aktueller monatsbericht

Hippokrat
Anlegerbezogene Risikoklasse
1
2
3
4
Niedrigeres Risiko
5
Höheres Risiko
Wachstumsorientiert: Für den chancenorientierten Anleger, der Sicherheit und
Liquidität höheren Renditeerwartungen
unterordnet, dabei von höheren Kursschwankungen profitieren möchte, aber
grundsätzlich kurzfristig hohe Risiken
vermeidet.
Fondsprofil
WKN /
ISIN
Fondswährung
KVG
Verwahrstelle
Auflegungsdatum
Geschäftsjahresende
Ertragsverwendung
Börsennotierung
Ausgabeaufschlag
Verwaltungsvergütung
Verwahrstellenvergütung
Gesamtkostenquote (TER)
EinzelanlageFähigkeit
SparplanFähigkeit
Anteilspreis
(in EUR)
Fondsvolumen
(in Mio. EUR)
Vertriebszulassung
979228 /
DE0009792283
EUR
HANSAINVEST
Hanseatische
Investment GmbH
Donner &
Reuschel AG
29.12.2000
31. August
Thesaurierung
Hamburg
Bis zu 0%
0,90% p.a.
0,10% p.a.
p.a.
1 Jahr
-5,3
-5,3
Jahr Jan
2011 2,2
2012 5,5
2013 2,0
2014 0,3
2015 5,5
2016 -7,0
Feb
1,4
3,6
-1,4
3,1
4,6
0,1
Mrz
-0,8
-0,3
-0,4
0,0
2,3
2,7
Apr
1,8
-2,4
2,2
0,9
-1,0
2,0
Kennzahlen (3 Jahre, monatlich)
Volatilität
Value-at-Risk
Maximum Drawdown
Sharpe Ratio
Mai
-0,9
-4,3
2,4
2,0
0,7
Jun
-2,4
1,0
-4,3
-0,1
-4,3
63,60
63,81
DE
Ratings und Auszeichnungen
2009, 2010
04/14 04/15
Aug
-9,4
2,3
0,2
-0,8
-4,2
Sep
-5,6
1,1
4,1
-0,4
-3,8
Okt
5,0
1,0
3,5
-2,4
6,6
04/15 04/16
Fonds (brutto)
5 Jahre
20,7
3,8
Jul
-2,9
4,7
4,1
-1,5
2,4
-6,2
13,3
13,3
04/13 04/14
Ausschüttungen (in EUR)
2011
0,96
2012
1,11
2013
0,41
2014
1,15
10,4%
4,5%
-10,6%
0,72
19,4
-6,2
04/12 04/13
Fonds (netto)
3 Jahre
24,3
7,5
seit Auflage
29,6
1,7
Nov
-5,3
1,3
1,4
4,1
1,8
Dez
2,0
2,2
0,1
-0,3
-1,6
2015
2016
Jahr
-14,8
16,5
14,7
4,8
8,5
-2,4
0,39
-
Fondsstruktur
Kennzahlen Rentenportfolio
Kupon (in %)
Rendite (in%)
Restlaufzeit (in Jahren)
Duration (in Jahren)
Credit Spreads vs. Bund in BP
Vermögensstruktur
Aktien, Aktienfonds
Renten
Barvermögen
3,3
2,5
7,1
6,1
251,0
██████████████
██████
█
(in %)
69,7
29,6
0,7
1,2% p.a.
Ja
(mind. 50,00 EUR)
Ja
(mind. 50,00 EUR)
04/11 04/12
Apr. 01
Jun. 02
Aug. 03
Okt. 04
Dez. 05
Feb. 07
Apr. 08
Jun. 09
Aug. 10
Okt. 11
Dez. 12
Feb. 14
Apr. 15
Ziel des Fondsmanagement ist es, mit einer
wachstumsorientierten
Anlagepolitik,
einen langfristigen Kapitalzuwachs zu
erzielen. Das Fondsmanagement sieht
keine Anlageschwerpunkte vor, aber
zeitweilige Schwerpunktbildungen im
Rahmen der taktischen Asset-Allokation
sind möglich. Um dies zu erreichen, stehen
bei der Auswahl der Anlagewerte die
Aspekte des langfristigen Vorsorgesparens,
also Werterhaltung und Wachstum auf
lange Sicht, im Vordergrund.
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
9,4
70
65
60
55
50
45
40
35
30
9,4
Anlagestrategie
-11,8
Wertentwicklung
-11,8
Fondsdaten
19,4
Fondsreporting | Stand: 30. April 2016
Laufzeitenstruktur
0 - 3 Jahre
3 - 7 Jahre
7 - 10 Jahre
> 10 Jahre
█████
███████████
█████
███
(in %)
13,8
53,8
21,6
10,8
Währungsstruktur
EUR
SEK
NOK
DKK
CHF
Sonstige
Ratingstruktur
AAA
AA
A
BBB
Non-Investmentgrade
Größte Werte
WHC - GLOBAL DISCOVERY
ARAMEA BALANCED CONVERTI.
BASF SE NA O.N.
SIEMENS AG NA
FRESEN.MED.CARE AG O.N.
AURUBIS AG
FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N.
ALLIANZ SE VNA O.N.
FIELDROAD FUND I1
AIRBUS GROUP SE
Summe
(in %)
83,8
4,7
3,3
1,7
1,6
4,9
████████████████████████████
██
██
█
█
██
█
██
████
████████
███████
(in %)
4,7
8,1
16,2
36,1
34,9
(in %)
3,2
3,2
1,6
1,3
1,2
1,1
1,0
1,0
0,9
0,9
15,4
Aramea Asset Management AG
Kleine Johannisstr. 4 | 20457 Hamburg
Tel.: +49 (0) 40 / 866488 – 100 | Fax: +49 (0) 40 / 866488 – 499
Internet: www.aramea-ag.de | E-Mail: [email protected]
Kommentar des Fondsmanagements
Im April standen erneut die Sitzungen der wichtigsten Zentralbanken im Blickpunkt. Sowohl die EZB als auch die Fed und zuletzt die Bank of Japan sahen aber von weiteren
geldpolitischen Maßnahmen ab und nehmen eine abwartende Haltung ein. Dennoch stütze die Aussicht auf die unverändert lockere Geldpolitik die Notierungen, so dass in den
großen Industriestaaten mehrheitlich leichte Kursgewinne erzielt wurden. So legte das globale Börsenbarometer – der MSCI World Index – in lokaler Währung um 1,6% zu. Ein
zusätzlicher positiver Kurstreiber war im April die Erholung des Ölpreises. WTI Crude Oil legte gegenüber dem Vormonat um 15,5% zu.
Trotz der negativen Entwicklung des Computerkonzers Apple – erstmals in seiner Geschichte berichtete der Konzern rückläufige Verkaufszahlen für sein wichtigstes Produkt, das
iPhone – konnten die US-Börsen ihre Gewinne aus dem Vormonat ausweiten und den April mit leichten Aufschlägen beenden. Der amerikanische Leitindex S&P 500
verzeichnete einen Kursanstieg von 0,4%. Leichte Verluste mussten die asiatischen Märkte hinnehmen. An der Börse in Tokio verlor der Nikkei 225 im Monatsvergleich -0,6%.
Für die europäischen Börsen wirkten sich die detaillierten Aussagen der Europäischen Zentralbank zu ihrem erweiterten Ankaufprogramm positiv auf die Kurse aus. So stiegen
der DJ Euro Stoxx 50 und der DAX 1,3% bzw. 0,7%. Im Zuge der Marktberuhigung reduzierte sich die am VDAX gemessene Volatilität nochmals leicht von 23,6% auf 23,0%.
Die für die weltweite Kapitalmarktentwicklung richtungsweisenden deutschen und amerikanischen Staatsanleihen gerieten erneut unter leichten Abgabedruck. 10-jährige USStaatsanleihen verzeichneten dementsprechend einen leichten Renditeanstieg auf 1,84%, bei laufzeitgleichen Bundesanleihen sprang die Rendite von 0,15% auf 0,27%.
Unternehmensanleihen tendierten relativ unverändert. Gemessen am iTraxx Europe Main bzw. iTraxx Europe Crossover stiegen die Risikoprämien um 0,7 bzw. 9 Basispunkte
auf 73 bzw. 311 Basispunkte.
An den Devisenmärkten ergab sich ein geteiltes Bild. Der japanischen Yen legte mit einem Plus von 5,1% deutlich gegenüber dem Euro zu, während der US-Dollar -0,6% abgab.
Im Vergleich zum gewichteten Währungskorb verlor der Euro 1,0%. An den Rohstoffmärkten konnte nicht nur der Ölpreis deutlich zulegen. Auch die Notierungen für Gold und
Silber stiegen spürbar um 4,9% bzw. 15,6%.
Glossar
Covered Bond: Eine gedeckte Schuldverschreibung (englisch: Covered Bond) zeichnet
sich dadurch aus, dass sie den Anlegern einen doppelten Ausfall-schutz bietet. Für
eine gedeckte Schuldverschreibung haftet zum einen das ausgebende Finanzinstitut
(meist eine Bank), zum anderen schützt die Gläubiger ein Bestand an Sicherheiten, auf
welchen sie bevorrechtigt zugreifen können. Diese Sicherheiten bestehen häufig aus
erstklassigen Hypotheken oder Anleihen des öffentlichen Sektors.
Credit Spread: Der Credit Spread ist ein Renditezuschlag, den Investoren bei einer
Anlage in ausfallrisikobehaftete Anleihen erhalten. Der Credit Spread kompensiert
den Anleger für die mit der Investition verbundenen Risiken. Der Credit Spread wird in
Basispunkten angegeben.
Duration: Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche
Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier
bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der
gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem
Wertpapier erhält.
Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote wird auch als Total Expense Ratio (TER)
bezeichnet. Sie beschreibt die Summe der Kosten und Gebühren eines Fonds als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens innerhalb eines Geschäftsjahres.
Berücksichtigt werden dabei alle Kosten, die zu Lasten des Fondsvermögens
entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten.
Maximum Drawdown: Der Maximum Drawdown gibt den Maximalverlust an, den
ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Nämlich
wenn er zum Höchststand gekauft und zum Tiefststand verkauft hätte. Er stellt somit
den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar und wird
in aller Regel als Prozentwert dargestellt.
Rangstruktur Senior: Senior Bonds sind Unternehmens-Anleihen, die im Konkursfall
im ersten Rang bedient werden. Die Anleihe ist "senior" (bessergestellt) gegenüber
nachrangigen Forderungen.
Rangstruktur Subordinated: Subordinated Bonds (nachrangige Anleihen) sind
Unternehmensanleihen, die im Konkursfall erst im zweiten Rang bedient werden. Die
Anleihe ist "nachrangig" (schlechtergestellt) gegenüber erstrangigen Forderungen.
Sharpe Ratio: Wichtige Kennziffer zur Bewertung des Anlageerfolges insbesondere
von Fonds. Die Sharpe Ratio berücksichtigt neben der Wertentwicklung auch die
Schwankungsbreite (Volatilität) eines Fondspreises und setzt beide Größen ins
Verhältnis. Sie gibt also an, wieviel Rendite ein Fonds pro Risikoeinheit bietet. Je höher
die Sharpe Ratio, desto mehr entschädigt der Fonds für das eingegangene Risiko.
Value-at-Risk: Der Value at Risk stellt eine Risikokennzahl dar, mit der der maximale
Verlust eines Fonds ermittelt wird, der unter Normalbedingungen innerhalb eines
vorgegebenen Zeitraums unter Berücksichtigung einer Irrtumswahrscheinlichkeit
eintreten kann. Anders formuliert, lässt sich durch diese Risikokennzahl mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit angeben, welche Höhe der maximale Verlust des
Fonds innerhalb eines Zeitraumes nicht überschreiten wird.
Volatilität: Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder
Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil
bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt.
Rechtshinweise
Quelle aller Daten, sofern nicht anders angegeben: Aramea. Diese Informationen dienen Werbezwecken. Grundlage für den Kauf sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen, die ausführliche
Hinweise zu den einzelnen mit der Anlage verbundenen Risiken enthalten. Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen sind ausschließlich in deutscher Sprache in
elektronischer Form unter www. hansainvest.com erhältlich. Der Nettoinventarwert von Investmentfonds unterliegt in unterschiedlichem Maße Schwankungen und es gibt keine Garantie dafür,
dassdieAnlagezieleerreichtwerden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Alle Wertentwicklungen gehen von einer Wiederanlage der Ausschüttungen undsofern nichtandersangegeben-einemAnlagebetragvon1.000,--EURaus.Sofernnichtandersausgewiesen,handeltessichumBruttowertentwicklungen (Berechnung nachderBVI-Methode).
Nettowertentwicklung:Nebensämtlichen imFondsanfallendenKostenwirdauchderjeweiligeAusgabeaufschlagberücksichtigt,derzuBeginndeshierdargestelltenWertentwicklungszeitraumes
vomAnlegerzuzahlen istsowieeinggfs.anfallender Rücknahmeabschlag. Eineeventuellanfallende, dieWertentwicklungminderndeDepotgebührbleibtaußerBetracht.
Bruttowertentwicklung: EntsprichtderNettowertentwicklung, berücksichtigtaberkeinen Ausgabeaufschlag undkeinen ggfs.anfallenden Rücknahmeabschlag.
BeimSparplanwerdendiemonatlichen Einzahlungen zumAusgabepreisangelegt.
Das Gesamtfondsvermögen bezieht sich auf das Fondsvermögen aller zum Fonds zugehörigen Anteilsklassen. Dabei wird das Gesamtfondsvermögen in der Währung der Anteilsklasse
ausgewiesen,diealserstesaufgelegtwurde.
Dieangegebenen Laufenden Kosten(Gesamtkostenquote)fielen imletztenGeschäftsjahrdesSondervermögensan.
Die Gesamtkostenquote umfasst sämtliche im vorangegangenen Geschäftsjahr auf Ebene des Sondervermögens und auf Ebene der vom Sondervermögen gehaltenen Investmentanteile
("Zielfonds") angefallenen KostenundZahlungen (ohneTransaktionskosten). Dieanfallenden Kostenkönnen vonJahrzuJahrschwanken undverringerndieErtragschancendesAnlegers.
Die in den gegebenenfalls dargestellten Anlagestrukturen oder Vermögensaufteilungen angegebenen Prozentwerte beziehen sich generell auf das gesamte Fondsvermögen. Für die Darstellung
einzelnerStrukturenwirdjeweilsnureineTeilmengederVermögensartenalsBasisverwendet(z.B.beiBranchennurderAktienanteil),sodassinderSummenichtzwingend100%erreichtwerden.
Beidendargestellten WertenhandeltessichumgerundeteWerte,sodassdieSummederWertevon100%abweichen kann.
DieanlegerbezogeneRisikoklasseberuhtaufeinerPrognose,wiesichderFondsunterBerücksichtigungseinerAnlagezielezukünftigentwickelnwird.EsbestehtkeineGarantiedafür,dassderFonds
seine Anlageziele erreicht. Die anlegerbezogene Risikoklasse weicht von dem fondsbezogenen Risikoindikator ab. Dieser beruht auf Daten der Vergangenheit und wird in den Wesentlichen
Anlegerinformationen veröffentlicht.

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