Invesco Asia Consumer Demand Fund Classe E-Acc.

Invesco Asia Consumer Demand Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è raggiungere
l'apprezzamento del capitale a lungo
termine, investendo almeno il 70% delle
attività totali del fondo in titoli azionari di
società asiatiche le cui attività commerciali
è probabile che potranno beneficiare del, o
siano collegate, alla crescita del consumo
interno delle economie asiatiche, Giappone
escluso. Per conoscere tutti gli obiettivi e la
politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Mike Shiao
Hong Kong
Gestisce il fondo dal
giugno 2012
William Yuen
Hong Kong
Gestisce il fondo dal
marzo 2008
Data di avvio della Classe di Azioni
marzo 2008
Data di costituzione originaria ¹
marzo 2008
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 560,48 Mln
Spese correnti
2,79% (31/08/2013)
Indice
MSCI AC Asia ex Japan Index-ND
Codice Bloomberg
INVASDE LX
Codice ISIN
LU0334857785
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
A
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team d'investimento asiatico con sede ad Hong Kong, Taipei e
Singapore. Il team gestisce un patrimonio di USD 13,1 miliardi per investitori retail e
istituzionali, ed è composto da 29 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di
15 anni nel settore (dati al 30 giugno 2014).
La filosofia di investimento
Riteniamo che l’incremento della domanda per consumi in Asia rappresenti una tendenza
secolare destinata a trainare la crescita nella regione asiatica (Giappone escluso).
Privilegiando società impegnate prevalentemente nel settore della domanda per consumi,
possiamo realizzare una crescita del capitale nel lungo termine e aggiungere valore nella
classe di attivi dell’Asia (Giappone escl.). Nel corso del processo di investimento: - Analizziamo
i fondamentali bottom-up delle imprese, utilizzando l’analisi top-down per fornire un contesto
macroeconomico e contribuire ad identificare le modifiche delle abitudini di spesa e dei trend
dei consumatori; - Privilegiamo società con una leadership nel settore e vantaggi competitivi
sostenibili; - Preferiamo società con una crescita sostenibile di qualità che manifestano
caratteristiche cosiddette GARP (crescita ad un prezzo ragionevole); - Non siamo legati a un
benchmark: adottiamo posizioni su società che beneficiano del tema della domanda per
consumi, in un portafoglio concentrato.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
160
150
140
130
120
110
100
90
80
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
17,07
40,10
49,80
Indice
19,35
41,80
55,02
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
17,07
1,07
18,40
-17,49
29,58
Indice
19,35
-1,38
20,48
-14,54
27,93
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
29,58
-17,49
18,40
1,07
17,07
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Asia Consumer Demand Fund
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31 dicembre 2014
Principali titoli in portafoglio e active weights*
Primi 10 titoli in portafoglio
(Totale posizioni esistenti: 50)
%
Primi 10 titoli sovrap.
+
China Life Insurance
3,9
Maruti Suzuki India
3,6
Taiwan Semiconductor
3,5
Maruti Suzuki India
3,6
Chow Tai Fook Jewellery Group
3,3
Samsung PFD
2,7
Chow Tai Fook Jewellery Group
3,3
China Life Insurance
3,0
China Construction Bank
1,9
Baidu ADR
3,0
Baidu ADR
3,0
1,7
Astra International
2,7
Dongfeng Motor
2,5
Industrial and Commercial Bank of
China
President Chain Store
2,7
President Chain Store
2,5
Bank of China
1,4
2,3
Hon Hai Precision Industry
1,1
2,3
Infosys
0,9
0,9
Dongfeng Motor
2,7
Hyundai Mobis
2,6
Astra International
Hengan International
Primi 10 titoli sottop.
-
Hengan International
2,6
Bangkok Dusit Medical Services
2,2
DBS
Galaxy Entertainment
2,5
Ayala Land
2,2
Housing Development Finance
0,9
Ping An Insurance
0,9
Distribuzione geografica del fondo in %*
Cina
Hong Kong
g India
g Corea del Sud
g Indonesia
g Taiwan
g Thailandia
g Singapore
g Altri
g Liquidità
g
g
Ripartizione settoriale %*
Consumi discrezionali
g Consumi di base
g Finanziari
g Cura della salute
g Information Technology
g Industriali
g Servizi di telecomunicazione
g Liquidità
g
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Fondo
Indice
in %
Fondo
Indice
Cina
26,1
26,3
Consumi discrezionali
40,3
8,7
Hong Kong
15,8
12,9
Consumi di base
22,5
5,2
India
12,7
8,8
Finanziari
15,3
33,7
Corea del Sud
12,5
18,0
Cura della salute
10,8
1,9
Indonesia
8,9
3,5
Information Technology
6,6
21,7
Taiwan
5,1
15,5
Industriali
2,0
8,3
Thailandia
5,0
3,0
1,5
6,6
Singapore
4,9
6,0
Servizi di telecomunicazione
Altri
7,9
6,2
Servizi pubblici
0,0
4,2
0,0
Altri
0,0
9,7
Liquidità
1,1
0,0
Liquidità
1,1
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 25,53 mld.
EUR 8,28 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
NAV e spese
NAV
EUR 11,04
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 11,21 (08.09.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 8,99 (05.02.14)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,25%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Alfa
1,66
Beta
0,82
Correlaz.
0,94
Info. Ratio
-0,09
Sharpe Ratio
0,93
Tracking Error in %
4,61
Volatilita’ in %
9,95
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Asia Consumer Demand Fund
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31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in
paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento
a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al
Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav
Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
Indice precedente: MSCI AC Asia Pacific ex Japan ND fino al 30 settembre 2011. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e
non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali,
o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni
eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la
certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di
investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento
contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul
sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo
Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi,
compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per
eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli,
ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento
all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può
variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo
quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA,
Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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