equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-23 88
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


29. September 2016
Aktienmärkte auf Richtungssuche – VDAX gibt wieder nach
Ölpreise vor technischen Ausbruch?
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
10.438,34
0,74%
0,02%
10.443,30
10.190,46 10.020,57
48,23
20,00
11.430,87
8.699,29
MDAX
21.549,38
1,08%
1,42%
21.313,34
20.791,53 20.249,10
55,18
13,67
21.947,54
17.434,33
TECDAX
1.792,25
0,74%
0,79%
1.726,36
1.684,67
1.667,58
62,28
12,58
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.991,11
0,68%
0,30%
2.995,02
2.963,74
2.987,56
48,71
19,04
3.524,04
2.672,73
FTMIB
16.222,21
0,54%
-0,78%
16.678,19
16.856,31 17.691,17
42,47
21,62
22.874,96
15.017,42
IBEX
8.740,40
0,60%
-0,21%
8.658,21
8.604,48
8.689,09
49,92
16,95
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.432,45
0,77%
0,52%
4.426,05
4.373,76
4.374,26
50,10
18,36
5.011,65
3.892,46
FTSE
6.849,38
0,61%
0,21%
6.787,95
6.544,33
6.308,15
54,26
12,85
6.955,34
5.499,51
18.339,24
0,61%
0,25%
18.419,11
18.128,28 17.600,34
47,49
10,73
18.668,44
15.450,56
S&P 500
2.171,37
0,53%
0,38%
2.168,07
2.062,49
50,23
10,55
2.193,81
1.810,10
NIKKEI
16.715,14
1,52%
-0,55%
16.612,41
16.434,73 16.789,40
44,64
16,88
20.012,40
14.864,01
3.006,22
38,58
11,74
3.684,57
2.638,30
21.751,27 21.061,56
56,88
12,03
24.364,00
18.278,80
55,00
14,90
2.073,89
1.817,97
Dow Jones
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.004,64
0,56%
-1,24%
3.040,76
23.731,97
0,48%
-0,12%
22.799,63
2.069,27
0,79%
0,95%
2.032,02
2.129,71
2.973,82
2.005,11
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
1.976,80
EZB-Präsident Draghi hat vor dem EU-Ausschuss des Deutschen Bundestages die ultralockere
Geldpolitik verteidigt. Mit einer Änderung ist vorerst nicht zu rechnen. Vielmehr wird darauf spekuliert, dass es weitere Anpassungen geben wird, damit das Anleihekaufprogramm reibungslos umgesetzt werden kann. Der Erfolg der expansiven Geldpolitik lässt auf sich warten. Die Kreditvergabe ist weiterhin schwach und von einer merklichen Beschleunigung der monetären Expansion
kann ebenfalls nicht gesprochen werden. Zudem sind die Inflation und die Inflationserwartungen
viel zu gering. Heute stehen die vorläufigen Verbraucherpreise in Spanien und Deutschland auf
dem Programm und morgen die Schnellschätzung der EWU-Teuerung. Während sich zum Vormonat kein verstärkter Preisdruck abzeichnet, dürften Basiseffekte zu einem Anstieg der Jahresteuerungsraten beitragen. Diese bleiben aber weit vom EZB-Ziel entfernt, sodass es für die Währungshüter keinen Grund gibt, sich entspannt zurückzulehnen.
In den USA stehen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im Kalender, die in der Vorwoche auf 252
Tsd. gesunken sind. …mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Auf einer Internet-Börsenplattform wurde vor kurzem die Frage gestellt, welchen
Wert Börsenweisheiten haben. Ohne die Antwort zu kennen scheint aktuell die Regel „hin und her
macht Taschen leer“ anwendbar, denn die schnellen Richtungswechsel des Marktes erfordern ein
gutes Timing und Fingerspitzengefühl. Wird eine Order etwas zu früh oder zu spät platziert ist
möglicherweise die Intension für den Trade bereits hinfällig. Nach den teils deutlichen Kursverlusten am Dienstag (noch eine Regel: „schwacher Dienstag, feste Woche“)
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
LIN
3,06
MUV
-2,96
2
HEI
3,05
LHA
-3,01
3
ADS
3,03
DTE
4
TKA
1,03
5
IFX
1,02
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
HEI
12,05
LHA
-6,01
2
IFX
11,02
DB1
-6,01
-3,01
3
HNK
10,03
DTE
-6,01
FME
-3,01
4
ADS
10,03
PSM
-6,01
EON
-3,08
5
SAP
10,02
EON
-6,08
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESEARC H · 29. SEPTEMBER 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
erholte sich der DAX gestern wieder deutlicher. Dies war wesentlich auf die Kursgewinne/Stabilisierung bei den Bankaktien zurückzuführen. Linde führte mit einem Plus von 3,88 Prozent
die Gewinnerliste an. Anhaltende Fusionsphantasien hatten für Rückenwind gesorgt. Insgesamt
spielten auch technische Aspekte (Kampf um die 55-Tagelinie) sowie das nahe Monatsende eine
Rolle. Heute wird der DAX mit deutlichen Kursgewinnen in den Handel starten.
Charttechnik: Mit wehenden Fahnen ist der DAX gestern an der medianen Regressionslinie
(10.481), an der 21-Tagelinie (10.515) und an der Ichimoku-Wolke (10.516) abgeprallt. Auf der
anderen Seite lag der Schlusskurs knapp
oberhalb einer wichtigen Gannlinie. Weiterhin ist auch der Kampf um die 55-Tagelinie
(10.444) sowie um die mediane Monatslinie
(10.447) ein wichtiges Thema. Erstgenannter Durchschnitt steigt nach wie vor an, was
kurzfristig positiv zu werten ist. Kurzfristig
wird sich jedoch zeigen müssen, ob der
Index in der Lage ist die genannten Widerstände sowie die Retracementmarke bei
10.543 Zählern nachhaltig zu überwinden.
Zweifel daran bestehen insbesondere auf
Grund der Tatsache, dass sowohl der Slow
Stochastic als auch der Multi-Trix-Indikator (in der Grafik unten) negative Signale aussenden. Supports finden sich unterhalb der bereits genannten Levels (10.447/10.444) bei 10.377, 10.349,
10.262 und 10.236 Punkten.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
2.ob. Pivot
10559,16
1804,71
8296,17
4483,18
2185,80
3026,48
18460,00
1.ob. Pivot
10498,75
1798,48
8258,12
4457,81
2178,58
3008,80
18399,62
PIVOT
10457,95
1792,43
8231,91
4435,47
2165,19
2993,27
18289,48
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
29. Sep 16
29. Sep 16
10586,67
3024,67
10506,83
3001,33
10434,17
2981,67
10354,33
2958,33
10281,67
2938,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
29. Sep 16
166,47
132,35
112,21
170,54
132,46
22.09.16
10.655,00
10674,18
21671,97
1810,39
3051,69
18392,46
2177,18
16807,62
15,82
118.325
166,31
132,30
112,19
169,90
132,34
23.09.16
10.618,00
10655,00
21549,48
1802,18
3032,31
18261,45
2164,69
16754,02
15,67
74.543
166,03
132,23
112,17
169,45
132,26
26.09.16
10377,50
10393,71
21334,09
1780,48
2975,88
18094,83
2146,10
16544,56
19,04
99.729
165,87
132,18
112,15
168,80
132,14
27.09.16
10.333,50
10361,48
21319,76
1779,13
2970,84
18228,30
2159,93
16683,93
19,59
107.993
165,59
132,11
112,13
168,35
132,06
28.09.16
10.427,00
10438,34
21549,38
1792,25
2991,11
18339,24
2171,37
16465,40
18,70
109.661
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10397,54
10356,74
1786,20
1780,15
8193,86
8167,65
4410,10
4387,76
2157,97
2144,58
2975,59
2960,06
18229,10
18118,96
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 9 . S E P T E M B E R 2 0 1 6 · © H E L A B A
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
VW
Die noch ausstehende Vereinbarung von VW im Dieselskandal mit den US-Behörden über eine
Lösung für die größeren beanstandeten Diesel-Motoren rückt VW-Chef Müller zufolge näher. Die
technische Lösung werde jetzt mit den Umweltbehörden EPA und CARB besprochen. "Dann wird
es an der Stelle sicherlich in absehbarer Zeit ein Statement von denen geben." (Reuters)
VW
VOLKSWAGEN will das Ruder mit neuen Elektroautos und Mobilitätsdiensten herumreißen. "Das
ist die Trendwende, jetzt geht es aufwärts", sagte VW-Markenchef Diess. "Wir wissen, dass wir
bis 2020 eine sehr harte Zeit haben werden, die Profitabilität zu steigern." Dann komme das erste
einer Reihe geplanter Elektroautos auf den Markt und der VW-Konzern werde wieder die Führungsrolle auf dem Weltmarkt übernehmen. (Reuters)
Air Berlin
Die angeschlagene Fluggesellschaft streicht im Zuge eines umfassenden Konzernumbaus 1200
Stellen. Die Flotte soll auf 75 Flugzeuge in etwa halbiert werden und der Konkurrent LUFTHANSA
soll per Leasing bis zu 40 Maschinen übernehmen. Ferner soll das Touristikgeschäft mit 35
Flugzeugen in einen eigenständigen Bereich verlagert werden. Hierfür würden "strategische
Optionen" geprüft. (Reuters)
Techem
Während das Bundeskartellamt das Geschäftsgebaren der Heizkostenabrechner in Deutschland
überprüft, werden die beiden Marktführer zum Verkauf vorbereitet. Es geht um Techem und Ista.
Die Eigentümer der Gesellschaften haben nun unabhängig voneinander Investmentbanken
beauftragt, in Kürze den Markt nach Käufern zu sondieren, wie in Finanz- und Branchenkreisen
zu hören ist. (FAZ S. 19)
Opel
Auf dem Pariser Automobilsalon hat der Automobilhersteller Opel an diesem Donnerstag eine
Überraschung parat: Denn das neue Elektromodell der Rüsselsheimer, der Ampera-e, wird nach
Herstellerangaben mehr als 500 Kilometer elektrische Reichweite haben. Bisher hatte es geheißen, es würden gut 400 Kilometer erreicht. (FAZ S. 18)
D / Konjunktur
Die Zahl der Arbeitslosen in Deutschland ist womöglich erstmals seit über 25 Jahren unter die
Marke von 2,6 Millionen gesunken. Die Bundesagentur für Arbeit (BA) gibt die Zahlen für September heute in Nürnberg bekannt. Üblich ist für diesen Monat nach dem Ende der Sommerpause und dem Beginn des Ausbildungsjahres ein deutlicher Rückgang. Setzt sich der jahreszeitliche
Trend der vergangenen Jahre fort, wären erstmals seit Juni 1991 weniger als 2,6 Millionen Arbeitslose registriert. (Reuters)
OPEC/ÖL
Unter dem Druck des Ölpreisverfalls haben sich die Opec-Staaten zum ersten Mal seit acht
Jahren auf eine Drosselung ihrer Fördermengen geeinigt. Der iranische Ölminister Bidschan
Sanganeh sagte, die Opec habe sich nach zweieinhalbjährigen Verhandlungen auf Maßnahmen
zur Marktstabilisierung verständigt. Bei ihrer informellen Begegnung kamen die Opec-Länder
mehreren Ministern zufolge überein, ihre Produktion auf 32,5 bis 33,0 von bisher 33,24 Millionen
Barrel pro Tag zu senken. Die Wende geht offenbar auf eine Annäherung des Iran und seines
Erzrivalen Saudi-Arabien zurück. Die Ölpreise zogen kräftig an. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
Periode Indikator / Ereignis
9:00
ES
Sep
Verbraucherpreise, EU-harmonisiert, nsb.
9:55
DE
Sep
Arbeitslosenquote
10:00
EZ
Arbeitslosenzahl, saisonbereinigte Veränderung
Konsens
Vorperiode
Einfluss
+0,2 % VJ
-0,3 %
mittel
6,1 %
6,1 %
gering
-5 Tsd. VM
-7 Tsd.
103,5
103,5
mittel
0,0 % VM
-0,1 %
mittel
+0,5 % VJ
+0,3 %
EZB-Reden: Liikanen, Praet (11:00),
Constancio (16:00)
11:00
EZ
11:00
US
14:00
DE
Sep
Wirtschaftsvertrauen
Fed-Reden: Harker, Lockhart (14:50), Powell
(16:00), Kashkari (20:00), Yellen (22:00)
Sep
Verbraucherpreise, EU-harmonisiert, nsb
14:30
US
Aug
Handelsbilanz, Waren
-62,2 Mrd. USD
-58,8 Mrd.
mittel
14:30
US
Q2
BIP, endgültig
+1,3 % VQ, ann.
+1,1 % (vorl.)
gering
14:30
US
KW
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
260 Tsd.
252 Tsd.
gering
16:00
US
Aug
Schwebende Hausverkäufe
0,0 % VM
+1,3 %
gering

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 9 . S E P T E M B E R 2 0 1 6 · © H E L A B A
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