCO GIS Unconstr. Bd E acc $ IE00B3Y6DR28 Schro. Asian Bond AR A aus LU0091253459 Schroder EM Debt Abs Ret $ A LU0106253197 Schro. Emerging Debt dis. A LU0080733339 Tideway Global Navigator A £ LU0639321321 Kathrein Max Return EUR T AT0000623038 GAM Star Global Rates € acc IE00B59P9M57 Do Stiftungsfonds LU0785378091 CS (L) Relat. Ret. Engin. EUR LU0230911603 Pioneer Total Return A€ DA LU0149168907 Carmignac Capital Plus A € acc LU0336084032 H&A Rendite PLUS C I LU0456037844 H&A Rendite PLUS C II LU0456040632 Threadn. Target Return GB00B104JL25 Do Absolute Return B LU0535590268 Schroder Unconstrained €-hdg LU0912259727 Invesco Abs. Return Bond A LU0102737144 Invesco Capital Shield 90 A LU0166421692 RWC Caut. Abs. Rate & Curr. LU0281101039 Vontobel Abs Ret. Bond EUR B LU0105717820 Allianz Flexible Bond Strat. LU0639172146 Bond Absolute Return A LU0305721655 RP Global Absolute Ret. Bd. DE000A0MS7N7 Threadneedle Glo Opp Bd €h LU0640492830 Ignis Abs. Ret. Governm. A €-h LU0612891514 GIS Abs. Ret. Credit Strat. DX LU0263024043 Henderson Cr. Alpha A €h acc GB00B630QF50 JB Abs Ret Bd Defender EUR C LU0363795708 JPM Global Strategic Bd A €-h LU0514679652 Threadn. Credit Opport. GB00B3L0ZS29 GIS Abs Ret Multi Strategies DX LU0260160378 Berenberg DyMacs Mrkt Neutr. DE000A0YFRC7 J. Bär Abs Ret EM Bond EUR B LU0334611869 Lupus alpha LS Dur Corp. Inv. DE000A0RDTA6 Absolute Insight Credit B1p € IE00B3CLDN55 Kurs 26.03.15 5,44 10,60 6,03 25,97 10,10 131,98 104,77 12,61 1053,10 151,35 50,11 1200,47 114,77 124,86 1,23 1413,76 101,11 2,96 12,28 1104,53 163,62 106,64 54,01 126,09 16,59 1,14 109,53 5,42 114,70 95,84 1,31 113,96 98,12 118,34 93,41 1,66 Wertzuwachs seit Vorw. 01.01.15 01.01.14 -3,2 -3,5 -3,0 -2,7 -2,8 -2,0 -1,3 -0,1 -0,3 -0,3 -0,2 -0,2 -0,1 -0,1 0,6 -0,1 -0,6 0,3 -0,1 0,1 0,0 -0,2 -0,1 -0,1 0,6 0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 0,2 0,3 0,4 -0,3 -0,2 12,4 10,9 10,5 9,6 9,6 8,3 7,8 4,9 4,0 3,4 3,2 3,1 3,1 3,1 3,1 3,0 2,5 2,4 2,4 2,3 2,1 1,7 1,7 1,7 1,5 1,4 1,3 1,1 1,0 1,0 1,0 0,9 0,8 0,8 0,8 0,7 26,5 27,4 27,8 22,6 22,5 16,1 20,8 11,0 9,3 12,9 9,7 5,2 9,1 9,0 3,3 6,7 8,5 4,9 4,1 4,8 5,0 5,5 5,8 4,4 0,3 -2,2 0,8 0,4 -1,2 1,7 2,3 -3,3 0,7 1,2 7,4 3,0 Hitlisten & Fondsstatistik €uro fondsxpress 13/2015 17 Fonds in Zahlen Sie wollen wissen, wie Ihr Fonds derzeit steht? Dann sind Sie hier richtig. In der Fondsstatistik von €uro fondsxpress finden Sie die aktuellen Ergebnisse von rund 5000 Fonds. Zugleich finden Sie hier Daten, die Ihnen helfen, sich für einen bestimmte Fonds zu entscheiden. Zum Beispiel die €uro-FondsNote. Zum Herunterladen der Fondsstatistik klicken Sie bitte HIER. HITLISTEN In den unten stehenden Hitlisten finden Sie die in den jeweiligen Zeitspannen bestplatzierten Investmentfonds. Aktienfonds: Die Besten seit 1.1.2015 Fonds ComStage PSI 20 Leverage ETF Lyxor ETF Daily LevDAX ETFS DAXÆ Daily 2x Long GO ETF dbx LevDAX Daily ETF dbx CSI300 Consumer Disc. ETF Stabilitas Pac. Gold+Metals P Market Vectors Solar Energy ETF ComStage CAC 40 Leverage ETF Amundi ETF Lev. CAC 40 ComStage EURO ST 50 Lev. ETF Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 55,1 44,8 44,6 44,4 44,1 41,3 39,6 38,9 37,3 37,1 -18,1 46,0 43,9 46,3 88,0 47,8 47,4 40,3 39,5 43,6 Aktienfonds: Die Besten seit 10 Jahren Fonds Ergebnis seit 10 Jahre 10 Jahre p.a. Candriam Eq L Biotech SEB Concept Biotechnol. D RH&F Global Life Sciences Frank. Biotech Disco. A acc. ESPA Stock Biotec UBS (L) EF Biotech $ P-acc SLI China Equities A CS (L) Biotechnology Equity B $ Comgest Growth India $ DWS Biotech 660,0 549,7 517,3 484,4 480,5 471,4 464,0 437,3 380,3 356,5 22,5 20,6 20,0 19,3 19,2 19,0 18,9 18,3 17,0 16,4 Aktien Japan: Wochensieger Fonds Ergebnis seit Vorwoche 1.1.2015 dbx S&P Japan 500 Shariah ETF 5,4 Nomura Japan Equity 4,2 GLG Japan Core Alpha D €-hdgd 1,2 Franklin Japan A acc ¥ 0,9 Franklin Japan A acc € 0,9 Aberdeen Japanese Equity A2 CHF-h 0,7 Amundi ETF Topix €-hdg Daily 0,6 UBAM SNAM Japan Equity Val AHC € 0,4 Vitruvius Japanese Equity B 0,4 CATAM Japan Advantage 0,2 29,1 24,0 15,2 26,6 26,6 29,6 13,1 12,5 8,5 25,9 D ie €uro-FondsNote ist das Fonds-Rating vom Finanzen Verlag und dem Münchner Analysehaus FondsConsult. Sie gibt Aufschluss über den dauerhaften Erfolg eines Fonds und lässt auf dessen Zukunftsaussichten schließen. Hierzu wird in 36 ZwölfMonatsintervallen das Abschneiden der Fonds gegenüber einem repräsentativen Index sowie innerhalb der Gruppe, zu der der Fonds gehört, gemessen. Berücksichtigt wird auch das Risiko, das der Fondsmanager eingegangen ist. Hinzu kommt eine qualitative Beurteilung durch FondsConsult hinsichtlich der Fähigkeit von Fondsmanager und Fondsgesellschaft, die Leistungen der Vergangenheit in der Zukunft zu wiederholen. Schulnoten gleich steht die €uro-FondsNote 1 für einen ausgezeichneten Fonds, eine 2 für einen guten Fonds. FondsNote 3 bescheinigt eine befriedigende Leistung, Note 4 eine unterdurchschnittliche und €uro-FondsNote 5 schließlich steht für eine ungenügende Leistung. « Fondsstatistik bitte HIER klicken I N HA LTSVERZ EIC HN IS Aktienfonds Deutschland Aktienfonds Europa Aktienfonds Nordamerika Aktienfonds Japan Emerging-Markets-Fonds Aktienfonds Global Branchen- und Themenfonds Absolute-Return-Fonds Dach-Hedgefonds & Zertifikatefonds Dachfonds Mischfonds Rentenfonds Euro Rentenfonds US-Dollar Rentenfonds Global Rentenfonds Inflationsschutz Emerging-Markets- / Osteuropa-Renten Corporate-Bonds-Fonds Kurzläufer- & Geldmarktfonds Laufzeitfonds Offene Immobilienfonds S. 01 ab S. 03 S. 11 S. 15 ab S. 17 S. 25 ab S. 29 S. 39 S. 40 S. 41 S. 46 S. 53 S. 57 S. 58 S. 61 S. 61 S. 64 ab S. 67 S. 70 S. 70 ACHTUNG Hitlisten zeigen immer nur eine Momentaufnahme. Aus ihnen lassen sich keine Anlageempfehlungen herleiten. Rentenfonds: Die Besten seit 1.1.2015 Fonds Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 Silk African Bond R € 23,3 38,7 GAM Star Discretionary FX $ acc 21,9 69,3 FISCH CB Sustainable HA CHF 19,6 25,5 FISCH CB Hybrid International HA1 19,2 24,4 UBS (L) BS Convert Global € CHF-h P acc18,0 24,0 ComStage ETF € Sov. Div. 25+ 17,3 61,0 dbx € Sov. Eurozone 25+ ETF 17,3 60,3 Kames High Yield Global Bd A acc CH16,9 23,6 UBS (L) BF Global CHF P-acc 16,7 27,5 DWS (CH) Bond Sfr 16,6 26,4 Rentenfonds: Die Besten seit 10 Jahren Fonds Ergebnis seit 10 Jahre 10 Jahre p.a. ZZ2 ZZ1 Templeton Gl. Total Ret. A Candriam Bd Emerging Mkts C Federated High Inc. Adv I Serv S Pictet Global Em Debt P $ GS Growth & EM Debt Port Base KBC Bonds Em Markets KAP MFS EM Debt A1 $ HSBC GIF Gl. EM Bond AD 318,1 190,1 173,0 146,7 144,6 143,2 140,4 139,4 139,3 137,7 15,4 11,2 10,6 9,5 9,4 9,3 9,2 9,1 9,1 9,0 Aktien Japan: Jahressieger Fonds Ergebnis seit 1.1.2015 1.1.2014 Comgest Growth Japan 30,9 Aberdeen Japanese Equity A2 CHF-h29,6 dbx S&P Japan 500 Shariah ETF 29,1 Uni-Global Equities Japan SA ¥ 28,8 Henderson Japanese Eq. A2 28,4 JPM Japan Equity A dist $ 27,9 M&G Japan € A 27,7 KBC Eq Japan thes 27,4 Aberdeen Japanese Eq. Fund D2 26,9 SSgA Japan Index Equity P 26,8 48,2 51,1 51,6 38,8 37,5 34,2 42,4 35,5 45,2 35,9
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