aktueller monatsbericht

Hippokrat
Anlegerbezogene Risikoklasse
1
2
3
4
Niedrigeres Risiko
5
Höheres Risiko
Wachstumsorientiert: Für den chancenorientierten Anleger, der Sicherheit und
Liquidität höheren Renditeerwartungen
unterordnet, dabei von höheren Kursschwankungen profitieren möchte, aber
grundsätzlich kurzfristig hohe Risiken
vermeidet.
Fondsprofil
WKN /
ISIN
Fondswährung
KVG
Verwahrstelle
Auflegungsdatum
Geschäftsjahresende
Ertragsverwendung
Börsennotierung
Ausgabeaufschlag
Verwaltungsvergütung
Verwahrstellenvergütung
Gesamtkostenquote (TER)
EinzelanlageFähigkeit
SparplanFähigkeit
Anteilspreis
(in EUR)
Fondsvolumen
(in Mio. EUR)
Vertriebszulassung
979228 /
DE0009792283
EUR
HANSAINVEST
Hanseatische
Investment GmbH
Donner &
Reuschel AG
29.12.2000
31. August
Thesaurierung
Hamburg
Bis zu 0%
0,90% p.a.
0,10% p.a.
p.a.
1 Jahr
-8,4
-8,4
Jahr Jan
2011 2,2
2012 5,5
2013 2,0
2014 0,3
2015 5,5
2016 -7,0
Feb
1,4
3,6
-1,4
3,1
4,6
0,1
Mrz
-0,8
-0,3
-0,4
0,0
2,3
Apr
1,8
-2,4
2,2
0,9
-1,0
Kennzahlen (3 Jahre, monatlich)
Volatilität
Value-at-Risk
Maximum Drawdown
Sharpe Ratio
Mai
-0,9
-4,3
2,4
2,0
0,7
Jun
-2,4
1,0
-4,3
-0,1
-4,3
60,68
55,91
DE
Ratings und Auszeichnungen
2009, 2010
02/13 02/14
Jul
-2,9
4,7
4,1
-1,5
2,4
Aug
-9,4
2,3
0,2
-0,8
-4,2
-4,2
15,4
15,4
02/14 02/15
Sep
-5,6
1,1
4,1
-0,4
-3,8
Okt
5,0
1,0
3,5
-2,4
6,6
02/15 02/16
Fonds (brutto)
5 Jahre
16,3
3,1
Ausschüttungen (in EUR)
2011
0,96
2012
1,11
2013
0,41
2014
1,15
10,4%
4,6%
-10,6%
0,62
16,2
-4,2
02/12 02/13
Fonds (netto)
3 Jahre
20,7
6,5
seit Auflage
23,7
1,4
Nov
-5,3
1,3
1,4
4,1
1,8
Dez
2,0
2,2
0,1
-0,3
-1,6
2015
2016
Jahr
-14,8
16,5
14,7
4,8
8,5
-6,9
0,39
-
Fondsstruktur
Kennzahlen Rentenportfolio
Kupon (in %)
Rendite (in%)
Restlaufzeit (in Jahren)
Duration (in Jahren)
Credit Spreads vs. Bund in BP
Vermögensstruktur
Aktien, Aktienfonds
Renten
Barvermögen
3,5
2,7
7,3
6,2
262,0
██████████████
██████
██
(in %)
65,1
29,5
5,4
1,21% p.a.
Ja
(mind. 50,00 EUR)
Ja
(mind. 50,00 EUR)
02/11 02/12
Feb. 01
Apr. 02
Jun. 03
Aug. 04
Okt. 05
Dez. 06
Feb. 08
Apr. 09
Jun. 10
Aug. 11
Okt. 12
Dez. 13
Feb. 15
Ziel des Fondsmanagement ist es, mit einer
wachstumsorientierten
Anlagepolitik,
einen langfristigen Kapitalzuwachs zu
erzielen. Das Fondsmanagement sieht
keine Anlageschwerpunkte vor, aber
zeitweilige Schwerpunktbildungen im
Rahmen der taktischen Asset-Allokation
sind möglich. Um dies zu erreichen, stehen
bei der Auswahl der Anlagewerte die
Aspekte des langfristigen Vorsorgesparens,
also Werterhaltung und Wachstum auf
lange Sicht, im Vordergrund.
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
11,1
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
11,1
Anlagestrategie
-8,8
Wertentwicklung
-8,8
Fondsdaten
16,2
Fondsreporting | Stand: 29. Februar 2016
Laufzeitenstruktur
0 - 3 Jahre
3 - 7 Jahre
7 - 10 Jahre
> 10 Jahre
██████
████████
███████
███
(in %)
15,7
38,4
34,5
11,4
Währungsstruktur
EUR
SEK
NOK
CHF
USD
Sonstige
Ratingstruktur
AAA
AA
A
BBB
Non-Investmentgrade
Größte Werte
ARAMEA BALANCED CONVERTI.
WHC - GLOBAL DISCOVERY
FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N.
AIRBUS GROUP SE
POLEN 12/23
ALLIANZ SE VNA O.N.
FRESEN.MED.CARE AG O.N.
MARINE HARVEST ASA NK 7,5
FIELDROAD FUND I1
ARAMEA GLOB.CONVERTIBLE A
Summe
(in %)
82,8
4,2
3,5
2,5
1,6
5,4
████████████████████████████
██
██
█
█
██
██
██
████
████████
███████
(in %)
5,2
10,0
17,2
36,6
31,0
(in %)
3,5
3,4
1,1
1,0
1,0
1,0
1,0
0,9
0,9
0,9
14,8
Aramea Asset Management AG
Kleine Johannisstr. 4 | 20457 Hamburg
Tel.: +49 (0) 40 / 866488 – 100 | Fax: +49 (0) 40 / 866488 – 499
Internet: www.aramea-ag.de | E-Mail: [email protected]
Kommentar des Fondsmanagements
Die Unsicherheit bezüglich der konjunkturellen Entwicklung in China und den USA sowie der anhaltende Verfall der Rohstoffpreise sorgten auch im Februar für erhebliche
Turbulenzen an den Finanzmärkten. Die globalen Aktienmärkte standen ebenso wie risikobehaftete Rentenmarktsegmente in der ersten Monatshälfte unter erheblichem Druck,
während die Nachfrage nach als sicher geltenden Staatsanleihen deutlich anzog. Zwischenzeitlich verlor der MSCI World Index in der Spitze bis zu -12% seit Ende 2015 und
vollzog damit den schlechtesten Jahresstart seit 2008.
Von Mitte Februar an konnten die Aktienmärkte von einer deutlichen Verbesserung des Sentiments profitieren. Angetrieben von positiveren US-Konjunkturdaten und einer
deutlichen Erholung der Ölpreise legte der MSCI World Index in lokaler Währung vom Tief 6% zu und schloss den Monat mit einem Rückgang von -0,7% ab. Für die Erholung
beim Rohölpreis sorgte das Abkommen von Doha. Die OPEC-Staaten Saudi-Arabien, Katar und Venezuela signalisierten gemeinsam mit Russland ihre Bereitschaft, die
Förderkapazitäten auf dem Produktionsniveau von Januar einzufrieren.
Der amerikanische Leitindex S&P 500 verzeichnete per Saldo einen leichten Kursrückgang von -0,1%. Sehr viel heftigere Reaktionen gab es an der Börse in Tokio, wo der Nikkei
225 im Monatsvergleich um -8,4% einbrach. In Europa belastete die Diskussion um das angekündigte Referendum über den Austritt Großbritanniens („Brexit“) die Stimmung an
den Aktienmärkten. Vor diesem Hintergrund verloren der DJ Euro Stoxx 50 und der DAX -3,2% bzw. -3,1%. Gemessen am VDAX schnellte die Volatilität von 27,5% auf 28,9%
hoch.
Von den anhaltenden Unsicherheiten an den Kapitalmärkten konnten insbesondere Staatsanleihen aus Deutschland und den USA profitieren, was erneut zu deutlichen
Renditerückgängen führte.
10-jährige US-Staatsanleihen verzeichneten einen Renditerückgang von knapp 19 Basispunkten auf 1,74%. Bei 10-jährigen Bundesanleihen fielen die Renditen um 22
Basispunkte auf nur noch 0,11%. Auf der anderen Seite standen die Risikoprämien bei Unternehmensanleihen unter Aufwärtsdruck. Gemessen am iTraxx Europe Main bzw.
iTraxx Europe Crossover weiteten sie sich um 7 bzw. 40 Basispunkte auf 98 bzw. 406 Basispunkte aus.
An den Devisenmärkten ergab sich ein geteiltes Bild. Gegenüber dem US-Dollar legte der Euro leicht um knapp 0,4% zu, während in Relation zum japanischen Yen eine
Abwertung von 7% zu verzeichnen war. Im Vergleich zum gewichteten Währungskorb verlor der Euro 0,5%. An den Rohstoffmärkten ragte die Stärke der Edelmetalle Gold und
Silber heraus, die im Februar um 10,8% bzw. 4,6% zulegen konnten. WTI Crude Oil schloss bei knapp 34 US-Dollar.
Glossar
Covered Bond: Eine gedeckte Schuldverschreibung (englisch: Covered Bond) zeichnet
sich dadurch aus, dass sie den Anlegern einen doppelten Ausfall-schutz bietet. Für
eine gedeckte Schuldverschreibung haftet zum einen das ausgebende Finanzinstitut
(meist eine Bank), zum anderen schützt die Gläubiger ein Bestand an Sicherheiten, auf
welchen sie bevorrechtigt zugreifen können. Diese Sicherheiten bestehen häufig aus
erstklassigen Hypotheken oder Anleihen des öffentlichen Sektors.
Credit Spread: Der Credit Spread ist ein Renditezuschlag, den Investoren bei einer
Anlage in ausfallrisikobehaftete Anleihen erhalten. Der Credit Spread kompensiert
den Anleger für die mit der Investition verbundenen Risiken. Der Credit Spread wird in
Basispunkten angegeben.
Duration: Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche
Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier
bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der
gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem
Wertpapier erhält.
Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote wird auch als Total Expense Ratio (TER)
bezeichnet. Sie beschreibt die Summe der Kosten und Gebühren eines Fonds als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens innerhalb eines Geschäftsjahres.
Berücksichtigt werden dabei alle Kosten, die zu Lasten des Fondsvermögens
entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten.
Maximum Drawdown: Der Maximum Drawdown gibt den Maximalverlust an, den
ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Nämlich
wenn er zum Höchststand gekauft und zum Tiefststand verkauft hätte. Er stellt somit
den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar und wird
in aller Regel als Prozentwert dargestellt.
Rangstruktur Senior: Senior Bonds sind Unternehmens-Anleihen, die im Konkursfall
im ersten Rang bedient werden. Die Anleihe ist "senior" (bessergestellt) gegenüber
nachrangigen Forderungen.
Rangstruktur Subordinated: Subordinated Bonds (nachrangige Anleihen) sind
Unternehmensanleihen, die im Konkursfall erst im zweiten Rang bedient werden. Die
Anleihe ist "nachrangig" (schlechtergestellt) gegenüber erstrangigen Forderungen.
Sharpe Ratio: Wichtige Kennziffer zur Bewertung des Anlageerfolges insbesondere
von Fonds. Die Sharpe Ratio berücksichtigt neben der Wertentwicklung auch die
Schwankungsbreite (Volatilität) eines Fondspreises und setzt beide Größen ins
Verhältnis. Sie gibt also an, wieviel Rendite ein Fonds pro Risikoeinheit bietet. Je höher
die Sharpe Ratio, desto mehr entschädigt der Fonds für das eingegangene Risiko.
Value-at-Risk: Der Value at Risk stellt eine Risikokennzahl dar, mit der der maximale
Verlust eines Fonds ermittelt wird, der unter Normalbedingungen innerhalb eines
vorgegebenen Zeitraums unter Berücksichtigung einer Irrtumswahrscheinlichkeit
eintreten kann. Anders formuliert, lässt sich durch diese Risikokennzahl mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit angeben, welche Höhe der maximale Verlust des
Fonds innerhalb eines Zeitraumes nicht überschreiten wird.
Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder
Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil
bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt.
Rechtshinweise
Quelle aller Daten, sofern nicht anders angegeben: Aramea. Diese Informationen dienen Werbezwecken. Grundlage für den Kauf sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen, die ausführliche
Hinweise zu den einzelnen mit der Anlage verbundenen Risiken enthalten. Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen sind ausschließlich in deutscher Sprache in
elektronischer Form unter www. hansainvest.com erhältlich. Der Nettoinventarwert von Investmentfonds unterliegt in unterschiedlichem Maße Schwankungen und es gibt keine Garantie dafür,
dassdieAnlagezieleerreichtwerden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Alle Wertentwicklungen gehen von einer Wiederanlage der Ausschüttungen undsofern nichtandersangegeben-einemAnlagebetragvon1.000,--EURaus.Sofernnichtandersausgewiesen,handeltessichumBruttowertentwicklungen (Berechnung nachderBVI-Methode).
Nettowertentwicklung:Nebensämtlichen imFondsanfallendenKostenwirdauchderjeweiligeAusgabeaufschlagberücksichtigt,derzuBeginndeshierdargestelltenWertentwicklungszeitraumes
vomAnlegerzuzahlen istsowieeinggfs.anfallender Rücknahmeabschlag. Eineeventuellanfallende, dieWertentwicklungminderndeDepotgebührbleibtaußerBetracht.
Bruttowertentwicklung: EntsprichtderNettowertentwicklung, berücksichtigtaberkeinen Ausgabeaufschlag undkeinen ggfs.anfallenden Rücknahmeabschlag.
BeimSparplanwerdendiemonatlichen Einzahlungen zumAusgabepreisangelegt.
Das Gesamtfondsvermögen bezieht sich auf das Fondsvermögen aller zum Fonds zugehörigen Anteilsklassen. Dabei wird das Gesamtfondsvermögen in der Währung der Anteilsklasse
ausgewiesen,diealserstesaufgelegtwurde.
Dieangegebenen Laufenden Kosten(Gesamtkostenquote)fielen imletztenGeschäftsjahrdesSondervermögensan.
Die Gesamtkostenquote umfasst sämtliche im vorangegangenen Geschäftsjahr auf Ebene des Sondervermögens und auf Ebene der vom Sondervermögen gehaltenen Investmentanteile
("Zielfonds") angefallenen KostenundZahlungen (ohneTransaktionskosten). Dieanfallenden Kostenkönnen vonJahrzuJahrschwanken undverringerndieErtragschancendesAnlegers.
Die in den gegebenenfalls dargestellten Anlagestrukturen oder Vermögensaufteilungen angegebenen Prozentwerte beziehen sich generell auf das gesamte Fondsvermögen. Für die Darstellung
einzelnerStrukturenwirdjeweilsnureineTeilmengederVermögensartenalsBasisverwendet(z.B.beiBranchennurderAktienanteil),sodassinderSummenichtzwingend100%erreichtwerden.
Beidendargestellten WertenhandeltessichumgerundeteWerte,sodassdieSummederWertevon100%abweichen kann.
DieanlegerbezogeneRisikoklasseberuhtaufeinerPrognose,wiesichderFondsunterBerücksichtigungseinerAnlagezielezukünftigentwickelnwird.EsbestehtkeineGarantiedafür,dassderFonds
seine Anlageziele erreicht. Die anlegerbezogene Risikoklasse weicht von dem fondsbezogenen Risikoindikator ab. Dieser beruht auf Daten der Vergangenheit und wird in den Wesentlichen
Anlegerinformationen veröffentlicht.

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