Aktienfonds ACATIS AKTIEN GLOBAL VALUE FONDS STAND: 31.07.2015 Aktienfonds Global, offensiv MARKTKOMMENTAR PERFORMANCE VS. INDEX MSCI WELT INDIZIERT Die (vorläufige) Rettung Griechenlands hat wieder für gute Stimmung an den internationalen Aktienmärkten gesorgt. Der Vergleichsindex konnte den starken Kursrückgang des Vormonats fast wieder wettmachen und legte im Berichtsmonat um +2,6% zu. Der Fonds verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Anstieg um +0,5%. Beste Titel im Fonds waren Chubb, Swatch und Ross Stores. Während Chubb von dem Übernahmeangebot des Rivalen ACE profitierte, das eine Prämie von 30% beinhaltete, stieg Swatch dank guter Halbjahreszahlen, die deutlich besser ausfielen als von vielen Investoren erwartet worden war. Weniger erfolgreich verlief die Kursentwicklung bei GTAT, Aggreko und Tata Motors. Während Tata Motors weiterhin unter der aktuellen (negativen) Stimmungslage zu Indien leidet, gab Aggreko eine Gewinnwarnung bekannt. Das Unternehmen erzielt knapp 20% seines Umsatzes mit Kunden aus der Öl- und Gasindustrie, die wiederum unter den aktuell niedrigen Preisen leiden. Im Berichtsmonat haben wir Marine Harvest, Trinity Industries und Depfa neu in den Fonds gekauft. Im Gegenzug haben wir uns von Chubb, Aetna und Bio Reference Labs getrennt. ANLAGEZIEL UND –PHILOSOPHIE 100% 10/10 04/11 10/11 04/12 10/12 04/13 ACATIS Aktien Global Value Fonds 10/13 04/14 10/14 04/15 MSCI Welt EUR PERFORMANCE AM STICHTAG* Das Sondervermögen wird überwiegend in Unternehmen investiert, die auf Grund der traditionellen Aktienanalyse (fundamentale "Bottom-up"- Analyse verschiedener Einzeltitel) ausgewählt wurden. Dabei erfolgt die Selektion der Titel nach den klassischen Shareholder-Value-Aspekten. Es wird in Unternehmen investiert, die mindestens nach einem der folgenden Kriterien unterbewertet sind: Unterbewertete Unternehmenssubstanz, hohe Ertragskraft (die sich nicht im Börsenkurs widerspiegelt), überdurchschnittlich hohe Ausschüttungen, vernachlässigte Branchen oder Länder, überschätzte Krisen. Wesentlich für die Entscheidung sind die Transparenz des Rechnungswesens und die Corporate Governance des Unternehmens. Die Vorauswahl der Aktien erfolgt nach einem quantitativen Screening. Die Entscheidung für einen Kauf fällt dann nach gründlicher Einzelanalyse der Firmeninformationen, für einen Verkauf, wenn der faire Wert erreicht ist. PRODUKTDATEN 150% TOP 10 POSITIONEN 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Jan 4,8 -0,4 2,3 6,5 -2,4 Feb 8,1 3,3 3,2 -0,4 3,6 Mrz 2,5 1,5 3,1 2,3 -1,8 Apr -2,1 0,3 0,5 -1,4 -0,2 Mai 1,4 2,8 1,5 -4,3 0,8 Jun -4,2 0,6 -3,6 3,5 -4,0 Jul 0,5 -1,4 3,4 4,4 -1,8 Aug Sep Okt Nov Dez 4,1 -1,0 1,0 -9,4 -0,2 2,8 0,9 -2,2 -0,7 1,4 -2,8 8,0 1,3 3,3 2,5 -0,6 0,9 0,9 -0,7 -0,4 0,1 1,7 3,1 Jahr Index 11,0 13,1 12,9 17,2 16,6 18,7 9,2 11,4 -7,5 -4,5 5,3 10,8 * alle Angaben in Prozent Performance seit Auflage ann. Perf Performance Performance seit Auflage 3 Jahre 1 Jahr 55,6% 9,6% 44,1% 17,5% Werte rollierend, Volatilitätsberechnung auf monatlicher Basis Volatilität seit Auflage Volatilität 3 Jahre 10,6% 8,5% Volatilität 1 Jahr 11,7% Quelle: Bloomberg, ACATIS Research PERFORMANCE VS. INDEX MSCI WELT WKN A1C5KU Berkshire Hathaway A 4,0% ISIN AT0000A0KR36 Cisco 3,9% Ausschüttungsart Thesaurierend Ross Stores 3,8% Anlagekategorie Aktien global W. R. Berkley 3,8% Benchmark MSCI Welt Cognizant Tech Solutions 3,7% Währung EUR Mitsubishi UFJ 3,6% Fondsvermögen 58,4 Mio. EUR Apple 3,6% Rücknahmepreis 153,05 EUR ACATIS Investment Taiwan Semiconductor (ADR) 3,5% Manager Fondsgesellschaft Masterinvest, Wien CK Hutchison Holdings 3,5% Domizil Österreich Trinity 3,4% Depotbank Vorarlberger Landesund Hypothekenbank AG, Bregenz Auflagedatum 01.10.2010 Geschäftsjahresende 31.12. Ausgabeaufschlag 3% 20 15 10 5 0 -5 -10 2010 2011 2012 ACATIS Aktien Global Value Fonds 2013 2014 MSCI Welt EUR 2015 ASSET ALLOKATION - NACH LÄNDERN USA 49,0% Japan 6,7% Hong Kong 5,6% Finnland 5,4% Laufende Kosten (Stand: 31.12.2014) 1,42% p.a. + Perf. Fee Mindestanlage 500 EUR Sparplan ab 50 EUR Indien 4,0% Vertriebszulassung A Taiwan 3,5% Sonstige 15,9% Kasse 1,0% Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Sie richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die Meinungen dienen dem Verständnis des Anlageprozesses und sind nicht als Anlageempfehlung gedacht. Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die Informationen dürfen weder reproduziert noch an andere Personen verteilt werden. Nicht alle ACATIS Fonds sind in allen europäischen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Produkte und Dienstleistungen können sich von Land zu Land unterscheiden. Verkaufsprospekt, Halbjahres– und Jahresbericht sowie das „KID“ sind kostenlos erhältlich bei ACATIS Investment GmbH. Die ACATIS Investment GmbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt reguliert. Redaktionsschluss: 6. August 2015, 12:00 MESZ ACATIS Investment GmbH, mainBuilding, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main, Tel: +49/69/97 58 37-77, Fax: +49/69/97 58 37-99, E-Mail: [email protected], Info: www.acatis.de MB-AAGV-D-V7235-2015-07-31 Deutschland 4,7% Schweiz 4,2%