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産業アウトルック 2016年度下期
16年度
下期見通し
９. 機械
産業機械･工作機械共に需要減少
2016年4～8月の国内機械需要は、前年の
工作機械における政府の補助金施策や建
設機械での規制導入前の駆け込み等の需
要押し上げ効果が剥落した影響が大きく、
前年同期比減少となりました。海外につ
いても、中国経済減速等の影響でプラン
ト向けを主体にアジアでの産業機械需要
が低迷した他、中国スマートフォン向け
工作機械投資の一服や、円高進展に伴う
円換算額の減少影響等もあり、前年同期
比▲約2割の大幅減となりました。
中長期的な需要増は期待されるが、目
先は厳しい状況が見込まれる
今後中長期的には、新興国を主体とした
人件費上昇に伴う合理化ニーズ等から需
要増が期待されますが、目先は、アジア
で低調な推移が見込まれる他、円高進行
に伴う国内ユーザーの設備投資意欲低下
懸念等もあり、厳しい状況が想定されま
す。
需要減･円高影響等から減益
2016年度第1四半期の主要メーカー各社の
合算業績を見れば、工作機械における大
型M&Aに伴う売上増はあったものの、需要
低迷や円高進展に伴う採算悪化等から、
産業機械・工作機械共に営業利益は減益
となりました。同様の理由で通期業績見
通しを下方修正する企業も見られており、
計画達成に向けてコストコントロールの
重要性が高まっています。
担当：長島潤
図表2 工作機械需要
図表1 産業機械需要
～国内で補助金効果が剥落、海外ではスマート
フォン向け等が減少
～アジアでプラント向け等が減少
10
外需(左軸)
内需(左軸)
前年同期比(右軸)
(兆円)
外需(左軸)
内需(左軸)
前年同期比(右軸)
(兆円)
60%
2.0
8
40%
1.6
80%
6
20%
1.2
40%
4
0%
0.8
0%
2
-20%
0.4
-40%
-40%
15年 16年
(年度)
4-8月4-8月
0.0
0
09
10
11
12
13
14
15
09
10
11
12
13
14
15
120%
-80%
15年 16年 (年度)
4-8月4-8月
出所：日本産業機械工業会、日本建設機械工業会より弊行作成
(注)産業機械受注額と建設機械出荷額の合計値
出所：日本工作機械工業会より弊行作成
図表3 産業機械メーカー主要7社合算の連結業績
図表4 工作機械メーカー主要5社合算の連結業績
～需要減、円高影響により減収減益
14
(兆円)
(十億円)
売上高(左軸)
営業利益(右軸)
12
～大型M&A効果で増収も、需要減・円高影響から減益
1,400
1.0
(兆円)
1,200
10
(十億円)
売上高(左軸)
営業利益(右軸)
90
0.8
60
1,000
8
800
0.6
30
6
600
0.4
0
4
400
2
200
0.2
-30
0
09
10
11
12
13
14
15 16予
0
15 16
1Q 1Q (年度)
出所：各社有価証券報告書、決算短信、プレスリリース資料より弊行作成
主要7社：三菱重工業、コマツ、ダイキン工業、クボタ、ＩＨＩ、日立建機、
住友重機械工業
(注)クボタは2015年度より決算期を3月から12月に変更。2015年度及び2016
年度は1～12月の実績･予想数値。
0.0
09
10
11
12
13
14
15 16予
-60
15 16
1Q 1Q (年度)
出所：各社有価証券報告書、決算短信より弊行作成
主要5社：OKK、オークマ、ツガミ、DMG森精機、牧野フライス製作所
(注)DMG森精機は2015年度より決算期を3月から12月に変更。2015年度及
び2016年度は1～12月の実績･予想数値。
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