Invesco Emerging Europe Equity Fund Classe E-Acc.

Invesco Emerging Europe Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
Il fondo mira a conseguire una crescita del
capitale nel lungo termine con un
investimento pari almeno al 70% dei suoi
attivi totali in azioni e titoli legati alle azioni
di società che operano in mercati europei
emergenti. Per conoscere tutti gli obiettivi
e la politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Nicholas Mason
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
ottobre 2013
Data di avvio della Classe di Azioni
agosto 2000
Data di costituzione originaria ¹
gennaio 1991
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 13,43 Mln
Spese correnti
3,03% (31/08/2013)
Indice
MSCI EM Eastern Europe Index-ND
Codice Bloomberg
INVPGEE LX
Codice ISIN
LU0115139486
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAA
Il team di investimento
Il fondo è gestito da Nicholas Mason del team Invesco Perpetual Emerging Markets Equities
con sede a Henley, composto complessivamente da 4 professionisti dell'investimento con
un'esperienza media di 13 anni nel settore. Il team gestisce un patrimonio totale di USD
967,1 milioni di cui USD 53,0 milioni di azionari dei paesi emergenti europei (dati al 31
dicembre 2014).
La filosofia di investimento
La nostra filosofia d'investimento si fonda sulla gestione attiva determinando un approccio di
gestione autenticamente non vincolato, che mira a generare rendimenti complessivi
interessanti nel lungo termine. Il team azionario Emerging Market di Invesco privilegia la
costruzione di portafogli in cui ciascuna posizione abbia il potenziale di generare un
rendimento assoluto positivo. Il team giudica inoltre l'attrattiva di un titolo in termini di
valutazione relativa, a livello sia di paese sia di settore, con un approccio di gestione sensibile
al benchmark. In questo scenario il team privilegia i titoli verso i quali ha maturato forti
convinzioni. I nostri gestori pongono un’enfasi fondamentale sulla selezione titoli, pur
esaminando le implicazioni delle dinamiche macroeconomiche nei mercati azionari emergenti
e il loro potenziale impatto; tuttavia, il loro processo decisionale è governato in primo luogo
dal giudizio sulle singole imprese e dalla loro valutazione. Il fondo investe nei mercati
dell'Europa emergente tra cui si annoverano, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, i
seguenti paesi: Estonia, Lettonia, Lituania, Polonia, Repubblica Ceca, Slovacchia, Ungheria,
Romania, Bulgaria, Slovenia, Israele, Turchia, Russia, Croazia e Ucraina.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
140
130
120
110
100
90
80
70
60
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
-26,61
-12,74
-14,03
Indice
-28,93
-20,54
-20,19
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
-26,61
-1,86
21,14
-25,72
32,64
Indice
-28,93
-3,64
16,03
-18,96
23,93
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
32,64
-25,72
21,14
-1,86
-26,61
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
-1-
Invesco Emerging Europe Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Emittenti e active weights*
Primi 10 emittenti
(Totale posizioni esistenti: 37)
%
Primi 10 titoli sovrap.
+
Primi 10 titoli sottop.
-
Lukoil OAO
9,2
PhosAgro OAO
3,9
Gazprom OAO
7,5
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
7,0
Hikma Pharmaceuticals PLC
3,7
5,6
Alrosa AO
3,4
Powszechna Kasa Oszczednosci
Bank Polski SA
4,5
NOVATEK OAO
Gazprom OAO
5,5
KRUK SA
3,4
MMC Norilsk Nickel OJSC
3,8
Alrosa AO
4,4
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
3,1
Bank Pekao SA
3,3
Tatneft OAO
4,3
DO & CO AG
3,1
VTB Bank OJSC
2,9
2,8
PGE Polska Grupa Energetyczna SA
2,3
2,2
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
2,2
2,2
Magnit PJSC
4,1
Sberbank of Russia
4,0
KCell JSC
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS
PhosAgro OAO
3,9
Warsaw Stock Exchange
2,2
KGHM Polska Miedz SA
Surgutneftegas OAO
3,8
Energa SA
2,2
CEZ AS
2,1
Rosneft OAO
1,9
Distribuzione geografica del fondo in %*
Russia
Polonia
g Regno Unito
g Turchia
g Austria
g Kazakhstan
g Turkmenistan
g Ungheria
g Altri
g Liquidità
g
g
Ripartizione settoriale %*
Energia
Finanziari
g Materiali
g Consumi discrezionali
g Consumi di base
g Industriali
g Servizi di telecomunicazione
g Cura della salute
g Altri
g Liquidità
g
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Fondo
Indice
in %
Fondo
Indice
Russia
53,1
61,7
Energia
33,2
40,2
Polonia
22,0
30,6
Finanziari
19,1
28,7
Regno Unito
3,7
0,0
Materiali
12,8
10,0
Turchia
3,5
0,0
Consumi discrezionali
9,0
2,0
Austria
3,1
0,0
Consumi di base
5,8
6,4
Kazakhstan
2,8
0,0
Industriali
5,8
0,0
Turkmenistan
2,1
0,0
4,0
4,8
Ungheria
2,0
3,6
Servizi di telecomunicazione
Altri
5,2
4,1
Cura della salute
3,7
1,0
0,0
Altri
4,0
6,8
Liquidità
2,5
0,0
Liquidità
2,5
g
NAV e spese
NAV
EUR 5,82
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 8,01 (02.01.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 5,02 (16.12.14)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,25%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 10,29 mld.
EUR 1,70 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
2,13
Beta
0,88
Correlaz.
0,97
Info. Ratio
0,54
Sharpe Ratio
-0,35
Tracking Error in %
5,92
Volatilita’ in %
18,95
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
-2-
Invesco Emerging Europe Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. La possibilità del fondo di investire direttamente in Russia implica
notevoli rischi per il capitale. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad
accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai
contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per
gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.
Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
Fino al 31 luglio 2008, il fondo era denominato Invesco Emerging Markets Select Equity Fund. La pubblicazione ha carattere meramente
informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli
finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o
considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si
abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La
decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti
(Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono
disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel
relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri
costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile
per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici
titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o
mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate.
Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso
pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset
Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
© 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti;
(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions.
Page1 Profile = [Page1Profile]
Page2 Profile = [Page2Profile]
Page3 Profile = [Page3Profile]
ISIN = [ISIN]
Fund Reg Loc = [Locale]
DeskNet Job ID = Not in Data to Tag
-3-

Download Report