LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
21. September 2016
Bank of Japan fokussiert Renditekurve
Japans Zentralbank passt ihre Geldpolitik an und wird nun versuchen, die
Renditekurve zu kontrollieren,. indem sie ein Ziel für die Höhe der langfristige Zinsen setzt. Aus diesem Grund solle der Spielraum bei der Ausweitung der Geldmenge steigen, teilte die Notenbank mit. Andererseits beliess
die BoJ ihre Leitzinsen unverändert. In der Folge schwächte sich der Yen
zum US-Dollar etwas ab und Aktien legten in Tokio um mehr als +1.5% zu.
Mit Hochspannung erwarten Anleger nun den Entscheid der US-Notenbank (Fed) um 20:00 Uhr (MEZ). Nach neuerlich durchwachsenen Konjunkturdaten – die neusten Zahlen zum Immobilienmarkt vermochten gestern
nicht zu überzeugen – scheinen die Chancen auf eine Zinserhöhung gering.
Die Futures-Märkte sehen die Wahrscheinlichkeit eines Zinsschrittes bei
20%. Die Fed könnte sich aber in ihren Konjunkturprognosen zuversichtlicher zeigen und eine Zinserhöhung vor Ende Jahr in Aussicht stellen.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'703.23
0.01
Dow Jones
18'129.96
0.05
2'139.76
0.03
Nasdaq 100
4'805.22
0.19
Nikkei 225
16'779.22
1.74
SMI
8'237.54
0.51
SLI
1'243.33
0.24
Euro Stoxx 50
2'964.86
-0.12
S&P 500
Euro Stoxx 600
341.00
-0.08
10'393.86
0.19
6'830.79
0.25
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
898.82
0.13
MSCI EM Asia
446.00
0.02
MSCI EM Eastern Europe
128.08
-0.07
2'345.32
0.94
DAX
FTSE 100
Aktien – Microsoft plant Aktienrückkauf und erhöht Dividende
Microsoft hat ein weiteres Aktienrückkaufprogramm über USD 40 Mrd.
angekündigt und erhöht die Quartalsdividende um 8.3% auf 39 Cent. Das
neue Aktienrückkaufprogramm kommt zum bestehenden Programm über
ebenfalls USD 40 Mrd. hinzu, welches per Ende dieses Jahres abgeschlossen sein dürfte. Im Verfahren um Manipulationen am Devisenmarkt hat
eine US-Richterin einen Teil der Vorwürfe gegen die Credit Suisse, die
Deutsche Bank und fünf andere Institute abgewiesen. Swisscom bekräftigt seinen EBITDA-Ausblick für das Gesamtjahr, trotz einem Rückgang im
Schweizer Geschäft. Zurich Insurance kündigt an, dass Grosskunden- und
Firmenkundengeschäft zu kombinieren, um die globale Organisation zu
vereinfachen. Sika bestätigte am gestrigen Investorentag die Guidance für
2016 mit einem erwarteten Umsatzwachstum von 6-8% und einer überproportionalen Steigerung der Marge.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Petrobras kürzt Investitionsplan um 25%
Petrobras wird gemäss dem neuen Businessplan die Investitionen um 25%
reduzieren sowie die Anlageverkäufe weiter erhöhen. Der Plan für 20172021, der erste unter dem neuen CEO Parente, fokussiert sich auf die
Schuldenreduktion sowie den Verkauf von peripheren Geschäftsfeldern wie
Biokraftstoff, Dünger und Petrochemie. Die Investitionen für die nächsten 5
Jahre wurden um 25% von USD 98.4 Mrd. auf 74.1 Mrd. gekürzt. Weiter
will Petrobras in den nächsten zwei Jahren Anlagen im Wert von USD 19.5
Mrd. verkaufen, nachdem für 2015/2016 ein Erlös von USD 15.1 Mrd. erwartet wird. Petrobras entwickelt momentan den grössten in diesem Jahrzehnt entdeckten Fund an Offshore-Ölfeldern im Südatlantik, welche es mit
Partnerschaften ausschöpfen will. Petrobras erwartet, dass die Nettoverschuldung im Verhältnis zum Ertrag bis 2018 auf den Faktor 2.5x sinken
sollte, mehr als noch beim letzten Plan erwartet wurde.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
57'736.46
0.67
1'136.99
-0.69
8'822.85
0.53
23'680.22
0.63
HFRX Global HF Index
1'184.46
0.15
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'818.88
-0.10
283.03
-0.17
Aktuell
Vortag
(%)
1.71
1.04
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.02
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.41
-7.29
United Kingdom 10Y (GBP)
0.81
-8.1
-0.03
n/a
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.33
0
Global HY Corporate Spread
4.88
0.05
EM Hard Currency Gov. Spread
3.06
-0.21
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
26.09.
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
AMGEN INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
Periode
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.56
-0.01
0.11
1.17
1.38
0.34
3.23
2.80
3.75
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
21.09.
21.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
23.09.
2016
2016
MEZ
20:00
20:00
08:45
14:30
14:30
15:00
16:00
16:00
16:00
16:00
08:45
Land
US
US
FR
US
US
US
US
US
EU
US
FR
Kennzahl
Federal Funds Target Rate
Fed Summary of Eco. Projections
Business Confidence
Chicago Fed National Activity
Initial Jobless Claims (thousands)
FHFA US House Price Index
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Consumer Confidence index
Conference Board US Leading
GDP
(q/q)
Indicator
Periode
21. Sep
Kons. Vorher
0.5
0.5
Sep
Aug
17. Sep
Jul
Aug
Aug
Sep A
Aug
2Q F
101.0
0.0
262
0.4
1.16
5.5
-8.2
-
101.0
0.3
260
0.2
-3.2
5.4
-8.5
0.4
0
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1136
1.0920
0.9806
1.2717
1.2968
102.54
7.7559
1.3641
6.6718
9.2608
9.5830
-0.1345
-0.0110
-0.1530
0
-0.1540
-0.8192
0.0155
-0.1613
0.0030
0.0615
0.0584
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.89
46.53
1'314.33
19.18
1'030.60
682.72
90.75
350.19
84.50
835.20
1.91
1.42
-0.04
-0.37
-0.17
-0.10
0.42
0.35
0.25
1.28
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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