Rentenfonds ACATIS IFK VALUE RENTEN UI (USD) STAND: 31.07.2015 Rentenfonds Global, offensiv, US-Dollar Hedge MARKTKOMMENTAR PERFORMANCE VS. INDEX JPM GBI GLOBAL TR Im Juli war der Preis der Tranche mit -0,2% nahezu unverändert und schloss mit einem Plus von 2,7 seit Jahresanfang. Die Währungen waren etwas schwächer, was sich mit den leicht freundlichen Anleihen in etwa ausglich. Aufgrund des überraschend festen Bundfutures haben unsere strategischen Shortpositionen, die uns im April und Mai sehr gut unterstützten, etwas gebremst. Bei Dufry, dem schweizerischen Flughafenlogistiker aus Basel, haben wir einen Tausch von USD in die neue EUR Anleihe bei ähnlicher Rendite vorgenommen. Der Switch sollte sich auf Sicht von 6 - 9 Monaten auszahlen. 13 der letzten 18 Monate waren positiv. 120% 115% 110% 105% 100% 02/14 05/14 08/14 11/14 ACATIS IfK Value Renten UI C (USD) ANLAGEZIEL UND –PHILOSOPHIE TOP 10 POSITIONEN A1W9BC ISIN DE000A1W9BC2 9,000% Delta Lloyd 2022 2015 2014 Jan 1,6 -1,2 Feb 1,5 1,7 Mrz 1,4 0,8 Apr 0,6 0,6 Mai 0,5 1,5 Jun -1,8 0,3 Jul -0,2 -0,3 Aug Sep Okt Nov Dez 0,6 0,1 0,2 -0,1 -1,4 * alle Angaben in Prozent Jahr Index 2,7 6,4 2,8 12,3 ** seit 22.01.2014 Performance seit Auflage Volatilität seit Auflage 5,6% 3,4% Werte rollierend, Volatilitätsberechnung auf monatlicher Basis Quelle: Bloomberg, ACATIS Research KENNZAHLEN 5,5% 5,750% Dev. Bank of Mongolia 2017 3,2% 10,000% Intl Finance Corp 2017 3,1% 6,000% Deutsche Bank (CoCo) 2,8% 2,000% Gabriel Finance 2016 2,8% 9,875% Schmolz und Bickenbach 2019 2,8% 6,750% Eurogate 2017 2,7% Ausschüttungsart Ausschüttend Anlagekategorie Renten global Benchmark JPM GBI GLOBAL TR (EUR) Währung USD Fondsvermögen 586,2 Mio. EUR Tranchenvermögen 17,2 Mio. USD Rücknahmepreis 36,59 USD Manager UI-Team, Berater: ACATIS Investment Fondsgesellschaft Universal Investment Domizil Deutschland 0,600% Deutsche Post 2019 2,5% Depotbank Hauck&Aufhäuser, FFM 3,750% Hutchison Whampoa 2018 2,4% Auflagedatum 22.01.2014 Geschäftsjahresende 30.09. Ausgabeaufschlag 3% Laufende Kosten (Stand: 30.09.2014) 1,22% p.a. + Perf.Fee Vertriebszulassung D, A, CH, F Vertreter in der Schweiz Zahlstelle in der Schweiz 1741 Asset Management AG Notenstein Privatbank AG Nominalzins (Durchschnitt) in % 5,9 Effektivverzinsung (Durchschnitt) in % 4,9 Durchschnittliche Restlaufzeit in Jahren 5,1 ASSET ALLOKATION - RENTEN NACH RESTLAUFZEITEN 3,3744% Russian Railway 2,6% 2021 0-3 Jahre 36,7% 3-5 Jahre 23,5% 5-7 Jahre 18,3% 7-10 Jahre 12,6% 10 Jahre + 8,9% ASSET ALLOKATION - BONITÄTSSTRUKTUR AA+ 13,1% A+ 7,6% BBB 27,9% BB 21,7% B+ 11,8% B- 4,1% Ohne Rating / Sonstige 12,3% Kasse 1,5% ASSET ALLOKATION - NACH WÄHRUNGEN EUR 68,9% (B) Feri Fonds Rating Auszeichnung Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Sie richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die Meinungen dienen dem Verständnis des Anlageprozesses und sind nicht als Anlageempfehlung gedacht. Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die Informationen dürfen weder reproduziert noch an andere Personen verteilt werden. Nicht alle ACATIS Fonds sind in allen europäischen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Produkte und Dienstleistungen können sich von Land zu Land unterscheiden. Verkaufsprospekt, Halbjahres– und Jahresbericht sowie das „KID“ sind kostenlos erhältlich bei ACATIS Investment GmbH. Die ACATIS Investment GmbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt reguliert. Redaktionsschluss: 6. August 2015, 12:00 MESZ ACATIS Investment GmbH, mainBuilding, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main, Tel: +49/69/97 58 37-77, Fax: +49/69/97 58 37-99, E-Mail: [email protected], Info: www.acatis.de MB-VRent-C-D-V7259-2015-07-31 WKN 05/15 PERFORMANCE AM STICHTAG* Das Fondsvermögen wird überwiegend in Anleihen von Emittenten investiert, die aufgrund der traditionellen Anleihenanalyse ausgewählt werden. Der Focus liegt im Aufspüren von Value Anleihen, die einen besonderen Renditevorsprung im Verhältnis zur Bewertung bieten. Der Fonds investiert somit in ein breit diversifiziertes Portfolio mit unterbewerteten Bonds und fokussiert sowohl auf Ausschüttungen durch Zinsen als auch auf Kursgewinne. Bei der US Dollar Tranche werden alle Währungspositionen, die über 5% des Segmentvolumens hinausgehen, systematisch und kontinuierlich in US Dollar abgesichert. PRODUKTDATEN 02/15 JPM GBI Global TR (EUR)