Mischfonds ACATIS DATINI VALUEFLEX FONDS STAND: 31.07.2015 Mischfonds Global, offensiv MARKTKOMMENTAR PERFORMANCE ACATIS DATINI VALUEFLEX FONDS Der Monat Juli war für den Fonds recht erfreulich, der Wertzuwachs betrug 1,6%. Das dreifach gehebelte Zertifikat auf fallende Ölpreise stieg kräftig im Kurs an, gefolgt von den Aktienkursentwicklungen der Firmen Chimerix (EbolaForschung), Restaurant Brands (Burger King und Tim Horton) sowie der italienischen Reply (Software). Die Put-Kurssicherung verlor hingegen stark an Wert - das ist auch so ok. Wir haben die Firma Chemours zugekauft - ein Spin-off von DuPont, der Teflon produziert sowie Titanchemikalien für die Farbenproduktion. Vollgeladen von der Muttergesellschaft mit Schulden, belastet durch Klagen wegen der Teflonfertigung noch dazu in einem derzeit rückläufigen, zyklischen Geschäft ist Chemours kein Publikumsliebling. Aber sie ist billig. Wir erleben immer wieder, dass solche Firmen sich in der Selbstständigkeit neu definieren und prosperieren. Die Europcar-Anleihe wurde "gecalled" und ist nicht mehr im Portfolio. 300% 250% 200% 150% 100% 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 ACATIS Datini Valueflex Fonds ANLAGEZIEL UND –PHILOSOPHIE PERFORMANCE AM STICHTAG* Im Sondervermögen sollen situativ und opportunistisch Investmentgelegenheiten genutzt werden. Der Investitionsgrad ist dabei sehr flexibel und kann zwischen Null und 100 % betragen. Der Value-Gedanke steht im Vordergrund, bezieht sich aber nicht nur auf Aktien, sondern auf alle Anlageklassen. Grundsätzlich soll langfristig investiert werden. Jedoch soll in regelmäßigen Zeitabständen der Ausblick verschiedener Anlageklassen und Untersegmente geprüft werden. Investments werden dann entweder auf Basis von Zielfonds oder eines Korbes an Einzeltiteln umgesetzt. Derivate können zur Verstärkung der Chancen oder zur Risikoreduzierung eingesetzt werden. Sollten keine klaren Chancen erkennbar sein, kann der Fonds auch längere Zeit eine hohe Liquiditätsquote halten. 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Jan 4,8 4,4 1,9 12,2 2,7 6,5 -2,7 Feb 5,1 4,1 -0,8 5,1 2,9 0,4 0,0 Mrz 2,7 3,5 -1,0 1,8 0,1 9,1 2,5 Apr -2,3 -3,2 2,4 -5,2 0,5 3,4 8,9 Mai 3,5 4,6 8,4 -8,9 0,7 -5,7 5,4 Jun -4,0 0,5 -4,6 3,4 -1,6 -1,1 2,9 Jul Aug Sep 1,6 -2,1 4,8 -1,0 9,2 0,5 4,5 0,4 6,8 5,2 -1,8 -12,5 -12,1 5,7 0,0 3,0 7,3 4,0 5,2 Okt Nov Dez -1,7 9,2 3,3 10,1 2,7 1,3 2,8 2,3 -0,2 -9,5 -4,1 -1,9 -0,3 -1,6 1,2 -0,8 2,2 0,8 -0,1 * alle Angaben in Prozent Performance seit Auflage 195,4% ann. Perf Performance Performance Performance seit 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr Auflage 17,8% 79,3% 104,7% 16,5% Volatilität 5 Jahre Werte rollierend, Volatilitätsberechnung auf monatlicher Basis TOP 10 POSITIONEN Volatilität 1 Jahr 12,3% 10,7% Quelle: Bloomberg, ACATIS Research ASSET ALLOKATION - NACH ASSETKLASSEN WKN A0RKXJ (Kl. A) A1H72F (Kl. B) Short Variance Notes S&P 500 Strike 35% ISIN DE000A0RKXJ4 (Kl. A) DE000A1H72F1 (Kl. B) Cognizant Tech Solutions 3,7% CF Industries Holdings 3,1% Ausschüttend (Kl. A) Thesaurierend (Kl. B) Microsoft 3,0% Anlagekategorie Mischfonds Dialog Semiconductor 2,8% Währung EUR Medivation 2,7% Fondsvermögen 70,1 Mio. EUR Restaurant Brands 2,7% Rücknahmepreis 274,19 EUR (Kl.A) 77,78 EUR (Kl.B) Reply 2,7% PRA Group 2,5% Manager UI-Team, Berater: ACATIS Investment SK Kaken 2,4% Fondsgesellschaft Universal Investment Domizil Deutschland Depotbank UBS Deutschland AG, FFM Auflagedatum 22.12.2008 (Kl. A) 15.04.2011 (Kl. B) Geschäftsjahresende 31.10. Ausgabeaufschlag 6% Laufende Kosten (Stand: 31.10.2014) 0,95% p.a. (Kl. A) 1,67% p.a. (Kl. B) Mindestanlage 1.000.000 EUR (Kl. A) 10.000 EUR (Kl. B) Vertriebszulassung D Ausschüttungsart 16,8% Volatilität 3 Jahre 3,9% Aktien 65,3% Renten 13,3% Zertifikate 6,9% Optionen 4,9% Fonds 2,5% Income Trusts 1,7% Sonstige 0,2% Kasse 5,2% AUSZEICHNUNG MB-Datini-D-V7263-2015-07-31 PRODUKTDATEN Jahr Index 11,6 17,1 33,6 26,1 -21,4 23,4 38,5 -0,1 (Alle Angaben beziehen sich auf die Grafiken der Klasse A) Lipper Leader Morningstar Höchstauszeichnung (5 Jahre) FUND AWARD 2011 3. Platz in der Kategorie Mischfonds (1 Jahr) Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Sie richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die Meinungen dienen dem Verständnis des Anlageprozesses und sind nicht als Anlageempfehlung gedacht. Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die Informationen dürfen weder reproduziert noch an andere Personen verteilt werden. Nicht alle ACATIS Fonds sind in allen europäischen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Produkte und Dienstleistungen können sich von Land zu Land unterscheiden. Verkaufsprospekt, Halbjahres– und Jahresbericht sowie das „KID“ sind kostenlos erhältlich bei ACATIS Investment GmbH. Die ACATIS Investment GmbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt reguliert. Redaktionsschluss: 6. August 2015, 12:00 MESZ ACATIS Investment GmbH, mainBuilding, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main, Tel: +49/69/97 58 37-77, Fax: +49/69/97 58 37-99, E-Mail: [email protected], Info: www.acatis.de