equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-23 88
[email protected]


Asiens Aktienmärkte uneinheitlich; Ölpreis (LCF) sinkt unter 50,50 USD/Fass.
Euro fällt unter 1,0900 USD – tiefster Stand seit Anfang März dieses Jahres.
Index
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33
21. Oktober 2016
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
0,52%
2,76%
10.547,56
10.266,28 10.028,12
57,63
15,21
11.430,87
8.699,29
21.400,38 -0,71%
1,48%
21.460,57
20.943,38 20.326,42
50,30
13,84
21.947,54
17.434,33
DAX
10.701,39
MDAX
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
TECDAX
1.783,46 -0,13%
0,73%
1.757,59
1.703,07
1.667,20
51,56
13,14
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.076,63
0,68%
3,41%
3.012,98
2.966,97
2.973,79
60,22
15,27
3.524,04
2.672,73
16.651,99 17.339,42
FTMIB
17.141,38
0,57%
5,36%
16.653,68
63,54
17,90
22.874,96
15.017,42
IBEX
9.061,20
1,24%
5,26%
8.734,14
8.588,23
8.641,51
65,29
17,23
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.540,12
0,44%
3,06%
4.453,48
4.385,41
4.368,69
59,30
14,36
5.011,65
3.892,46
FTSE
7.026,90
0,07%
0,70%
6.878,57
6.677,33
6.379,76
57,22
10,27
7.129,83
5.499,51
18.211,00 17.663,01
15.450,56
Dow Jones
18.162,35 -0,22%
0,35%
18.338,12
S&P 500
2.141,34 -0,14%
0,41%
2.162,63
NIKKEI
17.233,05 -0,01%
2,23%
16.722,51
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.073,44 -0,36%
0,31%
3.045,78
0,30%
1,49%
23.201,45
2.031,77 -0,43%
0,45%
2.039,71
23.374,40
49,07
7,22
18.668,44
2.071,14
47,76
8,27
2.193,81
1.810,10
16.475,57 16.626,02
63,22
11,02
20.012,40
14.864,01
2.142,60
2.979,54
59,30
10,77
3.684,57
2.638,30
22.237,60 21.181,53
2.999,02
49,53
15,84
24.364,00
18.278,80
50,23
9,25
2.073,89
1.817,97
2.016,73
1.982,45
Die Europäische Zentralbank hat den monetären Stimulus erwartungsgemäß nicht verändert und
auf der Pressekonferenz klargestellt, dass das Anleihekaufprogramm solange fortgeführt wird, bis
eine nachhaltige Korrektur der Inflationsentwicklung erkennbar ist. Diskussionen über eine schrittweise Reduzierung des Anleihekaufvolumens ab März 2017 gab es innerhalb des EZB-Rats nicht.
Vielmehr prüft ein Ausschuss der Zentralbank Optionen, die eine reibungslose Umsetzung des
Kaufprogramms garantieren sollen. Näheres dazu könnte es bei der nächsten geldpolitischen
Sitzung am 8. Dezember geben. Zwar hat der seit Anfang Oktober zu beobachtende Renditeanstieg Knappheitssorgen insbesondere bei Bundesanleihen etwas verdrängt, dennoch stellt sich die
Frage, ob die EZB zukünftig Anleihen kaufen darf, die auch unterhalb des Einlagensatzes rentieren und ob mehr Anteile einer Anleiheemission erworben werden können als derzeit. Die EZB
bleibt mit dem Fuß auf dem Gas, denn die europäische Teuerungsrate und die Inflationserwartungen sind noch immer auf sehr niedrigen Niveaus. Es gilt aber zu berücksichtigen, dass es seit
Ende August zu einer Trendwende gekommen ist. Das Inflationstal scheint durchschritten zu sein
und in den nächsten Monaten werden die Konsumentenpreise weiter zulegen – unter der Voraussetzung gleichbleibender oder weiter steigender Ölnotierungen. …mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Der deutsche Leitindex kam während der EZB-Pressekonferenz zunächst unter
Druck, konnte letztlich aber ins Plus drehen, denn Befürchtungen eines baldigen und abrupten
Endes von QE wurden von Mario Draghi im Verlauf verdrängt. Vereinzelt auftretende Sonderbewegungen wie beispielsweise das große Kursplus bei der
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
DAI
6,01
LIN
-0,99
2
CBK
6,01
TKA
3
BMW
5,99
BEI
4
DBK
5,99
5
VOW
5,99
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
DAI
12,01
CON
-5,02
-0,99
2
HEI
11,02
DTE
-6,02
-1,01
3
BAS
11,02
PSM
-6,02
PSM
-1,02
4
IFX
11,02
BAY
-6,03
DB1
-1,03
5
ADS
11,01
DB1
-6,03
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESEARCH · 21. OKTOBER 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Lufthansa-Aktie (+7,9 %) oder das Minus bei Gea, ändern an der insgesamt geringen Handelsspanne nichts. Vielmehr fällt auf, dass gestern der MDAX und der Tecdax im Vergleich mit dem
DAX schlechter abschnitten. Der deutsche Aktienmarkt dürfte heute mit leichten Abschlägen in den
Handel starten.
Erneut steht eine Reihe von US-Quartalsbilanzen auf der Agenda. Dies wird u.a. bei McDonald‘s
(im Durchschnitt wird mit einem EPS in Höhe von 1,49 USD gerechnet, während die Flüsterschätzungen von 1,50 ausgehen), GE (0,32 vs. 0,37), Honeywell (1,70 vs. 1,73), Manpower (1,71) und
Moody’s Corp. (1,18), der Fall sein.
Charttechnik: An dieser Stelle haben wir uns in den vergangenen Tagen intensiv mit den markanten Levels im DAX-Tageschart auseinandergesetzt. Heute wollen wir einen Blick auf das „übergeordnete“ Bild des Wochencharts werfen. Gut
zu sehen ist, dass der Index zuletzt die
markanten Supports bei 10.580 (Abwärtslinie), 10.517 (100-Wochendurchschnitt),
10.485 (mediane Monatslinie) sowie bei
10.370 (Begrenzung der Ichimokuwolke)
einem Test unterzogen hat. Dieser verlief
zunächst erfolgreich. Damit ist noch immer
ein positiver Grundton vorhanden. Auf der
anderen Seite zeigte sich aber auch, dass
die Kraft des Indexes nicht ausreichte, um
sich der Widerstandszone bei 10.780/10.802
ernsthaft zu nähern. Aktuell dürfte sich das
Bild erst eintrüben, wenn ein Wochenschlusskurs unterhalb von 10.517/10.485 Zählern vollzogen
würde.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
HELABA VOLKSWIRTSCHAFT/RESEARCH · 21. OKTOBER 2016 · © HELABA
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
2.ob. Pivot
10836,42
1799,32
8150,16
4582,59
2153,92
3110,22
18300,14
1.ob. Pivot
10768,90
1791,39
8109,71
4561,36
2149,10
3093,42
18231,24
PIVOT
10680,90
1783,29
8063,33
4531,00
2143,63
3069,67
18180,16
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
21. Okt 16
21. Okt 16
10834,33
3103,33
10764,67
3084,67
10674,83
3060,33
10605,17
3041,67
10515,33
3017,33
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
21. Okt 16
165,04
131,96
112,14
166,01
127,51
14.10.16
10.577,00
10580,38
21320,94
1776,50
3025,19
18138,38
2132,98
16856,37
18,83
101.373
164,67
131,85
112,12
165,33
127,18
17.10.16
10.488,00
10577,00
21235,46
1762,87
3008,72
18086,40
2126,50
16900,12
20,09
85.646
163,95
131,64
112,08
164,54
126,64
18.10.16
10625,00
10631,55
21448,43
1785,02
3046,99
18161,94
2139,60
16963,61
18,60
80.467
163,58
131,53
112,06
163,86
126,31
19.10.16
10.647,50
10645,68
21552,85
1785,85
3055,94
18202,62
2144,29
16998,91
17,53
65.602
162,86
131,32
112,02
163,07
125,77
20.10.16
10.695,00
10701,39
21400,38
1783,46
3076,63
18162,35
2141,34
17235,50
16,91
88.238
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10613,38
10525,38
1775,36
1767,26
8022,88
7976,50
4509,77
4479,41
2138,81
2133,34
3052,87
3029,12
18111,26
18060,18
Quellen: Reuters/Bloomberg
HELABA VOLKSWIRTSCHAFT/RESEARCH · 21. OKTOBER 2016 · © HELABA
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Deutsche Bank
Für den Fall einer Kapitalerhöhung kann die Deutsche Bank offenbar auf ihren Großinvestor aus
Katar setzen. Zwei Mitglieder der Herrscherfamilie Al-Thani halten über ihre Investmentvehikel
schon heute knapp 10 Prozent an dem größten deutschen Kreditinstitut. Gemeinsam mit dem
Staatsfonds ihres Landes, sowie Investoren aus Abu Dhabi und China wollen sie nun offenbar der
Bank unter die Arme greifen, wenn sie im Zuge der zu erwartenden Milliardenstrafe in den Vereinigten Staaten neues Kapital am Markt aufnehmen müsste. Bis auf 25 Prozent könnte die Investorengruppe ihren Anteil hochschrauben, wie das Manager-Magazin unter Berufung auf Bankkreise berichtet. (FAZ S. 21)
Volkswagen
Volkswagen soll effizienter und rentabler werden. Doch auf der Betriebsversammlung zeigt sich:
Betriebsrat und Management sind von einer Einigung noch weit entfernt. (FAZ S. 21/Süddeutsche
S. 21/Börsen-Zeitung S. 9)
MAN
Vorstandschef Joachim Drees startet ein flottenübergreifendes IT-System, das Lkw-Fahrern bald
schon einen großen Teil der Arbeit abnehmen könnte. "Es ist denkbar, dass 2030 autonom
gesteuerte Lkw im öffentlichen Straßenverkehr fahren", sagte er. (Handelsblatt S. 26)
Telefonica
Nachdem die Deutsche Telekom vergangenes Jahr ein Pilotprojekt nach öffentlichen Protesten
wieder einstellen musste, macht nun Konkurrent Telefónica etwas ganz Ähnliches. In Nürnberg
werden Bewegungsdaten der Mobilfunkkunden in einem speziellen Verfahren anonymisiert und
analysiert. (Handelsblatt S. 28)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
16:00
EZ
16:15
US
Periode Indikator / Ereignis
Okt
Verbrauchervertrauen, vorläufig
Konsens
-8,0
Vorperiode
Einfluss
-8,2
gering
Fed-Reden: Tarullo, Williams (20:30)

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