Landesbank Baden-Württemberg Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. LBBW 3,00 % Bayer Aktien-Anleihe ISIN / WKN Handelsplatz Emittent (Herausgeber der Anleihe) Produktgattung DE000LB087T2 / LB087T Stand 09.10.2016 Stuttgart Regulierter Markt (EUWAX), Frankfurt Freiverkehr Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Branche: Kreditinstitut, Website: www.LBBW.de Aktien-Anleihe (Klassifikation des Deutschen Derivate Verbands) 1. PRODUKTBESCHREIBUNG / FUNKTIONSWEISE Die LBBW Aktien-Anleihe (Anleihe) ist ein Wertpapier, das einen festen Zins in Höhe von 3,00 % p. a. am Zinszahlungstag unabhängig von der Kursentwicklung der Stammaktie der Bayer AG (Aktie) zahlt. Die Rückzahlung der Anleihe am 25.08.2017 hängt vom Referenzpreis (Schlusskurs der Aktie am 18.08.2017) ab: Liegt der Referenzpreis 1. auf oder über 75,90 EUR (Basispreis), erhält der Anleger den Nennbetrag (1.000,00 EUR). 2. unter 75,90 EUR, werden Aktien entsprechend dem Bezugsverhältnis geliefert. In diesem Fall erhält der Anleger 13 Aktien und 0,175231 Aktien werden durch eine Zahlung ausgeglichen. Der Anleger muss bei Erwerb der Anleihe während der Laufzeit zusätzlich anteilig aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) entrichten. Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs der Aktie am 18.08.2017 auf oder über 75,90 EUR liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf. 2. PRODUKTDATEN ISIN / WKN Emissionstag / Wertstellung bei Emission Zinsperiode Zinszahlungstag Letzter Bewertungstag Rückzahlungstermin Aktie Startwert Bezugsverhältnis Zinssatz Zinsberechnungsmethode Basispreis Nennbetrag Emissionskurs / Notierung Kapitalschutz Referenzpreis DE000LB087T2 / LB087T 25.02.2016 / 29.02.2016 Zeitraum ab 29.02.2016 (einschließlich) bis zum 25.08.2017 (ausschließlich) 25.08.2017 18.08.2017 25.08.2017 Stammaktie der Bayer AG (ISIN: DE000BAY0017). Die Aktie ist im DAX® notiert. 99,090 EUR 13,175231 Aktien je Anleihe 3,00 % p. a. Die Zinsberechnung erfolgt auf Basis der tatsächlichen Anzahl der Tage der Zinsperiode geteilt durch die Anzahl der Tage im entsprechenden Jahr (act/act) 75,90 EUR (76,60 % vom Startwert) 1.000,00 EUR 100,00 % / Prozentnotierung nein Schlusskurs der Aktie am 18.08.2017 an der Börse Xetra Versionsnummer: 515bd72e-5b6a1409 3. RISIKEN Emittenten-/Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Die Bankenaufsicht kann zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer deutlich verschlechterten Finanzlage der LBBW in deren Zahlungsverpflichtungen aus der Anleihe zum Nachteil der Anleger eingreifen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Kursänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die unter Punkt 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies kann bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust führen. Risiken am Laufzeitende: Liegt der Schlusskurs der Aktie am 18.08.2017 unter 75,90 EUR, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe in Aktien, deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe liegen kann. Der Anleger erhält 13 Aktien (0,175231 Aktien werden durch eine Zahlung ausgeglichen) und wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem 18.08.2017 und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist. Liquiditätsrisiko: Falls die LBBW keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann. Produktinformationsblatt DE000LB087T2 vom 09.10.2016 LBBW 3,00 % Bayer Aktien-Anleihe Seite 1/3 Landesbank Baden-Württemberg Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko: Die LBBW kann die Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Bayer AG, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Bayer AG kann die LBBW die Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Im Falle einer Anpassung kann der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nennbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. 4. VERFÜGBARKEIT Ab 25.02.2016 ist in der Regel ein börslicher sowie außerbörslicher Handel der Anleihe möglich. Die LBBW wird für die Anleihe unter normalen Marktbedingungen ab 25.02.2016 fortlaufend unverbindliche Erwerbs- und Veräußerungskurse stellen (Market Making), ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. Die LBBW bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel, z. B. von Aktien, nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb oder eine Veräußerung vorübergehend nicht möglich sein. Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit Insbesondere folgend genannte marktpreisbestimmende Faktoren können dazu führen, dass der Wert der Anleihe in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann: ■ Der Kurs der Aktie fällt ■ Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen der Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt ■ Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie steigen ■ Das allgemeine Zinsniveau steigt ■ Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben. 5. BEISPIELHAFTE SZENARIOBETRACHTUNG Annahmen: Kauf der Anleihe am 09.10.2016 zum Kurs von 98,47 % und Halten bis zum 25.08.2017. Berechnungen in den Szenarien erfolgen unter Berücksichtigung von 18,45 EUR Stückzinsen, jedoch ohne Berücksichtigung von Steuern sowie Kursveränderungen der Aktie nach dem Letzten Bewertungstag. Es werden Erwerbskosten und laufende Kosten (Depotentgelte) für den Anleger von insgesamt 1,20 % einmalig berücksichtigt. Die tatsächlichen Kosten des Anlegers können hiervon (unter Umständen sogar erheblich) abweichen. Am Zinszahlungstag Am Letzten Bewertungstag Am Rückzahlungstermin Referenzpreis am 18.08.2017 auf/über Basispreis (75,90 EUR)? ja nein Am 25.08.2017 Lieferung von 13 Aktien (0,175231 Aktien Am 25.08.2017 Rückzahlung zum werden durch eine Zahlung ausgeglichen) Nennbetrag (1.000,00 EUR) Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko Feste Zinszahlung in Höhe von 3,00 % p. a. unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie Szenarien Referenzpreis 108,000 EUR 90,900 EUR 73,652 EUR 58,900 EUR 36,800 EUR Rückzahlung 1.000,00 EUR 1.000,00 EUR 13 Aktien zzgl. 12,91 EUR 13 Aktien zzgl. 10,32 EUR 13 Aktien zzgl. 6,45 EUR Zinszahlungen 44,59 EUR 44,59 EUR 44,59 EUR 44,59 EUR 44,59 EUR Ohne Berücksichtigung von Kosten Ertrag in EUR Ertrag p. a. in % 41,44 EUR 4,76 % 41,44 EUR 4,76 % 11,82 EUR 1,35 % -182,54 EUR -20,60 % -473,71 EUR -52,00 % Mit Berücksichtigung von Kosten Ertrag in EUR Ertrag p. a. in % 29,62 EUR 3,36 % 29,62 EUR 3,36 % -0,00 EUR -0,00 % -194,36 EUR -21,66 % -485,53 EUR -52,65 % Die oben aufgeführten Kurse und Berechnungen sind beispielhaft und keine Indikation für künftige Ergebnisse. Versionsnummer: 515bd72e-5b6a1409 6. KOSTEN Issuer Estimated Value (IEV): Der Issuer Estimated Value beträgt 98,25 %. Dieser von der LBBW geschätzte Wert der Anleihe wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionskurs der Anleihe und dem IEV beinhaltet die erwartete Marge der LBBW und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Marge der LBBW deckt u. a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung der Anleihe ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für die LBBW. Erwerbs- und Veräußerungskosten: Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Bank oder Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank oder Sparkasse. Anderenfalls wird das Geschäft im Namen der Bank oder Sparkasse mit einem Dritten für den Anleger abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt sowie fremde Kosten und Auslagen (z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Im Kommissionsgeschäft fallen beim Erwerb der Anleihe Erwerbskosten von bis zu 1,00 % des Kurswerts an, die Mindestkosten betragen regelmäßig bis zu 50,00 EUR. Die bei einer Veräußerung der Anleihe entstehenden Kosten (z. B. Handelsplatzentgelte und Gebühren der Bank oder Sparkasse) sind vom Anleger zu tragen. Laufende Kosten: Für die Verwahrung der Anleihe im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank oder Sparkasse vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Produktinformationsblatt DE000LB087T2 vom 09.10.2016 LBBW 3,00 % Bayer Aktien-Anleihe Seite 2/3 Landesbank Baden-Württemberg Vertriebsvergütung: Die Vertriebsstelle erhält von der LBBW keine Vertriebsvergütung. Jedoch kann die Vertriebsstelle Sachleistungen, insbesondere Marketing- und Informationsunterlagen, Finanzanalysen, Schulungen und technische Unterstützung von der LBBW erhalten. Außerdem kann die LBBW Vertriebsmaßnahmen der Vertriebsstelle sowie Kundenveranstaltungen sowohl finanziell als auch mit Sachmitteln unterstützen. 7. BESTEUERUNG Kapitalerträge und Kursgewinne sind grundsätzlich pauschal mit 25,00 % Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag darauf plus ggf. Kirchensteuer) abgegolten, sofern der Anleger die Anleihe in seinem Privatvermögen hält und in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist. Zur Klärung steuerlicher Fragen empfiehlt sich die Beratung durch einen Steuerberater. 8. SONSTIGE HINWEISE Versionsnummer: 515bd72e-5b6a1409 Die LBBW gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Hinweise erhalten Sie unter Nr. 28 unserer Allgemeinen Geschäftsbedingungen oder im Internet unter www.dsgv.de/sicherungssystem Dieses Dokument enthält lediglich eine Kurzdarstellung der wesentlichen Produktmerkmale und dient nur Informationszwecken. Die Angaben stellen kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräußerung der Anleihe dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite www.LBBW-zertifikate.de veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Anleihe verbundenen Risiken zu erhalten, sollten Anleger diese Dokumente lesen. Das Produktinformationsblatt richtet sich an Anleger in Deutschland und Luxemburg. Die jeweiligen Verkaufsbeschränkungen sind zu beachten, insbesondere in den USA und für US-Bürger. Anwendbares Recht: deutsches Recht. Die Bezeichnung DAX® ist eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Kontakt LBBW Retail Sales: E-Mail: [email protected], Telefon: +49(0)711-127-25501, Internet: www.LBBW-zertifikate.de Produktinformationsblatt DE000LB087T2 vom 09.10.2016 LBBW 3,00 % Bayer Aktien-Anleihe Seite 3/3
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