LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
24. August 2016
Eurozone scheint Brexit-Schock gut zu verdauen
Europas Aktienmärkte profitierten gestern von positiven Konjunkturdaten.
Neuste Umfragewerte aus der Eurozone zeigen, dass die Unternehmen den
Brexit-Schock besser verkraftet haben als bisher angenommen. So verbesserte sich der Markit-Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Privatwirtschaft im
Euroraum im August leicht um 0.1 auf 53.3 Punkte und erreichte damit
den höchsten Stand seit sieben Monaten. Markit-Chefvolkswirt Chris Williamson meinte, dass der Aufschwung in der Eurozone wegen den Unsicherheiten nach dem Brexit-Referendum keinen weiteren Schaden davongetragen habe und sich der Wachstumskurs im dritten Quartal 2016
fortsetzten dürfte. In den USA hat sich unterdessen das Wachstum im Industriesektor gemäss Markit im August deutlicher als erwartet abgeschwächt.
Der PMI fiel von 52.9 auf 52.1 zurück. Andererseits fielen die neusten Daten zu den Hausverkäufen mit +12.4% im Juli positiv aus.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'738.55
0.34
Dow Jones
18'547.30
0.10
2'186.90
0.20
Nasdaq 100
4'818.48
0.21
Nikkei 225
16'591.02
0.57
SMI
8'201.61
0.54
SLI
1'236.68
0.88
Euro Stoxx 50
2'993.73
1.13
343.60
0.93
10'592.88
0.94
6'868.51
0.59
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
906.50
0.25
MSCI EM Asia
443.32
0.33
MSCI EM Eastern Europe
129.42
0.36
2'450.18
-0.08
58'020.04
0.41
1'123.80
0.56
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Schweizer Uhrenexporte mit Gegenwind
Die Schweizer Uhrenexporte fielen im Monat Juli um -14.2% zum Vorjahr, nach -16.1% im Juni. Ein schwacher Tourismus in Frankreich (-28%)
und Deutschland (-24) reflektieren die schwache Tourismus-Dynamik dieses
Sommers. Aber auch der US-Markt (-15%) und Hong Kong (-33%) blieben
enttäuschend. Positiv überraschte Grossbritannien (+13%), wo nach dem
«Brexit» das schwache Pfund viele Touristen anzog. Glencore hat für das
H1 einen EBITDA von USD 4.0 Mrd. und einen adjustierten Gewinn von
USD 300 Mio. erwirtschaftet, was leicht über den Erwartungen lag. Der
Rohstoffhandelskonzern hat als Zwischenziel, Geschäftsvermögen von insgesamt USD 4-5 Mrd. zu veräussern und längerfristig seine Verschuldung
deutlich abzubauen. Schneider Electric scheint in Gesprächen zu sein,
seinen Landwirtschaft-Datendienst zu verkaufen, dessen Bewertung im
Bereich von USD 1.5 Mrd. liegen dürfte.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Brasiliens Temer muss Investoren überzeugen
Nachdem der Nachfolger von Brasiliens Präsidentin Dilma Rousseff und
frühere Vizepräsident Michel Temer bislang wenig Präsenz in der Öffentlichkeit zeigte, dürfte er nach der offiziellen Absetzung von Rousseff bald
zu einer Weltreise aufbrechen. Es wird erwartet, dass der Senat die notwendige zwei Drittelmehrheit erhalten wird, um Rousseff endgültig aus
dem Amt zu entfernen. Der Prozess beginnt am 25. August. Die ökonomischen Herausforderungen bleiben aber bestehen. Während sich die Konsumenten- sowie die Industriestimmung seit der Übernahme der Präsidentschaft durch Temer aufgehellt haben, brauchte der Kongress viel Zeit, um
Reformen durchzubringen. Das Ziel von Temers Reise wird sein, Investoren
und Führungspersonen zu überzeugen, dass das Schlimmste in Lateinamerikas grösster Wirtschaft vorbei ist.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'641.50
0.10
22'815.05
-0.80
HFRX Global HF Index
1'186.92
0.06
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'802.72
0.30
292.86
0.19
Aktuell
Vortag
(%)
1.55
0.22
German Bund 10Y (EUR)
-0.10
-5.56
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.52
-2.37
0.54
-2.86
-0.08
2.50
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.31
-0.76
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
25.08.
25.08.
2016
25.08.
2016
30.08.
2016
05.09.
2016
07.09.
2016
09.09.
2016
16.09.
2016
23.09.
2016
26.09.
2016
05.10.
2016
2016
Land
NL
IE
CH
CH
CH
CH
US
US
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
KONINKLIJKE AHOLD NV
MEDTRONIC PLC
SWISS PRIME SITE-REG
BALOISE HOLDING AG - REG
HELVETIA HOLDING AG-REG
KABA HOLDING AG-REG B
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
ARYZTA AG
MONSANTO CO
Periode
S1
Q1
S1
S1
S1
Y
Q2
Q1
Q1
Y
Q4
Kons. Quart. EPS
0.27
1.01
0.93
0.45
0.58
0.56
-0.01
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
24.08.
24.08.
2016
24.08.
2016
24.08.
2016
24.08.
2016
24.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
15:00
16:00
16:00
08:45
09:00
10:00
10:00
10:00
Land
DE
DE
DE
US
US
US
FR
ES
DE
DE
DE
Kennzahl
Exports (q/q)
Imports (q/q)
GDP (q/q)
FHFA US House Price Index
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Business Confidence
GDP (q/q)
IFO Business Climate
IFO Current Situation
IFO Expectations
Periode
2Q
2Q
2Q F
Jun
Jul
Jul
Aug
2Q F
Aug
Aug
Aug
Kons. Vorher
0.7
1.0
-0.4
1.4
0.4
0.4
0.3
0.2
-1.0
1.1
5.5
5.6
102.0 102.0
0.7
0.7
108.4 108.3
114.4 114.7
102.3 102.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1289
1.0887
0.9644
1.2709
1.3178
100.39
7.7537
1.3532
6.6567
9.2853
9.4688
-0.1415
0.0377
-0.1141
0.0472
-0.1515
-0.1494
-0.0052
-0.133
-0.2374
0.0118
0.0264
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.43
49.39
1'337.38
18.91
1'105.19
700.15
92.21
367.03
85.72
841.19
-1.39
-1.14
-0.01
0.48
0.08
0.22
-0.51
0.72
-0.41
-0.55
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen.
Während ein deflationäres Umfeld belastet, scheint die Talsohle erreicht.
Angesichts einer fairen Bewertung der Aktie bestätigen wir unser Rating
mit «Halten»
Market News
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
bietet eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir gehen von einer weiteren Verbesserungen im zweiten Halbjahr aus und sehen potenzielles Dividendenwachstum.
08.08.2016
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Kering profitiert von erfolgreichem Gucci-Turnaround
Kering präsentierte ein erfreuliches Halbjahresresultat, wobei Gucci dank
eines erfolgreichen Turnarounds massiv über den Erwartungen lag.
29.07.2016
Market News
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
2/3
Risikohinweis (Disclaimer)
Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen,
welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und
Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen dürfen daher nicht so
verstanden werden, dass sich die Verhältnisse seit der Publikation nicht geändert haben oder dass die Informationen seit ihrer Publikation immer noch aktuell sind. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund
dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass
der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen Devisenschwankungen. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art
aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die
einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Personen, in deren Besitz diese Publikation
gelangt, müssen sich daher über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Den mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen ist es, im Rahmen
interner Richtlinien, freigestellt, den in diesem Bericht erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.
Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
3/3

Download Report