aktueller monatsbericht

Aramea Rendite Plus
250
230
210
190
170
150
130
110
90
Fondsprofil
KVG
Verwahrstelle
Auflegungsdatum
Geschäftsjahresende
Ertragsverwendung
Börsennotierung
Ausgabeaufschlag
Verwaltungsvergütung
Verwahrstellenvergütung
Erfolgsabhängige
Vergütung
Gesamtkostenquote (TER)
EinzelanlageFähigkeit
SparplanFähigkeit
Anteilspreis
(in EUR)
Fondsvolumen
(in Mio. EUR)
Vertriebszulassung
Mrz. 15
Nov. 15
Jul. 14
Nov. 13
14,4
6,5
4,5
03/12 03/13
03/13 03/14
Fonds (netto)
03/14 03/15
-3,1
-3,1
-0,5
03/11 03/12
03/15 03/16
Fonds (brutto)
Höheres Risiko
Wachstumsorientiert: Für den chancenorientierten Anleger, der Sicherheit und
Liquidität höheren Renditeerwartungen
unterordnet, dabei von höheren Kursschwankungen profitieren möchte, aber
grundsätzlich kurzfristig hohe Risiken
vermeidet.
WKN /
ISIN
Fondswährung
Jul. 12
5
Mrz. 13
4
Mrz. 11
3
0
-5
Nov. 11
2
5
Jul. 10
1
Niedrigeres Risiko
10
Mrz. 09
Anlegerbezogene Risikoklasse
15
Nov. 09
Die Anlagestrategie soll durch die gezielte
Auswahl von verzinslichen und sonstigen
Anlageinstrumenten umgesetzt werden.
Der Schwerpunkt der Anlage soll auf in
Euro ausgestellten Nachranganleihen und
Genussscheinen liegen. Anlagen in
Fremdwährungen können vorgenommen
werden.
20
6,5
Anlagestrategie
14,4
Wertentwicklung
18,5
Fondsdaten
18,5
Fondsreporting | Stand: 31. März 2016
A0NEKQ /
DE000A0NEKQ8
EUR
HANSAINVEST
Hanseatische
Investment GmbH
Donner &
Reuschel AG
09.12.2008
31. Juli
Ausschüttung
Hamburg
Bis zu 5%
Bis zu 1,25% p.a.
0,05% p.a.
Bis zu 15%; ab 3%
+ 3 MonatsEuribor; (HighWatermark)
p.a.
1 Jahr
-3,6
-3,6
Jahr Jan
2011 3,2
2012 4,8
2013 1,8
2014 1,7
2015 1,2
2016 -1,8
Feb
3,3
4,8
0,5
0,9
1,4
-1,9
3 Jahre
14,8
4,7
Mrz
2,3
2,9
1,8
0,5
0,6
2,3
Apr
3,7
-1,6
1,6
1,1
0,4
Kennzahlen (3 Jahre, monatlich)
Volatilität
Value-at-Risk
Maximum Drawdown
Sharpe Ratio
Mai
-0,1
-1,2
2,2
1,1
-0,4
Jun
-1,4
-0,0
-1,8
0,6
-2,3
5 Jahre
34,9
6,2
Jul
-0,4
1,4
1,8
-0,9
1,2
Aug
-7,0
2,6
0,6
0,5
-1,0
Sep
-3,9
2,6
1,1
-0,6
-1,5
Okt
2,1
2,6
1,4
-0,1
1,2
Ausschüttungen (in EUR)
2011
7,67
2012
4,63
2013
7,36
2014
4,26
4,2%
1,8%
-6,3%
1,10
seit Auflage
119,5
11,5
Nov
-4,5
1,7
1,4
0,9
0,9
Dez
1,9
2,0
0,3
-0,0
-0,7
Jahr
-1,5
25,0
13,3
6,0
0,9
-1,4
2015
2016
6,25
-
Fondsstruktur
Kennzahlen Rentenportfolio
Kupon (in %)
Rendite (in%)
Restlaufzeit (in Jahren)
Duration (in Jahren)
Credit Spreads vs. Bund in BP
Vermögensstruktur
Genußscheine
Banken
Versicherungen
Industrieanleihen
Wandelanleihen
Covered Bonds
Kasse
Sonstige
5,8
6,4
6,0
5,1
652,0
██
██████████
████
███
█
██
█
(in %)
9,5
45,4
17,7
14,5
1,9
0,0
9,0
2,0
Währungsstruktur
EUR
USD
GBP
Sonstige
██████████████
████
███
█
(in %)
68,9
17,6
13,3
0,2
* Sicherungsqote der Fremdwährungen zwischen 90%und 100%
Ratingstruktur
AAA
AA
A
BBB
Non-Investmentgrade
██
█████████
███████████
(in %)
0,0
0,0
6,0
43,9
50,1
* Rating teilweise vom Fondsmanagement vorgenommen (sog.
Implizites Rating)
1,31% p.a.
Ja
(mind. 100,00 EUR)
Ja
(mind. 100,00 EUR)
172,59
489,49
Rangstruktur
Senior
Subordinated
Laufzeitenstruktur
0 - 3 Jahre
3 - 7 Jahre
7 - 10 Jahre
> 10 Jahre
DE, AT, CH, Lux
Ratings und Auszeichnungen
2013, 2014, 2015, 2016
(in %)
18,4
█████████████████
81,6
████
█████
█████████
█████
███
(in %)
24,6
44,4
20,1
10,9
Größte Werte
BERTELSMANN GEN.2001
BAY.LDSBK.GEN.UT231.12.19
FUERSTENBERG II 05/11UNB.
COBA GEN.05/20
HSH NORDBANK IS. 07/17
CHELTHM+GLOUC 95/UND.
BERTELSMANN AG GENSCH.
CAPITAL FUN.FLN.02/UNL.
NORDLB IS.S.1748 DL
AAREAL BANK MTN S.211
Summe
(in %)
2,3
1,6
1,4
1,3
1,2
1,2
1,2
1,2
1,1
1,1
13,6
Aramea Asset Management AG
Kleine Johannisstr. 4 | 20457 Hamburg
Tel.: +49 (0) 40 / 866488 – 100 | Fax: +49 (0) 40 / 866488 – 499
Internet: www.aramea-ag.de | E-Mail: [email protected]
Kommentar des Fondsmanagements
Weltweit konnten die Aktienmärkte nach den schmerzvollen Verlusten der ersten Monate im März wieder positive Entwicklungen aufweisen. So legte das globale
Börsenbarometer – der MSCI World Index – in lokaler Währung um 5% zu. Ausschlaggebend für den positiven Stimmungsumschwung war die Politik der Europäischen
Zentralbank (EZB), die mit marktstützenden Aussagen und Maßnahmen die Börsen beflügelte. Im Fokus der Investoren stand dabei das Paket aus einer Absenkung des Zinssatzes
für die Einlagefazilität, einer Verringerung des Leitzinses auf 0,0 Prozent sowie der Ausweitung des Ankaufprogramms auf monatlich 80 Milliarden Euro unter Einbeziehung von
Unternehmensanleihen. Darüber hinaus trug auch die US-Notenbank Fed zur besseren Stimmung an den Kapitalmärkten bei. In der Sitzung zur Monatsmitte hatten die
Notenbanker zurückhaltendere Töne hinsichtlich der künftigen Zinspolitik angeschlagen und damit zu einer Stabilisierung der Kurse beigetragen. Gegen Ende der Berichtsperiode
äußerte sich dann Fed-Präsidentin Janet Yellen und wies in einer Rede auf grundsätzliche Risiken für die globale Wirtschaft im Zusammenhang mit zu drastischen
Zinserhöhungsschritten hin.
In Kombination mit verbesserten US-Konjunkturdaten konnte der amerikanische Leitindex S&P 500 vor diesem Hintergrund einen deutlichen Kurssprung von 6,6% verzeichnen.
Positive Reaktionen gab es auch an der Börse in Tokio, wo der Nikkei 225 im Monatsvergleich um 5,3% zulegen konnte. In Europa stiegen der DJ Euro Stoxx 50 und der DAX 2,8%
bzw. 5,0%. Im Zuge der Marktberuhigung reduzierte sich die am VDAX gemessene Volatilität von 28,9% auf 23,6%.
Die geldpolitischen Maßnahmen der EZB und Fed beflügelten auch die risikoreicheren Segmente an den internationalen Rentenmärkten. Während die richtungsweisenden 10jährigen Staatsanleihen aus Deutschland und den USA unter leichten Abgabedruck gerieten und leichte Renditeanstiege auf 0,15% bzw. 1,77% hinnehmen mussten, profitierten
andererseits weltweit Unternehmensanleihen. Gemessen am iTraxx Europe Main bzw. iTraxx Europe Crossover engten sich die Risikoprämien aufgrund der erhöhten
Anlegernachfrage deutlich um -26 bzw. -104 Basispunkte auf 72 bzw. 302 Basispunkte ein.
An den Devisenmärkten ergab sich ein geteiltes Bild. Gegenüber dem japanischen Yen und dem US-Dollar legte der Euro deutlich um 4,4% bzw. 4,5% zu. Im Vergleich zum
gewichteten Währungskorb gewann der Euro 2,3%.
An den Rohstoffmärkten ragte die Entwicklung des Ölpreises heraus. WTI Crude Oil legte gegenüber dem Vormonat um 7,8% zu.
Glossar
Covered Bond: Eine gedeckte Schuldverschreibung (englisch: Covered Bond) zeichnet
sich dadurch aus, dass sie den Anlegern einen doppelten Ausfall-schutz bietet. Für
eine gedeckte Schuldverschreibung haftet zum einen das ausgebende Finanzinstitut
(meist eine Bank), zum anderen schützt die Gläubiger ein Bestand an Sicherheiten, auf
welchen sie bevorrechtigt zugreifen können. Diese Sicherheiten bestehen häufig aus
erstklassigen Hypotheken oder Anleihen des öffentlichen Sektors.
Credit Spread: Der Credit Spread ist ein Renditezuschlag, den Investoren bei einer
Anlage in ausfallrisikobehaftete Anleihen erhalten. Der Credit Spread kompensiert
den Anleger für die mit der Investition verbundenen Risiken. Der Credit Spread wird in
Basispunkten angegeben.
Duration: Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche
Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier
bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der
gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem
Wertpapier erhält.
Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote wird auch als Total Expense Ratio (TER)
bezeichnet. Sie beschreibt die Summe der Kosten und Gebühren eines Fonds als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens innerhalb eines Geschäftsjahres.
Berücksichtigt werden dabei alle Kosten, die zu Lasten des Fondsvermögens
entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten.
Maximum Drawdown: Der Maximum Drawdown gibt den Maximalverlust an, den
ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Nämlich
wenn er zum Höchststand gekauft und zum Tiefststand verkauft hätte. Er stellt somit
den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar und wird
in aller Regel als Prozentwert dargestellt.
Rangstruktur Senior: Senior Bonds sind Unternehmens-Anleihen, die im Konkursfall
im ersten Rang bedient werden. Die Anleihe ist "senior" (bessergestellt) gegenüber
nachrangigen Forderungen.
Rangstruktur Subordinated: Subordinated Bonds (nachrangige Anleihen) sind
Unternehmensanleihen, die im Konkursfall erst im zweiten Rang bedient werden. Die
Anleihe ist "nachrangig" (schlechtergestellt) gegenüber erstrangigen Forderungen.
Sharpe Ratio: Wichtige Kennziffer zur Bewertung des Anlageerfolges insbesondere
von Fonds. Die Sharpe Ratio berücksichtigt neben der Wertentwicklung auch die
Schwankungsbreite (Volatilität) eines Fondspreises und setzt beide Größen ins
Verhältnis. Sie gibt also an, wieviel Rendite ein Fonds pro Risikoeinheit bietet. Je höher
die Sharpe Ratio, desto mehr entschädigt der Fonds für das eingegangene Risiko.
Value-at-Risk: Der Value at Risk stellt eine Risikokennzahl dar, mit der der maximale
Verlust eines Fonds ermittelt wird, der unter Normalbedingungen innerhalb eines
vorgegebenen Zeitraums unter Berücksichtigung einer Irrtumswahrscheinlichkeit
eintreten kann. Anders formuliert, lässt sich durch diese Risikokennzahl mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit angeben, welche Höhe der maximale Verlust des
Fonds innerhalb eines Zeitraumes nicht überschreiten wird.
Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder
Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil
bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt.
Rechtshinweise
Quelle aller Daten, sofern nicht anders angegeben: Aramea. Diese Informationen dienen Werbezwecken. Grundlage für den Kauf sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen, die ausführliche
Hinweise zu den einzelnen mit der Anlage verbundenen Risiken enthalten. Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen sind ausschließlich in deutscher Sprache in
elektronischer Form unter www. hansainvest.com erhältlich. Der Nettoinventarwert von Investmentfonds unterliegt in unterschiedlichem Maße Schwankungen und es gibt keine Garantie dafür,
dassdieAnlagezieleerreichtwerden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Alle Wertentwicklungen gehen von einer Wiederanlage der Ausschüttungen undsofern nichtandersangegeben-einemAnlagebetragvon1.000,--EURaus.Sofernnichtandersausgewiesen,handeltessichumBruttowertentwicklungen (Berechnung nachderBVI-Methode).
Nettowertentwicklung:Nebensämtlichen imFondsanfallendenKostenwirdauchderjeweiligeAusgabeaufschlagberücksichtigt,derzuBeginndeshierdargestelltenWertentwicklungszeitraumes
vomAnlegerzuzahlen istsowieeinggfs.anfallender Rücknahmeabschlag. Eineeventuellanfallende, dieWertentwicklungminderndeDepotgebührbleibtaußerBetracht.
Bruttowertentwicklung: EntsprichtderNettowertentwicklung, berücksichtigtaberkeinen Ausgabeaufschlag undkeinen ggfs.anfallenden Rücknahmeabschlag.
BeimSparplanwerdendiemonatlichen Einzahlungen zumAusgabepreisangelegt.
Das Gesamtfondsvermögen bezieht sich auf das Fondsvermögen aller zum Fonds zugehörigen Anteilsklassen. Dabei wird das Gesamtfondsvermögen in der Währung der Anteilsklasse
ausgewiesen,diealserstesaufgelegtwurde.
Dieangegebenen Laufenden Kosten(Gesamtkostenquote)fielen imletztenGeschäftsjahrdesSondervermögensan.
Die Gesamtkostenquote umfasst sämtliche im vorangegangenen Geschäftsjahr auf Ebene des Sondervermögens und auf Ebene der vom Sondervermögen gehaltenen Investmentanteile
("Zielfonds") angefallenen KostenundZahlungen (ohneTransaktionskosten). Dieanfallenden Kostenkönnen vonJahrzuJahrschwanken undverringerndieErtragschancendesAnlegers.
Die in den gegebenenfalls dargestellten Anlagestrukturen oder Vermögensaufteilungen angegebenen Prozentwerte beziehen sich generell auf das gesamte Fondsvermögen. Für die Darstellung
einzelnerStrukturenwirdjeweilsnureineTeilmengederVermögensartenalsBasisverwendet(z.B.beiBranchennurderAktienanteil),sodassinderSummenichtzwingend100%erreichtwerden.
Beidendargestellten WertenhandeltessichumgerundeteWerte,sodassdieSummederWertevon100%abweichen kann.
DieanlegerbezogeneRisikoklasseberuhtaufeinerPrognose,wiesichderFondsunterBerücksichtigungseinerAnlagezielezukünftigentwickelnwird.EsbestehtkeineGarantiedafür,dassderFonds
seine Anlageziele erreicht. Die anlegerbezogene Risikoklasse weicht von dem fondsbezogenen Risikoindikator ab. Dieser beruht auf Daten der Vergangenheit und wird in den Wesentlichen
Anlegerinformationen veröffentlicht.

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