08.03.2016 SEITE 1 VON 2 BTV VERMÖGENSMANAGEMENT STRATEGIE TREND KURZBESCHREIBUNG WERTENTWICKLUNG Das BTV Vermögensmanagement Strategie Trend bietet eine professionelle Vermögensverwaltung auf Dachfondsbasis. Das innovative Anlagekonzept hat eine langfristig positive Wertentwicklung zum Ziel. 140% 135% 130% 125% 120% ANLAGEGRUNDSÄTZE 115% Mithilfe technischer Indikatoren mit klar definierten Kriterien wird die Gewichtung der Assetklassen innerhalb der definierten Bandbreiten gesteuert. Bei Trendbrüchen nach unten wird die Assetklasse reduziert und bei einer Trendwende nach oben wieder investiert. 110% 105% 100% 95% 90% FLEXIBLE BANDBREITEN Aktiengewichtung Anleihengewichtung Alternative 0 - 50% 35 - 100% 0 - 15% 0 VM Strategie Trend 3-Monats Euribor + 200 BP Quelle: BTV Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ereignisse oder Wertentwicklungen. Die angeführten Wertentwicklungen verringern sich um die in den Eckdaten angeführte All-in-Fee. CHANCEN BRUTTO-WERTENTWICKLUNG FORTLAUFEND p. a. Erwirtschaftung positiver Jahreserträge Risikoreduktion durch breite Streuung Professionelles Management mit laufender Anpassung Kostenzusammenfassung in einer Pauschale 3M 6M 1J VM Strategie Trend -3,96% -3,21% -6,39% 3M-Euribor + 200 BP 0,49% 1,00% 2,04% RISIKEN BRUTTO-WERTENTWICKLUNG KALENDERJAHR Volatilität: Die Wertentwicklung kann Schwankungen unterliegen. Kursrisiko: Es kann zu Verlusten am eingesetzten Kapital kommen. lfd. Jahr VM Strategie Trend -1,01% 3M-Euribor + 200 BP 0,32% ECKDATEN Anlagebetrag ab All-in-Fee p. a. Ausschüttung Performance-Ziel Risikoklasse Startdatum Verwaltetes Volumen Risiko/Preisschwankung Sharpe Ratio Management 2015 9,27% 2,34% 2014 8,20% 2,34% 3J 5,31% 2,23% 2013 5,80% 2,75% 5J 4,04% 2,57% seit Gründung 6,02% 3,34% 2012 -3,20% 3,59% 2011 12,80% 2,97% KONJUNKTUR 35.000,- EUR 1,33% nein 3M-Euribor + 200 BP 3 02.11.2007 rund 293 Mio. EUR 5,78% (3 Jahre) 0,95 (3 Jahre) 3 Banken-Generali Investment GmbH Die Vorlaufindikatoren in China bleiben weiterhin schwach. Der Einkaufsmanager für die verarbeitende Industrie bleibt mit einem Wert von 48,4 in der Kontraktionszone während der Dienstleistungssektor mit einem Wert von 52,4 sich vom Vormonat etwas erholen konnte und auf eine moderate Expansion hindeutet. In den USA zeigt sich eine ähnliche wirtschaftliche Tendenz. Die verarbeitende Industrie rutscht tiefer in die Rezession während sich der Dienstleistungssektor etwas besser hält, zuletzt aber auch deutlich an Dynamik verlor. Der Aufwärtstrend in der Eurozone bleibt indes intakt mit einem leicht schwächeren Ausblick für die deutsche Wirtschaft. Der Ölpreis entwickelte sich im Februar volatil seitwärts. Immer wieder kam es zu deutlichen Kursanstiegen aufgrund von Spekulationen einer möglichen Förderdrosselung durch Russland und Saudi Arabien. Unserer Meinung nach ist keine Einigung zu erwarten, weshalb wir mit weiterhin tiefen Ölpreisen rechnen. 08.03.2016 SEITE 2 VON 2 BTV VERMÖGENSMANAGEMENT STRATEGIE TREND ASSET-ALLOCATION AKTUELL PERFORMANCETREIBER/ MANAGEMENTAKTIVITÄTEN Im Februar entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte weiterhin hoch volatil. Auch wenn es zwischenzeitlich zu Anstiegen der Indizes kam, so verzeichneten die globalen Börsen im Februar mehrheitlich ein Minus. Der europäische Stoxx 600 verlor im Februar -2,4 %, dies macht auf Jahressicht eine negative Wertentwicklung von -8,7 % aus. Der US-Leitindex S&P 500 tendierte im Februar eher seitwärts und entwickelte sich im Gesamtjahr mit einem Minus von -5,5 % noch am besten. Der japanische Nikkei 225 verzeichnete mit einem Jahresminus von 15,8 % die schlechteste Entwicklung unter den etablierten Indizes. Aufgrund eines Trendsignals kam es Mitte Jänner zu einem Vollausstieg aus Aktien. Wir sind daher nicht länger in Aktien investiert. Die schlechte Stimmung an den Märkten führte zu einer anhaltend starken Nachfrage nach Staatsanleihen der europäischen Kernländer. Die 10-jährige deutsche Bundesanleihe rentierte Ende Februar nur noch knapp über 0,10 % und auch die Rendite der 10-jährigen US-Treasury ist im Jahresverlauf deutlich gesunken. Die risikoreicheren Unternehmensanleihen entwickelten sich aufgrund der erhöhten Marktunsicherheit weniger positiv. In Gold sind wir seit Mitte Februar aufgrund eines Trendsignals voll investiert. Das Edelmetall profitiert weiterhin von der schlechten Marktstimmung und konnte seit Jahresanfang um über 16 % in Euro zulegen. Cash/EURAnleihen; 95,00% Gold; 5,00% Immobilien Rohstoffe Gold Aktien Anleihen AKTUELLE GEWICHTUNG Vollgewichtung Neutrale Gewichtung Untergewichtung/ Vollausstieg aktuelle Positionierung KONTAKT Diese Werbemitteilung ist keine individuelle Anlageempfehlung, kein Angebot zur Zeichnung bzw. zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind der jeweilige Verkaufsprospekt sowie das KID (wesentliche Anlegerinformation) jeweils in deutscher Sprache, welche Sie bei der BTV, Neuhauser Straße 5, 80331 München erhalten. Die BTV prüft ihr Informationsangebot sorgfältig. Dennoch bitten wir um Verständnis, dass wir diese Informationen ohne Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität zur Verfügung stellen. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ereignisse oder Wertentwicklungen. Die angeführten Wertentwicklungen verringern sich um die oben angeführte All-in-Fee. Wenn Finanzinstrumente in fremder Währung notieren, kann infolge von Währungsschwankungen die Rendite steigen oder fallen. Informationen zur steuerlichen Behandlung eines Finanzinstrumentes sind von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängig und können zukünftigen Änderungen unterworfen sein. 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