LGT Navigator 18.10.2016

LGT Navigator
18. Oktober 2016
Anhaltende Unsicherheit über Fed-Politik
Die Unsicherheit über die künftige US-Geldpolitik belastete die Börsen zu
Wochenbeginn. Dies nachdem die jüngsten Aussagen von US-Notenbankchefin Yellen und neuste US-Konjunkturdaten die abwartende Haltung der
Fed zu bekräftigen scheinen. So signalisierte das Aktivitätsbarometer der
Fed von New York eine anhaltende Abkühlung im regionalen Industriesektor. Der Empire State-Index fiel dabei von -2.0 Punkten im September
auf -6.8 Punkte im Oktober zurück und enttäuschte damit die Markterwartungen. Immerhin entwickelte sich die Industrieproduktion im September
wie erwartet und legte um +0.1% zum Vormonat zu. Heute erwarten wir
aus den USA die Inflationsdaten. In der Eurozone zeigten die finale Daten,
dass sich die Jahresinflationsrate der Verbraucherpreise im Euroraum im
September auf +0.4% im Vergleich zum Vormonat verdoppelt hat. Trotzdem dürfte die EZB am Donnerstag an ihrem expansiven Kurs festhalten.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'687.84
-0.35
Dow Jones
18'086.40
-0.29
2'126.50
-0.30
Nasdaq 100
4'796.17
-0.26
Nikkei 225
16'948.83
0.29
SMI
8'000.96
-1.10
SLI
1'228.72
-1.03
Euro Stoxx 50
3'008.72
-0.54
337.42
-0.74
10'503.57
-0.73
6'947.55
-0.94
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
894.71
-0.26
MSCI EM Asia
440.20
-0.42
MSCI EM Eastern Europe
128.69
-0.39
2'517.85
0.87
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Continental senkt Ausblick
Continental zeigt sich im Ausblick für das laufende Geschäftsjahr vorsichtiger. Während der Automobilzulieferer für 2016 weiterhin von einem Umsatz von EUR 41 Mrd. ausgeht, erwartet Conti nun eine bereinigte EBITMarge von über 10.5% (bisher 11%). Ursache hierfür sind einzelne, voneinander unabhängige Sachverhalte. Dazu gehören Gewährleistungsfälle,
Lieferschwierigkeiten bei einem Zulieferer und erhöhte Aufwendungen für
Forschung und Entwicklung. Danone hat im dritten Quartal mit einem
Umsatz von EUR 5.54 Mrd. die Erwartungen erfüllt (Konsens EUR 5.55
Mrd.) und seinen Ausblick bestätigt. Kühne & Nagel verfehlt im Q3 sowohl beim operativen Gewinn wie auch beim Reingewinn die Erwartungen,
bestätigt aber das Gesamtjahresziel einer operativen Marge von über 5%.
Bank of America erzielt im Q3 dank eines soliden Handelsumsatzes einen
Umsatz von USD 21.6 Mrd., was über den Erwartungen liegt.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Deutsche Bund-Anleihen nähern sich Vor-Brexit-Niveaus
Die deutschen 10-jährigen Bund-Anleihen setzten ihren Abwärtstrend fort
und erreichten gestern die höchsten Rendite-Levels seit der Brexit-Abstimmung am 23. Juni. Vor dem britischen Referendum wurde der 10-jährige
Bund bei einer Rendite von +0.093% gehandelt und fiel am folgenden Tag,
nach Publikation der Abstimmungsresultate, auf -0.049%. Der kürzlich zu
beobachtende Anstieg der Renditen wurde ausgelöst durch die positiven
Erwartungen bezüglich Konsumentenpreissteigerungen, welche durch den
gestern publizierten monatlichen Inflationsreport der Eurozone untermauert wurden. Die Verluste von US- und UK-Staatsanleihen haben die EuroAnleihen zusätzlich nach unten getrieben und die Renditen somit zum
zweiten Mal seit dem britischen Referendum auf über 0.06% getrieben.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
62'696.11
1.50
1'181.11
-0.51
8'582.15
0.72
23'375.96
1.47
HFRX Global HF Index
1'184.84
-0.07
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'788.64
-0.38
275.40
0.14
Aktuell
Vortag
(%)
1.77
0.40
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
0.06
-5.17
-0.48
-4.55
1.12
2.37
-0.05
0
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.28
0
Global HY Corporate Spread
4.60
0.35
EM Hard Currency Gov. Spread
2.97
1.01
1/3
Unternehmenskalender
Datum
18.10.
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
19.10.
2016
19.10.
2016
19.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
2016
Land
US
US
US
CH
US
NL
US
CH
CH
US
US
Währungen
Gesellschaft
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
ASML HOLDING NV
AMERICAN EXPRESS CO
TEMENOS GROUP AG-REG
ACTELION LTD-REG
MICROSOFT CORP
SCHLUMBERGER LTD
Periode
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q1
Q3
Kons. Quart. EPS
3.88
0.73
1.65
1.56
1.23
0.96
0.96
0.53
2.01
0.68
0.22
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
18.10.
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
MEZ
10:30
10:30
10:30
10:30
14:30
14:30
14:30
14:30
16:00
22:00
22:00
Land
GB
GB
GB
GB
US
US
US
US
US
US
US
Kennzahl
Core Consumer Prices (y/y)
PPI Input (y/y)
PPI Output (y/y)
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (m/m)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (m/m)
NAHB Housing Market Index
Treasury Total Net TIC Flows
Net Long-term TIC Flows
Periode
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Oct
Aug
Aug
Kons. Vorher
1.4
1.3
7.4
7.6
1.1
0.8
0.9
0.6
0.3
0.2
2.3
2.3
1.5
1.1
0.2
0.3
63.0
65.0
- 140.6
- 103.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1013
1.0888
0.9886
1.2089
1.2229
104.00
7.7584
1.3875
6.7396
8.9887
9.6919
0.1182
-0.0762
0.0405
-0.3226
0.3776
-0.1058
0.0039
0.1369
-0.0312
0.1101
0.0083
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
50.18
51.77
1'258.27
17.58
942.40
642.83
90.45
374.62
86.69
846.23
0.48
0.49
0.19
0.67
0.51
0.57
-0.21
-0.27
0.35
0.83
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Swiss Re bietet Aufwärtspotential
In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer
Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten
zusätzliches Aufwärtspotential.
Anlageidee
22.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
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Fürstentum Liechtenstein
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Schweiz
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Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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