global multi asset income fund a-acc-euro (hedged)

ret.nl.BE.20141231.LU0987487336.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-EURO (HEDGED)
MAANDELIJKS INFOBLAD
31 DECEMBER 2014
Benadering en stijl
Kenmerken van het compartiment
Het fonds wordt beheerd door een teamgerichte aanpak te gebruiken en streeft ernaar
stabiele en duurzame inkomsten te bieden met aantrekkelijke risico-gecorrigeerde opbrengsten in de
hele economische cyclus, via activaklassenselectie en spreidingsselectie. Wij verwachten dat beide
beslissingsgebieden waarde toevoegen aan de inkomsten en kapitaalgroei van het fonds.
De activaklassenselectie is gebaseerd op een beoordeling van de huidige economische
omstandigheden. Het proces wordt aangedreven door onderzoek en steunt op informatie
uit Fidelity’s eigen kwantitatieve modellen. Het sentiment en de technische indicatoren
worden gebruikt om de macro-economische aanpak aan te vullen. De spreidingsselectie is
een door onderzoek gedreven proces waarin we beheerders selecteren op basis van
kwalitatieve en kwantitatieve criteria. De kwalitatieve analyse focust op het begrijpen van
het beleggingsproces, factoren in acht nemend zoals beleggingsfilosofie, aandelenselectieproces,
opbouw van de portefeuille en risicocontrole. De kwantitatieve analyse onderzoekt waar
het rendement van een fonds vandaan komt door de historische rendementsfactoren te
meten en een analyse op basis van de participaties uit te voeren.
Introductiedatum: 27.03.13
Portefeuillebeheerder: Eugene Philalithis, Nick Peters
Aangesteld voor het compartiment: 27.03.13, 12.03.13
Jaren bij Fidelity: 7, 2
Compartimentomvang: € 2.242m
Aantal spreidingen in compartiment: 12
Referentievaluta compartiment: Amerikaanse dollar (USD)
Domicilie compartiment: Luxemburg
Juridische structuur compartiment: SICAV
Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Kapitaalgarantie: Nee
Doelstellingen en beleggingsbeleid
Feiten over de aandelencategorieën
• Streeft naar inkomsten en een matige kapitaalgroei op middellange tot lange termijn.
• Belegt in een ruim scala van markten over de hele wereld die blootstelling bieden aan obligaties
van beleggingskwaliteit, hoogrentende obligaties en obligaties van opkomende markten, en aan
aandelen van bedrijven.
• Tot 50% kan belegd zijn in wereldwijde overheidsobligaties.
• Tot 30% kan belegd zijn in activa die blootstelling bieden aan vastgoed.
• Tot 30% kan belegd zijn in activa die blootstelling bieden aan infrastructuur.
• Tot 10% kan belegd zijn in aandelen of deelbewijzen van andere beleggingsfondsen.
• Kan beleggen in obligaties uitgegeven door overheden, ondernemingen en andere instanties.
• Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal
of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds.
• Het fonds is vrij in het nemen van beleggingsbeslissingen binnen zijn doelstellingen en
beleggingsbeleid.
• Valuta-afdekking wordt gebruikt om het risico van verliezen door ongunstige
wisselkoersschommelingen op participaties in andere valuta’s dan de handelsvaluta, aanzienlijk te
beperken. Afdekking heeft eveneens tot gevolg dat potentiële valutawinsten worden beperkt.
• Inkomsten worden gekapitaliseerd in de aandelenprijs.
• Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht.
• Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds
binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een
langetermijnbelegging.
Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer
details.
Onafhankelijke beoordeling
Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie
De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere
informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun
beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare
indicatoren voor resultaten in de toekomst.
Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële
beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden
bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële
beleggersinformatie voor de meest recente gegevens.
Introductiedatum: 11.11.13
NVW-koers in valuta aandelenklasse: 10,62
ISIN: LU0987487336
SEDOL: BG0QMN6
WKN: A1W8BL
Bloomberg: FIGMAAE LX
Sluiting van de handel: 17:00 Britse tijd (of 18:00 Centraal-Europese tijd)
Uitkeringsfrequentie: Geen uitkering
Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten
Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,69% (30.04.14)
Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar: 1,25%
• De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten.
• De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het
toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van
de tijd veranderen.
• De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is.
• Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische
schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze
indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische
schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau.
ret.nl.BE.20141231.LU0987487336.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-EURO (HEDGED)
MAANDELIJKS INFOBLAD
31 DECEMBER 2014
Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds voor December 2014. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft ingenomen om de
doelstelling van het fonds te bereiken.
Rendement voor kalenderjaren in EUR (%)
Compartiment
Rendement berekend van netto-vermogenswaarde tot netto-vermogenswaarde, bruto-opbrengsten
herbelegd, exclusief aankoopkosten en exclusief belastingen, in de munteenheid van het
compartiment. In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie voor de
toekomstige ontwikkeling. De waarde van beleggingen en de gegenereerde inkomsten kunnen zowel
stijgen als dalen. Het is mogelijk dat de belegger het geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt.
Rendement voor 12 maanden in EUR (%)
Compartiment
Rendement tot 31.12.14 in EUR (%)
3 jr
Actuarieel rendement van het compartiment
5 jaar
-
-
Classificatie binnen peergroup
-
-
Totaal aantal compartiment
-
-
Kwartielclassificatie*
-
-
De fondsresultaten en –volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten.
Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde bruto-inkomsten, in EUR, netto vergoedingen.
*De kwartielrang verwijst naar de resultaten in de loop van de tijd op een schaal van 1 tot 4. Rang 1 betekent dat het product is ingedeeld in de top 25% van het
sample, enzovoort. De indelingen zijn gebaseerd op een aandelenklasse uit de vergelijkingsgroep die niet noodzakelijk de aandelenklasse van dit infoblad is.
2
ret.nl.BE.20141231.LU0987487336.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-EURO (HEDGED)
MAANDELIJKS INFOBLAD
31 DECEMBER 2014
Inleiding
Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds voor December 2014. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft
ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken.
Belangrijkste posities (% NAV Fonds)
Fonds
ISHARES DJ EURO STOXX SELECT
DIVIDEND
ISHARES EURO STOXX SEL DIV
JOHN LAING INFRASTRUCTURE LTD
HICL INFRASTRUCTURE CO LTD
3I INFRASTRUCTURE PLC
CANADA GOVT 4% 6/01/16
MEXICO GOVT 7.25% 12/15/16
SINGAPORE GOVT 3.75% 9/1/16
NORWAY GOVT 5% 5/15/15
TWENTYFOUR INCOME FUND LTD
4,0
2,8
2,5
1,5
1,5
1,0
1,0
1,0
0,9
0,9
3
ret.nl.BE.20141231.LU0987487336.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-EURO (HEDGED)
MAANDELIJKS INFOBLAD
31 DECEMBER 2014
Glossarium / bijkomende opmerkingen
Volatiliteit en risico
Geannualiseerde volatiliteit: Een maatstaf van de afwijking van een fonds of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de “standaardafwijking”).
Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere
geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse
rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend.
Relatieve volatiliteit: Een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de
index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het fonds 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het fonds 20% minder volatiel is
geweest dan de index.
Sharpe-ratio: Een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De
Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter
het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van
het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt
berekend op basis van geannualiseerde cijfers.
Geannualiseerde alfa: Het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat fonds. Een fonds met een
positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta.
Bèta: Een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,00. Een
bèta van 1,10 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 10% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 10% slechter in neerwaartse markten, ervan
uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het fonds het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het
marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten.
Geannualiseerde tracking error: Een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra
rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex.
Informatieratio: Een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van 0,5 geeft
aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het
geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds.
R2: Een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat
het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van 0,5 houdt in dat slechts 50% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 0,5 of minder
bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index).
Lopende kosten
Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het
fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe fondsen worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het fonds.
De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten,
registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten.
De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het fonds
betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging.
Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus
raadplegen.
Historische opbrengst
Indien vermeld, is dit het percentage dat wordt berekend door de uitkeringen van het fonds over de afgelopen 12 maanden te delen door de intrinsieke waarde van het fonds
per de datum van publicatie van het infoblad.
Sector-/industrieclassificatie
GICS: De Global Industry Classification Standard (GICS) werd ontwikkeld door Standard & Poor’s en MSCI Barra. De GICS bestaat uit 10 sectoren, 24 bedrijfstakgroepen, 68
bedrijfstakken en 154 subbedrijfstakken. U vindt meer informatie op http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us
ICB: De Industry Classification Benchmark (ICB) is een sectorale classificatie die is ontwikkeld door Dow Jones en FTSE. Hij wordt gebruikt om de markten op te splitsen in sectoren
binnen de macro-economie. De ICB maakt gebruik van een systeem van 10 bedrijfstakken, opgesplitst in 20 supersectoren, die op hun beurt zijn verdeeld in 41 sectoren en 114
subsectoren. U vindt meer informatie op http://www.icbenchmark.com/
TOPIX: De Tokyo stock Price Index, algemeen bekend als de TOPIX, is een aandelenmarktindex voor de Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan die alle binnenlandse bedrijven in
de First Section van de beurs volgt. Hij wordt berekend en gepubliceerd door de TSE.
IPD betekent de Investment Property Databank, die rendementsanalyse- en benchmarkingdiensten verstrekt voor beleggers in onroerende goederen. IPD UK Pooled Property
Funds Index – All Balanced Funds is een onderdeel van de IPD Pooled Funds Indices dat elk kwartaal wordt gepubliceerd door IPD.
Onafhankelijke beoordeling
Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het
rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. Fondsen met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse
van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak.
Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden
uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard
kunnen zijn. De top 10% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden
weergegeven op het infoblad.
Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de
fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn
gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens.
4
ret.nl.BE.20141231.LU0987487336.pdf
FIDELITY FUNDS
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-EURO (HEDGED)
MAANDELIJKS INFOBLAD
31 DECEMBER 2014
Belangrijke informatie
Deze mededeling richt zich niet tot personen gedomicilieerd in het Verenigd Koninkrijk of de Verenigde Staten, maar uitsluitend tot personen die gedomicilieerd zijn in
rechtsgebieden waar de genoemde compartimenten toegelaten zijn voor distributie of waar een dergelijke goedkeuring niet vereist is. Fidelity/Fidelity Worldwide
Investment betekent FIL Limited, en zijn dochterondernemingen.
Tenzij anders vermeld, zijn alle hierin opgenomen opvattingen en meningen afkomstig van de Fidelity organisatie. Fidelity verstrekt uitsluitend informatie over haar eigen producten
en diensten en geeft geen beleggingsadviezen die gebaseerd zijn op persoonlijke omstandigheden. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, het logo Fidelity Worldwide Investment
en het symbool F zijn gedeponeerde handelsmerken van FIL Limited. Op ieder aanbod zijn de overeengekomen contractuele bepalingen van toepassing.
Fidelity Funds (FF) is een “open-ended” beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg, met verschillende aandelenklassen. Wij raden u aan uitgebreide informatie aan te vragen
alvorens te besluiten tot enige belegging. Beleggingen dienen te geschieden op basis van de op dit moment geldige prospectus/DICI dat kosteloos verkrijgbaar in het frans
en nederlands is samen met het laatste jaarverslag en halfjaarverslag bij ons Europese Service Centre in Luxemburg, bij onze verdelers verkrijgbaar op onze website www.fidelity.
be en bij CACEIS Belgium S.A. (Havenlaan 86C, b320, 1000 in Brussel), onze agent voor financiële dienstverlening in België. De intrinsieke waarde van de Fidelity compartimenten
zijn beschikbaar op www.Fidelity.be. Gelieve te noteren dat de intrinsieke waarde van de compartimenten van Fidelity beschikbaar zijn goed op onze website www.fidelity.be
alsmede op de website van de BEAMA vereniging (Belgian Asset Managers Association) www.beama.be. De vergoedingenstructuur is verkrijgbaar bij de financiële instellingen die
de Fidelity subcompartimenten aanbieden. De rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor rendementen in de toekomst. De waarde van de aandelen uit de SICAV en uit
alle betreffende compartimenten hangt af van de waarde van de stukken uit de portefeuille en kan dus verminderen. Op die manier kan het rendement van uw belegging en het
dividendenrendement verminderen en is dus niet gegarandeerd. De volatiliteit van de investeringen in ontwikkelingslanden of investeringen in kleine kapitalisaties kan hoger
uitvallen dan de volatiliteit van markten in ontwikkelde landen. Fidelity Funds: de instapkosten zijn maximaal gelijk aan 5.25%. Er zijn geen uitstapkosten. De minimale instapdrempel
bedraagt 2.500 USD. De daaropvolgende minimale investering bedraagt 1.000 USD. Dit bedrag moet worden omgezet in euro tegen de geldende wisselkoers bij uw financiële
tussenpersoon. Voor meer informatie m.b.t. de aankoop van stukken en de nominee kosten verwijzen wij u graag door naar de vergoedingstructuur van elk distributeur. In bepaalde
landen en voor bepaalde beleggingenstypes zijn de transactiekosten hoger en is de liquiditeit lager dan in andere landen of voor andere beleggingstypes. Mogelijk zijn er ook
beperkte kansen om alternatieve manieren te vinden om kasstromen te beheren, voornamelijk indien de nadruk voor beleggingen wordt gelegd op kleine en middelgrote
ondernemingen. Voor compartimenten die zich in dergelijke landen en beleggingstypes specialiseren, hebben transacties - vooral transacties van grotere omvang - waarschijnlijk
een grotere impact op de kosten om een compartiment te beheren dan vergelijkbare transacties in grotere ompartimenten. Toekomstige beleggers dienen dit voor ogen te houden
wanneer zij compartimenten selecteren. Voor compartimenten die beleggen in het buitenland kan de waarde van de belegging verschillen in functie van de evolutie van de
wisselkoersen. Valutatransacties kunnen worden uitgevoerd in een zakelijke, objectieve transactie door of via Fidelity-bedrijven die uit deze transacties inkomsten kunnen genereren.
Iedere verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend als voorbeeld opgenomen en dient niet te worden opgevat als een aanbeveling om deze effecten te kopen dan wel te
verkopen. Bron groei op jaarbasis, totaal rendement, sectorgemiddelden en rangorde: © 2014 Morningstar Inc. Alle rechten voorbehouden. De hier gegeven informatie:
(1) is eigendom van Morningstar en/of haar informatieverstrekkers,
(2) mag niet worden overgenomen of verspreid en
(3) is niet gegarandeerd juist, volledig of actueel.
Morningstar, noch haar informatieverstrekkers, kunnen verantwoordelijk worden gesteld voor enige schade of verlies ten gevolge van deze informatie. S&P, zijn filialen noch haar
informatieverstrekkers leveren geenszins enige garantie m.b.t. de verkoop of aanpassingsvermogen voor eender welk gebruik. Onder geen beding kan S&P, zijn filialen of haar
informatieverstrekkers, verantwoordelijk gesteld worden voor enige schade, direct, specifiek of indirect in relatie met S&P Fund Management Ratings. Copyright ©2014 The McGraw Hill Companies, Limited, handelend onder de naam Standard & Poor’s. De weergegeven rendementsgegevens zijn voor aftrek van de aankoopkosten van het fonds. Aankoopkosten
van 5,25% zouden betekenen dat een beleggingswinst van bijvoorbeeld 6% per jaar na 5 jaar zou worden gereduceerd tot 4,9% op jaarbasis. Dit is het hoogste tarief van toepassing
voor de aankoopkosten. Als de aankoopkosten die u moet betalen lager liggen dan 5,25%, zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. Dividenden die via een in België
gevestigde tussenpersoon worden uitbetaald, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 25% die aan de bron wordt ingehouden. Voor accumulerende aandelen, en
distributieaandelen (van subfondsen voor welke de Statuten niet in de jaarlijkse uitkering voorzien van het geheel van de verkregen netto inkomsten), van subfondsen die
rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van hun activa investeren in intrestdragende effecten van welke aard ook, een roerende voorheffing van 25% van toepassing zijn in
geval van afkoop van de aandelen door het BEVEK. Gelet op de complexiteit en de voortdurende evolutie van de toepasselijke regels, worden alle investeerders aangeraden om
hun eigen belastingadviseur te raadplegen in verband met hun specifieke situatie en de fiscale gevolgen van een investering in Fidelity Funds. De beursbelasting bedraagt 1 %,
verschuldigd bij verkoop of conversie van accumulerende aandelen van compartimenten (tot een maximum van EUR 1500 per transactie). Voor meer informatie kunt u contact
opnemen met uw financiële tussenpersoon. De berekeningen van de performance houden geen rekening met de TOB. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A., goedgekeurd en
gereguleerd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).
5