1. April 2016 Templeton Asian Growth Aktien Asien Pazifik ex Japan Anlagestrategie und Investmentprozess Basisdaten Das Fondsmanagement Team investiert mit einem langfristen Anlagehorizont in asiatische Aktien (ohne Japan) aufgrund eines Value Ansatzes. Favorisiert werden Unternehmen, welche über ein hohes Potential für die Generierung von künftigen Cash Flows verfügen und langfristig stabile Gewinnerwartungen aufweisen. Zu jeder Aktien führen die Spezialisten fundierte Analysen durch. Die ermittelten Schätzungen werden dem momentanen Marktpreis gegenübergestellt. Aktien, welche aufgrund der genannten Faktoren interessant und zusätzlich attraktiv bewertet sind (z.B. tiefes Kurs/Gewinnverhältnis, Kurs-/Buchverhältnis), erachtet das Anlageteam um Fondsmanager Mark Mobius als besonders interessant. Für jede Aktie wird ein Kursziel definiert. Aktien, welche die günstigsten Bewertungen aufweisen, werden schliesslich für das rund 70 Titel umfassende Portfolio gekauft. Die Länder- und Sektorenallokation des Fonds ist Resultat der Aktienselektion und nicht einer übergelagerten Makroeinschätzung einzelner Länder oder Sektoren. Gegenüber der Benchmark können diese relativ stark abweichen. Angaben zum Fonds Valorennummer / WKN Lancierung Währung / Fondsvolumen Zusätzliche Tranchen Zulassung 482563 / 971661 30.06.1991 USD 4'400 Mio. CHF hedged; EUR hedged und denom. CH, DE, AT Eckdaten Aktueller Kurs Management Fee Performance Fee Total Expense Ratio (TER) Benchmark Investitionsrisiko (SRRI) USD 24.35 1.85 % keine 2.23 % MSCI AC Asia ex Japan TR USD 6 Performance Fondsgesellschaft Franklin Templeton ist eine amerikanische Vermögensverwaltungsgesellschaft, die weltweit in über 30 Ländern vertreten ist und insgesamt über USD 740 Mrd. verwaltet. Templeton war 1987 die erste Gesellschaft, die einen geschlossenen Emerging Markets Fonds lanciert hatte. Anlageteam Der Fonds wird von Mark Mobius verwaltet. Mit über 40 Jahren Erfahrungen gehört er zweifelsohne zu den bekanntesten und erfolgreichsten Managern. Ihm zur Seite steht ein Team von 50 weiteren Emerging Markets-Spezialisten. Performancedaten Position Performance Fonds Performance Benchmark Performance Peergroup 2013 -7.78 % 3.33 % 3.94 % 2014 2015 7.21 % -26.81 % 5.11 % -8.90 % 3.30 % -9.20 % 2016 -3.54 % -8.49 % -8.40 % Beurteilung / Fazit Partizipation am langfristigen Ertragspotenzial der AsienPazifik Region (ohne Japan); Investition in einige der am schnellsten wachsenden Regionen der Welt Quelle: Fondsgesellschaft, Thomson Reuters (LIM). Kontakt: Robert Wenk, +41 44 214 33 05, [email protected] Tranchenübersicht Valorennummer 482'563 11'025'497 11'773'572 2'276'841 3'346'051 1'240'363 Tranche A AH1 IH1 A AH1 A Währung USD CHF CHF EUR EUR USD Segment Ausschüttung Privatanleger Privatanleger Inst. Anleger Privatanleger Privatanleger Privatanleger Ausschüttend Thesaurierend Thesaurierend Thesaurierend Thesaurierend Thesaurierend Vertriebszulassung / Steuertransparenz CH, DE, AT CH, DE, AT CH, DE, AT CH, DE, AT CH, DE, AT CH, DE, AT Mgmt. Fee 1.85 % 1.85 % 0.90 % 1.85 % 1.85 % 1.85 % Bemerkungen Tranche wird abgesichert Tranche wird abgesichert / Min. USD 5 Mio. Tranche wird abgesichert - Glossar Angaben zum Fonds Tranche Ein Fonds kann in mehrere Tranchen mit separaten Valoren aufgeteilt werden. Diese unterscheiden sich durch einen oder mehrere Faktoren wie zum Beispiel der Ausschüttungspraxis oder der Fondswährung voneinander. Alle Tranchen sind in das gleiche Portfolio investiert. Vertriebszulassung Bevor ein Fonds öffentlich beworben und vertrieben werden kann, muss die Fondsgesellschaft bei der entsprechenden Aufsichtsbehörde (z.B. FINMA, BAFIN) ein Zulassungsverfahren durchlaufen. Steuertransparenz Ist ein Fonds steuertransparent, werden dessen Erträge regelmässig den entsprechenden Behörden gemeldet. Somit besteht für den Anleger keine zusätzliche steuerliche Belastung zu der ordentlichen Besteuerung bei Ausschüttung oder Verkauf des Anlagefonds. Eckdaten Management Fee Jährliche Gebühr, die bei einem Fonds für die Verwaltung des Fondsvermögens belastet wird. Performance Fee Bei einigen Anlagefonds wird nebst der Management Fee auch eine Performance-Fee belastet. Dabei handelt es sich um eine erfolgsabhängige Gebühr. Total Expense Ratio (TER) Die Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) umfasst alle Gebühren, mit denen ein Fonds im Laufe eines Geschäftsjah- res belastet wird. Enthalten sind: Management Fee und Depotbankgebühr, Vertriebskosten, Veröffentlichungs- und Prüfungskosten, Kosten für weitere Dienstleistungen wie Revision oder Rechtsberatung. Benchmark Der Benchmark stellt eine "Messlatte" für den Fondsmanager dar, die meist aus einem vergleichbaren Aktien- oder Obligationenindex besteht. Peergroup Die Peergroup (Vergleichsgruppe) besteht aus Fonds, die ähnlich investieren und daher miteinander verglichen werden können. Investitionsrisiko (SRRI) Der Risikoindikator SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) gibt Aufschluss über das Risiko und die Ertragschancen eines Fonds. Der Indikator hat einen Wert zwischen 1 und 7. Je höher der SRRI, umso höher das mit der Anlage verbundene Risiko und umso höher in der Regel auch die Ertragschancen. Der SRRI wird regelmässig berechnet und kann sich über die Zeit verändern. "Best in Class"-Ansatz Die St.Galler Kantonalbank wendet bei der Fondsauswahl den „Best-in-Class“-Ansatz an. Dabei werden die Fonds aufgrund quantitativer (z. B. historische Rendite und dafür eingegangene Risiken) und qualitativer Kriterien (z. B. Fondsmanagement und Anlagephilosophie) bewertet. Das Ziel besteht stets darin, Investment Manager zu identifizieren, welche in der Lage sind, mittel- bis langfristig ihre Benchmark und ihre Peergroup zu übertreffen. Sämtliche Best-in-Class Fonds werden regelmässig anhand eines disziplinierten Überwachungsprozesses überprüft. Disclaimer: Die Angaben in diesem Dokument und insbesondere die Beschreibung zu einzelnen Wertpapieren stellen weder eine Offerte zum Kauf der Produkte noch eine Aufforderung zu einer andern Transaktion dar. Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind sorgfältig ausgewählt und stammen aus Quellen, die vom Investment Center der St.Galler Kantonalbank AG grundsätzlich als verlässlich betrachtet werden. Meinungsäusserungen oder Darstellungen in diesem Dokument können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Es wird keine Garantie oder Verantwortung bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernommen. Die St.Galler Kantonalbank AG ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, Schweiz, www.finma.ch) reguliert und beaufsichtigt. Kontakt: Robert Wenk, +41 44 214 33 05, [email protected]
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