Artikel Generaties oktober 2014

Kans op (volledige) indexatie neemt af door nieuwe spelregels
Wat betekenen de nieuwe
financiële spelregels voor u?
Voor de financiering van pensioenen gelden in Nederland strikte wettelijke regels. Deze financiële ‘spelregels’ zijn vastgelegd in
het zogenoemde Financieel Toetsingskader (FTK). Het FTK moet ervoor zorgen dat de pensioenen in Nederland ook op lange
termijn financieel houdbaar zijn. Pensioenfondsen zorgen immers niet alleen nú voor de inkomensvoorziening van velen,
maar moeten dat ook in de toekomst kunnen doen. De afgelopen jaren hebben veel pensioenfondsen het moeilijk gehad. Zo is
het turbulent geweest op de financiële markten. Pensioenfondsen hebben daar als grote beleggers last van. Ook worden mensen
vandaag de dag gemiddeld gezien een stuk ouder. Dat betekent dat pensioen duurder wordt: het moet langer worden uitbetaald.
Deze ontwikkelingen zijn mede aanleiding geweest om het FTK, de financiële spelregels van de overheid, te herzien.
Wat betekenen deze spelregels voor u als pensioendeelnemer?
Nieuwe financiële spelregels: wat betekent het voor ú in vijf stappen:
1.Meer veiligheid door hogere buffers
8
2.Meer helderheid over het beleid
3.Minder indexatie door strengere regels
4.Mogelijke pensioenverlagingen worden uitgesmeerd
over een langere periode
5.Kans op volledige pensioenopbouw neemt af
Meerveiligheiddoorhogerebuffers
Financiëlebuffer:devereistedekkingsgraad
Pensioenfondsen zijn wettelijk verplicht om over financiële
De dekkingsgraad geeft aan hoe het is gesteld met de
buffers te beschikken. Ofwel: ze moeten meer vermogen
financiële gezondheid van een pensioenfonds. Een
hebben dan nodig is voor het uitbetalen van de pensioenen nu
dekkingsgraad van 100% betekent dat een pensioenfonds
en in de toekomst. Deze buffers zorgen voor meer financiële
precies genoeg vermogen heeft om de verplichtingen na te
zekerheid. Als het een keer tegenzit, dan kunnen immers de
komen. Om over een financiële buffer te beschikken, moet
buffers worden gebruikt. En dus is het minder snel nodig om
de dekkingsgraad dus hoger zijn. We beoordelen vaak hoe
andere maatregelen te nemen, zoals het verlagen van de
gezond een pensioenfonds is, door te kijken naar de hoogte
pensioenen. Meer buffers aanhouden, betekent tegelijkertijd
van de werkelijke dekkingsgraad in relatie tot de vereiste
ook dat een pensioenfonds minder snel kan ‘uitdelen’ als het
dekkingsgraad.
meezit. U kunt het zo zien: u zet een financiële meevaller op
uw spaarrekening voor mindere tijden. Dat geld kunt u dan
De vereiste dekkingsgraad was voor Philips Pensioenfonds per
niet meer gebruiken voor andere uitgaven.
eind juni 107%. Deze dekkingsgraad gaat de komende tijd
stijgen. Enerzijds door de nieuwe spelregels, het FTK. Maar
ook door de aanpassing van het beleggingsbeleid. Immers,
het Fonds neemt meer risico en daar moeten hogere buffers
Vereistedekkingsgraad
tegenover staan.
circa
117%
107%
Het gevolg is dat de vereiste dekkingsgraad de komende
periode gaat stijgen. Tot welk niveau precies is nog niet
bekend, maar een verhoging tot een niveau van ongeveer
117% is niet uitgesloten.
De spelregels bepalen ook dat de dekkingsgraad op een
andere manier wordt vastgesteld, waardoor deze
minder afhankelijk wordt van dagkoersen. De actuele
dekkingsgraad van Philips Pensioenfonds vindt u op
www.philipspensioenfonds.nl/financielepositie
9
Mogelijke pensioenverlagingen worden uitgesmeerd over een langere periode
Als het financieel tegenzit, moeten pensioenfondsen
maatregelen nemen die direct invloed kunnen hebben op
uw pensioeninkomen. De afgelopen jaren zagen veel
Meer helderheid over het beleid
gepensioneerden hun pensioen verlaagd worden vanwege
U krijgt als pensioendeelnemer een beter inzicht in het beleid
van het pensioenfonds. De nieuwe spelregels vereisen dat
pensioenfondsen volstrekt duidelijk zijn over hun beleid. Ze
10
moeten vooraf duidelijk maken welke maatregelen worden
genomen bij een bepaalde hoogte van de dekkingsgraad. Dat
kan gaan om maatregelen bij financiële tegenvallers, zoals een
Verschil pensioenopbouwer en pensioenontvanger
lagere indexatie of een verlaging van pensioen. Maar ook om
De strengere indexatieregels raken álle deelnemers van
maatregelen in goede tijden: wanneer krijgt u indexatie of zelfs
Philips Pensioenfonds. Het is de ambitie van Philips
inhaalindexatie?
Pensioenfonds om alle pensioenen jaarlijks te verhogen met
de prijsinflatie. Voor de pensioenopbouwers is een deel van
de indexatie anders geregeld. Het gaat dan om het verschil
Minder indexatie door strengere regels
tussen de looninflatie en de prijsinflatie. In de cao is
Tegenover de extra veiligheid van ruime buffers, staat dat
afgesproken dat hier een aparte ‘pot’ voor is gevormd,
een pensioenfonds minder snel kan ‘uitdelen’. Dat gaat u
de zogenoemde premiereserve. Hierin stort Philips
waarschijnlijk merken, met name op de korte termijn. De kans
Pensioenfonds jaarlijks een deel van de pensioenpremie, als er
op (volledige) indexatie neemt af door de nieuwe spelregels.
premie overblijft nadat de geambieerde pensioenopbouw van
Philips Pensioenfonds heeft zichzelf in het verleden, ten
1,85% is ‘ingekocht’. Dat betekent dat het kán voorkomen dat
opzichte van veel andere pensioenfondsen, al strengere regels
voor de pensioenopbouwers een indexatie wordt toegekend,
opgelegd voor indexatie. Het nieuwe FTK gaat echter nog een
die wordt gefinancierd uit de premiereserve, terwijl er geen
stap verder. Pensioenfondsen mogen alleen een bepaalde
indexatie plaatsvindt op basis van de prijsinflatie. Gevolg van
indexatie toekennen, als de kans voldoende groot is om deze
dit alles is dat de pensioenopbouwers in het betreffende jaar
indexatie ook tot in de verre toekomst vol te houden. Het FTK
een gedeeltelijke indexatie ontvangen, terwijl er voor de
noemt dit ‘toekomstbestendig indexeren’.
pensioenontvangers niet geïndexeerd wordt.
een tekort bij hun pensioenfonds. Soms ging dat om forse
FTK, in combinatie met de huidige lage rente, heeft tot gevolg
verlagingen, tot wel 7%. Philips Pensioenfonds heeft de
dat het opbouwen van pensioen duurder wordt. Dat betekent
pensioenen gelukkig niet hoeven te verlagen. Met de nieuwe
dat de eerdere conclusie voor de toekomst onzekerder wordt.
spelregels, moeten pensioenfondsen nog steeds maatregelen
Mogelijk is onder het nieuwe FTK de premie van 24%
nemen als er een tekort dreigt. Deze maatregelen hoeven zij
onvoldoende om de jaarlijkse pensioenopbouw van 1,85% te
echter niet in één keer door te voeren. Zij mogen een
realiseren. Dat kan gevolgen hebben voor uw uiteindelijke
pensioenverlaging spreiden over een langere periode van
pensioeninkomen, dat wordt lager.
maximaal 10 jaar. Zo zou in het hiervoor genoemde voorbeeld,
het pensioen niet ineens met 7% worden verlaagd, maar
gedurende tien jaar met 0,7% per jaar.
Kans op volledige pensioenopbouw neemt af
Als u nog bij Philips werkt, bouwt u jaarlijks een deel van
uw pensioen op. De werkgever betaalt hiervoor een vast
premiepercentage van 24% van de salarissen. Zelf betaalt
u aan de werkgever een deel daarvan. Het streven is om
hiermee jaarlijks een pensioenopbouw van 1,85% van uw
pensioengrondslag te realiseren. In de huidige situatie, dus
Stand van zaken nieuwe FTK
Het wetsvoorstel voor de nieuwe spelregels is eind juni
naar de Tweede Kamer gestuurd. De behandeling is
gepland voor oktober. Op www.philipspensioenfonds.nl
vindt u de laatste stand van zaken.
vóór de invoering van de nieuwe spelregels, is berekend dat we
dat streven waarschijnlijk waar kunnen maken: het vaste
premiepercentage is voldoende. De invoering van het nieuwe
11

Download Report