03.10.2016 SEITE 1 VON 2 BTV VERMÖGENSMANAGEMENT STRATEGIE DYNAMIK KURZBESCHREIBUNG WERTENTWICKLUNG Das BTV Vermögensmanagement Strategie Dynamik bietet Ihnen eine professionelle Vermögensverwaltung auf Dachfondsbasis. Das innovative Anlagekonzept verfolgt das Ziel einer langfristig positiven Wertentwicklung. 170% 160% 150% 140% ANLAGEGRUNDSÄTZE 130% Das innovative Anlagekonzept setzt auf flexible Bandbreiten. Das bedeutet, dass Ihr Portfolio laufend an die sich ändernden Marktbedingungen angepasst wird. Somit kann von positiven Marktveränderungen profitiert und an negativen Entwicklungen vorbeigesteuert werden. 120% 110% 100% 90% 0 FLEXIBLE BANDBREITEN Aktiengewichtung Anleihengewichtung Alternative 0 - 45% 40 - 100% 0 - 15% VM Strategie Dynamik 50% Weltaktienindex; 50% Staatsanleihenindex Quelle: BTV Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ereignisse oder Wertentwicklungen. Die angeführten Wertentwicklungen verringern sich um die in den Eckdaten angeführte All-in-Fee. CHANCEN BRUTTO-WERTENTWICKLUNG FORTLAUFEND p. a. • Erwirtschaftung positiver Jahreserträge • Risikoreduktion durch breite Streuung • Professionelles Management mit laufender Anpassung • Kostenzusammenfassung in einer Pauschale 3M VM Strategie Dynamik* 2,30% Vergleichsindex** 3,46% RISIKEN BRUTTO-WERTENTWICKLUNG KALENDERJAHR • Volatilität: Die Wertentwicklung kann Schwankungen unterliegen • Kursrisiko: Es kann zu Verlusten am eingesetzten Kapital kommen lfd. Jahr VM Strategie Dynamik* 2,94% Vergleichsindex** 2,23% ECKDATEN KONJUNKTUR Im Vorfeld der im November stattfindenden US-Wahlen, der Unsicherheit über die internationalen Handelsabkommen CETA/TTIP und der Turbulenzen rund um das größte deutsche Bankhaus Deutsche Bank befindet sich die Verunsicherung an den Märkten auf einem moderat niedrigem Niveau. Der intakte konjunkturelle Aufschwung, die annäherende US-Vollbeschäftigung sowie die Aussagen der FED deren volkswirtschafliche Einschätzung betreffend bestätigen das erwartete Leitzinsanhebungsszenario in den USA gegen Jahresende. Nach einer unter den Erwartungen liegenden Kerninflation in der Eurozone bestätigt sich das Fortführen der expansiv-geldpolitischen Maßnahmen der EZB. Das eingesetzte Instrumentarium wird jedoch noch einiger Anpassungen bedürfen. Die globlen Aktienmärkte verbuchten unter moderater Volatilität eine Performanceeinbuße. Die US-Rentenmärkte zeigten sich ruhig, während sich die langlaufenden Renditen in Europa weiter nach unten bewegten. Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen liegen weiterhin unter null bei -0,12%, 10-jährige österreichische Bundesanleihen rentieren bei 0,09%. 6M 3,46% 4,01% 1J 5,34% 7,46% 3J 6,54% 7,96% 5J seit Gründung 6,70% 2,42% 9,31% 2,09% 2015 2014 2013 2012 5,55% 8,48% 7,49% 7,76% 5,76% 13,65% 10,02% 10,19% 2011 -4,43% -2,12% * Flexible Bandbreiten ab 1.11.2011 ** 50% Weltaktienindex; 50%Staatsanleihenindex Anlagebetrag ab 35.000,- EUR All-in-Fee p.a. 1,36% zzgl. Ust. Ausschüttung ja Performance-Ziel 50% Weltaktienindex, 50% Staatsanleihenindex Risikoklasse Startdatum 2 28.04.2000 Verwaltetes Volumen rund 363 Mio. EUR Risiko/Preisschwankung 4,97% (3 Jahre) Sharpe Ratio 1,31 (3 Jahre) Management 3 Banken-Generali 03.10.2016 SEITE 1 VON 2 BTV VERMÖGENSMANAGEMENT STRATEGIE DYNAMIK ASSET-ALLOCATION AKTUELL PERFORMANCETREIBER/MANAGEMENTAKTIVITÄTEN Wandelanleihen Emerging Markets 1,69% 4,59% USD-Anleihen 10,12% High Yield 1,82% Alternative Investments 10,00% EUR-Anleihen 45,86% Geldmarkt 3,42% Aktien 22,50% Immobilien Alternative Aktien Anleihen AKTUELLE GEWICHTUNG Vollgewichtung Neutrale Gewichtung Untergewichtung/ Vollausstieg aktuelle Positionierung Diese Marketingmitteilung ist keine individuelle Anlageempfehlung, kein Angebot zur Zeichnung bzw. zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind der jeweilige Verkaufsprospekt sowie das KID (wesentliche Anlegerinformation) jeweils in deutscher Sprache, welche Sie bei der BTV, Stadtforum, 6020 Innsbruck erhalten. Die BTV prüft ihr Informationsangebot sorgfältig. Dennoch bitten wir um Verständnis, dass wir diese Informationen ohne Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität zur Verfügung stellen. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ereignisse oder Wertentwicklungen. Die angeführten Wertentwicklungen verringern sich um die oben angeführte All-in-Fee. Wenn Finanzinstrumente in fremder Währung notieren, kann infolge von Währungsschwankungen die Rendite steigen oder fallen. Informationen zur steuerlichen Behandlung eines Finanzinstrumentes sind von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängig und können zukünftigen Änderungen unterworfen sein. Nach einem schwankungsarmen August, ist die Volatilität im September kurzfristig wieder angestiegen. Verschiedenste Faktoren haben Anleger verunsichert und immer wieder zu stärkeren Kursschwankungen an den Aktienmärkten geführt. Zinssitzungen der großen Notenbanken, die im November anstehende US-Präsidentschaftswahl, sowie die anstehenden Referenden in Italien und Ungarn stehen auf dem gespickten Ereigniskalender für dieses Jahr und führten zu temporärer Unsicherheit an den Märkten. Der Stoxx 600 konnte seine Verluste zum Monatsende wieder gut machen und entwickelte sich im September seitwärts. Auch der USamerikanische Leitindex S&P 500 wies im September eine ähnliche Entwicklung auf wie der Stoxx 600. Der japanische Nikkei 225 musste hingegen mit –2,6 % Verluste hinnehmen. Aufgrund des leicht positiven Ausblicks für die Anlageklasse Aktien sind wir weiterhin neutral in Aktien investiert. Im September wurden sichere Staatsanleihen wieder vermehrt nachgefragt. Die Renditen der deutschen Staatsanleihen sind im September über alle Laufzeiten hinweg leicht zurückgegangen, während sich die Renditen USamerikanischer Staatsanleihen kaum verändert zeigten. Aufgrund des tiefen Renditeniveaus der als sicher geltenden Staatsanleihen sind Unternehmensanleihen, aber auch Anleihen aus riskanteren Segmenten, sehr beliebt. Besonders profitierten Hochzinsanleihen und auch Schwellenländeranleihen wurden vermehrt nachgefragt.Im Rohstoffsegment bleiben wir voll investiert, wobei der größte Teil in Gold veranlagt ist. Das Edelmetall hat sich im September seitwärts entwickelt und dient zur Diversifikation und Absicherung. KONTAKT BTV Bank für Tirol und Vorarlberg AG Stadtforum 6020 Innsbruck Telefon +43/(0) 5 05 333 E-Mail: [email protected] www.btv.at/veranlagen
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