- DJE Kapital AG

Werbemittel
Ausschüttende Tranche
DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
Fondsporträt per 21.10.2016
Strategie
Rücknahmepreis:
Ausgabepreis:
ISIN:
Der Fokus des Fonds liegt auf Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren des pazifisch-asiatischen Raums.
Mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont werden fundamental günstig bewertete Aktien mit
überdurchschnittlichen Dividendenrenditen gekauft, bei denen zu erwarten ist, dass die Dividende einen
hohen und zuverlässigen Anteil zur Gesamtperformance des Fonds beisteuert. Mit dem DJE - Asia High
Dividend wird die bewährte DJE-Dividendenstrategie auf Asien fokussiert. Durch unabhängiges Research
werden frei von Benchmarkvorgaben werthaltige, häufig familiengeführte Unternehmen ermittelt, die auch
schwierige Marktbedingungen besser verkraften. Der Fonds wird aktiv gesteuert. Das bedeutet, dass auch
hohe Kasse-Positionen aufgebaut werden können mit dem Ziel, die Wertentwicklung zu stabilisieren.
182,90 EUR
192,05 EUR
LU0374456654
Anlageberater des Fonds:
DJE Kapital AG
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex seit Auflage (01.08.2008)
DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
Vergleichsindex des Fonds
100%
Verantwortlich:
Dr. Jan Ehrhardt
Verantwortlich seit Fondsauflage
50%
Vergleichsindex des Fonds³
0%
100% MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan¹
2008
Die größten Länder in Prozent
des Fondsvolumens (30.09.2016)
1. Hong Kong
2. China
3. Japan
4. Südkorea
5. Thailand
51,45%
12,81%
8,99%
6,22%
5,52%
Asset Allocation in Prozent des
Fondsvolumens (30.09.2016)³
Aktien
Kasse
96,56%
3,44%
Ratings & Auszeichnungen⁴
(21.10.2016)
Morningstar Rating Gesamt²:
2009
2010
2011
2012
2013
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung.
««
2014
2015
2016
Stand: 21.10.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Die größten Branchen in Prozent des Fondsvolumens (30.09.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
IMMOBILIEN
REISEN & FREIZEIT
EINZELHANDEL
VERSORGER
HAUSHALTSWAREN
TELEKOMMUNIKATION
CHEMIE
TECHNOLOGIE
FINANZDIENSTLEISTER
INDUSTRIE
17,60%
13,92%
11,39%
11,06%
8,15%
7,24%
7,16%
6,65%
4,30%
2,08%
Die größten Positionen in Prozent des Fondsvolumens (30.09.2016)
¹ , ² siehe Seite 4
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
⁴ Quellenangaben siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/unternehmen/
auszeichnungen)
Seite 1 / 4 www.dje.de
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
GREAT EAGLE HOLDINGS LTD
ELECTRICITY GEN PUB CO-FOR R
KINGBOARD LAMINATES HOLDING
AEON CREDIT SERVICE ASIA CO
HOPEWELL HOLDINGS LTD
GLORIOUS SUN ENTERPRISES LTD
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
GUANGDONG INVESTMENT LTD
CHAMPION REIT
SANDS CHINA LTD
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
7,66%
4,89%
4,63%
4,08%
3,90%
3,73%
3,63%
3,54%
3,46%
3,22%
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Ausschüttende Tranche
DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex der letzten 5 Jahre
Stammdaten
ISIN:
WKN:
Bloomberg:
Reuters:
Kategorie:
VG / KVG³:
Anlageberater:
Risikoklasse³:
Fondstyp:
Geschäftsjahr:
Auflagedatum:
Fondswährung:
Fondsvolumen
(21.10.2016):
TER p.a.
(30.06.2015)³:
LU0374456654
A0Q5KZ
DJASHDP LX
LU0374456654.LUF
Aktienfonds
allgemein
Asien/Pazifik (ex
DJE Investment S.A.
DJE Kapital AG
4
ausschüttend
01.07. - 30.06.
01.08.2008
EUR
142,65 Mio. EUR
1,96%
Kosten³
Ausgabeaufschlag:
5,00%
Verwaltungsvergütung p.a.:
1,30%
Depotbankgebühr p.a.:
0,10%
Beratervergütung p.a.:
0,30%
bis zu 10% p.a. der Wertentwicklung über
6% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark
über die letzten 5 Jahre.
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 5,00%
Fonds (brutto) DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
Vergleichsindex des Fonds
20%
10%
0%
21.10.11 –
21.10.12
21.10.12 –
21.10.13
21.10.13 –
21.10.14
21.10.14 –
21.10.15
21.10.15 –
21.10.16
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Stand: 21.10.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Wertentwicklung gegenüber Vergleichsindex in Prozent
Fonds
Vergleichsindex
1 M.
lfd.
Jahr
1 J.
3 J.
3 J.
(p.a.)
5 J.
1,58
18,00
18,05
34,39
10,34
54,78
1,78
12,64
11,68
30,15
9,17
72,70
5 J.
(p.a.)
seit Auflage
seit Auflage
(p.a.)
9,12
96,52
8,56
11,53
102,58
8,96
Stand: 21.10.2016
Risikokennzahlen³
Kontakt
DJE Investment S.A.
Tel.: +352 2692522-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.lu
DJE Kapital AG
Tel.: +49 89 790453-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.de
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
Seite 2 / 4 www.dje.de
Standardabweichung (1 Jahr)
Tracking Error (1 Jahr)
Value at Risk (99% / 20 Tage)
Maximum Drawdown (1 Jahr)
11,44%
19,60%
-7,04%
-12,47%
Sharpe Ratio (1 Jahr)
Korrelation (1 Jahr)
Beta (1 Jahr)
Treynor Ratio (1 Jahr)
1,72
0,04
0,12
158,71
Stand: 21.10.2016
Monatlicher Kommentar des Anlageberaters
Der DJE – Asia High Dividend hat sich im September deutlich besser als seine Benchmark entwickelt.
Während der Fonds unter Berücksichtigung der im Berichtszeitraum erfolgten Ausschüttung ein Plus von
2,40% erzielt hat, legte der MSCI Daily TR AC Far East ex Japan net USD in Euro um 1,28% zu. Auf der
Ebene der Einzeltitel haben die Fondsverantwortlichen unter anderem die Aktie von Samsonite International
erstmals ins Portfolio aufgenommen. Der weltweit führende Hersteller von Reisegepäck lässt ein gutes 2.
Halbjahr erwarten und sollte unserer Meinung nach in den nächsten Jahren in der Lage sein, hohe freie
Cashflows zu generieren. Weiter aufgestockt hat der Fonds seine Position bei Hengdeli Holdings. Der
führende chinesische Uhrenhändler sollte im 2. Halbjahr die Talsohle beim Gewinn durchschreiten, so dass
2017 Umsatz und Gewinn wieder steigen dürften. Auch bei dem günstig bewerteten chinesischen
Chemiewert Kingboard Chemicals wurde die Gewichtung erhöht, weil die Gewinnaussichten sowohl für
dieses Unternehmen als auch für die Tochtergesellschaft Kingboard Laminates aus unserer Sicht sehr gut
sind. Zugekauft hat der Fonds außerdem Aktien von Sands China, nachdem die Eröffnung des neuen
Resorts Parisian in Macau sehr erfolgreich verlief. Der Massenmarkt unter den Macau-Touristen wächst
wieder und Sands China sollte einer der Profiteure dieser Entwicklung sein. Auf der anderen Seite haben
die Fondsverantwortlichen die Position in Korea Electric abgebaut. Die Aktie hatte sich seit dem Kauf sehr
gut entwickelt, so dass jetzt Gewinne mitgenommen werden konnten. Zudem wurde das Unternehmen
zuletzt durch Unsicherheiten im Hinblick auf die weitere Entwicklung der Tarifstruktur und durch den
steigenden Ölpreis belastet. Ähnlich war die Situation beim indonesischen Nahrungsmittelproduzenten
Indofood Sukses. Weil die Aktie mittlerweile recht teuer ist und sich seit dem Kauf sehr gut entwickelte,
wurden jetzt Kursgewinne realsiert, ebenso bei L’Occitane. Positiv für die Wertentwicklung des Fonds war
im September die bereits erwähnte Aktie von Kingboard Laminates, die von den steigenden
Verkaufspreisen der hergestellten Schichtverbundwerkstoffe profitiert. Für einen Performanceschub sorgten
zudem Aeon Credit, Kingboard Chemicals und Sands China. Gebremst wurde die Wertentwicklung dagegen
durch Korea Electric, Champion REIT, L'Occitane und Zhejiang Expressway. Auf Branchenebene war der
DJE – Asia High Dividend in den Sektoren Technologie und zyklischer Konsum untergewichtet, bei
defensiven Konsum- und Nahrungsmittelwerten sowie bei Versorgern übergewichtet. Zum Monatsultimo
bestand eine Teilabsicherung gegenüber dem Hongkong-Dollar. Ende September war der Fonds zu 96,5%
in Aktien investiert und hielt 3,5% Kasse.
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
DJE Kapital AG
Investmentkonzept
Die DJE Kapital AG stützt sich auf mehr
als 40 Jahre Erfahrung in der
Vermögensverwaltung und ist heute einer
der größten bankenunabhängigen
Finanzdienstleister im deutschsprachigen
Raum. Die Anlagestrategie, sowohl im
Aktien- als auch im Rentenbereich, beruht
auf der eigens entwickelten FMMMethode, der ein systematischer Ansatz
fundamentaler, monetärer und
markttechnischer Indikatoren zugrunde
liegt.
Das bereits etablierte Anlagekonzept der DJE-Dividendenstrategie beruht auf der Erkenntnis, dass
langfristig betrachtet der größte Teil der Gesamtperformance einer Aktienanlage aus dem Zinseszinseffekt
stammt, den reinvestierte Dividenden generieren. Hierbei ist eine genaue Analyse der einzelnen
Unternehmen notwendig, da nicht allein eine hohe Rendite zählt, sondern vor allem sollten die Dividenden
auch nachhaltig gezahlt werden können. Mit der gezielten Investition in Unternehmen der aufstrebenden
asiatischen Märkte werden die attraktiven Wachstumsaussichten dieser Region genutzt. Somit treffen in
Asien traditionell höhere Dividendenrenditen, gesunde, defensive Bilanzen, stabile und aussichtsreiche
Geschäftsmodelle auf eine geringe Staats- und Konsumentenverschuldung, hohe Sparquoten und
steigende Löhne.
Der Investmentansatz beruht auf drei bewährten Faktoren
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
+
mit mittel- bis langfristigem
Anlagehorizont
+
die ihre Aktienanlage auf
Dividendenwerte ausrichten wollen
+
zur Risikominimierung gegenüber einer
Direktanlage
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
-
mit kurzfristigem Anlagehorizont
-
die einen sicheren Ertrag anstreben
-
die keine erhöhten Wertschwankungen
akzeptieren
Quelle: DJE Kapital AG
Chancen und Risiken
Chancen
+
Ausgezeichnete demographische Entwicklungen ermöglichen ein langfristiges Wachstum der
Anlageregion Asien
+
Die Voraussetzungen für die Expansion in vielen asiatischen Binnenwirtschaften, wie z.B. China, sind
weiterhin gegeben
+
Traditionell höhere Dividendenzahlungen ermöglichen die Nutzung des Zinseszinseffektes der
reinvestierten Dividenden
Risiken
Seite 3 / 4 www.dje.de
-
Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
-
Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
-
Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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DJE - Asia High Dividend PA (EUR)
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle
veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben
lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage
für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche
Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der
jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen
gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit
Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte
sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die
Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die
dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger
Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann
Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der
Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner
Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften /
Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder
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