LBBW 3,85 % Bayer Protect-Pro-Aktien

Landesbank Baden-Württemberg
Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
LBBW 3,85 % Bayer Protect-Pro-Aktien-Anleihe
ISIN / WKN
Handelsplatz
Emittent (Herausgeber der Anleihe)
Produktgattung
Stand: 02.04.2015
DE000LB02HA1 / LB02HA
Stuttgart Regulierter Markt (EUWAX), Frankfurt Freiverkehr
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Branche: Kreditinstitut, Website: www.LBBW.de
Aktien-Anleihe (Klassifikation des Deutschen Derivate Verbands)
1. PRODUKTBESCHREIBUNG / FUNKTIONSWEISE
Die LBBW Protect-Pro-Aktien-Anleihe (Anleihe) ist ein Wertpapier, das einen festen Zins p. a. unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie
zahlt.
Am Rückzahlungstermin wird der Nennbetrag zurückgezahlt, sofern die Aktie im Beobachtungszeitraum (15.03.2018 bis 15.06.2018) nicht
auf oder unter einen festgelegten Aktienkurs (Barriere) fällt. Maßgeblich ist jeder festgestellte Kurs.
Wird die Barriere im Beobachtungszeitraum berührt oder unterschritten und liegt der Referenzpreis (Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag)
§ auf oder über dem Basispreis (festgelegter Aktienkurs oberhalb der Barriere), wird am Rückzahlungstermin der Nennbetrag zurückgezahlt.
§ unter dem Basispreis, werden Aktien geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet sich aus dem Nennbetrag geteilt durch den
Basispreis. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine entsprechende Zahlung ausgeglichen.
Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Kurs der Aktie innerhalb des Beobachtungszeitraums nicht auf oder unter
die Barriere fällt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.
2. PRODUKTDATEN
ISIN / WKN
Zeichnungsphase
Emissionstag
Wertstellung bei Emission
Beobachtungszeitraum
Zinszahlungstage
Letzter Bewertungstag
Rückzahlungstermin
Aktie
Aktienkurs
Startwert
Bezugsverhältnis
Zinssatz
Basispreis
Barriere
Nennbetrag
Emissionskurs
Notierung
Kapitalschutz
Referenzpreis
DE000LB02HA1 / LB02HA
20.04.2015 bis 22.05.2015 (16:30 Uhr), vorbehaltlich einer vorzeitigen Beendigung
26.05.2015
28.05.2015
15.03.2018 bis 15.06.2018
22.06.2016 / 22.06.2017 / 22.06.2018
15.06.2018
22.06.2018
Stammaktie der Bayer AG (ISIN: DE000BAY0017)
140,300 EUR
Schlusskurs der Aktie am 22.05.2015 an der Börse Xetra
1.000,00 EUR geteilt durch den Basispreis (= 1.000,00 EUR/Basispreis)
3,85 % p. a.
100,00 % vom Startwert
65,00 % vom Startwert
1.000,00 EUR
100,50 % (inkl. 0,50 % Ausgabeaufschlag)
Prozentnotierung
nein
Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag an der Börse Xetra
3. RISIKEN
Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Ein Totalverlust des
eingesetzten Kapitals ist möglich.
Kursänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die unter Punkt 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu
einem Kapitalverlust.
Produktinformationsblatt DE000LB02HA1 vom 02.04.2015
LBBW 3,85 % Bayer Protect-Pro-Aktien-Anleihe
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Risiken am Laufzeitende
Wird die Barriere im Beobachtungszeitraum berührt oder unterschritten und liegt der Referenzpreis unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe in Aktien (volle Teilhabe an Aktienkursverlusten). Der Anleger wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass
zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist.
Liquiditätsrisiko
Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das
Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.
Kündigungs- und Wiederanlagerisiko
Die LBBW kann die Anleihe bei Eintritt eines außerordentlichen Ereignisses (z. B. Gesetzesänderung, Verstaatlichung oder Fusionsereignis
mit Auswirkung auf die Aktie, usw.) kündigen. In diesem Fall kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann.
4. VERFÜGBARKEIT
Die Anleihe kann von 20.04.2015 bis 22.05.2015 (16:30 Uhr) gezeichnet werden (vorbehaltlich einer vorzeitigen Beendigung der Zeichnungsphase). Ab 28.05.2015 ist in der Regel ein börslicher sowie außerbörslicher Handel der Anleihe möglich.
Bei Erwerb bzw. Veräußerung der Anleihe während der Laufzeit werden die dem Verkäufer zeitanteilig zustehenden Zinsen (Stückzinsen)
dem Käufer berechnet und dem Verkäufer gutgeschrieben.
Die LBBW wird für die Anleihe unter normalen Marktbedingungen ab 28.05.2015 fortlaufend unverbindliche Erwerbs- und Veräußerungskurse stellen (Market Making), ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. Die LBBW bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher
Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel, z.B.
von Aktien, nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen
kann ein Erwerb oder eine Veräußerung vorübergehend nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Folgend genannte marktpreisbestimmende Faktoren können dazu führen, dass der Wert der Anleihe in der Regel fällt und auch deutlich unter
dem Erwerbspreis liegen kann:
§ Der Kurs der Aktie fällt
§ Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen der Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt
§ Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie steigen
§ Das allgemeine Zinsniveau steigt
§ Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt
Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für
sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. CHANCEN UND BEISPIELHAFTE SZENARIOBETRACHTUNG
Annahmen: Kauf der Anleihe zu den unter Produktdaten genannten Bedingungen im Rahmen eines Festpreisgeschäfts und Halten bis zum
Rückzahlungstermin. Berechnungen in den Szenarien erfolgen auf Basis des jeweiligen Referenzpreises und ohne Berücksichtigung von Steuern. Es werden
Erwerbskosten und laufende Kosten (Depotentgelte) für den Anleger von insgesamt 0,20 % einmalig berücksichtigt. Die tatsächlichen Kosten des Anlegers
können hiervon (unter Umständen sogar erheblich) abweichen. Startwert bei 140,300 EUR.
An den ZinsFeste Zinszahlung in Höhe von 3,85 % p. a. unabhängig von der Aktienkursentwicklung
zahlungstagen
a) Die Barriere wird im Beobachtungszeitraum nicht verletzt
Wird die Barriere im Beobachtungszeitraum nicht berührt oder unterschritten, erfolgt die Rückzahlung am Rückzahlungstermin unabhängig
vom Referenzpreis zum Nennbetrag (1.000,00 EUR).
Szenarien
Referenzpreis
Rückzahlung Anleihe am Rückzahlungstermin
169,00 EUR
Rückzahlung zum Nennbetrag zzgl. Zinszahlung
140,30 EUR
Rückzahlung zum Nennbetrag zzgl. Zinszahlung
92,00 EUR
Rückzahlung zum Nennbetrag zzgl. Zinszahlung
Die oben aufgeführten Kurse und Berechnungen sind beispielhaft und keine Indikation für künftige Ergebnisse.
ca. Ertrag Anleihe p. a.
ohne Kosten
mit Kosten
3,67 %
3,60 %
3,67 %
3,60 %
3,67 %
3,60 %
b) Die Barriere wird im Beobachtungszeitraum verletzt
Wird die Barriere im Beobachtungszeitraum berührt oder unterschritten, hängt die Rückzahlung am Rückzahlungstermin vom Referenzpreis ab:
Referenzpreis am 15.06.2018 auf/über Basispreis (100,00 % vom Startwert)?
ja
Am Letzten
Bewertungstag
nein
Am 22.06.2018 Rückzahlung zum
Nennbetrag (1.000,00 EUR)
Am 22.06.2018 Lieferung einer dem Bezugsverhältnis
entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile
werden durch eine Zahlung ausgeglichen
Am Rückzahlungstermin
Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko
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Szenarien
Referenzpreis
Rückzahlung Anleihe am Rückzahlungstermin
148,00 EUR
124,70 EUR
Rückzahlung zum Nennbetrag zzgl. Zinszahlung
Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien (eventuelle Aktienbruchteile
werden durch eine Zahlung ausgeglichen) zzgl. Zinszahlung
50,10 EUR
Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien (eventuelle Aktienbruchteile
werden durch eine Zahlung ausgeglichen) zzgl. Zinszahlung
Die oben aufgeführten Kurse und Berechnungen sind beispielhaft und keine Indikation für künftige Ergebnisse.
ca. Ertrag Anleihe p. a.
ohne Kosten
mit Kosten
3,67 %
3,60 %
0,07 %
0,00 %
-23,04 %
-23,09 %
6. KOSTEN
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt 97,80 %.
Dieser von der LBBW geschätzte Wert der Anleihe wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet.
Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionskurs der Anleihe und dem IEV beinhaltet die erwartete Marge der LBBW und ggf. eine
Vertriebsvergütung. Die erwartete Marge der LBBW deckt u. a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung der Anleihe
ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für die LBBW.
Erwerbs- und Veräußerungskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Bank oder Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank oder Sparkasse. Anderenfalls wird
das Geschäft im Namen der Bank oder Sparkasse mit einem Dritten für den Anleger abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt
sowie fremde Kosten und Auslagen (z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Im Kommissionsgeschäft fallen beim Erwerb der Anleihe Erwerbskosten von bis zu 1,00 % des Kurswerts an, die Mindestkosten betragen regelmäßig
bis zu 50,00 EUR. Unabhängig von der Art des Geschäfts fällt ein Ausgabeaufschlag von 0,50 % des Nennbetrags an. Die bei einer Veräußerung der Anleihe entstehenden Kosten (z. B. Handelsplatzentgelte und Gebühren der Bank oder Sparkasse) sind vom Anleger zu tragen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung der Anleihe im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank oder Sparkasse vereinbarten
Kosten an (Depotentgelt).
Vertriebsvergütung
Die Vertriebsstelle erhält von der LBBW als einmalige Vertriebsvergütung 2,00 % des Nennbetrags. In der einmaligen Vertriebsvergütung
ist ein Ausgabeaufschlag von 0,50 % des Nennbetrags enthalten.
Zusätzlich kann die Vertriebsstelle Sachleistungen, insbesondere Marketing- und Informationsunterlagen, Finanzanalysen, Schulungen und
technische Unterstützung von der LBBW erhalten. Außerdem kann die LBBW Vertriebsmaßnahmen der Vertriebsstelle sowie Kundenveranstaltungen sowohl finanziell als auch mit Sachmitteln unterstützen.
7. BESTEUERUNG
Kapitalerträge und Kursgewinne sind grundsätzlich pauschal mit 25,00 % Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag darauf plus
ggf. Kirchensteuer) abgegolten, sofern der Anleger die Anleihe in seinem Privatvermögen hält und in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist. Zur Klärung steuerlicher Fragen empfiehlt sich die Beratung durch einen Steuerberater.
8. SONSTIGE HINWEISE
Die LBBW ist Mitglied der Sicherungseinrichtung der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe. Mehr Informationen dazu finden Sie unter
www.dsgv.de
Dieses Dokument enthält lediglich eine Kurzdarstellung der wesentlichen Produktmerkmale und dient nur Informationszwecken. Die Angaben
stellen kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräußerung der Anleihe dar und können eine individuelle Beratung nicht
ersetzen. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite
www.LBBW-zertifikate.de veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition
in die Anleihe verbundenen Risiken zu erhalten, sollten Anleger diese Dokumente lesen.
Das Produktinformationsblatt richtet sich an Anleger in Deutschland und Luxemburg.
Die jeweiligen Verkaufsbeschränkungen sind zu beachten, insbesondere in den USA und für US-Bürger. Anwendbares Recht: deutsches Recht.
Kontakt LBBW Retail Sales: E-Mail: [email protected], Telefon +49(0)711-127-25501, Internet: www.LBBW-zertifikate.de
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