mündelrent - kepler

Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland
Anlageschwerpunkt
Der Mündelrent veranlagt in gesetzlich mündelsichere österreichische Anleihen wie Staatsanleihen, Bankanleihen oder Pfandbriefe. Diese Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren Emittenten verfügen überwiegend über ein Investment
Grade-Rating bzw. sind damit vergleichbar.
Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt zwischen
1 und 5 Jahren.
Der Investmentfonds ist geeignet:
- zur Veranlagung von Mündelgeldern
- zur Deckung der Pensionsrückstellung
(Deckungsbeitrag: 102,50 Euro)
MÜNDELRENT
Mündelsichere österreichische Anleihen
FONDSSTRUKTUR
29.07.2016
KURZPORTRAIT
Anlagehorizont
ab 5 Jahre
Fondsmanager
Mag. Michael Pfeiffer, CFA
Erstausgabepreis
EUR 102,50 am 01.03.2010
Ausgabeaufschlag (AGA)
2,50 %
Verwaltungsgebühr
0,45 % p.a.
Rechnungsjahr
01.11. - 31.10.
Ausschüttungstermin
15.12.
Letzte Ausschüttung brutto (A)
15.12.2015: EUR 1,2000
Letzte KESt-Auszahlung (T)
15.12.2015: EUR 0,0000
Die aktuelle Fondsstruktur finden Sie im Tagesbericht auf www.kepler.at/AT0000A0GWQ7.
TOP 5 POSITIONEN
1,350%
0,717%
1,875%
1,750%
0,558%
29.07.2016
BK TIROL VORARLBG12-17/20
AUSTRIA 05/20 FLR MTN
BAWAG P.S.K. 12/19 MTN
AUSTRIA 05/20 FLR MTN
AUSTRIA 05/20 FLR MTN
WERTENTWICKLUNG
in % (EUR)
4,29
3,73
3,44
3,39
3,04
%
%
%
%
%
18.08.2016
AKTUELLE FONDSDATEN
Fondsvolumen (in Mio.)
Tranche
Ausschütter (A)
ISIN-Code
AT0000A0GWP9
Errechneter Wert
EUR 103,38
Ausgabepreis
EUR 105,96
18.08.2016
EUR 149,99
Thesaurierer (T)
AT0000A0GWQ7
EUR 112,22
EUR 115,03
BERICHT DES FONDSMANAGERS
31.07.2016
Nach den relativ deutlichen Euro-Zinsrückgängen im ersten Halbjahr haben sich die für den Fonds relevanten
kurz- und mittelfristigen Zinsen im Juli etwas stabilisiert.
Die Renditen für österreichische Bundesanleihen sind bei
Restlaufzeiten bis 8 Jahren im negativen Bereich. Der
Fonds ist jedoch nur gering in Bundesanleihen investiert.
Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H
Performance seit Beginn p.a.
vor AGA
2,13 %
nach AGA
1,74 %
1 Jahr
1,78 %
-0,70 %
3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
0,90 %
1,80 %
0,08 %
1,30 %
Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt,
basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen
sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken.
FONDSKENNZAHLEN
Volatilität (5 Jahre p.a.)
Sharpe-Ratio (5 Jahre)
Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID)
Duration
Durchschnittliche Restlaufzeit
Rendite im Portfolio
31.07.2016
1,73 %
0,97
2
2,47 Jahre
3,33 Jahre
0,08 %
Bemerkenswert ist auch die anhaltende Einengung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen. Der Fonds
konnte von dieser Einengung durch eine hohe Gewichtung von Pfandbriefen und garantierten Bankanleihen
profitieren. Grund für diese Entwicklung sind vor allem
die kontinuierlichen Anleihekäufe durch die EZB. Seit Juni
kauft sie auch Unternehmensanleihen im Ausmaß von 5
bis 10 Mrd. Euro pro Monat.
Die europäische Wirtschaft wird im heurigen Jahr nur ein
bescheidenes Wachstum von etwa 1,5 % erreichen. Der
Austritt von Großbritannien aus der EU könnte das
Wachstum zudem dämpfen. Auch die Inflationsdaten im
Euroraum sind anhaltend niedrig. Die Gesamtinflation lag
zuletzt bei 0,1 % und die Kerninflation lag bei 0,9 %.
Der Fonds ist stark in Pfandbriefen sowie in staats- oder
landesgarantierten Bankanleihen investiert, da diese eine
interessante Mehrrendite bieten. Die Beimischung von Anleihen mit geringerer Liquidität wird aus dem gleichen
Grund beibehalten. Hinsichtlich der Restlaufzeit bilden Anleihen mit 1 bis 7 Jahren Laufzeit den Fokus der Veranlagung. Die Fondsduration lag zuletzt bei rund 2,6 Jahren.
Hinweis:
Gemäß den von der Finanzmarktaufsicht bewilligten Fondsbestimmungen können Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von der Republik Österreich begeben
oder garantiert werden, zu mehr als 35 % gewichtet sein.
Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken.
Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf
hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher
keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen
Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in
Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten
Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern
kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a,
4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

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