Swisscanto Global Absolute Return Absolute Return CHF

9. März 2016
Swisscanto Global Absolute Return
Absolute Return CHF
Anlagestrategie und Investmentprozess
Basisdaten
Der Fonds strebt unabhängig vom aktuellen Zins- und Marktumfeld eine absolute positive Rendite über dem Geldmarkt an
(Libor + 200 Basispunkte). Als zweites Ziel steht die Kapitalerhaltung über ein Jahr. Um diese Ziele zu erreichen, nutzt das
Fondsmanagement die grosse, hauseigene Expertise im Kreditbereich und steuert aktiv die Allokation innerhalb verschiedener Obligationensubkategorien (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Wandelanleihen), Ratings und Ländern. Der
Fokus liegt klar auf Obligationen mit kurzen Laufzeiten (1 bis 3
Jahren) und tiefer Volatilität. Das Fondsportfolio hat typischerweise eine kurze Duration von durchschnittlich 2 Jahren
(Spanne liegt bei -2 und +3 Jahren). Nebst dem Steuern des
Kreditrisikos setzt der Fonds aber auch auf andere Ertragsquellen. So kann der Fonds zum Beispiel im Falle von identifizierten
Opportunitäten in beschränktem Masse von maximal 5%
Positionen in Fremdwährungen halten, andernfalls werden
Fremdwährungsrisiken vollumfänglich abgesichert. Mit über
500 Positionen ist der Fonds sehr breit diversifiziert.
Angaben zum Fonds
Valorennummer / WKN
Lancierung
Währung / Fondsvolumen
Zusätzliche Tranchen
Zulassung
22255233 / A1W9QW
16.11.2006
CHF 1'630 Mio.
EUR hedged, USD hedged
CH, DE, AT
Eckdaten
Aktueller Kurs
Management Fee
Performance Fee
Total Expense Ratio (TER)
Benchmark
Investitionsrisiko (SRRI)
CHF 118.48
0.90 %
keine
1.05 %
LIBOR CHF 3 Month
3
Performance
Fondsgesellschaft
Als Gemeinschaftsunternehmen aller 24 Kantonalbanken
wurde Swisscanto 1973 gegründet. Per Ende 2014 übernahm
die ZKB Swisscanto.
Anlageteam
Hauptverantwortlicher Fondsmanager ist seit Oktober 2010
Blaise Roduit. Ihm steht ein Team von weiteren erfahrenen
Spezialisten zur Seite.
Performancedaten
Position
Performance Fonds
Performance Benchmark
Performance Peergroup
Ranking (Quartil)
2013
1.52 %
0.02 %
5.43 %
9/13(3)
2014
0.47 %
0.01 %
2.88 %
11/13(4)
2015
-1.31 %
-0.75 %
-0.56 %
4/14(2)
2016
-2.90 %
-0.13 %
-3.53 %
9/14(3)
Der Fonds weist einen soliden Leistungsausweis – auch risikobereinigt - in den vergangen Jahren aus.
Beurteilung / Fazit
Der Fonds strebt mit aktiver Titelselektion und Durations Management in jedem Marktumfeld eine postive Rendite an.
Quelle: Fondsgesellschaft, Thomson Reuters (LIM).
Kontakt: Roman Ludäscher, +41 44 214 34 24, [email protected]
Tranchenübersicht
Valorennummer
22'255'233
22'255'232
22'256'233
22'256'235
22'257'080
22'257'224
22'256'232
22'257'079
22'257'229
23'104'232
Tranche
B
A
A
B
A
B
P
P
P
R
Währung
CHF
CHF
EUR
EUR
USD
USD
CHF
EUR
USD
CHF
Segment
Ausschüttung
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
VV-Mandat
VV-Mandat
VV-Mandat
VV-Mandat
Thesaurierend
Ausschüttend
Ausschüttend
Thesaurierend
Ausschüttend
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Vertriebszulassung /
Steuertransparenz
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
Mgmt.
Fee
0.90 %
0.90 %
0.90 %
0.90 %
0.90 %
0.90 %
0.40 %
0.40 %
0.40 %
0.45 %
Bemerkungen
Tranche wird abgesichert
Tranche wird abgesichert
Tranche wird abgesichert
Tranche wird abgesichert
Tranche wird abgesichert / nur mit Mandat
Tranche wird abgesichert / nur mit Mandat
nur mit Mandat möglich
nur mit Mandat möglich
Glossar
Angaben zum Fonds
Tranche
Ein Fonds kann in mehrere Tranchen mit separaten Valoren
aufgeteilt werden. Diese unterscheiden sich durch einen oder
mehrere Faktoren wie zum Beispiel der Ausschüttungspraxis
oder der Fondswährung voneinander. Alle Tranchen sind in
das gleiche Portfolio investiert.
Vertriebszulassung
Bevor ein Fonds öffentlich beworben und vertrieben werden
kann, muss die Fondsgesellschaft bei der entsprechenden
Aufsichtsbehörde (z.B. FINMA, BAFIN) ein Zulassungsverfahren
durchlaufen.
potbankgebühr, Vertriebskosten, Veröffentlichungs- und
Prüfungskosten, Kosten für weitere Dienstleistungen wie
Revision oder Rechtsberatung.
Benchmark
Der Benchmark stellt eine "Messlatte" für den Fondsmanager
dar, die meist aus einem vergleichbaren Aktien- oder Obligationenindex besteht.
Peergroup
Die Peergroup (Vergleichsgruppe) besteht aus Fonds, die ähnlich investieren und daher miteinander verglichen werden
können.
Steuertransparenz
Investitionsrisiko (SRRI)
Ist ein Fonds steuertransparent, werden dessen Erträge regelmässig den entsprechenden Behörden gemeldet. Somit besteht für den Anleger keine zusätzliche steuerliche Belastung
zu der ordentlichen Besteuerung bei Ausschüttung oder Verkauf des Anlagefonds.
Eckdaten
Der Risikoindikator SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator)
gibt Aufschluss über das Risiko und die Ertragschancen eines
Fonds. Der Indikator hat einen Wert zwischen 1 und 7. Je
höher der SRRI, umso höher das mit der Anlage verbundene
Risiko und umso höher in der Regel auch die Ertragschancen.
Der SRRI wird regelmässig berechnet und kann sich über die
Zeit verändern.
Management Fee
"Best in Class"-Ansatz
Jährliche Gebühr, die bei einem Fonds für die Verwaltung des
Fondsvermögens belastet wird.
Die St.Galler Kantonalbank wendet bei der Fondsauswahl den
„Best-in-Class“-Ansatz an. Dabei werden die Fonds aufgrund
quantitativer (z. B. historische Rendite und dafür eingegangene Risiken) und qualitativer Kriterien (z. B. Fondsmanagement
und Anlagephilosophie) bewertet. Das Ziel besteht stets darin,
Investment Manager zu identifizieren, welche in der Lage sind,
mittel- bis langfristig ihre Benchmark und ihre Peergroup zu
übertreffen. Sämtliche Best-in-Class Fonds werden regelmässig
anhand eines disziplinierten Überwachungsprozesses überprüft.
Performance Fee
Bei einigen Anlagefonds wird nebst der Management Fee
auch eine Performance-Fee belastet. Dabei handelt es sich um
eine erfolgsabhängige Gebühr.
Total Expense Ratio (TER)
Die Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) umfasst alle
Gebühren, mit denen ein Fonds im Laufe eines Geschäftsjahres belastet wird. Enthalten sind: Management Fee und De-
Disclaimer: Die Angaben in diesem Dokument und insbesondere die Beschreibung zu einzelnen Wertpapieren stellen weder eine Offerte zum Kauf der Produkte noch eine Aufforderung zu einer
andern Transaktion dar. Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind sorgfältig ausgewählt und stammen aus Quellen, die vom Investment Center der St.Galler Kantonalbank
AG grundsätzlich als verlässlich betrachtet werden. Meinungsäusserungen oder Darstellungen in diesem Dokument können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Es wird
keine Garantie oder Verantwortung bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernommen. Die St.Galler Kantonalbank AG ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, Schweiz, www.finma.ch) reguliert und beaufsichtigt.
Kontakt: Roman Ludäscher, +41 44 214 34 24, [email protected]

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