月刊REIT(リート)レポート（2016年4月版） 2016年3月末時点の情報を基に作成 ◆全体概況・3月の東証REIT指数は、3か月連続の続伸となり、前月比+23.11ポイントの1896.4ポイントで終了した。・3月の日本銀行による買入れは2回・24億円、累計買入れ総額は2907億円となった。・オリックス不動産投資法人（8954）、インヴィンシブル投資法人（8963）、ヒューリックリート投資法人（3295）、ケネディクス商業リート投資法人（3453）が公募増資を発表した。・3月16日付でスターアジア不動産投資法人（3468）の上場が承認され、4月20日に上場予定。・3月の月末時価総額合計は11.8兆円となり、2月に引き続き過去最高を記録した。 ◆月間市場動向予想年間分配金利回り* 時価総額合計 3.25% 11.8 兆円 1日平均売買代金** 前月比前月比 460 億円 +2.28% -20.60% 東証REIT指数前月比 1,896.40 +23.11 *時価総額加重平均予想年間分配金利回り、**立会内 ◆銘柄別月間合計売買代金ランキングトップ5*（2016/03/01～2016/03/31）順位コード 1 8952 銘柄名（投資法人名）ジャパンリアルエステイト投資法人日本ビルファンド投資法人 2 8951 日本リテールファンド投資法人 3 8953 日本プロロジスリート投資法人 4 3283 ◆REIT指数推移グラフラサールロジポート投資法人 5 3466 用途区分月間売買代金（百万円）前月比** オフィス 72,412 -24.2% オフィス商業施設物流施設物流施設 71,424 56,621 54,603 52,545 -28.7% -22.7% +6.9% -60.0% *東証REIT市場における当月の立会内売買代金トップ5銘柄を掲載。**前月比は、1日平均売買代金の前月比を掲載。 ◆東証REIT指数推移グラフ（左：月足[過去2年間]｜右：日足[当月]） 1,950 2,200 2,000 1,900 1,800 1,850 1,600 1,400 1,800 1,200 1,750 1,000 （出所：Bloomberg） ◆4月決算期銘柄（権利付最終日：4月25月（月））コード 8956 8972 8975 8979 8982 銘柄名(投資法人名) プレミア投資法人ケネディクス・オフィス投資法人いちごオフィスリート投資法人スターツプロシード投資法人トップリート投資法人銘柄名(投資法人名) コード利回り（ 3.35% 3.25% 3.96% 4.57% 4.45% 利回り（星野リゾート・リート投資法人インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人日本ヘルスケア投資法人トーセイ・リート投資法人積水ハウス・リート投資法人 3287 3298 3308 3451 3309 2.92% 4.81% 4.26% 4.83% 3.79% ◆4月新規上場銘柄コード銘柄名(投資法人名) 資産運用会社上場予定日 3468 スターアジア不動産投資法人スターアジア投資顧問株式会社 2016年4月20日 ◆東証REIT指数連動型ETF コード 1343 1345 1398 1476 1595 1597 銘柄名 NEXT FUNDS 東証REIT指数連動上場投信上場インデックスファンド Jリｰト(東証REIT指数)隔月分配型ＳＭＡＭ東証ＲＥＩＴ指数上場投信 iシェアーズ　Ｊリート ETF NZAM 上場投信東証REIT指数ＭＡＸＩＳＪリート上場投信月末終値売買単位純資産総額信託報酬* 2,018 1,905 1,898 1,919 1,920 1,920 *税抜 1/4 円円円円円円 10 100 10 1 10 10 口 1,777 億円口 1,028 億円口 168 億円口 129 億円口 593 億円口 454 億円運用会社野村AM 0.320% 日興AM 0.300% 三井住友AM 0.220% 0.160% ブラックロック・ジャパン農林中金全共連AM 0.248% 三菱UFJ国際投信 0.250% ◆個別銘柄情報銘柄名(投資法人名) コード用途区分投資口価格（円）月間騰落率利回り* 決算期時価総額（百万円） 8951 日本ビルファンド投資法人オフィス 667,000 -0.30% 2.48% 6月・12月 941,804 8952 ジャパンリアルエステイト投資法人オフィス 650,000 -4.55% 2.53% 3月・9月 851,051 8953 日本リテールファンド投資法人商業施設 270,200 5.05% 3.11% 2月・8月 689,603 8954 オリックス不動産投資法人総合型 174,500 1.75% 3.27% 2月・8月 421,684 8955 日本プライムリアルティ投資法人オフィス＋商業 458,500 -1.08% 2.89% 6月・12月 400,270 8956 プレミア投資法人オフィス＋住宅 139,100 -1.97% 3.35% 4月・10月 183,194 8957 東急リアル・エステート投資法人オフィス＋商業 154,500 -5.04% 3.40% 1月・7月 151,039 8958 グローバル・ワン不動産投資法人オフィス 449,000 -2.60% 3.12% 3月・9月 87,016 8960 ユナイテッド・アーバン投資法人総合型 181,900 2.54% 3.30% 5月・11月 500,475 8961 森トラスト総合リート投資法人総合型 194,600 -3.57% 3.62% 3月・9月 256,872 8963 インヴィンシブル投資法人総合型 84,400 13.75% 2.79% 6月・12月 308,329 8964 フロンティア不動産投資法人 541,000 4.84% 3.55% 6月・12月 268,336 8966 平和不動産リート投資法人 91,000 -1.52% 3.88% 5月・11月 92,351 8967 日本ロジスティクスファンド投資法人物流施設 235,100 -3.96% 3.43% 1月・7月 206,888 8968 福岡リート投資法人総合型 203,500 4.79% 3.44% 2月・8月 152,014 8972 ケネディクス・オフィス投資法人総合型 646,000 -1.37% 3.25% 4月・10月 261,555 8973 積水ハウス・ＳＩレジデンシャル投資法人住宅 115,700 -1.53% 3.66% 3月・9月 117,795 8975 いちごオフィスリート投資法人オフィス 86,900 2.96% 3.96% 4月・10月 123,078 8976 大和証券オフィス投資法人オフィス 700,000 -3.31% 2.81% 5月・11月 338,800 8977 阪急リート投資法人総合型 137,400 1.03% 3.78% 5月・11月 82,096 8979 スターツプロシード投資法人住宅 176,200 3.28% 4.57% 4月・10月 30,619 8982 トップリート投資法人総合型 444,500 2.07% 4.45% 4月・10月 78,232 8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人住宅 234,800 -0.09% 3.83% 2月・8月 175,569 8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人ホテル 99,100 0.61% 3.35% 12月 329,200 8986 日本賃貸住宅投資法人住宅 83,100 -8.48% 4.09% 3月・9月 136,288 8987 ジャパンエクセレント投資法人総合型 152,000 -2.06% 3.24% 6月・12月 192,196 3226 日本アコモデーションファンド投資法人住宅 433,500 4.84% 3.60% 2月・8月 210,040 3227 ＭＣＵＢＳＭｉｄＣｉｔｙ投資法人総合型 338,000 -3.01% 4.08% 6月・12月 89,916 3234 森ヒルズリート投資法人総合型 166,500 -2.06% 3.03% 1月・7月 291,481 3249 産業ファンド投資法人物流＋インフラ 523,000 -1.32% 3.65% 6月・12月 184,390 3269 アドバンス・レジデンス投資法人住宅 284,900 4.78% 3.22% 1月・7月 370,370 3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人住宅 296,200 -0.50% 4.17% 1月・7月 103,400 3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人オフィス＋商業 584,000 -3.63% 2.92% 5月・11月 350,197 3263 大和ハウスリート投資法人物流＋商業 493,500 8.46% 3.51% 2月・8月 173,070 3281 ＧＬＰ投資法人物流施設 128,300 6.74% 3.57% 2月・8月 332,782 3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人住宅 219,600 -3.68% 3.92% 1月・7月 112,765 3283 日本プロロジスリート投資法人物流施設 251,900 5.22% 3.14% 5月・11月 462,652 3287 星野リゾート・リート投資法人ホテル 1,374,000 -0.36% 2.92% 4月・10月 107,182 3290 ＳＩＡ不動産投資法人オフィス＋商業 444,500 4.71% 4.77% 2月・8月 33,381 3292 イオンリート投資法人商業施設 144,200 12.66% 3.74% 1月・7月 188,825 3295 ヒューリックリート投資法人総合型 183,000 0.77% 3.30% 2月・8月 173,593 3296 日本リート投資法人総合型 295,100 6.30% 4.86% 6月・12月 115,608 3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人オフィス 105,700 1.63% 4.81% 4月・10月 57,311 3308 日本ヘルスケア投資法人ヘルスケア 198,800 8.52% 4.26% 4月・10月 14,836 3451 トーセイ・リート投資法人総合型 125,700 9.97% 4.83% 4月・10月 20,237 3309 積水ハウス・リート投資法人総合型 129,700 2.37% 3.79% 4月・10月 102,981 3453 ケネディクス商業リート投資法人商業施設 272,900 -1.41% 4.07% 3月・9月 96,947 3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人ヘルスケア 110,600 9.50% 3.80% 1月・7月 13,327 3459 サムティ・レジデンシャル投資法人住宅 98,200 14.32% 5.28% 1月・7月 16,039 3460 ジャパン・シニアリビング投資法人ヘルスケア 162,100 17.21% 4.33% 2月・8月 13,737 3462 野村不動産マスターファンド投資法人総合型 168,000 7.28% 3.23% 2月・8月 625,297 3463 いちごホテルリート投資法人ホテル 177,600 33.73% 2.76% 1月・7月 24,597 3466 ラサールロジポート投資法人物流施設 108,700 3.52% 3.42% 2月・8月 119,570 商業施設オフィス＋住宅 *予想年間分配金（今期予想分配金を2倍、運用会社からの発表がない場合は、前期実績を2倍して算出した値）を基に算出 ◆東証REIT指数先物限月取引取引期間立会内外月間取引高（単位）月末建玉残高（単位） 2016年3月限 2015年06月12日～2016年03月10日 21,598 - 2016年6月限 2015年09月11日～2016年06月09日 27,471 20,057 2/4 ◆月間一日平均売買代金と月末時価総額の推移 80,000 16 時価総額（兆円）[右] 70,000 一日平均売買代金*（百万円）[左] 14 60,000 12 50,000 10 40,000 8 30,000 6 20,000 4 10,000 2 0 ※2013/7/1時点を1,000として算出 0 （算出）東証、（出所）Bloomberg *立会内外 ◆東証REIT用途別指数推移（直近1年間） 1,200 1,150 東証REITオフィス指数東証REIT住宅指数東証REIT商業・物流等指数東証REIT指数 1,100 1,050 1,000 950 900 850 800 750 （算出）東証、（出所）Bloomberg ※2013/7/1時点を1,000として算出 2015年4月初時点の値を1,000として算出した値（出所：Bloomberg） ◆予想年間分配金利回り推移％ 10 9 Jリート予想年間分配金利回り国債利回り（10年）イールドスプレッド（対10年債） 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 3/4 （出所：Bloomberg） ◆東証公式Jリートガイドブック・Jリート（不動産投資信託）について、基礎から学ぶことのできるガイドブックです。・Jリートの仕組みや市場の状況を分かりやすく解説します。 http://www.jpx.co.jp/learning/tour/books-brochures/01.html ◆「Jリートview」～東証の個人投資家向けJリートサイト～・保有物件動画、専門家インタビュー等が掲載されている有用なサイトです。 http://reit.tse.or.jp/ ◆REIT(リート)についてさらに知りたい方はこちら ◆REITって何？ http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/outline/index.html ◆Jリート一覧 http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/issues/index.html ◆Jリート投資口価格情報一覧 http://quote.jpx.co.jp/jpx/template/qsearch.exe?F=tmp/reit_list ◆東証REIT指数とは？ http://www.jpx.co.jp/markets/indices/line-up/files/fac_7_reit.pdf ◆東証REIT指数先物 http://www.jpx.co.jp/derivatives/products/reit/reit-futures/ ≪免責事項≫ ●当資料は、作成時におけるリートの概要説明のみを目的としており、投資勧誘を目的としているものではなく、また金融商品取引法に基づく開示資料ではございません。 ●当資料に掲載されたデータは速報値ですので、今後変更される可能性があります。 ●リートは値動きのある有価証券ですので、投資法人の倒産や財務状況の悪化、保有不動産価格の変動、その他の市場要因の影響等により、市場取引価格が値下がりし、それにより損失が生じることがあります。したがって、投資元本が保証されているものではありません。また、信用取引を利用する場合には、差し入れた保証金以上の損失が生ずるおそれがあります。 ●リート等の売買を行われるに際しては、あらかじめ、お取引先の金融商品取引業者等より交付される契約締結前交付書面等の書面の内容を十分にお読みいただき、商品の性質、取引の仕組み、リスクの存在、販売手数料、信託報酬などの手数料等を十分に御理解いただいたうえで、御自身の判断と責任で行っていただきますよう、お願い申し上げます。 ●当資料は、作成時点の内容です。その以後、制度の改正等により、当資料に掲載した内容が予告なく変更される場合があります。また、この資料に掲載されている情報には万全を期していますが、当該情報の完全性を保証するものではありません。当社は、当資料及び当資料から得た情報を利用したことにより発生するいかなる費用又は損害等の一切について責任を負いません。 4/4