Invesco Asia Infrastructure Fund Classe E-Acc.

Invesco Asia Infrastructure Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
Il fondo mira a fornire una crescita del
capitale nel lungo termine attraverso
investimenti in un portafoglio diversificato
di titoli asiatici di emittenti impegnati
prevalentemente in attività infrastrutturali.
Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica
di investimento del fondo, far riferimento al
prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Susanta Mazumdar
Singapore
Gestisce il fondo dal
luglio 2014
Paul Chan
Hong Kong
Gestisce il fondo dal
gennaio 2011
Data di avvio della Classe di Azioni
marzo 2006
Data di costituzione originaria ¹
marzo 2006
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 607,17 Mln
Spese correnti
2,78% (31/08/2013)
Indice
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index-ND
Codice Bloomberg
INVAIFE LX
Codice ISIN
LU0243956348
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AA
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team d'investimento asiatico con sede ad Hong Kong, Taipei e
Singapore. Il team gestisce un patrimonio di USD 13,1 miliardi per investitori retail e
istituzionali, ed è composto da 29 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di
15 anni nel settore (dati al 30 giugno 2014).
La filosofia di investimento
Vi sono sacche di inefficienza nei mercati azionari asiatici che si possono sfruttare
sistematicamente adottando un processo rigoroso che privilegia la crescita degli utili, la
valutazione del management e un eventuale vantaggio competitivo. Il nostro stile
d‘investimento è di tipo "core blend": cerchiamo di identificare un mix tra titoli growth a un
prezzo ragionevole (GARP) e titoli di qualità a prezzi interessanti che potranno beneficiare di
una ripresa del ciclo degli utili. L'universo d'investimento comprende 3000 società della
regione dell'Asia Pacifico, Giappone escluso, impegnate prevalentemente in attività legate alle
infrastrutture. Il Comparto può investire nell'intera catena del valore delle infrastrutture: dal
project financing, allo sviluppo e alla manutenzione. Le infrastrutture possono essere
classificate nelle seguenti grandi categorie: 1) infrastrutture per sostenere la crescita
dell'economia nel lungo periodo; 2) utilities, per fornire servizi essenziali alla comunità; 3)
infrastrutture sociali, per fornire servizi e strutture di pubblica utilità; 4) infrastrutture
commerciali e altre iniziative del settore privato.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
160
150
140
130
120
110
100
90
80
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
18,35
15,50
23,24
Indice
17,08
39,51
53,72
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
18,35
Indice
17,08
-9,69
8,06
-15,26
25,92
-1,06
20,43
-12,78
26,34
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
25,92
-15,26
8,06
-9,69
18,35
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Asia Infrastructure Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Principali titoli in portafoglio e active weights*
Primi 10 titoli in portafoglio
%
(Totale posizioni esistenti: 58)
Primi 10 titoli sovrap.
+
Primi 10 titoli sottop.
-
Telstra
4,7
Telstra
4,1
Samsung PFD
3,3
Daqin Railway
3,0
Daqin Railway
3,0
Commonwealth Bank of Australia
2,8
Jiangsu Expressway
2,9
Jiangsu Expressway
2,9
Taiwan Semiconductor
2,7
Beijing Enterprises Water Group
2,8
Beijing Enterprises Water Group
2,7
Westpac Banking
2,1
ENN Energy
2,8
ENN Energy
2,7
Tencent
1,8
APA
2,6
APA
2,5
Australia and New Zealand Banking
1,8
Guangdong Investment
2,6
Guangdong Investment
2,5
AIA Engineering
1,6
Singapore Telecommunications
2,4
Power Grid Of India
2,1
National Australia Bank
1,6
Sydney Airport
2,2
Advanced Info Service
2,1
China Construction Bank
1,5
Power Grid Of India
2,1
Sydney Airport
2,0
Industrial and Commercial Bank of
China
1,3
Distribuzione geografica del fondo in %*
Cina
Australia
g India
g Hong Kong
g Singapore
g Corea del Sud
g Indonesia
g Filippine
g Altri
g Liquidità
g
g
Ripartizione settoriale %*
Servizi pubblici
g Trasporto
g Servizi di telecomunicazione
g Materiali
g Energia
g Beni strumentali
g Prodotti e servizi
finanziari diversificati
g Servizi commerciali e professionali
g Altri
g Liquidità
g
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Fondo
Indice
in %
Fondo
Indice
Cina
32,5
20,1
Servizi pubblici
27,5
3,7
Australia
14,4
22,4
Trasporto
22,3
2,5
India
21,1
5,7
11,4
6,7
Hong Kong
6,9
9,9
Servizi di telecomunicazione
Singapore
6,2
4,6
Materiali
7,6
7,3
Corea del Sud
6,0
13,7
Energia
6,1
5,0
Indonesia
5,0
2,7
Beni strumentali
4,2
4,6
Prodotti e servizi
finanziari diversificati
1,8
2,6
Servizi commerciali e professionali
1,4
0,6
Altri
3,1
67,9
Liquidità
4,9
0,0
Filippine
3,9
1,2
Altri
8,8
18,8
Liquidità
4,9
0,0
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 18,75 mld.
EUR 6,89 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
-4,57
NAV e spese
Beta
0,84
NAV
EUR 11,03
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 11,12 (09.09.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 8,92 (05.02.14)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,25%
Correlaz.
0,93
Info. Ratio
-1,43
Sharpe Ratio
0,43
Fonte: *Invesco **Morningstar
Tracking Error in %
Volatilita’ in %
4,28
10,32
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Asia Infrastructure Fund
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31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in
paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Poiché questo fondo è investito in un
settore specifico, occorre essere disposti ad accettare oscillazioni del valore del fondo più ampie di quelle di un fondo avente un mandato
d’investimento più ampio. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento.
Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per
conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su
questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
2
La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il
periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del
portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il
presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2,
20122 Milano.
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