equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-23 88
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


7. Oktober 2016
Aktienmärkten scheint die Luft auszugehen – Ölpreis wieder über 50er-Marke
EZB-Chefvolkswirt: Geldpolitik bleibt ultralocker
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
10.568,80
-0,16%
1,25%
10.486,37
10.221,13 10.020,21
53,47
18,99
11.430,87
8.699,29
MDAX
21.559,08
-0,05%
0,05%
21.396,25
20.864,55 20.273,37
54,06
14,03
21.947,54
17.434,33
TECDAX
1.808,52
-0,08%
0,91%
1.741,22
1.692,52
1.667,65
63,09
14,26
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.021,58
-0,16%
1,00%
3.001,06
2.967,86
2.980,33
53,41
12,43
3.524,04
2.672,73
FTMIB
16.491,62
0,09%
0,94%
16.642,11
16.778,92 17.545,59
49,64
13,44
22.874,96
15.017,42
IBEX
8.757,40
-0,24%
-0,44%
8.683,30
8.608,64
8.665,38
50,33
10,39
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.480,10
-0,22%
0,82%
4.437,27
4.383,70
4.369,78
54,63
12,42
5.011,65
3.892,46
FTSE
6.999,96
-0,47%
1,16%
6.820,57
6.594,62
6.336,98
60,77
13,78
7.121,93
5.499,51
18.268,50
-0,07%
0,69%
18.388,95
18.159,39 17.624,86
50,10
12,03
18.668,44
15.450,56
2.066,22
50,08
10,84
2.193,81
1.810,10
16.448,90 16.712,65
55,99
16,77
20.012,40
14.864,01
3.003,85
43,28
11,53
3.684,57
2.638,30
21.973,09 21.125,03
60,82
16,54
24.364,00
18.278,80
56,96
10,47
2.073,89
1.817,97
Dow Jones
S&P 500
2.160,77
0,05%
0,45%
2.167,53
NIKKEI
16.821,21
-0,46%
2,26%
16.660,76
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.004,70
0,21%
-0,96%
3.039,63
23.836,56
-0,48%
2,32%
23.022,44
2.055,27
-0,49%
-0,65%
2.036,75
2.135,37
2.975,48
2.008,98
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
1.979,22
Im Mittelpunkt des heutigen Tages steht der Arbeitsmarktbericht in den USA. Die Vorgaben sind
positiv. Vor allem das extrem niedrige Niveau der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die zum
Teil kräftig gestiegenen Beschäftigungskomponenten der ISM-Indizes lassen auf einen robusten
Stellenaufbau schließen. Darüber hinaus spricht die im Trend steigende Zahl der offenen Stellen
(JOLTS-Report) für einen Rückgang der Arbeitslosenquote. Sollten zudem die Stundenlöhne steigen, wäre eine wichtige Voraussetzung für eine Leitzinserhöhung erfüllt. Darüber hinaus stehen
heute Reden diverser Fed-Vertreter auf dem Programm, die sich in letzter Zeit mehrheitlich für
eine Leitzinserhöhung ausgesprochen haben. Vizepräsident Stanley Fischer brachte im Vorfeld
der letzten FOMC-Sitzung sogar zwei Schritte in diesem Jahr ins Spiel und Esther George sowie
Loretta Mester hatten auf der Sitzung Mitte September bereits für eine Erhöhung gestimmt. Einzig
Lael Brainard gehört dem Lager der geldpolitischen Tauben an. Darüber hinaus gibt es vonseiten
der Fed-Chefin Yellen bislang keine konkreten Zinssignale. Vor diesem Hintergrund halten wir an
unseren Erwartungen fest, dass erst im Dezember eine Erhöhung des Leitzinsbandes um 25 Basispunkte auf 0,50 % – 0,75 % beschlossen wird. …mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Sehr häufig können während der ersten Handelstage eines Monats Kursgewinne
beobachtet werden, was aktuell erneut zutreffend war. Nun stellt sich die Frage, ob es sich lediglich um einen „Sondereffekt“ handelte, da dem DAX, wie es scheint, die Kräfte bereits wieder verlassen. Denn selbst gute Nachrichten aus der deutschen Industrie verliehen keinen neuen Rückenwind. Insofern scheinen die Marktteilnehmer
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
IFX
3,01
RWE
-3,02
2
ALV
3,01
FME
-3,02
3
BAS
3,01
EON
4
BMW
2,99
5
LIN
1,05
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
IFX
12,01
BAY
-6,01
2
BAS
12,01
DTE
-6,02
-3,08
3
HEI
11,04
DB1
-6,02
VNA
-6,01
4
TKA
11,01
PSM
-6,02
DTE
-6,02
5
LIN
10,05
EON
-6,08
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESE ARCH · 7. OKTOBER 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
die „Strategie“ der letzten Zeit – Abwarten auf neue Informationen, z.B. vom U.S. Aktienmarkt,
fortsetzen zu wollen. Heute startetet der DAX mit moderaten Kursgewinnen in den Handel.
Charttechnik: Grundsätzlich weist der DAX intakte Aufwärtstrends auf. Allerdings fehlt sowohl im
kurz- als auch im mittelfristigen Zeitfenster nicht fiel für einen möglichen Richtungswechsel. Der
kritische Bereich dafür beginnt bei 10.487 Zählern. Dort treffen eine ganze Reihe von Analysetools
wie die Regressionslinie (10.505), die 21Tage (10.493) und die die 55-Tagelinie
(10.487), ein Fractal-Durchschnitt, die mediane Monatslinie sowie die Begrenzung der
Ichimokuwolke aufeinander. Angesichts
dieser extremen Anhäufung wird offensichtlich, dass der skizzierte Bereich von immenser Wichtigkeit für den weiteren Verlauf sein
wird, da wie eingangs erwähnt, auch Trendwechsel vollzogen würden. Auf der Oberseite ist der Spielraum aktuell begrenzt, was
u.a. an den tieferen Hochs (verglichen mit
dem vorangegangenen Hoch) abzulesen ist.
Insofern scheint es ratsam, einen von hohem Momentum geprägten Handelstag abzuwarten um zu
sehen welchen Weg der Markt einschlägt.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
2.ob. Pivot
10685,99
1830,19
8252,57
4529,13
2170,64
3054,84
18365,01
1.ob. Pivot
10627,39
1819,36
8211,50
4504,61
2165,71
3038,21
18316,76
PIVOT
10582,54
1809,35
8180,02
4487,37
2157,99
3027,04
18239,86
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
07. Okt 16
07. Okt 16
10694,33
3049,00
10639,17
3034,00
10581,83
3019,00
10526,67
3004,00
10469,33
2989,00
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
07. Okt 16
165,19
132,00
112,15
166,81
130,48
29.09.16
10.512,50
10405,54
21493,56
1785,42
3002,24
18308,15
2168,27
16449,84
19,13
125.072
164,69
131,88
112,12
165,94
129,71
30.09.16
10.512,50
10512,50
21583,98
1802,30
2998,50
18253,85
2161,20
16598,67
18,84
135.702
164,36
131,79
112,10
165,44
129,12
04.10.16
10624,00
10619,61
21700,25
1819,30
3029,50
18168,45
2150,49
16735,65
18,44
123.759
163,86
131,67
112,07
164,56
128,35
05.10.16
10.580,50
10585,78
21570,17
1809,95
3026,28
18281,03
2159,73
16819,24
18,53
80.774
163,53
131,58
112,05
164,06
127,76
06.10.16
10.584,00
10568,80
21559,08
1808,52
3021,58
18268,50
2160,77
16899,10
18,36
87.139
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10523,94
10479,09
1798,52
1788,51
8138,95
8107,47
4462,85
4445,61
2153,06
2145,34
3010,41
2999,24
18191,61
18114,71
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
INNOGY
Die RWE -Ökostromtochter Innogy legt den größten Börsengang in Deutschland seit fast 16
Jahren hin. Insgesamt fünf Milliarden Euro spült die Emission Innogy und RWE in die Kasse.
Angesichts der starken Nachfrage teilte der Konzern aus Essen die bis zu 139 Millionen Aktien zu
je 36 Euro zu und reizte die Preisspanne damit voll aus. Nun wird mit Spannung erwartet, ob die
Innogy-Aktie bei der Erstnotiz heute an der Frankfurter Börse weiter zulegen kann. Auf dem
Parkett will der bisherige RWE- und künftige Innogy-Chef Terium den Handel mit der Börsenglocke einläuten. (Reuters)
VW
VW -Aufsichtsratschef Pötsch schließt den Verkauf von Marken aus. "Wenn wir jetzt anfangen
würden, irgendwelche Anteile an die Börse zu bringen oder zu verkaufen, würden wir unser
Geschäftsmodell erheblich beeinträchtigen", sagte er der "BöZ". Die finanzielle Lage des Konzerns sei "solide", es gebe derzeit auch keine Überlegungen zu einer Kapitalerhöhung. (Reuters)
E.ON
Der schwache Börsenwert von Eon lockt offenbar aktivistische Investoren an. Der schwedische
Investor Cevian, der auch bei Thyssenkrupp und ABB aktiv ist, prüft offenbar einen Einstieg bei
dem Energiekonzern, erfuhr die Rheinische Post aus Industrie-Kreisen im Ruhrgebiet. Es gebe
erste Überlegungen, bei Eon mit 10 Prozent einzusteigen. Ein Cevian-Sprecher sagte der Redaktion dazu: "Wir geben zu Marktgerüchten keinen Kommentar ab." Eine Eon-Sprecherin erklärte:
"Es gibt immer Marktgerüchte, man muss nicht alles für bare Münze nehmen. Wir haben für
unsere Strategie eine überwältigende Zustimmung erhalten, die sich auszahlen wird." (Rheinische
Post)
Deutsche Bank
Der Verfall des Aktienkurses und die Spekulationen über Staatshilfen für die Deutsche Bank
haben in den Führungsetagen der hiesigen Industrie Alarmstimmung ausgelöst. Nach Informationen des Handelsblatts aus Unternehmenskreisen haben Topmanager mehrerer Dax-Konzerne in
den vergangenen Tagen über einen Rettungsplan für das angeschlagene Institut gesprochen.
Demnach prüfen einige Konzerne, ob der Kauf von Aktien der Deutschen Bank möglich ist, sollte
sie wegen ihrer milliardenschweren Rechtsrisiken zu einer Kapitalerhöhung gezwungen sein.
Nötig sein könnte ein einstelliger Milliardenbetrag. (Handelsblatt S. 3/FAZ S. 26)
Tuifly
Trotz der für heute (Freitag) angekündigten Flugausfälle lehnt der Aufsichtsratsvorsitzende von
Tuifly, Henrik Homann, eine Entschädigung der betroffenen Kunden ab. In einem Interview sagte
Homann: "Entschädigungen sind für die meisten Kunden nicht die Priorität, sie wollen ja schließlich Ferien machen. Wir versuchen alles, um die Auswirkungen auf die Gäste so gering wie
möglich zu halten. Wir wissen, dass das leider momentan nicht bei allen Kunden gelingt."
Homann betonte zugleich, er wolle sich an Spekulationen, über mögliche Ursachen der Krankmeldungen nicht beteiligen. (Bild-Zeitung S.)
IWF
Zwischen Deutschland und dem IWF ist es auf offener Bühne zu einem Schlagabtausch über die
richtige Form einer wachstumsfördernden Politik gekommen. IWF-Chefin Lagarde nannte bei der
Jahrestagung des Fonds Deutschland als eines der Länder, das finanzielle Spielräume habe, die
es für mehr Investitionen und anderen Maßnahmen zur Wachstumsstärkung nutzen sollte. Dem
hielt Bundesfinanzminister Schäuble bei einer TV-Diskussion entgegen: "Wir tun das". (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Periode Indikator / Ereignis
Aug
Industrieproduktion
Konsens
Vorperiode
Einfluss
+1,0 % VM
-1,5 %
mittel
+0,4 % VJ
-1,2 %
-0,6 %
8:45
FR
Aug
Industrieproduktion
+0,6 % VM
-1,3 % VJ
-0,1 %
10:30
GB
Aug
Industrieproduktion
+0,1 % VM
+0,1 %
+1,3 % VJ
+2,1 %
+172 Tsd. VM
+151 Tsd.
4,9 %
4,9 %
+2,6 % VJ
+2,4 %
14:30
US
Sep
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Arbeitslosenquote
Durchschnittliche Stundenlöhne
15:00
EZ
EZB-Rede: Praet (+20:00)
16:30
US
Fed-Reden: Fischer, Mester (18:45), George
gering
mittel
hoch
(21:00), Brainard (22:00)

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 7 . O K T O B E R 2 0 1 6 · © H E L A B A
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