reporting Septembre

Septembre 2014
Objectifs du fonds TAURUS STRATEGIE
TAURUS STRATEGIE vise la valorisation du capital à moyen terme en conciliant performance et maîtrise de la volatilité.
L’objectif du fonds est de battre l’indice des prix à la consommation harmonisé de la zone Euro augmenté de 2% sur un
horizon d’investissement de 3 ans.
Commentaires de gestion
26/09/2014
En cette rentrée, l’économie mondiale apparait moins dynamique que prévu. Les Etats-Unis en
demeurent le principal moteur mais cela sera-t-il suffisant pour entraîner le reste du monde ?
Profil de risque :
En Europe, la baisse des tensions en Ukraine est à souligner. Néanmoins, les inconnues politiques
perdurent. En effet, après la crispation autour du référendum en Ecosse, les velléités
indépendantistes catalanes reviennent sur le devant de la scène. La zone euro reste sous
perfusion des interventions de la BCE. Celles-ci ont permis d’enclencher une baisse salutaire de
l’euro face au dollar.
1
2
3
4
4.66 % part I
4.21 % part R
PERFORMANCE 1 AN GLISSANT
Dans ce contexte, nous avons allégé nos investissements sur la dette souveraine espagnole pour
constituer de nouvelles positions sur des lignes obligataires d’entreprises européennes à
l’exemple de Labeyrie et Tereos. Nous conservons nos couvertures partielles contre la hausse des
taux souverains. Du coté des marchés actions, nous avons investi dans Nexans, Arkema, Adidas et
un fonds de «stock picking» japonais.
7.49 % part I
6.85 % part R
Notre allocation d’actifs :
Nos principaux investissements :
Catégorie
Fonds
Portugal 3,85% 2021
Taux fixe
Objectif obligations émergentes 2018
Fonds
BNP obligations Nordic HY 2015
Fonds
CCR spread opport
Fonds
AXA IM FIX US SH
Fonds
Vie
6,54
0,5
Notation
Ba1
7
PERFORMANCE 2014
Tout ceci s’est traduit par une plus grande volatilité des marchés tant sur les actions que sur les
taux.
Libellé
6
Volatilité 1 an : 2.84 %
Volatilité 3 mois : 3.92 %
Le Brésil et la Chine font la une des pays émergents. Les brésiliens sont dans l’attente de la
réélection ou non de leur présidente et la Chine, outre le fait de tenter de faire basculer son
modèle économique vers plus de consommation en interne, fait face à une vague de
protestations à Hong Kong.
OFI US Equity
5
Secteur
Poids
Actions Américaines
2,75%
Dettes souveraines
2,65%
Obligations corpo. émergentes
2,64%
Obligations corpo. Norvège/Suède
2,61%
Arbitrage obligataires
2,55%
Obligations Américaines court terme
2,50%
BUND
Future
Dec 2014
Taux 10 ans allemand
-4,03%
OAT
Future
Dec 2014
Taux 10 ans français
-3,87%
EURO STOXX 50
Future
Dec 2014
Indice action zone euro
-4,63%
T BOND
Future
Dec 2014
Taux 10 ans US
-2,12%
EURUSD
Future
Dec 2014
Devise
-1,72%
BTP
Future
Dec 2014
Taux 10 ans Italien
-1,39%
S&P
Future
Dec 2014
Indice action US
-1,26%
Historique de la variation mensuelle de la performance du fonds TAURUS STRATEGIE
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
2011
I
0,46%
1,17%
-0,81%
-0,13%
0,68%
R
0,42%
1,13%
-0,86%
-0,20%
0,48%
Part
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Part
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
2012
I
2,01%
0,87%
0,45%
-0,18%
-0,38%
1,35%
0,84%
1,17%
0,26%
1,51%
0,98%
1,11%
10,44%
R
1,96%
0,83%
0,39%
-0,23%
-0,43%
1,32%
0,80%
1,10%
0,22%
1,46%
0,92%
1,07%
9,80%
Part
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
2013
I
1,66%
-0,07%
0,32%
0.79%
0.80%
-2.27%
0.81%
0.11%
1.28%
1.37%
0.87%
0.53%
6.32%
R
1,61%
-0,10%
0,28%
0.73%
0.74%
-2.31%
0.76%
0.05%
1.23%
0.83%
0.47%
5.70%
Part
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Septembre
Novembre
Décembre
I
0,59%
1,62%
0,67%
1,00%
0,92%
0,64%
-0,35%
0,36%
-0,10%
4,66%
R
0,54%
1,57%
0,63%
0,94%
0,87%
0,59%
-0,40%
0,30%
-0,15%
4,21%
1.32%
Octobre
2014
L’équipe de gestion
ANNE-MARIE JAUBERT-CHAINE - Gérante Analyste, Directrice Générale déléguée
Sciences Po Paris, DEA d’économie et DESS gestion de patrimoine Clermont-Ferrand, SFAF
Plus de 20 ans d’expérience dans la gestion institutionnelle et OPCVM.
FRANCOIS BESSEYRE - Gérant, Directeur adjoint de la gestion
DESS gestion des produits et marchés financiers Clermont-Ferrand
14 ans d’expérience bancaire dans la gestion financière et gestion sous mandat.
Les caractéristiques
TAURUS STRATEGIE
Société de Gestion
Nature Juridique
Fonds coordonné
Classification AMF
Horizon de placement recommandé
Date de Création
Devise de comptabilité
Code ISIN
Affectation des résultats
Frais de gestion TTC maximum
Valeur liquidative d’origine
Valeur liquidative au 26 Septembre 2014
Actifs au 26 Septembre 2014
Valorisation
Part I
Part R
SAS TAURUS GESTION PRIVEE
FCP de droit français
UCITS IV
Diversifié
3 ans
09-sept-11
EUR
FR0011082015
FR0011074160
Capitalisation
Capitalisation
0,90%
1,50%
10 000.00 €
100.00 €
12 372.60 €
121.53 €
37 591 983.75 €
Hebdomadaire
Hebdomadaire
Les informations contenues dans ce compte rendu mensuel sont remises uniquement à titre d’information et ne sauraient constituer une information contractuelle ou légale. Les
performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le fonds ne présente aucune garantie de capital.
LE PROSPECTUS ET LES DOCUMENTS PERIODIQUES SONT DISPONIBLES SUR DEMANDE AUPRES DE TAURUS GESTION PRIVEE OU SUR LE SITE WWW.TAURUSGP.FR
222-224 boulevard Gustave Flaubert – 63000 Clermont-Ferrand – Tél : 04 73 19 03 18 – Fax : 04 73 28 41 23 – www.taurusgp.fr
Société de gestion de portefeuilles - Agrément de l'Autorité des Marchés Financiers SG09 000001 Courtage en assurance Agrément de l'ORIAS n° 99 049 273. SAS au capital de 152 000 euros - RCS Clermont-Ferrand 510 336 563 - SIRET : 51033656300018