月刊REIT(リート)レポート（2016年9月版） 2016年8月末時点の情報を基に作成 ◆全体概況・8月の東証REIT指数は、前月比-45.78ポイントの1823.54ポイントで終了した。・8月の日本銀行による買入れは5回・60億円、累計買入れ総額は3315億円となった。・オリックス不動産投資法人（8954）、ＧＬＰ投資法人（3281）、ＳＩＡ不動産投資法人（3290）が公募増資を発表した。・8月5日付でさくら総合リート投資法人（3473）の上場が承認され、9月8日に上場した。・大和ハウスリート投資法人（3263）と大和ハウス・レジデンシャル投資法人（8984）は9月1日付で合併し、吸収合併存続法人である大和ハウス・レジデンシャル投資法人は大和ハウスリート投資法人（8984）に商号変更した。本合併に伴い、大和ハウスリート投資法人（3263）は8月29日に上場廃⽌となった。・トップリート投資法人（8982）は9月1日付で野村マスターファンド投資法人（3462）に吸収合併され、それに伴い、トップリート投資法人（8982）は 8月29日に上場廃⽌となった。 ◆月間市場動向予想年間分配金利回り* 時価総額合計 3.54% 11.34 兆円 1日平均売買代金** 前月比 397 億円 -3.99% 東証REIT指数前月比 1,823.54 +1.08% 前月比 -45.78 *時価総額加重平均予想年間分配金利回り、**立会内 ◆銘柄別月間合計売買代金ランキングトップ5*（2016/08/01～2016/08/31）順位コード 1 2 3 4 5 8984 8951 3462 8953 8954 銘柄名（投資法人名）大和ハウス・レジデンシャル投資法人日本ビルファンド投資法人野村不動産マスターファンド投資法人日本リテールファンド投資法人オリックス不動産投資法人用途区分月間売買代金（百万円）住宅オフィス総合型商業施設総合型 61,418 54,473 54,109 41,746 41,064 前月比** +270.9% +4.4% +43.3% -10.1% +51.5% *東証REIT市場における当月の立会内売買代金トップ5銘柄を掲載。**前月比は、1日平均売買代金の前月比を掲載。 ◆東証REIT指数推移グラフ（左：月足[過去2年間]｜右：日足[当月]） 2,200 1,880 2,000 1,860 1,800 1,840 1,600 1,820 1,400 1,800 1,200 1,780 1,000 1,760 （出所：Bloomberg） ◆9月決算期銘柄（権利付最終日：9月27月（火））コード 8952 8958 8961 銘柄名(投資法人名) ジャパンリアルエステイト投資法人グローバル・ワン不動産投資法人森トラスト総合リート投資法人銘柄名(投資法人名) コード利回り(%) 2.71% 3.55% 3.88% 積水ハウス・ＳＩレジデンシャル投資法人日本賃貸住宅投資法人ケネディクス商業リート投資法人 8973 8986 3453 利回り(%) 3.56% 4.14% 4.54% ◆9月新規上場銘柄コード銘柄名(投資法人名) 資産運用会社用途区分決算期上場予定日 3473 さくら総合リート投資法人さくら不動産投資顧問総合型 2月・8月 2016年9月8日 ◆東証REIT指数連動型ETF コード 1343 1345 1398 1476 1595 1597 銘柄名月末終値売買単位純資産総額信託報酬* NEXT FUNDS 東証REIT指数連動上場投信上場インデックスファンド Jリｰト(東証REIT指数)隔月分配型ＳＭＡＭ東証ＲＥＩＴ指数上場投信 iシェアーズ　Ｊリート ETF NZAM 上場投信東証REIT指数ＭＡＸＩＳＪリート上場投信 1,932 1,847 1,840 1,850 1,848 1,851 *税抜 1/4 円円円円円円 10 100 10 1 10 10 口 2,039 億円口 1,194 億円口 232 億円口 336 億円口 636 億円口 524 億円運用会社野村AM 0.320% 日興AM 0.300% 三井住友AM 0.220% 0.160% ブラックロック・ジャパン農林中金全共連AM 0.248% 三菱UFJ国際投信 0.250% ◆個別銘柄情報銘柄名(投資法人名) 用途区分投資口価格(円) オフィスオフィス商業施設総合型オフィス＋商業オフィス＋住宅オフィス＋商業オフィス総合型総合型総合型商業施設オフィス＋住宅物流施設総合型総合型住宅オフィスオフィス総合型住宅住宅ホテル住宅総合型住宅総合型総合型物流＋インフラ住宅住宅オフィス＋商業物流施設住宅物流施設ホテルオフィス＋商業商業施設総合型総合型オフィスヘルスケア総合型総合型商業施設ヘルスケア住宅 633,000 608,000 232,300 180,900 457,500 140,300 141,800 394,000 184,300 182,800 66,500 506,000 85,600 235,900 186,100 624,000 119,600 77,100 619,000 141,600 168,800 291,800 88,900 82,100 139,400 443,000 348,500 156,500 516,000 276,000 285,200 528,000 128,400 238,200 248,300 1,233,000 398,000 128,700 182,400 256,400 93,300 178,000 112,500 145,900 258,600 107,000 81,700 0.48% -1.78% -7.82% -4.03% 1.55% 0.14% -3.01% -3.19% -3.66% -3.64% -3.62% -7.66% -0.93% -1.50% -12.22% -2.50% -5.53% -3.75% 1.31% -0.07% -3.71% 1.46% 3.13% -6.39% -3.86% -5.34% -6.57% -2.49% -12.39% -3.02% 2.33% -1.31% -1.38% -2.46% -2.51% -1.75% -7.44% -0.62% 0.66% -5.18% -0.96% -5.57% -4.82% 0.27% -7.68% -0.65% -6.31% 2.73% 2.71% 3.66% 3.29% 3.06% 3.49% 3.71% 3.55% 3.26% 3.88% 4.80% 3.75% 4.33% 3.42% 3.55% 3.50% 3.56% 4.90% 3.41% 3.70% 4.87% 3.09% 3.78% 4.14% 3.69% 3.55% 4.13% 3.28% 3.72% 3.52% 4.33% 3.34% 3.81% 3.59% 3.35% 3.59% 5.53% 4.53% 3.40% 5.76% 5.57% 4.56% 5.68% 3.50% 4.54% 4.41% 6.36% 6月・12月 3月・9月 2月・8月 2月・8月 6月・12月 4月・10月 1月・7月 3月・9月 5月・11月 3月・9月 6月・12月 6月・12月 5月・11月 1月・7月 2月・8月 4月・10月 3月・9月 4月・10月 5月・11月 5月・11月 4月・10月 2月・8月 12月 3月・9月 6月・12月 2月・8月 6月・12月 1月・7月 6月・12月 1月・7月 1月・7月 5月・11月 2月・8月 1月・7月 5月・11月 4月・10月 2月・8月 1月・7月 2月・8月 6月・12月 4月・10月 4月・10月 4月・10月 4月・10月 3月・9月 1月・7月 1月・7月ヘルスケア 148,800 -2.87% 4.71% 2月・8月 12,610 総合型 170,700 0.59% 3.42% 2月・8月 635,347 いちごホテルリート投資法人ホテル 131,000 -15.21% 4.45% 1月・7月 33,313 ラサールロジポート投資法人物流施設 104,800 -1.78% 4.85% 2月・8月 115,280 3468 スターアジア不動産投資法人総合型 88,400 0.57% 6.89% 1月・7月 30,471 3470 マリモ地方創生リート投資法人総合型 91,200 11.90% 3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 290,900 - 3.29% 3472 大江戸温泉リート投資法人 83,600 - 1.54% 5月・11月コード 8951 8952 8953 8954 8955 8956 8957 8958 8960 8961 8963 8964 8966 8967 8968 8972 8973 8975 8976 8977 8979 8984 8985 8986 8987 3226 3227 3234 3249 3269 3278 3279 3281 3282 3283 3287 3290 3292 3295 3296 3298 3308 3451 3309 3453 3455 3459 日本ビルファンド投資法人ジャパンリアルエステイト投資法人日本リテールファンド投資法人オリックス不動産投資法人日本プライムリアルティ投資法人プレミア投資法人東急リアル・エステート投資法人グローバル・ワン不動産投資法人ユナイテッド・アーバン投資法人森トラスト総合リート投資法人インヴィンシブル投資法人フロンティア不動産投資法人平和不動産リート投資法人日本ロジスティクスファンド投資法人福岡リート投資法人ケネディクス・オフィス投資法人積水ハウス・ＳＩレジデンシャル投資法人いちごオフィスリート投資法人大和証券オフィス投資法人阪急リート投資法人スターツプロシード投資法人大和ハウス・レジデンシャル投資法人ジャパン・ホテル・リート投資法人日本賃貸住宅投資法人ジャパンエクセレント投資法人日本アコモデーションファンド投資法人ＭＣＵＢＳＭｉｄＣｉｔｙ投資法人森ヒルズリート投資法人産業ファンド投資法人アドバンス・レジデンス投資法人ケネディクス・レジデンシャル投資法人アクティビア・プロパティーズ投資法人ＧＬＰ投資法人コンフォリア・レジデンシャル投資法人日本プロロジスリート投資法人星野リゾート・リート投資法人ＳＩＡ不動産投資法人イオンリート投資法人ヒューリックリート投資法人日本リート投資法人インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人日本ヘルスケア投資法人トーセイ・リート投資法人積水ハウス・リート投資法人ケネディクス商業リート投資法人ヘルスケア＆メディカル投資法人サムティ・レジデンシャル投資法人 3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 3462 野村不動産マスターファンド投資法人 3463 3466 物流施設ホテル月間騰落率利回り* 決算期 1.48% 6月・12月 1月・7月時価総額(百万円) 893,796 796,060 592,875 438,017 399,397 184,774 138,623 76,357 544,241 241,296 244,442 250,976 86,870 207,592 139,016 252,648 121,765 118,139 307,457 84,606 29,333 218,190 334,433 134,648 182,014 214,643 92,709 273,975 181,923 358,800 99,560 316,617 333,041 122,316 457,356 100,806 29,889 168,528 174,556 100,447 76,090 13,284 18,112 130,434 109,245 12,893 23,121 8,253 65,161 14,730 *予想年間分配金（今期予想分配金を2倍、運用会社からの発表がない場合は、前期実績を2倍して算出した値）を基に算出 ◆東証REIT指数先物限月取引取引期間立会内外月間取引高（単位）月末建玉残高（単位） 2016年09月限 2016年12月限 2015年12月11日～2016年09月08日 2016年03月11日～2016年12月08日 7,903 0 19,229 1 2/4 ◆月間一日平均売買代金と月末時価総額の推移 80,000 16 時価総額（兆円）[右] 70,000 一日平均売買代金*（百万円）[左] 14 60,000 12 50,000 10 40,000 8 30,000 6 20,000 4 10,000 2 0 ※2013/7/1時点を1,000として算出 0 （算出）東証、（出所）Bloomberg *立会内外 ◆東証REIT用途別指数推移（直近1年間） 1,400 東証REITオフィス指数東証REIT住宅指数東証REIT商業・物流等指数東証REIT指数 1,300 1,200 1,100 1,000 900 ※2013/7/1時点を1,000として算出（算出）東証、（出所）Bloomberg 2015年9月初時点の値を1,000として算出した値（出所：Bloomberg） ◆予想年間分配金利回り推移％ 10 9 Jリート予想年間分配金利回り国債利回り（10年）イールドスプレッド（対10年債） 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 （出所：Bloomberg） 3/4 ◆東証公式Jリートガイドブック・Jリート（不動産投資信託）について、基礎から学ぶことのできるガイドブックです。・Jリートの仕組みや市場の状況を分かりやすく解説します。 http://www.jpx.co.jp/learning/tour/books-brochures/01.html ◆「Jリートview」～東証の個人投資家向けJリートサイト～・保有物件動画、専門家インタビュー等が掲載されている有用なサイトです。 http://reit.tse.or.jp/ ◆REIT(リート)についてさらに知りたい方はこちら ◆REITって何？ http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/outline/index.html ◆Jリート一覧 http://www.jpx.co.jp/equities/products/reits/issues/index.html ◆Jリート投資口価格情報一覧 http://quote.jpx.co.jp/jpx/template/qsearch.exe?F=tmp/reit_list ◆東証REIT指数とは？ http://www.jpx.co.jp/markets/indices/line-up/files/fac_7_reit.pdf ◆東証REIT指数先物 http://www.jpx.co.jp/derivatives/products/reit/reit-futures/ ≪免責事項≫ ●当資料は、作成時におけるリートの概要説明のみを目的としており、投資勧誘を目的としているものではなく、また金融商品取引法に基づく開示資料ではございません。 ●当資料に掲載されたデータは速報値ですので、今後変更される可能性があります。 ●リートは値動きのある有価証券ですので、投資法人の倒産や財務状況の悪化、保有不動産価格の変動、その他の市場要因の影響等により、市場取引価格が値下がりし、それにより損失が生じることがあります。したがって、投資元本が保証されているものではありません。また、信用取引を利用する場合には、差し入れた保証金以上の損失が生ずるおそれがあります。 ●リート等の売買を行われるに際しては、あらかじめ、お取引先の金融商品取引業者等より交付される契約締結前交付書面等の書面の内容を十分にお読みいただき、商品の性質、取引の仕組み、リスクの存在、販売手数料、信託報酬などの手数料等を十分に御理解いただいたうえで、御自身の判断と責任で行っていただきますよう、お願い申し上げます。 ●当資料は、作成時点の内容です。その以後、制度の改正等により、当資料に掲載した内容が予告なく変更される場合があります。また、この資料に掲載されている情報には万全を期していますが、当該情報の完全性を保証するものではありません。当社は、当資料及び当資料から得た情報を利用したことにより発生するいかなる費用又は損害等の一切について責任を負いません。 4/4