LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
20. Oktober 2016
US-Wirtschaft mit moderatem Wachstum
Gemäss dem Wirtschaftsbericht (Beige Book) der US-Notenbank (Fed) hat
sich die konjunkturelle Entwicklung in den USA zuletzt wenig verändert. In
den meisten Fed-Distrikten sei die Wirtschaft im mässigen bis moderaten
Tempo gewachsen. Obwohl dank einer soliden Arbeitsmarktlage Inflationstendenzen sichtbar seien, blieb das Lohnwachstum insgesamt auf einem
moderaten Niveau. Unterdessen lieferten Daten zum US-Häusermarkt ein
gemischtes Bild. Während die Zahl der Baugenehmigungen im September
um +6.3% zum Vormonat stieg, brachen die Neubaubeginne im September um -9.0% zum Vormonat auf das niedrigste Niveau seit anderthalb
Jahren ein. Dies nachdem die Baustarts bereits im Vormonat um -5.6%
gesunken waren. In Europa haben eine Reihe enttäuschender Firmenergebnisse die Anlegerstimmung belastet. Heute stehen der geldpolitische
Entscheid der EZB und die Ausführungen von EZB-Chef Draghi im Fokus.
Aktien – Nestlé mit Gewinnwarnung
Nestlé verfehlte mit dem 9-Monatsresultat die Erwartungen knapp. Das
organische Umsatzwachstum fiel mit +3.3% schwächer als prognostiziert
aus (Konsens +3.5%). Dabei waren +2.5% auf internes Realwachstum und
+0.8% auf Preisanpassungen zurückzuführen. Als Konsequenz senkte
Nestlé seine Prognose für das organische Umsatzwachstum von +4.2% auf
+3.5%. Ursache hierfür ist vor allem ein verlangsamtes Wachstum in den
Schwellenländern und Deflation in weiten Teilen Europas und Nordamerika.
Roche konnte vor allem dank der neuen Brustkrebsmedikamente den Umsatz im Q3 um +4.5% steigern, hat die Erwartungen aber knapp verfehlt.
Dabei konnte der besser als erwartete Diagnostik-Umsatz den schwächer
als antizipierten Pharmaumsatz nicht kompensieren. Roche bestätigte aber
den Ausblick. Temenos erhöhte nach einem starken Q3 den Gewinnausblick für das Gesamtjahr und kündigte ein Aktienrückkaufprogramm über
USD 100 Mio. an.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'706.74
0.33
Dow Jones
18'202.62
0.22
2'144.29
0.22
Nasdaq 100
4'836.61
-0.06
Nikkei 225
17'218.17
1.29
SMI
8'093.78
0.24
SLI
1'249.40
0.60
Euro Stoxx 50
3'055.94
0.29
343.64
0.34
10'645.68
0.13
7'021.92
0.31
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
913.35
0.53
MSCI EM Asia
448.09
0.33
MSCI EM Eastern Europe
130.85
1.09
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
EM und Alternative Analgen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
0.63
63'505.61
-0.43
1'195.07
0.50
8'716.25
0.66
23'424.87
0.51
HFRX Global HF Index
1'185.89
0.20
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'813.57
0.62
277.82
0.26
Aktuell
Vortag
(%)
1.75
0.31
0.04
40.00
-0.47
3.31
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Anleihen Indizes
Anleihen – Saudi Arabien plant neue, rekordhohe Anleihen
Saudi Arabien beabsichtigt USD 17.5 Mrd. im Primärmarkt aufzunehmen.
Dies ist die bisher grösste Anleihen-Transaktion eines Schwellenlandes. Das
Land versucht, seine Finanzen zu verbessern, da diese durch die gesunkenen Ölpreise arg in Mitleidenschaft gezogen wurden. Die Regierung plant
eine fünfjährige USD-Tranche mit einer Kreditspanne zu den USReferenzanleihen von 135 Basispunkten, eine zehnjährige Tranche mit einer
Spanne von 165 Basispunkten sowie eine 30-jährige Tranche mit einer
Spanne von 210 Basispunkten herauszugeben. Die geplanten Volumen
betragen für den 5-jährigen und 10-jährigen Bond USD 5.5 Mrd. und für
den 30-jährigen Bond USD 6.5 Mrd., nachdem eine Gesamtnachfrage von
USD 67 Mrd. eingegangen ist. Das Kreditrating beträgt bei S&P ein A- und
bei Moody’s ein A1.
2'587.78
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
1.08
0.19
-0.04
29.83
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.27
-0.78
Global HY Corporate Spread
4.53
-1.15
EM Hard Currency Gov. Spread
2.99
-0.29
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
20.10.
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
21.10.
2016
21.10.
2016
21.10.
2016
21.10.
2016
24.10.
2016
25.10.
2016
2016
Land
CH
US
US
US
US
DE
US
US
DE
US
US
Währungen
Gesellschaft
ACTELION LTD-REG
MICROSOFT CORP
SCHLUMBERGER LTD
TRAVELERS COS INC/THE
VERIZON COMMUNICATIONS INC
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
GENERAL ELECTRIC CO
MCDONALD'S CORP
SAP SE
VISA INC-CLASS A SHARES
APPLE INC
Periode
Q3
Q1
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q4
Q4
Kons. Quart. EPS
1.80
0.68
0.22
2.36
0.99
2.19
0.30
1.48
0.95
0.73
1.65
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
20.10.
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
20.10.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
10:30
13:45
13:45
14:30
14:30
16:00
16:00
16:00
Land
DE
CH
CH
GB
EU
EU
US
US
US
US
US
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Retail Sales (y/y)
ECB Deposit Facility Rate
ECB Marginal Lending Facility
Initial Jobless Claims (thousands)
Philly Fed survey
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Conference Board US Leading
Indicator
Periode
Sep
Sep
Sep
Sep
20. Okt
20. Okt
15. Okt
Oct
Sep
Sep
Sep
Kons. Vorher
-1.2
-1.4
4.3
-3.3
4.7
6.2
-0.4
-0.4
0.3
0.3
251
246
6.1
12.8
0.7
-0.9
5.4
5.3
0.2
-0.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0960
1.0854
0.9904
1.2152
1.2270
103.72
7.7579
1.3886
6.7399
8.9328
9.6956
-0.1276
-0.0083
-0.1414
0
-0.1221
-0.2700
-0.0052
-0.1368
-0.0312
-0.0672
0.0031
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
51.38
52.54
1'270.44
17.68
946.03
640.20
90.63
379.49
86.93
846.07
-0.43
-0.25
0.10
0.02
0.28
0.68
0.55
1.05
0.04
0.18
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Swiss Re bietet Aufwärtspotential
In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer
Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten
zusätzliches Aufwärtspotential.
Anlageidee
22.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
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Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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