インフォメーション・ディベロプメント（4709・東証 1 部）2016 年 9 月 23 日 1 Q はソフトウエア開発事業が 2 割増収主要指標 2016/9/20 現在リサーチノート株（株）ＱＵＩＣＫ前田俊明業績 2016/3 2017/3 2018/3 動向売上高百万円直前のレポート発行日価 982 円発行済株式数 8,029,535 株時価総額 7,885 百万円前期比％営業利益百万円前期比％経常利益百万円ベーシック前期比％当期純利益百万円 2016/7/13 前期比％ EPS 円績 20,082 6.4 970 0.4 964 -3.4 548 7.9 76.09 会社予想（2016 年 4 月発表） 21,400 6.6 1,280 31.9 1,260 30.6 830 51.2 114.72 アナリスト予想 21,000 4.6 1,270 30.9 1,250 29.6 830 51.2 114.72 アナリスト予想 22,000 4.8 1,450 14.2 1,430 14.4 950 14.5 131.30 実 1Q は退職給付費用などが利益を抑え営業微減益 17/3 期 1Q の連結業績は売上高が前年同期比 9％増の 51.8 億円、営業利益は同微減の 1.9 億円。ソフトウエア開発事業が 2 割増収となり全体を牽引。システム運営管理事業も増収を確保した。一方、退職給付制度変更に伴う退職給付費用の増加に加え、IT ソフトウエア受託開発を手掛けるテラコーポレーションの株式取得に関する業務委託費の発生などが利益を押し下げた。QUICK 企業価値研究所は、システム運営管理事業は想定通り、ソフトウエア開発事業の伸びは想定以上と捉えている。退職給付費用の増加は引き続き利益を抑えるが、前期は 2Q と 4Q に不採算案件が発生しており、この反動から通期では営業増益を見込んでいる。事業別売上高をみると、ソフトウエア開発は同 21％増の 20.5 億円。金融系がシステム統合や更改対応で増加するとともに、公共系も制度改正や法改正対応などの案件が増加した。システム運営管理は同 4％増の 29.4 億円。一部案件が収束したが、金融系のフォーム系開発業務（低コストかつ高信頼性のシステム稼働環境を設計・構築するサービス）などが増加した。 5％増収、31％営業増益の通期予想を据え置き直近の日銀短観（16 年 7 月公表の 6 月調査）によれば、16 年度の全産業（含む金融機関）のソフトウエア投資額は前年度比 5.3％増となる計画。同社との関連が深い金融機関は同 8.1％伸びる見通し。当研究所は、17/3 期通期の連結業績について売上高 210 億円（前期比 5％増）、営業利益 12.7 億円（同 31％増）の従来予想を据え置く。主な顧客業種である金融機関を中心とした受注が増加する見通し。システム運営管理とソフトウエア開発の両事業ともに増収を予想。ソフトウエア開発事業は順調に進捗しており上振れする可能性もありそうだ。利益面では、退職給付費用を含め人件費が増えるほか、外注費の増加などを想定するが、前期にあった本店移転に係る一過性の費用負担がなくなることに加え、不採算案件は管理体制の強化などで抑制できるとみている。翌 18/3 期は売上高 220 億円（前期比 5％増）、営業利益 14.5 億円（同 14％増）を予想する。企業のソフトウエア投資は緩やかな増加が続くとみており、主な顧客業種である金融機関を中心とした受注が増加する見通し。システム運営管理事業とソフトウエア開発事業はともに増収を予想する。アナリストレポート・プラットフォーム 1 ディスクレーマー１．本レポートは、株式会社東京証券取引所（以下「東証」といいます。）が実施する「アナリストレポート・プラットフォーム」を利用して作成されたものであり、東証が作成したものではありません。  会社概要２．本レポートは、本レポートの対象となる企業が、その作成費用を支払うことを約束することにより作成されたものであり、その作成費用は、当該企業が東証に支払った金額すべてが、東証から株式会社 QUICK （以下「レポート作成会社」といいます。）に支払われています。３．本レポートは、東証によるレビューや承認を受けておりません（ただし、東証が文面上から明らかに誤りがある場合や適当でない場合にレポート作成会社に対して指摘を行うことを妨げるものではありません）。４．レポート作成会社及び担当アナリストには、この資料に記載された企業との間に本レポートに表示される重大な利益相反以外の重大な利益相反の関係はありません。５．本レポートは、投資判断の参考となる情報の提供を唯一の目的として作成されたもので、有価証券の取引及びその他の取引の勧誘又は誘引を目的とするものではありません。有価証券の取引には、相場変動その他の要因により、損失が生じるおそれがあります。また、本レポートの対象となる企業は、投資の知識・経験、財産の状況及び投資目的が異なるすべての投資者の方々に、投資対象として、一律に適合するとは限りません。銘柄の選択、投資判断の最終決定は、投資者ご自身の判断でなされるようにお願いいたします。６．本レポート作成にあたり、レポート作成会社は本レポートの対象となる企業との面会等を通じて、当該企業より情報提供を受けておりますが、本レポートに含まれる仮説や結論は当該企業によるものではなく、レポート作成会社の分析及び評価によるものです。また、本レポートの内容はすべて作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。７．本レポートは、レポート作成会社が信頼できると判断した情報に基づき記載されていますが、東証及びレポート作成会社は、本レポートの記載内容が真実かつ正確であり、そのうちに重要な事項の記載が欠けていないことやこの資料に記載された企業の発行する有価証券の価値を保証又は承認するものではありません。本レポート及び本レポートに含まれる情報は、いかなる目的で使用される場合におきましても、投資者の判断と責任において使用されるべきものであり、本レポート及び本レポートに含まれる情報の使用による結果について、東証及びレポート作成会社は何ら責任を負うものではありません。８．本レポートの著作権は、レポート作成会社に帰属しますが、レポート作成会社は、本レポートの著作権を東証に独占的に利用許諾しております。そのため本レポートの情報について、東証の承諾を得ずに複製、販売、使用、公表及び配布を行うことは法律で禁じられています。＜指標の説明について＞本レポートに記載の指標に関する説明は、東京証券取引所ウェブサイトに掲載されております。参照 URL ⇒ http://www.jpx.co.jp/listing/ir-clips/analyst-report/02.html アナリストレポート・プラットフォーム 2