LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
30. September 2016
Unsicherheiten sorgen für höhere Risikoaversion
Unsicherheiten rund um die Kapitalstärke der Deutschen Bank sowie
schwache Wirtschaftsdaten aus Japan sorgten in Asien für fallende Aktienkurse. In Japan sanken die Verbraucherpreise und die Konsumausgaben im
August kräftiger als vermutet, was den Druck auf die Notenbank und die
Regierung verstärken dürfte. Zumindest hat sich die Aktivität der Industrie
Chinas im September leicht verstärkt. Dies signalisierte der Einkaufsmanagerindex von Caixin mit einem Wert von 50.1 Punkten. Wenig ins Gewicht
fiel die positive Revision der US-BIP-Daten für das 2. Quartal. Auf das Jahr
hochgerechnet legte das weltgrösste Bruttoinlandsprodukt um 1.4% zu,
womit die vorläufige Schätzung von +1.1% korrigiert wurde. Die Unternehmensinvestitionen und Exporte fielen dabei höher aus als zuvor ermittelt. Die unerwartete Einigung der OPEC auf eine erstmalige Ölförderobergrenze seit acht Jahren sorgte damit nur kurzzeitig für höhere Aktienkurse.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'719.77
-0.34
Dow Jones
18'143.45
-1.07
2'151.13
-0.93
Nasdaq 100
4'838.30
-0.76
Nikkei 225
16'449.84
-1.46
SMI
8'164.20
-0.68
SLI
1'238.71
-0.55
Euro Stoxx 50
2'991.58
0.02
S&P 500
Euro Stoxx 600
342.72
0.04
10'405.54
-0.31
6'919.42
1.02
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
913.39
0.13
MSCI EM Asia
452.86
0.17
MSCI EM Eastern Europe
130.74
1.76
2'400.89
-0.48
58'350.57
-1.69
1'171.31
1.64
DAX
FTSE 100
Aktien – Zunehmende Turbulenzen um Deutsche Bank
Die US-Notierung der Deutsche-Bank-Aktie brach gestern Abend um bis
zu -6.7% ein. Dies nachdem bekannt wurde, dass institutionelle Kunden
überschüssige Geldbestände und Teile ihrer Derivativen Wertpapiere zu
anderen Banken transferiert haben. Daimler CEO Dieter Zetsche bekräftigte, dass Mercedes-Benz in den kommenden Jahren mind. zehn batteriebetriebene Modelle vorstellen werde, und eine führende Position in Elektromobilen per 2025 anstrebe. ABB schliesst das im September 2014 initialisierte Aktienrückkaufprogram im Umfang von CHF 3.4 Mrd. (bzw. 7.4%
des ausstehenden Aktienkapital) ab. McDonald’s gab eine Erhöhung der
Quartalsdividende um 6% auf USD 0.94 bekannt, blieb damit aber leicht
unter den Erwartungen (Konsens USD 0.95). Alcoa wird sich nach 128
Jahren Firmengeschichte per 1. November in die zwei Unternehmen Alcoa
(Metallverarbeitung) und Arconic (moderne Aluminiumlösungen) aufteilen.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – OPEC überrascht mit Reduktion der Ölfördermenge
Am Mittwochabend gab die Organisation der erdölexportierenden Länder
(OPEC) bekannt, dass die Fördermenge der 14 Mitgliedstaaten ab sofort
auf 32.5 Mio. Barrel pro Tag begrenzt wird. Dies war die erste Fördermengenreduktion seit acht Jahren. Die Begrenzung wurde vor allem von Saudi
Arabien unterstützt, welches höhere Ölpreise zur Finanzierung seines
Budgetdefizits in Höhe von geschätzten 13.5% des Bruttoinlandsproduktes
– Rekord unter den 20 grössten Industrienationen – benötigt. Höhere Ölpreise würden jedoch auch den US-Ölschieferproduzenten helfen, welche
die OPEC durch ihre zuvor sehr liberale Förderpolitik in den Bankrott treiben wollte. Es ist nun an den ölintensiven Nicht-OPEC-Mitgliederstaaten
Russland, Mexiko und Norwegen zu entscheiden, ob diese ihre Fördermengen ebenfalls begrenzen und so das Ölangebot zusätzlich verknappen.
Nachdem der Ölpreis am Mittwoch noch um bis zu 5% zulegte, scheint die
Rally aber bereits wieder zu «versanden».
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'578.60
-0.15
23'371.38
-1.55
HFRX Global HF Index
1'189.07
0.17
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'818.77
0.31
287.58
-1.23
Aktuell
Vortag
(%)
1.54
-1.10
German Bund 10Y (EUR)
-0.14
-17.09
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.55
-3.40
0.72
6.33
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.08
0
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.34
0
Global HY Corporate Spread
4.78
-0.72
EM Hard Currency Gov. Spread
3.02
0.13
1/3
Unternehmenskalender
Datum
05.10.
10.10.
2016
11.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
US
FR
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
MONSANTO CO
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
ALCOA INC
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
-0.01
0.11
1.16
1.38
0.34
3.23
3.74
0.72
1.65
1.60
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
30.09.
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
30.09.
2016
01.10.
2016
2016
MEZ
08:00
08:45
09:00
11:00
11:00
11:00
14:30
14:30
14:30
16:00
03:00
Land
DE
FR
CH
EU
IT
EU
US
US
US
US
CN
Kennzahl
Retail Sales (y/y)
EU Harmonised Consumer Prices
KOF
(y/y) Leading Indicator
Consumer Prices (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Unemployment Rate
Personal Spending (m/m)
PCE Core (y/y)
Personal Income (m/m)
Uni Michigan Consumer ConfiPMI
Manufacturing
dence
Periode
Aug
Sep P
Sep
Sep
Sep P
Aug
Aug
Aug
Aug
Sep F
Sep
Kons. Vorher
-0.2
-0.4
0.5
0.4
100.6
99.8
0.4
0.2
0.1
-0.1
10.0
10.1
0.1
0.3
1.7
1.6
0.2
0.4
90.0
89.8
50.4
50.4
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1225
1.0832
0.9650
1.2515
1.2969
100.87
7.7546
1.3647
6.6701
9.0350
9.6237
0.0267
0.0877
0.1244
0.1199
0.0077
0.1586
0.0155
-0.0293
-0.0435
-0.0177
-0.0281
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.48
48.86
1'324.86
19.13
1'032.80
720.5
93.24
363.33
84.91
820.59
-0.73
-0.77
0.34
0.13
0.51
0.80
0.25
0.86
-0.37
-0.25
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Swiss Re bietet Aufwärtspotential
In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer
Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten zusätzliches Aufwärtspotential.
Anlageidee
22.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
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Schweiz
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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