Kalkulierbare Zinserträge. Made in Germany. LBBW Express

Landesbank Baden-Württemberg
Werbemitteilung
Kalkulierbare Zinserträge.
LBBW Express-Anleihen.
Diese Präsentation ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese
Präsentation dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Die genannten Produkte unterliegen nicht
dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung von Finanzanalysen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments.
Landesbank Baden-Württemberg | 01.04.2016 | LBBW Express-Anleihen
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Inhaltsverzeichnis
01
02
03
04
05
06
07
08
Einführung
Produktbeschreibung
Szenariobetrachtung
Chancen
Risiken
Marktpreisbestimmende Faktoren
Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick
Qualitätsstandards der LBBW
Weitere Informationen unter:
www.zertifikateawards.de
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Einführung
Kalkulierbare Zinserträge mit LBBW Express-Anleihen
Festverzinsliche Anleihen stellen eine Kapitalanlage dar und dienen in der Wirtschaft zur Beschaffung von
Fremdkapital. Sie verbriefen in der Regel einen Rückzahlungsanspruch und Zinszahlungen in bestimmter Höhe
als Entgelt für das überlassene Kapital.
Lange Zeit waren diese Anleihen fester Bestandteil eines Wertpapier-Depots. Doch aufgrund der
rekordniedrigen Renditen im momentanen Zinstief schenken ihnen Anleger kaum mehr Beachtung.
Eine Investitionsalternative im aktuellen Niedrigzinsumfeld
können die LBBW Express-Anleihen sein. Sie ähneln klassischen
Anleihen, indem sie feste Zinszahlungen und somit
kalkulierbare Erträge bieten. Die Rückzahlung des Kapitals
hängt jedoch – anders als bei gewöhnlichen Anleihen von der Entwicklung der zugrunde liegenden Aktie bzw.
des Index ab.
Informieren Sie sich über die Funktionsweise, Chancen und
Risiken dieser Struktur auf den Folgeseiten.
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Einführung
LBBW Express-Anleihen bieten
§ Feste Zinszahlung - die für klassische Anleihen typisch ist - unabhängig von der Entwicklung der zugrunde
liegenden Aktie bzw. des Index (Basiswert)
§ Möglichkeit einer vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag: Hierzu muss der Basiswert am jeweiligen
Bewertungstag auf oder über einem festgelegten Aktienkurs bzw. Indexstand (Vorzeitiges Rückzahlungslevel) schließen
§ Sicherheitspuffer am Laufzeitende: Die Rückzahlung erfolgt zum Nennbetrag, sofern der Basiswert auf oder
über einem festgelegten Aktienkurs bzw. Indexstand (Barriere) schließt. Unterhalb dieser Barriere besteht
mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko
§ Interessante Anlagemöglichkeit im aktuellen Zinstief, wenn von einer seitwärts tendierenden oder moderat
steigenden Basiswertentwicklung ausgegangen wird
Zertifikate unterliegen wie viele andere Wertpapiere gewissen Risiken. Weitere Informationen siehe Rubrik „Risiken“ ab Seite 9 in dieser Präsentation
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Produktbeschreibung
Die LBBW Express-Anleihe (Anleihe) ist ein
Wertpapier, das einen festen Zins p. a. an
den jeweiligen Zinszahlungstagen unabhängig von der Kursentwicklung der
zugrunde liegenden Aktie bzw. des Index
(Basiswert) zahlt. Gleichzeitig besteht die
Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung
abhängig vom Schlusskurs des Basiswerts
am jeweiligen Bewertungstag.
Schließt der Basiswert an einem Bewertungstag auf oder über dem jeweiligen
Vorzeitigen Rückzahlungslevel, wird am
entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstermin der Nennbetrag (1.000,00
EUR) zurückgezahlt.
Fortsetzung >>
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Produktbeschreibung
Wird die Anleihe nicht vorzeitig zurückgezahlt, hängt die Rückzahlung am Rückzahlungstermin vom
Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) ab.
Liegt der Referenzpreis …
1
… auf oder über der Barriere
(festgelegter Kurs der Aktie
bzw. Indexstand), erhält der
Anleger den Nennbetrag
(1.000,00 EUR).
2
… unter der Barriere,
§ werden bei einer Aktie als Basiswert Aktien geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet
sich aus 1.000,00 EUR geteilt durch den Startwert. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine
Zahlung ausgeglichen.
§ erfolgt bei einem Index als Basiswert die Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem
Bezugsverhältnis (1.000,00 EUR geteilt durch den Startwert) in EUR.
Der Anleger muss bei Erwerb der Anleihe während der Laufzeit zusätzlich anteilig aufgelaufene Zinsen
(Stückzinsen) entrichten.
Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten
Bewertungstag auf oder über der Barriere liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den
Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.
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Szenariobetrachtung
An den Zinszahlungstagen
Feste Zinszahlung p. a. unabhängig von der Basiswertentwicklung
Am ersten Bewertungstag
Schlusskurs Basiswert auf/über
Vorzeitigem Rückzahlungslevel
ja
Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag
am vorzeitigen Rückzahlungstermin
nein
An weiteren Bewertungstagen
Schlusskurs Basiswert auf/über
Vorzeitigem Rückzahlungslevel
ja
Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag
am vorzeitigen Rückzahlungstermin
nein
Am Letzten Bewertungstag
Referenzpreis auf/über Barriere
Referenzpreis unter Barriere
Am Rückzahlungstermin
Rückzahlung zum Nennbetrag
(1.000,00 EUR)
§ Bei Aktie als Basiswert: Lieferung einer dem Bezugsverhältnis
entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile
werden durch eine Zahlung ausgeglichen
§ Bei Index als Basiswert: Rückzahlung zum Referenzpreis
multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR
Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko
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Chancen
ü Die Zinszahlung ist fest und unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts
ü Bei einer positiven Basiswertentwicklung besteht die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung
ü Bei einer negativen Kursentwicklung besteht die Möglichkeit, dass sich der Basiswert bis zum Laufzeitende
erholen kann
ü Die Rückzahlung am Rückzahlungstermin erfolgt zum Nennbetrag, sofern der Basiswert auf oder über der
Barriere schließt. Ein vorheriges Unterschreiten der Barriere hat keine Auswirkungen auf die Rückzahlung
ü Flexibilität beim börsentäglichen Handel
ü Realisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf
Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik „Risiken“ ab Seite 9 in dieser Präsentation
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Risiken
O Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW
ausgesetzt. Die Bankenaufsicht kann zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer deutlich
verschlechterten Finanzlage der LBBW in deren Zahlungsverpflichtungen aus der Anleihe zum Nachteil der
Anleger eingreifen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.
O Kursänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die
marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 12) in der Regel fällt und auch deutlich unter dem
Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust.
O Risiken am Laufzeitende
§ Basiswert Aktie: Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die
Rückzahlung der Anleihe in Aktien (Bruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen), deren Wert unter
Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe liegen kann. Der Anleger wird damit
Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien
weitere Aktienkursverluste möglich sind.
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Risiken
O Risiken am Laufzeitende
§ Basiswert Aktie: Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis der
Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust
des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist.
§ Basiswert Index: Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die
Rückzahlung der Anleihe zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR. Liegt dieses
Ergebnis unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit
Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlusskurs des Index am
Letzten Bewertungstag bei 0,00 Punkten notiert.
O Liquiditätsrisiko
Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse
stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.
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Risiken
O Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko
§ Basiswert Aktie: Die LBBW kann die Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft,
einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem
Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW die
Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen.
§ Basiswert Index: Die LBBW kann die Anleihe bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer
Gesetzesänderung kündigen. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW die Anleihe
anpassen oder ebenfalls kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist.
Sowohl bei einer Aktie als auch einem Index als Basiswert kann im Falle einer Anpassung der Wert der Anleihe
sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der
Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nennbetrag liegen und sogar 0,00 EUR
betragen (Totalverlustrisiko).
Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er
den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt
der Anleger auch bei einer Rückzahlung an einem der Vorzeitigen Rückzahlungstermine im Hinblick auf den
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag.
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Seite 12
Marktpreisbestimmende Faktoren
Der Wert einer Express-Anleihe kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine
Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust.
§ Der Kurs des Basiswerts fällt.
§ Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der
Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten
Zeitraums) steigt.
§ Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert
Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert
Index) steigen.
§ Das allgemeine Zinsniveau steigt.
§ Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt.
Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen
Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
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Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick
§
§
§
§
Kalkulierbare Erträge durch feste Zinszahlung p. a. unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts
Zinszahlungen federn mögliche Kursverluste des Basiswerts am Laufzeitende ab
Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag möglich
Sicherheitspuffer am Laufzeitende, der eine Rückzahlung zum Nennbetrag auch dann ermöglicht, wenn der
Basiswert bis zur Barriere fällt
§
§
§
§
§
Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW
Während der Laufzeit sind Kurse unter Erwerbspreis möglich
Totalverlustrisiko, wenn der Basiswert am Letzten Bewertungstag unter der Barriere schließt
Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen
Kündigungs- und Wiederanlagerisiko
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Seite 14
Qualitätsstandards der LBBW
Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz
Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei
Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für
einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex
wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte
regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst.
Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg
Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands.
Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine
maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von
strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.
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Wichtige Hinweise
Diese Präsentation berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Investors, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Zudem
geben die in der Präsentation enthaltenen Informationen nicht vor, vollständig oder umfassend zu sein. Nähere Auskunft erteilt Ihnen Ihr persönlicher Ansprechpartner.
Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit
und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können.
Die Informationen in dieser Präsentation beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation und können sich jederzeit ändern, ohne dass dies
angekündigt oder publiziert oder der Empfänger dieser Präsentation auf andere Weise informiert wird. Eine Gewährleistung für die fortgeltende Richtigkeit der Informationen
wird daher ausgeschlossen.
Allein verbindliche Grundlage für einen Erwerb des jeweiligen Wertpapiers sind der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die
veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die elektronisch unter www.lbbw-zertifikate.de abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit
einer Investition in das Wertpapier verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Investoren diese Dokumente lesen.
Handelt es sich um Produkte von Dritten, weisen wir darauf hin, dass die LBBW für den Vertrieb dieser Produkte Zuwendungen erhält.
Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Steuerberaters und Wirtschaftsprüfers einzuholen. Soweit dieses Dokument Hinweise auf steuerliche Effekte enthält, wird darauf
hingewiesen, dass die konkreten steuerlichen Auswirkungen von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Investors abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein
können.
Investoren sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern und/oder bestimmten Anlegergruppen nicht angeboten, an diese verkauft oder ausgeliefert werden dürfen;
dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen
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