Invesco European Bond Fund Classe A (Distr. Sem.)

Invesco European Bond Fund
Classe A (Distr. Sem.)
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
Il fondo mira a fornire una crescita nel
lungo termine mediante un portafoglio
diversificato di obbligazioni espresse in
valute europee. Per conoscere tutti gli
obiettivi e la politica di investimento del
fondo, far riferimento al prospetto in
vigore.
Caratteristiche principali
Mark Nash
London
Gestisce il fondo dal
settembre 2013
Lyndon Man
London
Gestisce il fondo dal
settembre 2013
Data di avvio della Classe di Azioni
agosto 2007
Data di costituzione originaria ¹
aprile 1996
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 516,09 Mln
Spese correnti
1,08% (31/08/2013)
Indice
Barclays Pan-European Aggregate Index
Codice Bloomberg
INVPEBA LX
Codice ISIN
LU0307019926
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAAAA
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team Fixed Income di Invesco. Con un team presente negli USA, in Gran
Bretagna, Europa Continentale, Asia e Australia, gestisce un patrimonio di USD 241 miliardi
per clienti di tutto il mondo. Il team si avvale della competenza di 160 professionisti
dell'investimento, con un'esperienza media di oltre 17 anni nel settore (dati al 30 settembre
2014).
La filosofia di investimento
Il modo migliore per cogliere le opportunità che si creano nei mercati del reddito fisso,
sempre più dinamici e complessi, è quello di affidarsi a un team globale composto da
specialisti degli investimenti interconnessi tra loro. Ci avvaliamo di una strategia
dinamicamente bilanciata tra processi decisionali top-down e bottom-up per generare un
insieme di informazioni che consentono di sfruttare al meglio le opportunità che possono
emergere in qualsiasi regione geografica o tipo di mercato. Il team Invesco Fixed Income
ritiene che un processo con l'opportuno equilibrio tra processi decisionali top-down e bottomup consenta di creare portafogli in grado di beneficiare delle opportunità che si presentano
nel mercato del reddito fisso.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
150
140
130
120
110
100
90
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
13,05
29,87
43,50
Indice
12,44
24,92
37,52
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
13,05
2,49
12,09
6,48
3,77
Indice
12,44
0,46
10,58
5,54
4,31
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
3,77
6,48
12,09
2,49
13,05
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco European Bond Fund
Classe A (Distr. Sem.)
31 dicembre 2014
Esposizione in divisa e duration*
Fondo in %
Indice %
Copertura %
Valuta %
Duration media
fondo
Duration media
indice
EUR
65,95
75,70
7,43
73,38
5,32
4,66
GBP
22,59
18,23
0,00
22,59
1,56
1,77
PLN
7,57
0,66
-5,51
2,07
0,37
0,03
SEK
2,49
1,43
-0,93
1,57
0,25
0,06
NOK
1,22
0,38
-0,88
0,34
0,00
0,02
CHF
0,06
2,19
0,00
0,06
0,00
0,15
DKK
0,00
0,89
0,00
0,00
0,00
0,07
CZK
0,00
0,29
0,00
0,00
0,00
0,02
Altri
0,00
0,21
0,00
0,00
0,00
0,01
99,88
99,98
0,11
100,01
7,50
6,79
Totale
Ripartizione settoriale*
Fondo in %
Indice %
Duration media
fondo
Duration media
indice
Titoli di stato
70,1
61,2
6,0
Corporate
22,1
16,3
1,0
Titoli governativi nazionali e
sovranazionali
6,6
12,7
Cartolarizzato
0,0
Altri
0,0
Liquidità
1,2
Duration media ponderata*
in anni
Indice
Europa
5,9
5,0
Regno Unito
1,6
1,8
NAV
EUR 5,98
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 5,98 (31.12.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 5,40 (01.01.14)
Investimento minimo ²
EUR 1.000
Commissione iniziale
4,00%
Commissione annua di gestione
0,75%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Tasso medio
indice
4,7
A
AA-
0,9
BBB-
A
0,7
0,7
AA
AA
9,2
0,0
0,4
-
AA
0,6
-0,3
0,0
-
-
0,0
0,0
0,0
-
-
Credit Rating*
Fondo
NAV e spese
Tasso medio
fondo
Caratteristiche a 3 anni**
(Rating medio: A-)
in %
Fondo
Indice
AAA
11,8
21,5
AA
20,8
40,9
A
BBB
BB
9,3
42,3
8,7
10,7
26,2
0,2
B
5,4
0,0
CCC ed inferiori
0,2
0,0
Altro
0,3
0,5
Liquidità
1,2
0,0
Alfa
1,22
Beta
1,01
Correlaz.
0,94
Info. Ratio
1,00
Sharpe Ratio
2,30
Tracking Error in %
1,31
Volatilita’ in %
3,75
Per maggiori informazioni sulle
caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary
.pdf
Rendimenti stimati %*
Current yield lordo
3,27
Redemption yield atteso lordo
2,26
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Classe A (Distr. Sem.)
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla
capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d'interesse faranno
oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia
di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai
contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per
gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.
Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
2
La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il
periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del
portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. I
rendimenti riportati sono espressi come % annua del VPN corrente del comparto. Si tratta di una stima per i 12 mesi successivi,
nell'ipotesi che il portafoglio del comparto rimanga invariato e che non vi siano insolvenze né rinvii nel pagamento delle cedole o nel
rimborso del capitale. Il reddito monetario è dato dalle cedole stimate sulle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un’indicazione del
reddito monetario atteso nei 12 mesi successivi. Il rendimento alla scadenza lordo stimato è un concetto di più lungo termine che indica il
rendimento totale annuo atteso. Ciò significa che, oltre al reddito monetario atteso, esso comprende anche il valore annuale ammortizzato
delle plus o minusvalenze non realizzate sugli investimenti obbligazionari detenuti attualmente dal fondo, calcolato con riferimento al
prezzo di mercato corrente di questi ultimi e al valore di riscatto atteso alla scadenza delle obbligazioni. I rendimenti non sono garantiti e
non riflettono le spese di gestione del comparto né la commissione iniziale. Gli investitori potrebbero essere soggetti ad imposte sulle
distribuzioni. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 –
Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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