equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-1891
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


7. September 2016
Aktienmärkte mit gemischtem Bild
Öl- und Goldpreis ziehen an
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
10.687,14
0,14%
0,28%
10.215,23
10.138,61 10.054,63
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
59,24
11,89
11.430,87
8.699,29
MDAX
21.775,48
0,01%
0,81%
20.880,04
20.623,40 20.223,46
60,67
10,10
21.947,54
17.434,33
1.463,50
TECDAX
1.766,05
0,66%
1,56%
1.675,97
1.663,16
1.672,08
65,44
9,45
1.889,31
EuroSTOXX 50
3.070,16
-0,24%
1,30%
2.951,40
2.970,19
3.014,72
61,34
13,23
3.524,04
2.672,73
FTMIB
17.052,57
-0,80%
0,95%
16.571,89
17.141,32 18.123,71
55,90
15,21
22.874,96
15.017,42
IBEX
8.899,50
-0,60%
2,47%
8.481,38
8.631,60
8.783,74
63,05
11,74
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.529,96
-0,24%
1,63%
4.363,00
4.375,59
4.398,38
61,87
13,69
5.011,65
3.892,46
FTSE
6.826,05
-0,78%
0,08%
6.675,42
6.459,85
6.265,63
52,78
13,76
6.955,34
5.499,51
18.538,12
0,25%
0,19%
18.302,99
18.074,59 17.557,10
52,85
5,04
18.668,44
15.450,56
Dow Jones
S&P 500
2.186,48
0,30%
0,28%
2.149,31
NIKKEI
16.970,63
-0,65%
0,49%
16.334,60
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.101,74
0,36%
0,53%
3.023,93
23.722,94
-0,27%
3,25%
22.006,78
2.070,91
0,21%
1,78%
2.014,94
2.056,13
55,25
5,00
2.193,81
1.810,10
16.462,40 17.008,33
2.117,97
62,47
14,24
20.012,40
14.864,01
3.043,29
59,32
6,28
3.684,57
2.638,30
21.381,48 20.972,67
2.966,51
76,96
11,04
23.787,68
18.278,80
64,93
6,81
2.067,77
1.817,97
2.001,02
1.974,39
Die Ratssitzung der Europäischen Zentralbank rückt näher und Marktteilnehmer stellen sich die
Frage, ob es zu einer Anpassung des Anleihekaufprogramms kommen wird. Im Gespräch ist eine
Verlängerung der QE-Maßnahmen über den März 2017 hinaus in Verbindung mit einem veränderten Regelwerk. Dadurch sollen Knappheiten verhindert werden. Es könnte eine Erhöhung des
Kauflimits einer Anleiheserie geben und/oder eine Anpassung der Kaufbeschränkung für Anleihen
mit Renditen unterhalb des Einlagensatzes. Ob es bereits morgen zu derartigen Beschlüssen
kommen wird, bleibt abzuwarten. Die Erwartungshaltung ist groß und setzt die Währungshüter
unter Druck. Auch die weit vom EZB-Ziel entfernte Inflation und die im Trend sinkenden Inflationserwartungen halten die EZB in Trab. So ist mit einer leichten Reduzierung der Wachstums- und
Inflationsprognosen zu rechnen, wodurch weitere geldpolitische Maßnahmen begründet werden
könnten. Zwar gibt es keine klaren Hinweise vonseiten der Notenbanker und eine Änderung der
Geldpolitik könnte auch später im Jahr erfolgen, allerdings ist es riskant, die Handlungsbereitschaft
der EZB und des Präsidenten Draghi zu unterschätzen. Insofern ist die Unsicherheit groß und die
Ratssitzung birgt ein gewisses Überraschungspotenzial. .…mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Ein wenig erschreckend ist es inzwischen, wieviel Zeit der DAX während eines
Handelstages nahezu auf der Stelle tritt. Gestern betrug die Range zwischen der Eröffnung und
15.00 Uhr gerade einmal 18 Punkte um ein Beispiel zu benennen. Die sich in diesem Zusammenhang aufdrängende Frage ist, ob es sich um die Ruhe vor dem Sturm handelt? Zur Erinnerung:
Der Monat September zählt klassischerweise
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
FRE
6,01
ALV
-0,99
2
DAI
3,04
DB1
-1,00
3
BAY
3,03
LIN
4
FME
3,03
5
EON
2,98
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
TKA
12,06
EON
-2,02
2
HEI
11,06
LHA
-3,02
-2,93
3
BAS
11,02
DTE
-3,99
CBK
-3,01
4
FRE
11,01
PSM
-3,99
DBK
-3,02
5
LIN
10,07
DB1
-4,00
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LO OR RESEARCH · 7. SEPT EMBER 2016 · © HELABA
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EQUITY DAILY
zu den schlechtesten Börsenmonaten im gesamten Jahr. Grundsätzlich kann davon ausgegangen
werden, dass ein von geringen Umsätzen geprägter Markt über kein tragfähiges Fundament verfügt. Entsprechend könnte ein Rücksetzer mit großer Dynamik und entsprechend deutlichen Abschlägen verbunden sein. Dazu passt auch, dass der V-DAX gestern phasenweise bei 17,20 notierte. Der relativ geringe Wert verdeutlicht die derzeit gefühlte Sorglosigkeit der Marktteilnehmer.
Heute wird der DAX mit moderaten Gewinnen in den Handel starten.
Charttechnik: Gut zu sehen ist, welche enorme Wirkung von der 50%-Fibonacci-Projektionsmarke
bei 10.718 Punkten ausgeht. Dem DAX ist es gestern erneut nicht gelungen, diese auf Schlusskursbasis zu überwinden. Angesichts der derzeit recht geringen Bewegungsdynamik erscheint
dieses Vorhaben auch weiterhin unter keinem guten Stern zu stehen, wenngleich
auch immer wieder betont werden muss,
dass die Trends über sämtliche Zeitfenster
hinweg noch immer nach oben zeigen. Auf
der Unterseite kann es jedoch recht schnell
kritisch werden. Insbesondere wenn der
DAX heute den gestern vollzogenen Rutsch
unter die ansteigende Gannlinie (10.708)
nochmals bestätigen sollte. Damit würde
auch ein finales Scheitern an der oberen
Begrenzung des linearen Regressionskanals
(10.754) und eine damit verbundene Topbildung wahrscheinlich. Wichtige Supports finden sich bei 10.623/10.621 Zählern. Bei diesen handelt
es sich um die 21-Tagelinie und um eine Projektionsmarke. Bei 10.517 (Begrenzung des PriceRange-Channels) und bei 10.447, 10.395 und 10.377 Zählern finden sich weitere, beachtenswerte
Unterstützungen.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
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EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
2.ob. Pivot
10780,75
1781,24
8350,75
4571,63
2194,19
3103,91
18614,55
1.ob. Pivot
10733,94
1773,65
8327,55
4550,79
2190,33
3087,04
18576,33
PIVOT
10695,69
1763,74
8310,50
4537,12
2182,72
3077,27
18513,33
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
07. Sep 16
07. Sep 16
10781,17
3106,00
10732,83
3088,00
10693,17
3077,00
10644,83
3059,00
10605,17
3048,00
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
07. Sep 16
168,87
134,25
112,17
173,83
132,83
31.08.16
10.610,50
10592,69
21396,96
1727,43
3023,13
18454,30
2176,12
16887,40
18,88
80.075
168,46
134,10
112,13
172,98
132,57
01.09.16
10.523,50
10610,50
21452,80
1732,98
3017,49
18400,88
2170,95
16926,84
19,49
99.349
167,81
133,87
112,09
171,65
132,17
02.09.16
10689,00
10683,82
21733,31
1753,91
3079,74
18419,30
2170,86
16925,68
17,53
98.901
167,40
133,72
112,06
170,79
131,91
05.09.16
10.678,50
10672,22
21772,29
1754,55
3077,66
18491,96
2179,98
17037,63
17,91
49.491
166,75
133,49
112,02
169,46
131,51
06.09.16
10.684,50
10687,14
21775,48
1766,05
3070,16
18538,12
2186,48
17081,98
17,93
79.823
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10648,88
10610,63
1756,15
1746,24
8287,30
8270,25
4516,28
4502,61
2178,86
2171,25
3060,40
3050,63
18475,11
18412,11
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
VW
VOLKSWAGEN: Konzernchef Müller hat weitere Probleme aufgrund der Abhängigkeit von einem
einzigen Lieferanten nicht ausgeschlossen. "Ich kann das niemals ausschließen." Allerdings
bezeichnete er den kürzlichen Streit mit zwei Unternehmen der Prevent-Gruppe als "einmaligen
Vorgang". "Wir haben normalerweise ein sehr gutes Verhältnis zu unseren Lieferanten und von
daher gehe ich davon aus, dass wir das alles im Griff haben." (Reuters)
BASF
Der Chemiekonzern BASF ist nicht nur offen für Zukäufe aus erzwungenen Verkäufen, auch
darüber hinaus seien Akquisitionen denkbar, um das Pflanzenschutzgeschäft auszubauen, sagte
Vorstand Harald Schwager. Das Potential ist groß: Das Bankhaus Keppler Cheuvreux schätzt,
dass aus kartellrechtlichen Gründen Unternehmensteile für mindestens 11,5 Milliarden Euro auf
den Markt kommen werden. Die meisten davon stammen wohl aus der angekündigten Fusion der
beiden amerikanischen Chemieriesen Dupont und Dow Chemical. (FAZ S. 18)
BOSCH
Beim Autozulieferer Bosch gibt es nach Informationen von Süddeutscher Zeitung, NDR und WDR
Hinweise auf eine starke Verwicklung in die Abgas-Affäre von Volkswagen. Internen Unterlagen
zufolge hat Bosch über Jahre hinweg großen Einfluss auf die Nutzung seiner Motorsteuerung
durch VW gehabt. Volkswagen hatte eine spezielle Software der von Bosch entwickelten Motorsteuerung eingesetzt, um Abgas-Tests von Diesel-Fahrzeugen zu manipulieren. Den Behörden
wurden niedrige Schadstoffwerte vorgetäuscht. Den Dokumenten zufolge soll der Autozulieferer
vertraglich darauf beharrt haben, die Kontrolle über seine Motorsteuerung zu behalten. Bosch
erklärte, man äußere sich grundsätzlich nicht zu laufenden Untersuchungen. (Süddeutsche S. 15)
Lieferando
Die Muttergesellschaft der Essensvermittlungsplattform Lieferando möchte mit einem Börsengang
in Amsterdam 175 Millionen Euro einnehmen. Der Zeitpunkt für diesen Schritt der niederländischen Takeaway.com soll in den nächsten Wochen bekanntgegeben werden. "Wir sind immer
sehr diszipliniert gewesen, was Investorengeld betrifft. 175 Millionen Euro sind für unser Unternehmen eine große Zahl", sagte Jitse Groen, Gründer und Chef von Takea-way.com, der FAZ.
(FAZ S. 18)
Credit Suisse
Die Credit Suisse trennt sich von dem Chef ihrer Handelssparte. Der langjährige Bankmanager
Tim O'Hara werde per sofort von Risikomanager Brian Chin ersetzt, teilte die Großbank in der
Nacht zum Mittwoch mit. Die personellen Änderungen seien vom Verwaltungsrat auf Antrag von
Bankchef Tidjane Thiam genehmigt worden, wie Thiam erklärte. Hohe Verluste in der Handelssparte hatten Credit Suisse zuletzt in die roten Zahlen gedrückt. Im zweiten Quartal schaffte die
Bank jedoch die Rückkehr in die Gewinnzone. Einige der positiven Entwicklungen in der Handelssparte hätten sich während der Sommermonate fortgesetzt, hieß es in der Mitteilung.
(Reuters)
GE
Der US-Elektonikkonzern General Electric (GE) plant den Großangriff im 3-D-Druckermarkt und
hat Offerten für SLM Solutions und Wettbewerber Arcam über insgesamt 1,4 Milliarden Dollar
abgegeben. "Das Gesamtpaket ist attraktiv", sagte Uwe Bögershausen, Finanzvorstand von SLM
Solutions, in einem Interview. (Börsen-Zeitung S. 11)
Italienische Banken
Das angeschlagene Bankhaus MONTE DEI PASCHI DI SIENA dürfte Italiens Ministerpräsident
Renzi zufolge noch in diesem Jahr die geplante Kapitelerhöhung vornehmen. Die Bedingungen
dafür seien gegeben, sagte Renzi dem Sender RAI. Vermutlich werde auch die HypoVereinsbank-Mutter UNICREDIT diesen Schritt gehen. Monte Paschi muss bis Ende des Jahres fünf
Milliarden Euro an frischem Kapital einsammeln. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
10:30
GB
Periode Indikator / Ereignis
Jul
Jul
Industrieproduktion
Industrieproduktion
11:15
GB
13:00
US
16:00
US
Fed-Reden: Lacker, George
20:00
US
Beige Book der US-Notenbank
Konsens
Vorperiode
Einfluss
+0,1 % VM
+0,8 %
mittel
+0,2 % VJ
+0,5 %
-0,2 % VM
+0,1 %
+1,9 % VJ
+1,6 %
k. A.
+2,8 %
mittel
BoE-Reden: Cunliffe, Carney (15:15)
KW 35
MBA-Hypothekenmarktindex
gering
mittel

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