LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
06. Oktober 2016
Furcht vor geldpolitscher Wende
Aktienanleger zeigten sich angesichts von Spekulationen über eine Drosselung der quantitativen Massnahmen der Europäischen Zentralbank (EZB)
zurückhaltend. Ein Bericht von Bloomberg über ein bevorstehendes schrittweises Zurückfahren des EZB-Wertpapierankaufprogramms hatte die Finanzmärkte aufgeschreckt. Zudem wies der monatliche Arbeitsmarktbericht des privaten Stellenvermittlers ADP im September den geringsten Stellenzuwachs in der US-Privatwirtschaft seit April aus, was die Hoffnung auf
eine starke Arbeitsmarktstatistik am Freitag trübte. Andererseits überraschte der ISM-Einkaufsmanagerindex für den US-Dienstleistungssektor mit
einem Wert von 57.1, deutlich besser als erwartet. Das signalisiert ein kräftiges Wachstum. In der Eurozone hat sich die Stimmung in der Privatwirtschaft erwartungsgemäss eingetrübt. Darauf deutete der Rückgang des
Markt-Einkaufsmanagerindex (PMI Composite) auf aktuell 52.6 Punkte hin.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'721.14
0.19
Dow Jones
18'281.03
0.62
2'159.73
0.43
Nasdaq 100
4'877.75
0.38
Nikkei 225
16'899.10
0.47
SMI
8'195.23
-0.43
SLI
1'253.34
-0.18
Euro Stoxx 50
3'026.28
-0.11
344.20
-0.55
10'585.78
-0.32
7'033.25
-0.58
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
915.26
-0.04
MSCI EM Asia
453.48
-0.09
MSCI EM Eastern Europe
131.37
-0.06
2'437.95
0.68
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Monsanto bleibt im Ausblick vorsichtig
Monsanto hat mit einem Q4-Gewinn von USD 0.07 pro Aktie sowie einem
Umsatz von USD 2.56 Mrd. die Markterwartungen übertroffen (Konsens
USD -0.02, bzw. USD 2.29 Mrd.). Angesichts eines anhaltenden Preisdrucks
bei Saatgut blieb der Ausblick für den Gewinn je Aktie von USD 4.50-4.90
jedoch am unteren Ende der Erwartungen von USD 4.89,. Galenica präsentiert mit Stefan Schulze einen neuen CEO für die Sparte Vifor Pharma,
der die Funktion im Mai 2017 übernehmen wird. Ausserdem hat das Unternehmen, wie erwartet, seinen Ausblick angepasst, um den schneller als
geplant vollzogenen Abschluss des Relypsa-Deals zu berücksichtigen.
Merck KGaA hat die Einweihung eines neuen hochmodernen Kundenzentrums in Südkorea bekanntgegeben. Credit Suisse wurde von der US-Börsenaufsicht zur Zahlung einer Busse von CHF 90 Mio. verurteilt, da die Bank
angeblich irreführende Angaben beim Nettoneugeldzufluss gemacht habe.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – JPMorgan schliesst sich Goldman Sachs an
JPMorgan Chase sieht die 10-jährigen US-Zinsen gegen Ende Jahr bei 2.0%
und schliesst sich damit der Ansicht von Goldman Sachs an, dass wieder
Zinslevels zu sehen sein werden, welche seit März nicht mehr gesehen
wurden. Die Renditen der 10-jährigen Papiere verzeichneten den seit fast
einem Monat stärksten Anstieg über drei Tage, während Anleger auf höhere Zinsen gegen Ende Jahr wetten. Gleichzeitig meinte der Präsident der
Fed von Richmond, Jeffrey M. Lacker, dass die Notenbank auf einen möglichen Anstieg der Inflation reagieren sollte. Die Staatsanleihen wurden mitunter auch von den deutschen Bund-Anleihen heruntergezogen, nachdem
ein Bericht von Bloomberg konstatierte, dass die EZB ihre Positionen aus
dem Anleihenkaufprogramm vorzeitig, d.h. bevor das Programm endgültig
beendet wird, sukzessive runterfahren wird.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
60'254.34
1.54
1'173.82
-1.04
8'768.45
0.28
23'910.24
0.51
HFRX Global HF Index
1'189.99
-0.05
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'835.06
-0.04
271.58
-1.95
Aktuell
Vortag
(%)
1.71
0.52
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.01
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.47
0.42
United Kingdom 10Y (GBP)
0.82
4.62
-0.06
3.51
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.32
-0.75
Global HY Corporate Spread
4.61
-0.73
EM Hard Currency Gov. Spread
2.93
-0.54
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
10.10.
11.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
FR
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
ALCOA INC
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
Periode
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.33
1.16
1.39
0.34
3.23
3.82
0.72
1.65
1.61
1.23
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
06.10.
06.10.
2016
06.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
07.10.
2016
2016
MEZ
08:00
09:15
14:30
08:00
08:45
10:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
Land
DE
CH
US
DE
FR
GB
US
US
US
US
US
Kennzahl
Factory Orders (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Initial Jobless Claims (thousands)
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (y/y)
Average Hourly Earnings (y/y)
Private Payrolls
Non-farm Payrolls
Underemployment Rate
Unemployment Rate
Periode
Aug
Sep
10. Jan
Aug
Aug
Aug
Sep
Sep
Sep
Sep
Sep
Kons. Vorher
1.4
2.1
-0.1
0
256
254
0.3
-1.2
-1
-0.1
1.3
2.1
2.6
2.4
166
126
174.2
151
9.7
4.9
4.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1195
1.0929
0.9762
1.2408
1.2710
103.61
7.7570
1.3704
6.6718
8.9973
9.6350
-0.0892
-0.0979
-0.1946
0.0967
-0.3059
-0.1062
0.0039
-0.0438
-0.0689
-0.1400
-0.1059
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
49.58
51.63
1'265.06
17.74
977.05
678.24
94.11
371.74
85.53
827.27
-0.50
-0.44
-0.14
-0.01
-0.07
0.21
0.28
1.18
-0.22
0.10
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Swiss Re bietet Aufwärtspotential
In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer
Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten
zusätzliches Aufwärtspotential.
Anlageidee
22.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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