equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-1891
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


9. September 2016
Aktienmärkte verunsichert
Nordkorea bestätigt Atomtest
Index
Close
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
DAX
10.675,29
-0,72%
1,34%
10.235,24
10.145,18 10.051,64
57,15
11,81
11.430,87
8.699,29
MDAX
21.674,71
-0,52%
1,03%
20.919,97
20.644,83 20.229,75
56,68
9,41
21.947,54
17.434,33
TECDAX
1.758,57
-0,54%
1,48%
1.680,67
1.664,93
1.671,60
61,65
8,94
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.083,54
-0,26%
2,19%
2.954,29
2.969,00
3.010,66
62,30
12,65
3.524,04
2.672,73
FTMIB
17.375,73
0,48%
2,67%
16.570,33
17.116,94 18.075,84
61,74
14,57
22.874,96
15.017,42
IBEX
9.101,10
0,95%
3,86%
8.491,00
8.629,32
8.771,10
69,78
11,15
10.631,60
7.579,80
CAC40
4.542,20
-0,34%
2,31%
4.367,62
4.374,84
4.394,50
61,93
13,31
5.011,65
3.892,46
FTSE
6.858,70
0,18%
1,67%
6.697,56
6.469,93
6.270,96
55,68
13,29
6.955,34
5.499,51
18.479,91
-0,25%
0,43%
18.327,92
18.085,64 17.564,35
54,79
5,18
18.668,44
15.450,56
S&P 500
2.181,30
-0,22%
0,48%
2.152,86
NIKKEI
16.980,80
0,13%
0,33%
16.366,36
Dow Jones
Shanghai Comp.
Hang Seng
KOSPI
3.096,57
0,02%
0,95%
3.031,86
24.147,79
0,96%
3,79%
22.127,19
2.031,25
-1,57%
-0,35%
2.016,87
2.119,89
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
2.057,11
58,36
5,14
2.193,81
1.810,10
16.469,29 16.983,12
58,05
14,69
20.012,40
14.864,01
3.037,96
60,57
5,31
3.684,57
2.638,30
21.437,56 20.990,83
77,37
9,55
23.928,93
18.278,80
62,76
6,66
2.073,89
1.817,97
2.967,57
2.001,64
1.975,18
Die Europäische Zentralbank hat die Geldpolitik nicht verändert. Der Hauptrefinanzierungssatz
liegt weiterhin bei 0,0 % und der Einlagensatz bei -0,4 %. Das niedrige Leitzinsniveau werde für
einen längeren Zeitraum Bestand haben. Auch das Volumen des Anleihekaufprogramms wurde
bei monatlich 80 Mrd. EUR belassen. Das Programm endet im März 2017 oder später, sollte dies
erforderlich sein. Präsident Draghi hat die jederzeitige Handlungsbereitschaft hervorgehoben. Die
EZB werde die Entwicklungen an den Finanzmärkten genau beobachten und – falls erforderlich –
alle Instrumente innerhalb ihres Mandats nutzen, um Unsicherheiten einzudämmen und die Ziele
der Bank zu erreichen. Die wirtschaftliche Erholung innerhalb der Eurozone setze sich mit moderatem Tempo fort, allerdings gebe es weiterhin Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum. Die
Stabprojektionen wurden leicht nach unten angepasst. Für das Jahr 2017 wird nun mit einem
Wachstum von durchschnittlich 1,6 % (vorher: 1,7 %) und für 2018 mit 1,6 % (1,7 %) gerechnet.
Für die durchschnittlichen Inflationsraten 2017 und 2018 werden neuerdings 1,2 % (1,3 %) bzw.
1,6 % (1,6 %) erwartet. …mehr im "Fixed Income Daily".
Aktienmarkt: Nach einem kurzen Ausflug (auf Schlusskursbasis) über die 10.718er-Marke, legte
der DAX gestern bereits wieder den Rückwärtsgang ein. Nicht zuletzt dadurch wird deutlich, dass
der Markt über kein ausreichend großes Momentum verfügt, um sich nachhaltig nach oben, aus
der bewährten Range, abzusetzen. Umso länger dieser Umstand anhält umso unwahrscheinlicher
wird es, dass das Vorhaben kurzfristig gelingen wird. Wie schnell es auch nach unten gehen kann,
hat der DAX gestern, nach der EZB-Sitzung, bereits demonstriert.
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
FRE
3,01
SIE
-2,94
2
LHA
2,98
SAP
-2,95
3
DAI
1,04
EON
4
MUV
1,03
5
VOW
1,03
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
TKA
12,06
BAY
-1,97
2
HEI
11,06
EON
-2,03
-3,03
3
VOW
11,03
DTE
-3,99
LIN
-5,93
4
BAS
11,02
PSM
-3,99
IFX
-5,95
5
FRE
11,01
DB1
-6,00
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal sind 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) zu erreichen.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LO OR RESEARCH · 9. SEPT EMBER 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Auch wurde deutlich, dass offensichtlich auf dem aktuellen Kursniveau bereits sehr viel Positives
vom Aktienmarkt eingepreist wurde. Entsprechend drohen deutlichere Rücksetzer wenn die Erwartungshaltungen nicht erfüllt werden. Die Vorgaben für den heutigen Handelsstart des DAX deuten
auf eine etwas schwächere Eröffnung hin.
Charttechnik: Während der letzten Handelstage wurde deutlich, welche Wirkung von der 21Tagelinie ausgeht. Diese verläuft aktuell bei 10.627 Zählern, wodurch gleichzeitig ein wichtiger
Support definiert ist. Bemerkenswert ist aber
auch, dass der Durchschnitt in die Waagerechte übergegangen ist. In diesem Fall
würde ein Kursrutsch (auf Schlusskursbasis)
unter die genannte Marke ein gültiges, kurzfristiges Verkaufssignal auslösen. Davon
unabhängig zeigt die für den mittelfristigen
Trend relevante 55-Tagelinie (10.235) noch
leicht nach oben. Schwächen offenbaren
sich im längerfristigen Segment. Sowohl die
100-, die 144- als auch die 200-Tagelinie
weisen keine oder nur eine geringfügig aufwärtsgerichtete Tendenz auf. Dazu passt
auch, dass aktuell 36 Prozent der DAX-Werte unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt notieren. Neben
der eingangs erwähnten Durchschnittslinie hat sich auch die Unterstützung bei 10.570 Zählern als
nachhaltig erwiesen. Weitere beachtenswerte Marken finden sich bei 10.447 und vor allem bei
10.377 Punkten. Auf der Oberseite stellt der Widerstand bei 10.718 Zählern das Maß der Dinge
dar. Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
2.ob. Pivot
10885,62
1777,62
8390,38
4616,58
2188,69
3134,76
18537,16
1.ob. Pivot
10780,45
1768,10
8352,79
4579,39
2185,00
3109,15
18508,54
PIVOT
10675,26
1760,19
8313,75
4532,43
2181,24
3076,14
18477,61
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
09. Sep 16
09. Sep 16
10887,67
3136,67
10780,33
3110,33
10673,17
3075,67
10565,83
3049,33
10458,67
3014,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
09. Sep 16
168,46
134,20
112,16
173,47
132,56
02.09.16
10.689,00
10683,82
21733,31
1753,91
3079,74
18419,30
2170,86
16925,68
17,53
98.901
168,30
134,11
112,14
171,69
131,92
05.09.16
10.678,50
10689,00
21772,29
1754,55
3077,66
18491,96
2179,98
17037,63
17,91
49.491
168,21
134,05
112,13
170,69
131,60
06.09.16
10684,50
10687,14
21775,48
1766,05
3070,16
18538,12
2186,48
17081,98
17,93
79.823
168,05
133,96
112,11
168,91
130,96
07.09.16
10.748,50
10752,98
21787,62
1768,13
3091,66
18526,14
2186,16
17012,44
17,55
85.436
167,96
133,90
112,10
167,91
130,64
08.09.16
10.673,00
10675,29
21674,71
1758,57
3083,54
18479,91
2181,30
16958,77
17,03
117.379
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nikkei
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10570,09
10464,90
1750,67
1742,76
8276,16
8237,12
4495,24
4448,28
2177,55
2173,79
3050,53
3017,52
18448,99
18418,06
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 9 . S E P T E M B E R 2 0 1 6 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Commerzbank
Die COMMERZBANK erwäge, ihr bislang in der Mittelstandsbank gebündeltes Geschäft mit
Firmenkunden aufzuspalten sowie die Investmentbank massiv zu verkleinern, berichtete das
"Handelsblatt" unter Berufung auf mit den Überlegungen vertraute Personen. Das Geschäft mit
kleineren Firmenkunden könnte in die Obhut von Privatkundenvorstand Mandel übergeben und
das Geschäft mit größeren Mittelständlern von Kapitalmarktvorstand Reuther betreut werden. Die
Bank wolle dadurch Doppelarbeiten vermeiden und Kosten senken. (Reuters)
BAYER
BAYER erwägt einem Medienbericht zufolge den Verkauf seines Dermatologie-Geschäfts. Das
Vorhaben könne dem Konzern mehr als eine Milliarde Euro einbringen, berichtete Bloomberg
unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen. Die Überlegungen von Bayer seien aber
noch in einer frühen Phase, der Konzern könne sich auch noch gegen eine Veräußerung der auf
Hautkrankheiten spezialisierten Sparte entscheiden. (Reuters)
VW
Das Ringen zwischen der EU-Kommission und dem Automobilhersteller Volkswagen um Entschädigungen für Besitzer von Autos, die von der Abgasaffäre betroffen sind, schaukelt sich
hoch. In einem Schreiben an die Kommissarin für Justiz und Verbraucherschutz, Vera Jourová,
das der Zeitung Die Welt vorliegt, weist VW die Forderung nach einer Ausgleichszahlung für
betroffene VW-Kunden in Europa entschieden zurück. Doch auch Jourová legte am Donnerstag
nach und kündigte an, "sicherzustellen, dass VW-Kunden fair behandelt werden." (Welt S. 11)
Schaeffler
Nach einem weiteren Schritt zum Schuldenabbau traut sich der Autozulieferer Schaeffler wieder
Übernahmen zu. "Für unsere strategische Ausrichtung ist es wichtig, dass wir uns in ausgewählten Bereichen technologisch verstärken und hier und da etwas zuzukaufen", sagte SchaefflerChef Klaus Rosenfeld dem Handelsblatt. Es gehe vor allem um technologische Ergänzungen,
nicht um Milliarden-Akquisitionen. (Handelsblatt)
Steuersenkung
Arbeitnehmer sowie Familien mit Kindern sollen schon Anfang 2017 mehr Geld zur Verfügung
haben. Die Bundesregierung wolle jetzt "sehr schnell" entsprechende Steuerpläne durch Bundestag und Bundesrat bringen, bestätigten Regierungskreise am Donnerstag in Berlin. Die geplanten
Entlastungen belaufen sich für 2017 und 2018 auf insgesamt rund 6,3 Milliarden Euro. Sie umfassen einen höheren steuerlichen Grundfreibetrag, die Anhebung des Kindergeldes und des Kinderfreibetrages sowie Korrekturen bei den Tarifen zur Einkommensteuer. Profitieren sollen die
Bezieher kleiner und mittlerer Einkommen. (Süddeutsche S. 1/FAZ S. 17)
Nordkorea
NORDKOREA hat nach eigenen Angaben einen ATOMTEST unternommen. Man sei nun in der
Lage, atomare Sprengköpfe auf ballistische Raketen zu montieren, berichtete das Staatsfernsehen. Der Test sei eine Reaktion auf Bedrohungen und Sanktionen von feindlichen Mächten,
darunter auch die USA. Nordkorea werde sein Atomwaffenprogramm weiter vorantreiben. Zuvor
hatten Südkorea und andere Staaten sowie Experten erklärt, ein Erdbeben in Nordkorea lasse
auf einen fünften Atomtest des abgeschotteten Landes schließen. Nordkorea missachtete damit
erneut Resolutionen des UN-Sicherheitsrats. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Jul
Handelsbilanz
8:00
DE
Jul
Exporte
8:45
9:00
FR
ES
Periode Indikator / Ereignis
Jul
Jul
Vorperiode
Einfluss
23,7 Mrd. EUR
rev. 24,7 Mrd.
gering
+0,4 % VM
rev. +0,2 %
gering
Importe
+0,5 % VM
rev. +1,1 %
Industrieproduktion
+0,3 % VM
-0,8 %
+1,0 % VJ
-1,3 %
0,0 % VM
+0,2 %
+0,4 %% VJ
+0,8 %
Industrieproduktion
13:00
EZ
EZB-Rede: Rimsevics
14:15
US
Fed-Reden: Rosengren, Kaplan (15:30)
Konsens
gering
gering

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 9 . S E P T E M B E R 2 0 1 6 · © H E L A B A
3

Download Report