販売用資料 2014.06 ニッセイ日本インカムオープン追加型投信／国内／債券 Jボンド（愛称）ニッセイ日本インカムオープン（年1回決算型）追加型投信／国内／債券 Jボンド（年１回決算型）（愛称）投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込は設定・運用は投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動し、運用成果（損益）はすべて投資者の皆様のものとなります。投資元本および利回りが保証された商品ではありません。目次 ■ ファンドの特色・・・・・・・・２ ■ 特色④ 「年１回決算」・・・・・・・・１３ ■ 特色① 日本の多種多様な債券に投資・・・・・・・・３ ■ 分配金に関する留意事項・・・・・・・・１４・組入債券のセクター別構成比４ ■ 投資リスク・・・・・・・・１５・（ご参考）日本の債券マーケット規模の推移（セクター別）５ ■ （ご参考）他の資産と比較した日本の債券の値動き・・・・・・・・１６６ ■ ファンドの運用体制と個別銘柄選択について・・・・・・・・１７・組入債券の格付分布７ ■ お申込みメモ・・・・・・・・１８・（ご参考）格付とデフォルト率の関係８ ■ ファンドの費用・・・・・・・・１９ ■ 特色② 信用リスクをコントロール ■ 特色③ ラダー型運用（等金額投資による運用）・・・・・・・・・・・・・・・・９・（ご参考）金利上昇とラダー型運用１０・（ご参考）過去の金利推移とラダー型運用の投資成果１１ ■ 特色④ 「毎月分配」・・・・・・・・１２＜当資料において使用している指数の説明＞  ＮＯＭＵＲＡ-ＢＰＩ各種指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。  シティグループ世界国債インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発した債券指数で、著作権、商標権、知的財産権、その他一切の権利は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクに帰属します。  東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、株式会社東京証券取引所が有しています。  ＭＳＣＩＫＯＫＵＳＡＩ指数は、ＭＳＣＩＩｎｃ．が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はＭＳＣＩＩｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩＩｎｃ．は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 1 ファンドの特色ＪボンドＪボンド（年１回決算型）１日本の多種多様な債券に投資します。１日本の多種多様な債券に投資します。２信用リスクをコントロールします。２信用リスクをコントロールします。３ラダー型運用（等金額投資による運用）をめざします。３ラダー型運用（等金額投資による運用）をめざします。４毎月分配をめざします。４年１回決算を行います。＜ファンドの仕組み＞ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。投資対象である「債券」とは？債券とは、国や企業などが資金を借りるために発行する証書のことです。つまり、「債券を購入する」＝「債券を発行する国や企業など（発行体）にお金を貸す」ことになります。一般的に債券には定期的な利払いがあり、満期になると額面の金額が戻ってきます※。 ■ 債券の仕組み（イメージ）債券の大きな特徴は、将来支払われる利息や償還時に戻ってくる元本（償還金）が「あらかじめ決まっている」という点です。将来の配当額が未確定で償還の仕組みがない株式と比較すると、債券は安定性の高い商品であると考えられます※。 ※発行体が破綻した場合など、利息や償還金が受け取れない場合もあります。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 2 特色① 日本の多種多様な債券に投資  多種多様な債券に投資することにより、利回りの向上をめざします。・日本の多種多様な債券（国債、社債、金融債、ＡＢＳ等）を投資対象とします。・社債、金融債、ＡＢＳ等、国債以外の債券を積極的に組入れることで、利回りの向上をめざします。社債：企業が資金調達を目的に発行する債券のことです。金融債：特別な法律に基づき、特定の金融機関が発行する債券のことです。ＡＢＳ：ＡｓｓｅｔＢａｃｋｅｄＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓ（資産担保証券）の略でローン債権やリース債権などの資産を裏付けとして発行された証券のことです。社債の利回りについて一般に社債は発行企業の信用リスク等に応じて国債よりも利回りが高くなります。国債に比べて利回りの高い社債などの債券を積極的に組入れることで、ファンドの利回りの向上をめざします。最終利回りの推移 2.0 データ期間：2006年10月末～2014年4月末（月次）（%） 1.5 信用リスク等により上乗せされる金利分利回り 1.0 0.5 当ファンド 0.0 2006/10 国債 2007/10 5年国債 2008/10 2009/10 2010/10 2011/10 2012/10 2013/10 社債 ※ 上記はイメージ図です。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。出所）日本証券業協会のデータを基にニッセイアセットマネジメント作成 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。当ファンド：マザーファンドの平均最終利回り５年国債：５年近傍の国債利回り（複利、売買参考統計値） 3 組入債券のセクター別構成比  社債を中心に国債以外の債券を積極的に組入れることで、利回りの向上に努めてきました。組入債券のセクター別構成比 100 債券セクター別構成比（２０１４年４月末現在）データ期間：2006年10月末～2014年4月末（月次）（%）国債 ABS 2.6% 地方債 1.8% 国債 5.4% 80 社債 90.1% 60 社債 40 20 0 2006/10 金融債ＡＢＳ地方債 2007/10 2008/10 2009/10 2010/10 2011/10 2012/10 2013/10 ※上記はマザーファンドの組入債券評価額比です。 ※社債には、公社公団債等の一部の特殊債券を含みます。 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 ※数値を四捨五入しているため合計が１００％にならない場合があります。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 4 （ご参考）日本の債券マーケット規模の推移（セクター別）  日本の債券マーケットは国債が約８割を占めています。  社債のマーケットは緩やかに拡大してきており、直近では約１割と国債に次いで大きい規模となっています。公社債のマーケット規模（現存額）の推移 1,100 データ期間：1999年3月末～2013年3月末（年次）（兆円） 1,000 国債地方債政府保証債社債 900 金融債 ABS 800 その他 700 600 ■ ２０１３年３月末現在 500 政府保証債 3.4% 400 地方債 5.4% 300 金融債 1.3% ABS 0.1% その他 0.8% 社債 9.0% 国債 79.9% 200 100 0 1999年3月末 2001年3月末 2003年3月末 2005年3月末 2007年3月末 2009年3月末 2011年3月末 2013年3月末出所）日本証券業協会のデータを基にニッセイアセットマネジメント作成 ※転換社債、私募債を除く。社債は財投機関債を含む。 ※数値を四捨五入しているため合計が１００％にならない場合があります。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 5 特色② 信用リスクをコントロール  信用リスクをコントロールすることで、運用収益の安定化を図ります。高格付債投資・原則として投資適格債（ＢＢＢ格以上）に投資し、ポートフォリオの平均格付をＡ格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジットリサーチ※を行うことで、信用リスクの低減を図ります。 ※個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のことをいいます。幅広い銘柄に分散投資・幅広い銘柄に分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図ります。債券の格付について格付別の企業の例高ＡＡＡＡＡ投資適格債ＡＡＡ格東海旅客鉄道東京ガス東日本旅客鉄道トヨタ自動車日本たばこ産業ＮＴＴオリックスキリンホールディングス住友不動産双日相鉄ホールディングス三菱マテリアルＡ信用力ＢＢＢＡＡ格ＢＢＢＣＣＣＡ格低ＣＣＣ出所）Ｓ＆Ｐの格付定義を基にニッセイアセットマネジメント作成 ※上記は、長期債務格付です。格付の符号については一部省略して表示しています。ＢＢＢ格出所）Ｒ＆Ｉ、ＪＣＲ、Ｍｏｏｄｙ’ｓ、Ｓ＆Ｐのデータを基にニッセイアセットマネジメント作成 ※格付は、Ｒ＆Ｉ、ＪＣＲ、Ｍｏｏｄｙ’ｓ、Ｓ＆Ｐのうち、上位の格付を採用しております。 ※上記は２０１４年４月末現在マザーファンドが組入れている社債の発行体の格付です。個別の企業を推奨するものではありません。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 6 組入債券の格付分布  Ａ格以上の債券の組入れを高位に保つ運用を継続してきました。  ２０１４年４月末現在の組入債券の平均格付は、ＡＡｰとなっています。組入債券の格付分布 100 格付分布（２０１４年４月末現在）データ期間：2006年10月末～2014年4月末（月次）（%）ＡＡＡ格Ａ格 26.6% 80 ＢＢＢ格ＡＡＡ格 3.7% 14.8% ＡＡ格 54.9% 60 ＡＡ格 40 平均格付ＡＡ- Ａ格 20 0 2006/10 ＢＢＢ格 2007/10 2008/10 2009/10 2010/10 2011/10 2012/10 2013/10 ※上記はマザーファンドの組入債券評価額比です。 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 ※平均格付とは、マザーファンドが保有している債券の格付を加重平均したものであり、当ファンドの格付ではありません。 ※格付は、Ｒ＆Ｉ、ＪＣＲ、Ｍｏｏｄｙ’ｓ、Ｓ＆Ｐのうち、上位の格付を採用しております。 ※数値を四捨五入しているため合計が１００％にならない場合があります。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 7 （ご参考）格付とデフォルト率の関係  過去のデータによると、ＢＢＢ格以上とＢＢ格以下でデフォルト率（債務不履行となった率）に大きな差が見られます。格付別の平均累積デフォルト率（格付ごとに計算した１～１０年後に債務不履行となった率）（単位：％） 1年後 2年後 3年後 4年後 6年後 5年後 7年後 8年後 9年後 10年後ＡＡＡ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.14 0.28 0.28 0.28 0.28 ＡＡ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.04 0.08 0.13 0.27 0.42 0.58 Ａ 0.05 0.17 0.29 0.44 0.59 0.73 0.95 1.21 1.43 1.65 ＢＢＢ 0.12 0.33 0.55 0.79 1.11 1.45 1.76 2.00 2.28 2.54 ＢＢ 2.09 3.67 5.39 6.69 7.58 8.48 9.73 11.02 11.97 12.84 Ｂ以下 8.53 13.77 18.11 20.54 22.98 24.45 26.44 27.46 28.51 29.61 ＢＢＢ以上（投資適格債） 0.07 0.20 0.34 0.50 0.69 0.91 1.13 1.35 1.58 1.80 ＢＢ以下（ハイイールド債） 3.25 5.50 7.69 9.21 10.38 11.38 12.78 14.01 14.99 15.90 40 (%) 40 (%) １０年後５年後 30 22.98% 20 29.61% 30 20 12.84% 7.58% 10 0.00% 0.04% 0.59% ＡＡＡＡＡＡ 1.11% ＢＢＢ 10 0 ＢＢＢ以下 0.28% 0.58% 1.65% 2.54% ＡＡＡＡＡＡＢＢＢ 0 ＢＢＢ以下出所）Ｒ＆Ｉのデータを基にニッセイアセットマネジメント作成（集計対象：１９７８年度から２０１２年度までの各年度初にＲ＆Ｉが格付したことがある１４８１社）当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 8 特色③ ラダー型運用（等金額投資による運用）  ラダー型運用により金利変動リスクの分散効果と収益性の確保が期待できます。  ラダー型運用とは債券の残存期間毎に均等に投資を行い、常にラダー（はしご）の形の満期構成になるようにする運用です。  債券の利回りの変動や水準は、残存期間により異なります。短期から長期まで残存期間の異なる債券に投資することにより、金利変動リスクの分散効果と収益性の確保が期待できます。当ファンドのラダー型運用のプロセス ①組入れる債券の残存期間は、最長１０年程度とし、各残存期間毎の投資金額（額面）が同額程度になるような運用をめざします。 ②保有する債券が償還を迎えた場合には、原則として、償還金を残存１０年程度の債券に投資することで、満期構成を維持します。＜ラダー型運用のイメージ＞当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 9 （ご参考）金利上昇とラダー型運用  金利上昇は、保有している債券の価格下落により、投資成果にマイナスの影響を及ぼします。  一方で、新たに購入する債券の利回りが向上することになるため、時間の経過とともにプラスの影響が大きくなります。ラダー型運用と金利上昇（イメージ図）残存金利が上昇しても保有債券の利息や償還金の額は変化しない。 1年 2年 3年 4年 5年 6年 7年 8年 9年 10年 A B C D E F G H I J 金利上昇により保有債券の価格は下落１年後償還 B C D E F G H I J Ｋ再投資２年後償還 C D E F G H I J ＫＬ再投資３年後償還 D E F G H I J ＫＬＭ再投資４年後償還 E F G H I J K L M N 再投資金利上昇前の低い利回りで購入した債券１０年金利が上昇すると、新たに購入する債券は従来より高い利回りとなり、投資成果にプラスとなる。金利上昇後の高い利回りで購入した債券上記は、ラダー型運用における金利上昇の影響をご理解いただくためのイメージ図であり、ファンドの運用を示すものではありません。また、将来の運用成果等を示唆および保証するものではありません。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 10 （ご参考）過去の金利推移とラダー型運用の投資成果金利の推移とラダー型運用の投資成果（1986年12月末～2014年4月末・月次）  近年の日本の金利は、比較的低い水準で推移していますが、過去を振り返ると、大きく上昇した局面もありました。（ケース１～３）  金利上昇局面では、金利上昇に伴う債券価格の下落により、投資成果は一時的に悪化しています。  しかし、その後の利息収入の累積や再投資する債券の利回りの向上などにより、投資成果は、金利が当初の水準に戻る前に、プラスに転じています。 300 金利：右軸 (%) 投資成果：左軸 250 6 200 5 4 150 3 金利：右軸 100 2 1 0 50 1986/12 1989/12 1992/12 1995/12 1998/12 2001/12 2004/12 2007/12 2010/12 2013/12 ケース３（1998年9月末～2000年5月末・月次）ケース２（1989年8月末～1990年12月末・月次） 8.8 (%) 7.8 120 120 3.0 (%) 130 120 金利：右軸金利：右軸 2.0 5 4 金利が当初の水準に戻る前に、投資成果はプラスに 6.8 110 金利が当初の水準に戻る前に、投資成果はプラスに 110 投資成果：左軸 1987/11 4.8 1.0 0.5 投資成果：左軸投資成果：左軸 2 1.5 100 3 90 1987/5 金利が当初の水準に戻る前に、投資成果はプラスに 5.8 100 100 8 2.5 6 110 10 7 130 7 (%) 130 ケース３ 9 ※ケース１～３の金利上昇局面について債券指数（ＮＯＭＵＲＡ-ＢＰＩ/Ｌａｄｄｅｒ１０年）が金利上昇等により半年内に４％超下落した局面を抽出。下落前の水準を回復するまでの期間を表示。ケース１（1987年5月末～1988年1月末・月次）ケース１ケース２ 90 1989/8 3.8 1990/2 1990/8 90 1998/9 0.0 1999/3 1999/9 2000/3 出所）ＮＯＭＵＲＡ-ＢＰＩ等のデータを基にニッセイアセットマネジメント作成 ※実際のファンドの値動きとは異なります。投資成果：ＮＯＭＵＲＡ-ＢＰＩ/Ｌａｄｄｅｒ１０年（ケース１～３では各起点の数値を１００として指数化）、金利：新発１０年国債単利利回り当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 11 特色④ 「毎月分配」 <Ｊボンド>  毎月分配をめざします。・各月２０日（年１２回・休業日の場合は翌営業日）に分配を行います。分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。基準価額・純資産総額・分配金の推移（円） 11,000 10,800 10,600 データ期間：2006年9月29日～2014年4月30日（日次） 6,500 純資産総額：右軸 6,000 基準価額：左軸 5,500 税引前分配金再投資基準価額：左軸 10,400 5,000 10,200 4,500 10,000 4,000 9,800 3,500 （億円） 9,600 3,000 9,400 2,500 9,200 2,000 9,000 1,500 8,800 1,000 8,600 500 8,400 2006/9/29 2007/9/28 2007/9/29 2008/9/30 2008/9/29 2009/9/30 2009/9/29 （設定日） ■ 分配金実績（1万口当り、税引前）２００６年１２月～２００９年１０月２００９年１１月～２０１４年４月１０円１５円２０１４年４月３０日現在分配金累計１，１６０円 0 2010/9/29 2011/9/30 2011/9/29 2012/9/28 2012/9/29 2013/9/30 2013/9/29 2010/9/30 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 ※税引前分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を再投資したものとして計算しております。 ※運用状況によっては、分配金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。分配金は信託財産から支払いますので、基準価額が下がる要因となります。 ※分配時の普通分配金に対して課税されます。元本払戻金（特別分配金）は非課税です。 ※分配金に関しては、Ｐ１４の「分配金に関する留意事項」も併せてご確認ください。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 12 特色④ 「年１回決算」 <Ｊボンド（年１回決算型）>  年１回決算を行います。・毎年９月２０日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。基準価額・純資産総額の推移（円） 10,200 データ期間：2013年8月26日～2014年4月30日（日次） 20 純資産総額：右軸 10,150 18 基準価額：左軸 16 10,100 14 10,050 12 10,000 10 （億円） 8 9,950 6 9,900 4 9,850 2 9,800 2013/8/25 2013/8/26 （設定日） 0 2013/10/25 2013/12/25 2014/2/24 2014/4/26 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 13 分配金に関する留意事項  分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、ファンドで分配金が支払われるイメージ分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金ファンドの信託財産  分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合前期決算日から基準価額が上昇した場合 10,500円 10,550円期中収益（①＋②）50円 10,450円＊500円（③＋④）前期決算日＊分配対象額 500円 10,500円分配金 100円＊50円前期決算日から基準価額が下落した場合＊450円（③＋④）当期決算日分配前＊50円を取崩し当期決算日分配後＊分配対象額 450円＊500円（③＋④） 10,400円配当等収益 ① 20円分配金 100円 10,300円＊420円（③＋④）＊80円前期決算日＊分配対象額 500円 ※分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、収益分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。当期決算日分配前＊80円を取崩し分配準備積立金：期中収益（①および②）のうち、当期の分配金として支払われず信託財産に留保された金額をいい、次期以降の分配金の支払いにあてることができます。収益調整金：追加型株式投資信託において追加設定が行われることによって、既存の受益者の分配対象額が減らないようにするために設けられた勘定です。当期決算日分配後＊分配対象額 420円 ※左記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。  受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる分配金の一部または全部が実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合普通分配金受益者の購入価額分配前の個別元本元本払戻金＊（特別分配金）分配後の基準価額分配後の個別元本受益者の購入価額分配前の個別元本当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。元本払戻金＊（特別分配金）分配後の基準価額分配後の個別元本＊実質的に元本の一部払戻しに相当する元本払戻金（特別分配金）が支払われると、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。普通分配金：個別元本（受益者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。 ※普通分配金に対する課税については、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 14 投資リスク ※ご購入に際しては、投資信託説明書（交付目論見書）の内容を十分にお読みください。基準価額の変動要因  ファンド（マザーファンドを含みます）は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。  ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果（損益）はすべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。主な変動要因債券投資リスク金利変動リスク金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も変動します。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。信用リスク債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想される場合、債券の価格が下落することがあります。流動性リスク市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取引が行えず、損失を被る可能性があります。 15 （ご参考）他の資産と比較した日本の債券の値動き  投資対象として日本の債券をみた場合、外国債券や国内外の株式に比べて、相対的に価格変動が安定していることが特徴といえます。これは、主に為替変動リスクや株価変動リスクがないためです。資産別のパフォーマンス（２００６年９月２９日を１００として指数化）データ期間：2006年9月29日～2014年4月30日（日次） 150 リーマンショック 140 ■ リーマンショック後の騰落率日本債券１３．８％外国債券２３．０％日本株式１１．７％外国株式５０．５％ 130 120 110 100 90 80 70 60 ※期間：2008年9月12日（リーマン・ブラザーズ破綻の前営業日）～2014年4月30日日本債券外国債券日本株式 50 40 2006/9/29 2006/9/29 外国株式 2007/9/28 2007/9/29 2008/9/29 2008/9/30 2009/9/29 2009/9/30 2010/9/29 2010/9/30 2011/9/29 2011/9/30 2012/9/28 2012/9/29 2013/9/29 2013/9/30 出所）シティグループ、ＦａｃｔＳｅｔ等のデータを基にニッセイアセットマネジメント作成日本債券：ＮＯＭＵＲＡ-ＢＰＩ総合指数、外国債券：シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）、日本株式：ＴＯＰＩＸ（配当込み）、外国株式：ＭＳＣＩＫＯＫＵＳＡＩ指数（配当込み、円ベース） ※上記は各種指数の過去の推移を示したものであり、当ファンドの運用実績ではありません。将来の運用成果等を示唆、保証するものではありません。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 16 ファンドの運用体制と個別銘柄選択について運用体制個別銘柄選択のプロセス債券運用部信用リスク分析（ポートフォリオマネジャー）・銘柄選択・ポートフォリオ構築定量分析定性分析・企業の決算情報を「規模」「収益性」「安全性」の観点から分析し、信用力を定量化クレジットアナリストが、発行体とのミーティングや株式アナリストとの連携等を通じて、企業の信用力の変化を捉え、市場に先んじた格付変更の予測等を実施・資産価値の変動と負債額の関係から将来デフォルトに陥る可能性の大小を推計クレジット調査室（クレジットアナリスト）・信用リスク分析（クレジットリサーチ）投資調査室割高・割安分析（株式アナリスト）個別債券の割高・割安をチェック・企業分析投資銘柄の決定 ※上記運用体制は２０１４年４月現在のものであり、今後変更となる可能性があります。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 17 お申込みメモ（ＳＭＢＣ日興証券でお申込みの場合）購入単位分配金再投資コース・・・１万円以上１円単位分配金受取コース・・・・・１万口以上１万口単位購入価額購入申込受付日の基準価額とします。換金価額換金申込受付日の基準価額とします。換金代金換金申込受付日から起算して、原則として５営業日目からお支払いします。申込締切時間原則として毎営業日の午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。信託期間Ｊボンド：無期限（設定日：平成１８年９月２９日）Ｊボンド（年１回決算型）：平成４０年９月２０日まで（設定日：平成２５年８月２６日）繰上償還委託会社はあらかじめ受益者に書面により通知する等の手続きを経て、ファンドを繰上償還させることがあります。決算日Ｊボンド：毎月２０日（該当日が休業日の場合は翌営業日）Ｊボンド（年１回決算型）：９月２０日（該当日が休業日の場合は翌営業日）収益分配Ｊボンド：年１２回の毎決算日に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。Ｊボンド（年１回決算型）：年１回の毎決算日に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。課税関係課税上は株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間１００万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用になれるのは、満２０歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。スイッチングスイッチング手数料：無料スイッチング：１万円以上１円単位全部スイッチング：１円以上 ※スイッチングは分配金再投資コースのみのお取扱いご購入に際しては、投資信託説明書（交付目論見書）の内容を十分にお読みください。当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 18 ファンドの費用（ＳＭＢＣ日興証券でお申込みの場合）投資者が直接的に負担する費用分配金再投資コース：申込金額に応じます。（申込金額は、申込代金に購入時手数料（税込）を加えて得た額です。）分配金受取コース：申込代金に応じます。（申込代金は、購入価額に購入口数を乗じて得た額です。）１，０００万円未満・・・・・・・・・・・・１．０８％（税抜１．００％）１億円以上１０億円未満・・・・・・０．５４％（税抜０．５０％）購入時換金時１，０００万円以上1億円未満・・・１０億円以上・・・・・・・・・・・・・・・０．８１％（税抜０．７５％）０．２７％（税抜０．２５％）購入時手数料（分配金再投資コース）購入時手数料は、申込金額に応じて、次のように計算されます。申込金額＝（購入価額×購入申込口数）+購入時手数料（税込）。【ご注意ください】例えば、お申込金額１００万円でご購入いただく場合、指定金額（お支払いいただくお申込金額）の１００万円の中から購入時手数料（税込）をご負担いただきますので、１００万円全額が当該投資信託のご購入金額となるものではありません。 ※分配金再投資コースの場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、お申込手数料はかかりません。（分配金受取コース）購入時手数料は、申込代金（購入価額×購入申込口数）に、お申込手数料率を乗じて次のように計算されます。お申込手数料＝購入価額×購入申込口数×お申込手数料率（税込）。例えば、購入価額１０，０００円（１万口当り）の時に１００万口をご購入いただく場合は、お申込手数料＝１００万口× １０，０００円/１０，０００口×１．０８００％＝１０，８００円となり、合計１，０１０，８００円をお支払いいただくことになります。信託財産留保額ありません。投資者が信託財産で間接的に負担する費用Ｊボンド：ファンドの純資産総額に信託報酬率をかけた額とし、ファンドからご負担いただきます。信託報酬率は、毎期、計算期間開始日の前月末における日本相互証券株式会社が発表する新発１０年固定利付国債の利回り（終値）に応じて、右記の通りとします。毎日運用管理費用（信託報酬）監査費用随時その他の費用・手数料Ｊボンド（年１回決算型）：ファンドの純資産総額に信託報酬率をかけた額とし、ファンドからご負担いただきます。信託報酬率は、各月１日から２０日（２０日が休業日の場合は翌営業日）までは当該月の前々月末、各月２１日（２０日が休業日の場合は翌営業日の翌日）から月末日までは当該月の前月末における日本相互証券株式会社が発表する新発１０年固定利付国債の利回り（終値）に応じて、右記の通りとします。新発１０年固定利付国債の利回り（終値）３％未満３％以上４％未満４％以上５％未満５％以上信託報酬率（年率）０．４６４４％０．５８３２％０．８１００％０．９１８０％（税抜０．４３％）（税抜０．５４％）（税抜０．７５％）（税抜０．８５％）ファンドの純資産総額に年率０．０３２４％（税抜０．０３％）をかけた額を上限とし、ファンドからご負担いただきます。組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用および借入金の利息等はファンドからご負担いただきます。これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を記載することはできません。当該費用の合計額、その上限額および計算方法は、運用状況および受益者の保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。なお、「ファンドの費用」に記載の消費税等相当額を付加した各種料率は、消費税率に応じて変更となる場合があります。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ● 委託会社（ファンドの運用の指図を行います）ニッセイアセットマネジメント株式会社 ● 受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行います）三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第３６９号加入協会：一般社団法人投資信託協会／一般社団法人日本投資顧問業協会当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 19 Ｍｅｍｏ 20 Ｍｅｍｏ 21 Ｍｅｍｏ 22 コールセンターご留意いただきたい事項 当資料はニッセイアセットマネジメントが作成したものです。ご購入に際しては、販売会社よりお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面の内容を十分にお読みになり、ご自身でご判断ください。 投資信託は保険契約や金融機関の預金ではなく、保険契約者保護機構、預金保険の対象とはなりません。 当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。また、資金動向、市況動向等によっては方針通りの運用ができない場合があります。 当資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。Ｈ２６-ＭＡ４７